Часто предприниматели прибегают к кредитам, только чтобы избавиться от финансовых проблем в бизнесе. Когда они его берут, у них возникает мысленный зуд — как бы его скорее вернуть и перестать ходить в должниках.
Другие, наоборот, берут кредиты и не задумываются о последствиях. А спустя какое-то время тонут во все новых и новых займах. Уоррен Баффет в 1991 году рассказывал, что в такую ловушку попадал Дональд Трамп — не задумывался о том, как будут окупаться его кредиты.
Заемные деньги можно использовать для развития бизнеса, но только при определенных условиях. Рассмотрим, в каких случаях заемные деньги помогут бизнесу вырасти и как перевести эффект от них в понятные цифры.
Развиваться можно и на свои деньги. Но долго
«Банки на нас наживаются», «Берешь чужие — платишь свои», «Я развиваюсь чисто на собственные деньги» — при таком образе мыслей малые предприятия, скорее всего, не эволюционируют до среднего бизнеса, даже если будут очень рентабельными. А если и эволюционируют, то займет это многие годы.
Представим, что вы открыли бизнес, вложив в него в первый год 2 миллиона рублей. У вас все настолько круто, что каждый год вы зарабатываете 50% сверху. Все, что зарабатываете, отправляете обратно в дело.
RB.RU готовит большое обновление — и мы хотим учесть пожелания и интересы вас, наших читателей. Если вы готовы поделиться своим мнением об RB.RU, переходите по ссылке, чтобы заполнить короткую анкету.
Посчитаем, сколько вы заработаете за 10 лет:
1 год. 2 миллиона + 50% = 3 миллиона
2 год. 3 миллиона + 50% = 4,5 миллиона
10 год — 115 миллионов
Прошло 10 лет. Количество ваших денег, крутящихся в бизнесе, выросло с 2 до 115 миллионов. Это притом, что вы не выплачивали себе дивиденды и всю прибыль вкладывали обратно. А 115 миллионов капитала — это даже не средняя компания. Получается, вкалываете 10 лет, все это время едите гречку даже без котлет, а бизнес все еще малый.
«Билайн» и «Магнит» развиваются иначе
Средние и крупные компании не боятся использовать кредиты для роста бизнеса. Возьмем в пример две средние компании — «Билайн» и «Магнит». За 2017 год у «Билайна» чужих денег в бизнесе в два раза больше, чем собственных. У «Магнита» примерно одинаковое количество своих и заемных денег.
Кредиты при правильном подходе — это что-то вроде нитроускорения в автомобилях. Но как и в машине, просто так его включать не стоит.
Когда можно брать кредит на развитие бизнеса
Перед тем как брать кредит на развитие, проверьте — соблюдаются ли у вас два основных условия.
1. Рентабельность активов выше банковского процента
Активы — это все, чем владеет компания: деньги на счетах, станки, машины, дебиторская задолженность, запасы на складе, недвижимость. Используя их, компания зарабатывает прибыль. Чтобы понять, сколько прибыли приносят компании ее активы, используется показатель рентабельности активов (ROA).
Рентабельность активов (ROA) = прибыль до уплаты процентов по кредитам и налогов / сумма всех активов.
Представим компанию по производству мебели на заказ. Ее собственник пошел в банк брать кредит — больно уже ему захотелось резко поднять бизнес. Взял деньги под 15% годовых. Вложил их в дело и приготовился к взлету. Спустя время он понял — прибыль не увеличивается.
Оказалось, что рентабельность активов компании ниже 15%. Другими словами, на заемные деньги компания заработала меньше, чем отдала банку в качестве платы за использование кредита.
Чтобы чужие деньги не начали съедать собственные, рентабельность активов должна быть выше, чем процент кредита.
Лучше брать с запасом — например, если банк дает кредит под 15%, а рентабельность ваших активов — 18%, то стоит трижды подумать, прежде чем брать кредит. Ведь если эффективность бизнеса неожиданно упадет, он только усугубит ситуацию. Рентабельность активов должна быть раза в два выше, чем процент заемных денег.
2. Есть четкий план роста бизнеса
Компания взяла деньги в банке на развитие. Вложила в маркетинг, думая, что чем больше клиентов — тем больше прибыль. Маркетологи не подкачали, деньги на рекламу использовали с умом, клиентов стало гораздо больше.
Но оказалось, что прежних производственных мощностей для такого количества заказов не хватает. Нужно нанять еще рабочих, купить дополнительное оборудование. Вот и получилось — выручка выросла, а прибыль нет.
