Планируете свою компанию продать через несколько лет? Тогда у вас есть несколько задач, которые нужно выполнить сейчас, чтобы в будущем получить достаточно высокую цену за фирму.
Владельцы и руководители небольших компаний со времени основания фирмы чаще всего не думают о том, чтобы продать ее. Однако постепенно многие хотят заняться другим делом и задумываются об этом. Но только те бизнесмены, которые принимают правильные шаги перед продажей, получат желаемую цену.
Цель предварительной подготовки состоит в том, чтобы свести к минимуму возможную корректировку покупной цены на этапе юридической экспертизы вашей фирмы специалистами. Чаще всего стоимость компании снижается, после того, как юристы начинают проверку и оценивают перспективы, прибыльность вашей организации. Но можно свести негативные факторы к минимуму и обеспечить себе получение высокой стоимости.
Что сделать, чтобы выгодно продать компанию?
Продажа компании – это длительная и сложная процедура, которая в лучшем случае принесет пользу и вам, и покупателю, и вашим сотрудникам. Вы можете предпринять семь достаточно простых шагов, чтобы сделать процесс будущей сделки настолько безболезненным для вас, насколько это возможно.
АНОНС — ПРЯМОЙ ЭФИР — 8/06/2023 / Иммиграция в Испанию / Эмиграция в Испанию / Актио Легис Адвокаты
Разберитесь с цифрами.
Покупатели проводят полную судебно-бухгалтерскую экспертизу компании, проверяя как минимум отчетность за последние три года. Это означает, что на этапе формирования и развития компании руководители должны оставаться на вершине финансовых, бухгалтерских и юридических вопросов – нужно быть первыми в своей сфере.
Вам нужно придерживаться всех обязательств перед своими сотрудниками, потому что перед продажей такие факторы как оплачиваемый отпуск или гарантийные обязательства будут работать на вас. К тому же все налоговое несоблюдения (вопросы, которые связанные с продажей чего-либо в компании, невыплата налогов на заработную плату) приведет к тому, что покупная цена уменьшится, а вам нужно будет улаживать все проблемы. Наличие сложностей в налоговых декларациях чаще всего урезают сумму продажи фирмы от 10% до 15% от начальной. Кроме того, в балансе организации должно быть достаточные количество суммы для замены и обслуживания оборудования вашей фирмы.
Устраните секреты.
Даже у самых лучших и крупных компаний есть свои секреты и “скелеты в шкафах”. Интересно, что чем крупнее фирма, тем больше проблем она скрывает. Но рано или поздно потенциальные покупатели увидят мелкие ошибки в документации и это будет признаком того, что у вас есть секреты. И это приведет к снижению стоимости. Однако, если вы раскрываете их сначала, то можете обойтись небольшой потерей суммы и преодолеть препятствия с помощью специалистов покупателя.
Продажа компании с долгами – это вообще отдельный процесс, который нужно будет выполнять со специалистами. А в идеале – сначала избавьтесь от таких проблем, а потом принимайте решение о продаже.
Определите правильного покупателя.
Приобрести фирму по выгодной цене может только тот, кому это больше всего нужно. Существуют различные типы покупателей, а продавцы должны сосредоточить свое время, усилия и ресурсы на тех, которые могут заплатить за компанию максимум. Покупателей можно разделить на три категории:
АНОНС — ПРЯМОЙ ЭФИР — 8/06/2023 / Резиденция в Испании по языковым курсам / Актио Легис Адвокаты
- Стратегические – они хотят иметь хорошую тенденцию к росту прибыли, которая основана на сильном старте, возможности развития продукта или услуг, развитии технологий этой сферы, а также на доле рынка и узнаваемости бренда.
- Финансовые – они хотят иметь свободный денежный поток от вашей фирмы, растущие доходы. В вашей компании должны быть сильные лидеры, которые управляют командой.
- Внутренние – они хотят иметь компанию с хорошими финансовыми показателями, прочным балансом, корпоративной культурой и широким ассортиментом выпускаемых продуктов.
Вы сами можете выбирать, какие покупатели будут наиболее выгодными.
Сосредоточьтесь на тех преимуществах, которые увидит ваш покупатель.
