Чем характеризуется холдинг ведения бизнеса

Холдинги — весьма активные участники рынка 21 века. Несмотря на это, они практически не регулируются законодательством. Это понятие редко можно встретить в нормативных документах. Большинство аспектов деятельности холдингов определяется на основании существующей практики.

Что собой представляет холдинг?

Единое понимание холдинга на данный момент отсутствует. Законодательного определения его не существует не только в России, но и в других государствах. Термин «холдинг» произошел от английского слова, обозначающего «держать». В широком смысле, это группа организаций, включающая в себя материнскую и дочерние компании. В узком смысле, это материнская компания.

В словаре РФ дано определение холдинга: это компания, которая приобретает контрольные пакеты акций других организаций для осуществления контроля над ними. Существует много определений холдинга. Однако все они содержат общий признак – это группа компаний, которые зависимы друг от друга.

Законодательное регулирование

Как уже сказано выше, холдингам практически не уделено внимания в нормативных актах. В ГК РФ этого понятия нет вовсе. Впервые в законодательстве холдинг замечен в законе РСФСР от 3 июля 1991 года «О приватизации госпредприятий». Однако и в нем точного определения группам компаний не дано. Термин разъяснен только в Указе Президента РФ №1392.

ПРИНЦИПЫ ведения БИЗНЕСА — одинаковы для всех видов или нет. Нетворкинг — рабочая история или миф?

Однако в этом нормативном акте говорится только об организациях, возникающих вследствие приватизации.

К СВЕДЕНИЮ! Можно сказать, что холдинги практически никак не регулируются правовыми актами. Управление ими осуществляется на основании сложившейся практики.

Преимущества холдингов

Многие компании объединяются в холдинги, и на это есть причины. Популярность этой юридической формы объясняется следующими ее преимуществами:

• Простота организации и реструктуризации.
• Расширение производства.
• Увеличение имеющихся ресурсов.
• Стабильность существования, так как компания не может выйти из холдинга по своему желанию.
• Возможность назначения в каждую организацию профессионального менеджера.
• Широкие возможности для повышения конкурентоспособности.
• Распределение коммерческих рисков (если одна компания будет функционировать неэффективно, это не повлияет на всю группу организаций).
• Повышение качества услуг и товаров.
• Централизация материнского капитала с возможностью распределения средств.
• Совершенствование налогового и финансового планирования.
• Разделение направлений деятельности для обеспечения специализации, успешной работы по каждому из видов работы.
• Согласованность инвестиционной и финансовой политики.
• Объединение научных и технических достижений для наилучших результатов.
• Возможность лоббирования своих интересов в государственных органах.
• Возможность самостоятельно определять функции организаций, степень их самоуправления.
• Материнская компания несет ограниченную ответственность за долги своих дочерних организаций.
• Улучшение репутации, возможность привлечения новых инвесторов и клиентов.

Организация холдинга не гарантирует достижения всех перечисленных преимуществ. Для обеспечения всех этих достоинств нужно приложить силы к обеспечению эффективной деятельности, разумному распределению функций. Рассмотрим недостатки холдингов:

Разработали схему ведения бизнеса группе компаний, снизив риски дробления. Бизнес и налоги

• Нет конкуренции между взаимозависимыми компаниями, что может привести к их нерентабельности.
• Бюрократия.
• Усложнение документооборота.
• Сложно осуществить налоговую оптимизацию, так как налогообложение каждой из компаний отличается.
• Сложное регулирование трудовых отношений.
• Повышенные транзакционные издержки.

В холдинге будет работать огромный штат сотрудников, что также приносит определенные сложности.

Как организовать холдинг?

Рассмотрим основные этапы создания холдинга:

1. Получение разрешения от ФАС.
2. Получение согласия на преобразование от трудового коллектива. Для этого нужно организовать общее собрание. Принятое решение фиксируется в соответствующем протоколе. Нужно получить согласие не менее чем от 50% сотрудников.
3. Если происходит приватизация государственного предприятия, нужно также получить разрешение от Госкомимущества.

ВАЖНО! Данный порядок основывается на законе «О приватизации госпредприятий» от 1991 года. Он касается только создания холдинга на основании приватизированного предприятия. В других случаях организация групп компаний будет регулироваться в основном локальными актами. Можно, к примеру, создать дочерние компании.

Разновидности холдингов и особенности их построения

Организация холдинга зависит от его типа. Вид групп компаний определяется на основании индивидуальных потребностей.

Горизонтальная структура

Горизонтальная структура предполагает одну материнскую компанию, а также ряд дочерних фирм, которые аналогичны друг другу. Основной способ повышения эффективности такого холдинга – максимальное территориальное расширение. Примером такого образования может быть сеть магазинов. Горизонтальная структура характерна для оптово-розничной торговли. Рассмотрим ее преимущества:

• Аналогичная схема организации дочерних фирм.
• Единые критерии оценки эффективности деятельности каждой компании.
• Отработанная система создания фирм, что облегчает создание каждой последующей компании.

Однако у этого варианта есть минусы:

• Сложность управления на расстоянии.
• Необходимость в знании особенностей каждого региона.

Вариант с горизонтальной структурой подходит торговым маркам.