У компании не было достаточной «педали газа» — прежде чем увеличиваться, нужно иметь возможности для обслуживания нового масштаба бизнеса.
Заемные деньги стоит брать только тогда, когда есть представление — какой эффект будет от их вложения, есть ли у бизнеса вообще маневр для роста. Для этого желательно составить финансовую модель.
В чем измеряется выгода от кредита?
Собственникам важно понимать, сколько личных денег крутится в их бизнесе. На этот вопрос отвечает показатель «собственный капитал». Считается просто: все, чем владеет компания — запасы на складе, дебиторская задолженность, деньги на счетах, оборудование, недвижимость — за вычетом всех обязательств.
Представьте, что бизнес — это коробочка по производству денег. В нее вы закидываете ваш собственный капитал. А через год вы извлекаете из этой коробочки уже другую сумму.
Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает, насколько новая сумма больше старой. Это один из ключевых показателей эффективности бизнеса.
ROE = прибыль до уплаты процентов по кредитам и налогов / собственный капитал.
Рассмотрим как пример интернет-магазин смартфонов. Собственных денег в бизнесе 2 миллиона рублей: запасы на складе, кассовое оборудование, деньги на расчетном счете. Годовая прибыль за год — 1 миллион, ROE — 50%.
Эффект от кредита измеряется в том, насколько он увеличит рентабельность собственного капитала. Чтобы это определить, необходимо посчитать финансовый рычаг.
Финансовый рычаг, % = (1 — Снп) * (ROA — Rзк) * ЗК/СК
- Снп — ставка налога на прибыль (на УСН 6% она равна нулю).
- ROA — рентабельность активов (прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам, поделенная на стоимость активов).
- Rзк — процент кредита.
- ЗК — сумма кредита.
- СК — собственный капитал.
Посчитаем финансовый рычаг для двух компаний: интернет-магазина смартфонов и мебельной фабрики.
Собственный капитал интернет-магазина растет на 36,8% в год быстрее. А мебельная компания использует свои активы с низкой эффективностью, поэтому кредит усугубил ситуацию. ROE уменьшился в 4 раза, чужие деньги начали съедать собственные.
Заемное финансирование при правильном использовании ускоряет рост бизнеса и увеличивает его эффективность. Это не значит, что надо бежать за кредитами — прежде необходимо понять, к чему это приведет, подтолкнет это ваш бизнес или только замедлит.
Материалы по теме:
Источник: rb.ru
Как получить кредит за 1 день — онлайн и без поручителей
Предприниматели берут кредит под разные цели — увеличить оборотный капитал, сократить кассовые разрывы, рассчитаться с контрагентами, начать бизнес с нуля или запустить новое направление деятельности. Главное преимущество кредита — он помогает с инвестициями для запуска и расширения.
В статье разбираем, как кредитование помогло нашим клиентам вывести бизнес на новый уровень и какой кредит лучше выбрать предпринимателю. Спойлер — без поручителей и оформления документов. А чек-лист «Выдержит ли бизнес кредитную нагрузку» можно скачать в разделе дополнительных материалов.
Как кредит помогает в развитии предпринимательства
Помогает быстро начать своё дело. Чтобы запустить бизнес, потребуются первоначальные инвестиции — деньги на аренду помещения под офис или производство, ремонт и строительные работы, закупку оборудования, зарплату сотрудникам и продвижение компании.
Копить на бизнес приходится несколько лет, при этом часть денег съедает инфляция. Поэтому если сейчас собственных денег не хватает, кредит покроет недостающую часть.
Алла Макарова — преподаватель танцев в собственной школе Mhttps://academyopen.ru/journal/803″ target=»_blank»]academyopen.ru[/mask_link]
Бизнес в долг: хорошо или плохо
Стоит ли вести бизнес в кредит или только на свои? Разбираемся в статье.
1230 просмотров
Всем привет! Мы делаем лучший* сервис финансового учета ПланФакт и знаем, что заемные деньги в бизнесе ускоряют как развитие, так и закрытие бизнеса. Все зависит от умения ими распорядиться.
*по версии Startpack
Бизнесмен Ваня решил открыть ресторан. Своих сбережений не хватило, он взял кредит в банке, купил оборудование и начал работать. Сначала все шло хорошо — новое место имело успех, зал всегда был полон. Но по факту ресторан работал в минус: цены были рассчитаны неправильно, и рентабельность была очень низкой.