Разработайте список из трех-семи пунктов, которые сделают торговую компанию более привлекательной для покупателя. Например, продавец, который ищет финансового покупателя, может решить сосредоточиться на повышении прибыльности, создании выгодной стратегии для роста. Если же вы хотите получить стратегического покупателя, то нужно работать над повышением узнаваемости фирменного бренда.
Узнайте стоимость своей организации.
Перед тем, как пытаться продать компанию, изучите рынок, свою сферу и определите ценность фирмы. Кроме того, нужно определить оптимальное время для продажи фирмы – все будет зависеть от условий рынка. Если сейчас спад в экономике, а вы работаете в узкоспециализированной области, то лучше отложить покупку на время.
Не забывайте о своем бизнесе.
Если владелец планирует продать фирму, то нужно понимать, что это не произойдет в течение ближайших недель, а чаще всего команда все силы направляет на продажу. Это может негативно повлиять на повседневную работу, особенно для руководителей отделов, которые активно участвуют в поддержке сделки. Забывать о том, что ваша фирма все еще функционирует нельзя, потому что это моментально отразится на прибыльности компании. Такие тенденции могут задерживать и даже сорвать сделку.
Лучшим решением в таком случае будет нанять команду специалистов – адвоката по продажам, инвестиционного банкира, чтобы контролировать процесс и того, кто может работать над смягчением вреда от сделки по продаже фирмы.
Подумайте о будущем.
Важно не торопиться, чтобы критически подумать о том, как продажа бизнеса изменит вашу жизнь. Готовы ли вы уйти на пенсию? Вы хотите создать новый бизнес? Знание ответов на эти вопросы позволит вам предотвратить потенциальное сожаление перед продажей.
Большинство владельцев бизнеса принимают решение о продаже компании только раз в жизни, поэтому нужно сделать все возможное, чтобы максимизировать шансы на успех и получить самую высокую стоимость.
Источник: kompanion.online
Как подготовиться к продаже бизнеса
Подготовка к продаже вашей компании должна начинаться за много лет до того, как вы завершите этот сложный процесс. В данной статье мы сначала сделаем шаг назад и поможем вам определить причину продажи. Когда мы её найдем, станет легче выявить, какие альтернативы у вас есть и какой тип покупателей будет наиболее подходящим. После этого мы опишем практические моменты, которые вам необходимо уладить перед тем, как начать процесс продажи бизнеса.
ПРИЧИНЫ ПРОДАЖИ ВАШЕГО БИЗНЕСА
Причины продажи вашей компании могут быть абсолютно разными. Будьте честны с собой (и другими) в том, почему вы на самом деле хотите её продать. Если вы устали «толкать валун в гору», поделитесь этим. Нам важно это знать, поскольку данное понимание определяет, какой тип покупателя будет наиболее подходящим, какой тип сделки вы хотите совершить и с какими реальными компаниями связываться, а с какими нет. Вот несколько причин, по которым люди продают свой бизнес:
Всё начинается с реальной причины, по которой вы хотите продать компанию. Как только вы её определили, будет намного проще понять, какой тип покупателя наиболее подходящий. Если вы больше не хотите управлять компанией, вам нужно будет искать покупателя, который займёт руководство.
Из этого выходит, что покупатели с ограниченной инфраструктурой и вне местного управления не подойдут. Осведомлённые консультанты знают, каких покупателей не приглашать к покупке бизнеса. Будьте готовы, что продажа бизнеса не происходит быстро.
ВАРИАНТЫ ПРОДАЖ БИЗНЕСА
Варианты стратегических продаж бизнеса разнообразны. Ниже мы приводим несколько примеров возможных вариантов.
Некоторые из следующих альтернатив вам стоит рассмотреть:
- Трансграничное слияние и поглощение компании в сравнении с местным слиянием и поглощением компании
- Продажу целой или части компании
Миноритарный пакет
- Продажу определённому типу покупателей
Публичный (котирующаяся компания)
Частный
- Уйти на пенсию или продолжать работу
- Приобретение группой менеджеров контрольного пакета акций(MBI) выкуп компании её руководством (MBO)
ТИП ПОКУПАТЕЛЯ ПРИ ПРОДАЖЕ БИЗНЕСА
Причины продажи вашей компании могут быть разными. Если ваш бизнес может расти быстрее с более крупным партнером, было бы разумно найти стратегического покупателя и извлечь выгоду из взаимодействия между двумя компаниями.