Денег стало не хватать, Иван взял еще один кредит, потом снял деньги с кредитной карты, занял у родственников, знакомых… В итоге ежемесячные платежи стали в три раза больше, чем прибыль ресторана. Иван подал на банкротство, а друзьям долги так и не вернул.
Предприниматель Петя решил развиваться исключительно на свои. Поэтому купил павильон на отложенные деньги и начал продавать цветы. Доход стабильный, кассовых разрывов нет, удалось даже сформировать подушку безопасности. И вот владелец соседнего цветочного магазина решает продать свой бизнес. Петя мог бы взять кредит под залог квартиры, чтобы выкупить магазин.
Но ему стало страшно — вдруг ничего не получится… И от сделки он отказался. Соседний магазин купила конкурирующая сеть и быстро вытеснила Петра с этого пятачка. Павильон пришлось закрыть, но с ним хотя бы здороваются друзья.
Дмитрий Мазанов, финансовый советник MediaChain Ecosystem:
«Заемные средства в бизнесе — это очень хорошо. В идеале их должно быть 100%. Нужно уметь зарабатывать, не вложив ни копейки. Конечно же, риски есть, поэтому очень важно грамотно все оформить.
Например, вместо классического договора займа можно создать потребительский кооператив и сделать заемщиков фактически своими партнерами. А средства принимать в качестве паевого взноса, а не займа.
Даже если у вас есть собственные средства для развития вашего бизнеса, заемные деньги очень полезны. Главное, чтобы цена за пользование ими не съедала прибыль»
Быстро развиваться без заимствований не получается. Но кредит — опасный инструмент, он может стать фатальной ошибкой для нестабильного бизнеса и отличным решением для налаженного. Итак, как понять, что ваша компания готова к кредитованию?
Мы выделили четыре условия, при которых кредиты не повредят бизнесу:
- налаженный финансовый учет;
- правильно рассчитанная рентабельность активов;
- прогнозируемый спрос на товары и услуги;
- кассовые разрывы — показатель нехватки оборотных средств, а не убыточности бизнеса.
Разберем их подробнее.
Компания ведет финансовый учет
Если не знать финансовых показателей своего бизнеса, то кредит может стать ловушкой. Создается иллюзия, что проблемы временны, и заемные деньги помогут пережить сложные времена. А потом, когда дела наладятся, долги будет легко отдать. Но потом деньги тратятся на все, что угодно, кроме кредита: нужно обновить оборудование, дать премию сотрудникам, купить директору путевку на Бали… И у фирмы опять нет денег. Нужно брать новый кредит.
Алексей Ковалев, предприниматель:
«Если бизнес-модель понятна, имеет практическое обоснование, и средства нужны, например, на расширение уже существующей деятельности или выполнение реально существующего заказа, заемные средства — прекрасный вариант финансирования. Такую модель часто используют предприниматели, работающие с государственными заказами, где контракт уже заключен и по нему прописан срок оплаты, а для реализации заказа нужны деньги.
Также считаю отличным вариант заемного финансирования на запуск бизнеса с нуля, но по модели франшизы, которая уже доказала свою эффективность как минимум в десяти различных локациях, схожих с той, где планируется открывать бизнес по экономическим, социальным и климатическим условиям. Если же франшиза основана после открытия пары собственных филиальных точек — это очень сомнительная затея.
Вливание заемных средств в бизнес, находящийся в стадии стагнации — очень рискованно. Велик риск того, что займом лишь заткнут существующие дыры, оставив бизнес-модель, приводящую к их появлению, неизменной. И она просто «переварит» и заемные средства тоже»
Рентабельность активов выше процента по кредиту
Рентабельность — это доходность бизнеса. Если рентабельность активов ниже процента по кредиту, то брать его не стоит — он «съест» бизнес.
Рассчитывается она как отношение между операционной прибылью за год и среднегодовой стоимостью активов. Период может быть и меньше, например, полугодие или квартал.
Рентабельность активов = Прибыль : Активы
Операционная прибыль — это разница между доходами и расходами компании по основному виду деятельности. За год доходы Петиного бизнеса составили миллион рублей, а расходы — 800 тысяч. Операционная прибыль за год равна 200 тысяч рублей.
Активы бизнеса — это то, что приносит компании прибыль.