Тип покупателя, которому можно продать:
- Стратегический покупатель
- Частный акционерный капитал
- Группа менеджеров для приобретения контрольного пакета акций(MBI)
- Перекуп компании руководством (MBO)
Как только вы определите истинные причины продажи вашей компании, вам будет легче понять, к какому типу покупателя нужно будет обратиться. Продажа вашей компании стратегическому покупателю, скорее всего, поможет вам реализовать продажу по самой высокой цене. Если вам нужен дополнительный капитал, продажа группе прямых инвестиций также будет хорошей возможностью. Если вам небезразлична ДНК и культура компании, наиболее подходящим вариантом будет продажа долгосрочному менеджеру с хорошим видением (MBO).
АКТУАЛЬНЫЕ ВЕЩИ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО ОРГАНИЗОВАТЬ ПЕРЕД ПРОДАЖЕЙ КОМПАНИИ
Чтобы добиться успешной продажи и свести к минимуму риск неудачной сделки, владельцам следует начать подготовку заранее. Процесс подготовки начинается с признания того, что закрытие объекта является нормальной частью жизненного цикла бизнеса. Успех требует понимания того, что продажа – это процесс, к которому, как и к любому другому, нужно хорошо подготовиться.
При продаже, все «углы компании должны быть чисты». Простое правило, как и при продаже недвижимости. Любой покупатель захочет увидеть хорошо управляемую и хорошо структурированную компанию. Кроме того, покупатель захочет увидеть компанию с перспективной стратегией, которая соответствует его видению. В конце концов, это причина, по которой он и покупает компанию.
Вот некоторые из основных вещей, которые вам необходимо подготовить перед началом продажи бизнеса:
- Корпорационная структура
- Независимость от собственника
- Финансы
- Клиенты
- Деловые процедуры и связи
- Конкуренты и отраслевой ландшафт
- Многое другое
Подготовка к продаже бизнеса 1: корпоративная структура
Первое, что нужно уточнить – корпоративная структура. У вас есть правильная юридическая структура, которая интересна покупателю? Эта структура защищает вас от негативных налоговых последствий после продажи бизнеса? Все ли недвижимые активы отделены от рабочего бизнеса? Многие юридические вопросы необходимо рассортировать перед продажей бизнеса.
Подготовка к продаже бизнеса 2: независимость от собственника
Исключительно важно сделать себя иррелевантным и иметь хорошую команду менеджеров второго уровня. Один из факторов, который может снизить стоимость компании – зависимость от собственника. Сделайте так, чтобы покупатель мог легко вступить на ваше место.
Если у вас есть все знания и навыки для ведения бизнеса, наибольший страх покупателя вызывает то, что бизнес уйдет вместе с вами. Зависимость от собственника чаще всего проявляется в отношениях с клиентами, которые являются одним из основных активов компании. Ваша компания должна как можно меньше зависеть от вас, когда вы ее продаете.
Подготовка к продаже бизнеса 3: финансовые показатели
Важно иметь проверенные и четкие финансовые отчеты. Убедитесь, что у вас есть внешняя бухгалтерская фирма, которая проверяет ваши финансы. Желательно, чтобы эта фирма имела хорошую репутацию на рынке. Будет идеально, если у вас более трех лет отчетность ведется качественно, а также аудируется.
Еще один совет – старайтесь действовать только в интересах фирмы и работайте так, как если бы вы были обычным директором, а не собственником бизнеса, способным списать на «административные расходы» любые свои прихоти.
Финансовые показатели в информационном меморандуме или во время комплексной проверки могут быть нормализованы вашим консультантом, но лучше всего, если в ваших годовых отчетах будут указаны правильные цифры и не потребуется никакой существенной нормализации. На будущее вам необходимо соотносить финансовые прогнозы с разумным бюджетом и подкреплять их демонстрацией сильного потенциала.
Подготовка к продаже бизнеса 4: клиенты
Очень часто отношения с клиентами зависят от владельца бизнеса. Это рискованно для покупателя и снижает ценность, которую покупатель будет придавать вашей компании. Вы можете многое улучшить в этой области, что повысит ценность вашей компании. Первый пример – наличие хорошо задокументированных и долгосрочных контрактов с вашими клиентами.
Кроме того, передача управления продажами вашей команде продаж делает эти отношения менее зависимыми от вас (аналогичная картина с клиентским сервисом). Наконец, вы должны предотвратить зависимость от крупных клиентов и вместо этого иметь хорошо сбалансированный портфель клиентов.
Подготовка к продаже бизнеса 5: деловые процедуры и связи
То же самое относится и к другим деловым отношениям. Задокументируйте существующие правила и процедуры в виде неписаных правил. Желательно создать руководство по процедурам, тогда любой покупатель сможет вести бизнес без необходимости полагаться на вас. У каждого сотрудника должна быть задокументированная и четко определенная роль, а также определенный набор задач и процедур, которые приводят к измеримым и желаемым результатам.
Что касается поставщиков, это также помогает задокументировать отношения, которые имеют ключевое значение для вашего бизнеса. По возможности конвертируйте любые устные договоренности с поставщиками в письменные. Письменные соглашения сделают вашему бизнесу более мощный образ и укрепят доверие потенциальных покупателей. Изучите существующие контракты с поставщиками, чтобы убедиться, что они не истекут и не потребуют повторных переговоров, когда в дело вступает новый владелец.
Подготовка к продаже бизнеса 6: конкуренты и отраслевой ландшафт
Упомянутые выше предметы в основном были ретроспективными. Если вы хотите повысить ценность своей компании, необходимо обладать дальновидностью. В идеале иметь бизнес-план, который обновлялся бы ежегодно. Это будет стратегическое видение на 3-5 лет с учетом ожидаемых изменений в вашей отрасли. Кроме того, у него будет оперативный годовой план с бюджетом на следующий год.
Во всех этих планах необходимо подробно описать ваших конкурентов и то, чем вы от них отличаются. Именно по этой причине покупатель захочет приобрести бизнес у вас, а не у конкурента.
ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ПРОДАЖЕ ВАШЕЙ КОМПАНИИ
Обращайтесь к нам, если у вас есть какие-либо вопросы, касающиеся подготовки к продаже компании. У нас есть консультанты, которые говорят на вашем родном языке и имеют опыт общения со многими владельцами бизнеса, которые продали свою компанию до вас.
Как подготовить бизнес к его продаже?
Если не брать в расчет эмоциональную ценность бизнеса для его владельца, то он стоит ровно столько, сколько рынок готов заплатить за него. Несколько подсказок, как максимизировать эту цену.
Нед Майнор учит владельцев бизнеса процессу выхода, ориентированному на получение максимально возможной цены за их компании. Юрист из Денвера считает, что США сегодня находятся на пороге крупнейшего перераспределения собственности, поскольку примерно в половине из 9.6 миллионов успешных средних компаний один или два владельца достигли возраста 50 лет или больше. Опросы показывают, что примерно 80% владельцев бизнеса намерены после своего ухода на пенсию передать компании ключевым сотрудникам или членам семьи, но в реальности, считает Майнор, такой сценарий удается только в 20% случаев.
Он говорит, что грамотная стратегия выхода («как» и «когда») – ключ к спокойной смене владельца и гарантия того, что будет получена финансовая отдача, адекватная многолетним усилиям, вложенным владельцами в свои компании. Майнор, автор книги «Решение продать свой бизнес, ключ к богатству и свободе», дал интервью сотруднику Businessweek.
Что самое сложное при продаже готового бизнеса?
Я думаю, что для большинства предпринимателей самое сложное – именно принять решение о передаче или продаже бизнеса, на который они потратили много лет и сил. Это эмоциональный процесс, и большинство предпринимателей намерены продать бизнес собственным сотрудникам или передать членам семьи. Но, когда владелец, наконец, принимает решение об уходе, он осознает, что именно бизнес – его основной актив, и он не достигнет финансового благополучия, если не продаст его. Члены семьи и сотрудники часто просто не могут заплатить высокую цену за компанию, у них нет таких средств на ее выкуп. А большинство владельцев не хотят становиться банкирами и много лет держать закладные.
О какого порядка суммах мы говорим, о какой средней цене?
Я обычно представляю частные фирмы среднего размера – не «мама+папа», а компании с менее чем 100 сотрудниками и оборотом от до 0 миллионов. Они могут быть проданы за любую сумму в пределах от до 0 миллионов, но чаще всего за — 0 миллионов. Но даже миллионов – большая сумма для предпринимателя. Большинство моих клиентов ожидают, что сумма, полученная ими за компанию, обеспечит их на остаток жизни.