- недвижимость, транспорт, оборудование или основные средства;
- товарный знак, патенты, лицензии (нематериальные активы);
- сырье, материалы, готовую продукцию и незавершенное производство;
- деньги на счетах и в кассе;
- суммы, которые контрагенты должны компании (дебиторскую задолженность).
- павильон, который стоит 100 тысяч рублей;
- холодильник и оборудование для торговли — 150 тысяч рублей;
- запас цветов на 80 тысяч;
- 70 тысяч на расчетном счету.
Общая стоимость активов составляет 400 тысяч рублей.
Для более точного расчета лучше брать среднюю стоимость активов. Для этого стоимость активов на начало и конец года суммируют и делят на два. Но мы предположим, что она не менялась.
Рентабельность активов = 200 000 : 400 000 х 100% = 50%
Петя прекрасный бизнесмен, он смог заработать 50 копеек на каждый вложенный в активы рубль. Если ставка кредита ниже 50%, его можно смело брать на расширение бизнеса.
Александр Щербаков, директор группы компаний «АКМ»:
«Заемные средства в бизнесе не только допустимы, но и необходимы для ускорения развития. Помимо классических банковских кредитных ресурсов, займами можно считать средства инвесторов и лизинг. При грамотном расчете такие вложения позволят расширить бизнес.
Могут ли долги привести бизнес к краху? Да, если ими злоупотреблять или неправильно рассчитать риски. Когда долговая нагрузка растет неконтролируемо, и бизнес функционирует исключительно за счет заемных денег, это ни к чему хорошему не приведет. Уровень рисков сегодня сильно возрос, в таких условиях бизнесу сложно планировать даже на полгода вперед.
Сегодня безопаснее брать недорогие короткие деньги — под низкие проценты и для немедленного использования. Эти средства нужно направлять не на пополнение оборотных средств, а на какие-то проекты, которые можно реализовать здесь и сейчас. Брать взаймы дорогие и длинные деньги в сегодняшних условиях я считаю нецелесообразным»
Спрос поддается прогнозу
Часто бизнес сталкивается с проблемой роста, когда нет возможности обслужить всех желающих, и из-за этого теряется часть прибыли. В этом случае, заемные деньги помогут увеличить прибыль.
Денис Малютенко, владелец автотехцентра «Малюта»:
«Шиномонтаж — это сезонный бизнес. Да, в течение года люди едут, чтобы подлатать шину или починить диск. Но больше всего мы зарабатываем осенью и весной, на смене резины.
В прошлом сезоне я понял, что мы не успеваем «переобуть» всех желающих: люди выстраивались в очереди, приходилось работать до поздней ночи. Поэтому летом я занял денег, расширил рабочую зону и купил дополнительное оборудование. Сейчас мы работаем намного быстрее, чем в прошлом году, обслуживаем больше клиентов, больше зарабатываем. Я планирую полностью отдать долг с прибыли, полученной в этом сезоне. Если бы не занимал, часть клиентов мы бы потеряли»
Причина кассовых разрывов не в убыточности бизнеса
Кассовый разрыв также частая причина долгов в бизнесе. Клиенты не заплатили вовремя, сорвался контракт, пришлось вернуть предоплату… И бизнесмен вынужден брать кредит, чтобы залатать дыру в бюджете. Кассовые разрывы могут случиться и в стабильном бизнесе, тогда долг оправдан. Не закрывать же прибыльную компанию из-за того, что однажды не хватило денег на оплату товара.
Но если бизнес убыточный, постоянные кредиты на покрытие кассовых разрывов только приблизят его конец.
Николай Журавлев, генеральный директор ООО «Эксперты Бизнес-Планирования»:
«Долги для бизнеса естественны, а в случае, когда дополнительный доход, обеспечиваемый кредитным рычагом, превосходит процент по кредиту — полезны.
Но нужно понимать разницу между хорошими и плохими долгами. Первые — необходимая часть делового пути, без которой дальнейший рост невозможен. Вторые же создают риски для бизнеса и нередко его приводят к гибели. Хороший долг приносит прибыли больше, чем его стоимость»
Резюмируем
- Долги могут как ускорить рост, так и приблизить крах бизнеса.
- Для понимания целесообразности займа нужно вести финансовый учет и знать рентабельность активов своего бизнеса, чтобы сравнить ее со ставкой по кредиту.
- Бизнес-модель должна быть понятна, чтобы была возможность прогнозировать спрос.
- Кредиты для покрытия кассовых разрывов можно использовать только в том случае, если бизнес прибыльный.
Источник: vc.ru