Когда большинство предпринимателей начинает подумывать о продаже своих компаний?
Когда они проходят через то, что я называю тремя циклами бизнеса: старт-ап, когда они думают о выживании и зарплате. Он длится от одного до трех лет. Затем идет цикл роста, когда компания устоялась, а ее основатель старается расширить бизнес через органический рост или через поглощения. Этот цикл может длиться от 10 до 20 лет или даже дольше.
В конце они достигают этапа спада интереса, когда начинают желать чего-то другого, перемен, устают от ежедневного управления. Вот тогда большинство из них начинают задумываться о наследовании.
Конечно, более восприимчивые владельцы бизнеса начинают продумывать и внедрять стратегию выхода с самого дня покупки или основания компании. Я советую людям управлять бизнесом так, как будто он выставлен на продажу уже сегодня. Если вы всегда помните о конечной цели и планируете неизбежный выход, это самый разумный способ. В конце концов, от бизнеса в действительности люди хотят добиться благосостояния, как бы они его ни понимали. Если вы хотите выйти с большими деньгами, вы каждый день думаете о том, что делаете, и как каждое решение, которое принимаете, повышает стоимость вашего бизнеса.
Как готовить бизнес к продаже, даже если тот день наступит еще не скоро?
Есть вещи, которые можно делать всегда. Например, ваша бухгалтерия должна быть в порядке, а помещение фирмы – чистым и аккуратным. Вы должны взращивать команду менеджеров для дня продажи. Не нужно, чтобы все ассоциировали с бизнесом исключительно вас. Никто не захочет покупать компанию, так тесно связанную с ее владельцем, невозможно представить, как она будет работать без него.
Как выращивать себе смену при условии, конечно, что это человек «изнутри»?
Делиться информацией. Я советую владельцам быть открытыми в том, что касается деятельности компании, отрасли и финансовых аспектов бизнеса. Это означает, что у вас не должно вызывать беспокойства открытие частной информации потенциальным преемникам. Удостоверьтесь, что они знают, каковы цели и задачи в создании стоимости компании.
Затем отправьте их на программы повышения квалификации, отраслевые съезды. Вам также стоит предложить финансовые бонусы этим людям и помочь развиться как личностям, чтобы соответствовать вашим ожиданиям.
Что делать, если вы вдруг обнаружили, что не можете или не хотите продавать сотруднику или члену семьи?
Начните со сбора команды профессионалов. Вам понадобится бизнес-брокер или инвестиционный банкир, действующий как независимый посредник. Он составит список потенциальных покупателей, затем пройдет по этому списку в поиске покупателей квалифицированных. Лучший сценарий – контролируемый аукцион с несколькими потенциальными покупателями. Так больше денег и меньше препятствий.
Даже если есть крупный игрок, интересующийся вашей компанией, я не советую вести переговоры только с ним одним. Создайте конкуренцию. Наилучший сценарий – взрастить в потенциальном покупателе «страх потери», чтобы он поверил, что вашу компанию хочет перекупить его главный конкурент.
Что насчет эмоциональной составляющей процесса, о которой вы упоминали ранее?
Это часть процесса. Я говорю клиентам, что это самое эмоциональное бизнес-решение, с которым им когда-либо придется столкнуться. Но они не могут вечно проявлять эмоциональность и нерешительность, иначе сделка не состоится. Когда вы начинаете процесс, вы должны быть уверены на 150%, потому что, если вы начнете, а затем дадите обратный ход, ваши сотрудники, клиенты, поставщики и вообще все перестанут вам доверять.
Верьте или нет, но средний возраст успешно продавшего свой бизнес – 45 лет! Когда владелец перешагивает порог 50-ти или 60-ти лет, он будет говорить о продаже, но часто уже не сможет «нажать на курок». Чем дальше вы откладываете, тем труднее будет.
Я встречал пожилых людей, которые начинали процесс продажи, но затем отказывались от сделки, потому что были до смерти напуганы – они не знали чем заняться, если им не придется каждое утро приходить в офис. По-моему, это печально. Если еще довольно молодой предприниматель может продать за хорошую цену и иметь впереди 30 или 40 лет активной жизни, это лучший сценарий.
Ключевые слова:
- Стоимость Бизнеса
- Финансовое Управление
- Маркетинговое Управление
- Продажа Бизнеса
Источник: hr-portal.ru