Вертикальная структура

Вертикальная структура подходит предприятиям полного цикла. К примеру, одна компания отвечает за обработку, вторая – за транспортировку, третья – за реализацию. Примером вертикальной структуры может стать агрохолдинг. Ее преимущества:

• Установление конкурентоспособных цен.
• Контроль над качеством продукции на всех этапах ее производства.
• Возможность сокращения издержек.

Минусом является необходимость в доскональном знании всех особенностей каждого направления деятельности.

Распространенные проблемы при управлении холдингом

Управление холдингом осуществляется на основании нормативных актов. Рассмотрим наиболее распространенные управленческие проблемы:

• Утрата управляемости, бюрократизация. Решением проблемы является уменьшение централизации.
• Появление значительных отличий между дочерними компаниями. Эта проблема приводит к тому, что одна из дочерних компаний показывает высокие результаты, однако холдинг в целом от этого не выигрывает. Также группа компаний утрачивает свое «лицо». Фирмы становятся разрозненными. Решение проблемы – разработка общей политики, установление общих целей.
• Дочерние компании не являются самостоятельными. Это результат жесткой централизации, неправильного делегирования. Для решения проблемы нужно снизить централизацию, а также нанять профессиональных менеджеров.

Для эффективного управления очень важно разработать общую финансовую и инвестиционную политику. Для каждой дочки следует установить общие правила. Во главе каждой организации нужно поставить опытного менеджмента.

Источник: docbusiness.ru

Холдинг — это. Структура, деятельность холдингов. Управление холдингом

Часто в средствах массовой информации можно услышать слово «холдинг». В финансовой сфере это слово пользуется большой популярностью. Однако многие даже не задумываются, что же это такое. На самом деле, существует большое количество холдингов, которые успешно функционируют на сегодняшний день. Для начала стоит подробно разобрать этот термин.

Что такое «холдинг»?

Существует несколько определений этого понятия. Интересно рассмотреть разные толкования, чтобы точнее разобраться в сути термина. Холдинг – это система коммерческих организаций, которая подразумевает наличие крупной управляющей компании и более мелких дочерних организаций. Обычно управляющая компания владеет контрольным пакетом акций.

Холдинг – это корпорация, которая регулирует деятельность самостоятельных организаций. Корпорация осуществляет регулирование с помощью контрольного пакета акций контролируемых предприятий, которыми она владеет.

Основная отличительная черта холдингов – такие организации используют свой капитал для покупки акций других предприятий.

Немного об истории холдингов

Свое развитие холдинги получили с появлением капитализма. Подобная форма организации зародилась еще в XIX веке. Впервые холдинги появились в США. Слово «холдинг» образовалось от английского слова «to hold», что означает «держать». Поэтому такие компании также назывались держательскими.

В то время существовал первый антитрестовский закон, который запрещал образование монопольных организаций и препятствование свободной торговле на рынке. В случае нарушения, акт устанавливал серьезные меры наказания, такие как штрафы и тюремный срок до 10 лет.

Чтобы обойти этот закон, использовалась холдинговая структура, поскольку в таком случае сохранялась формальная независимость дочерних компаний от головной. Таким образом, в конце XIX века большинство американских трестов было реорганизовано в холдинговые компании. Если вернуться к настоящему времени, то можно отметить, что большинство крупнейших корпораций в США и Европе имеют структуру холдинга.

Характерные особенности холдингов

У таких объединений есть множество общих черт, которые остаются неизменными на протяжении многих лет, меняясь только в незначительных деталях.

Первая, и самая основная особенность – это концентрация акций компаний какой-либо отрасли, расположенных в разных регионах. Это дает большие возможности для управления самой отраслью, структура холдинга позволяет учесть все нюансы при принятии важных решений.

Вторая характерная черта холдинга – это многоступенчатость, которая подразумевает существование дочерних компаний на нескольких уровнях. Иногда холдинг можно изобразить в виде целой пирамиды, где на вершине находятся одна или две главные компании, которые могут располагаться даже в разных странах.

Также особенностью таких объединений является централизованное управление холдингом. Компании могут разрабатывать общую политику и осуществлять координацию действий в следующих направлениях:

• Налаживание связей между организациями.
• Реорганизация компаний и налаживание внутренней структуры.
• Направление денежных средств в разработку новой продукции.
• Разработка единой стратегии и тактики поведения в мировом масштабе.

Структура холдинговых организаций

Классическая структура холдинга подразумевает наличие следующих составляющих:

• Основное хозяйственное общество (оно может быть акционерным или с ограниченной ответственностью) или товарищество.
• Дочернее хозяйственное общество.

Правовое регулирование

Деятельность холдингов регулируется налоговым и антимонопольным законодательством.

Что касается антимонопольного законодательства, оно не затрагивает напрямую определение «холдинг», однако в нем часто используется термин «аффилированные лица». Это понятие используется во многих отраслях, содержится в документах, связанных с бухгалтерским учетом, ценными бумагами и акционерной деятельностью. Если обратиться к самому значению этого слова, оно означает физическое или юридическое лицо, которое может оказывать влияние на деятельность других физических или юридических лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность.

Преимущества холдингов

Холдинг — это объединение, которое несет в себе массу преимуществ. Стоит подробнее разобраться, в чем же они заключаются.

Основное преимущество заключается в том, что холдинг за счет слаженности действий может активнее бороться с конкурентами и получать от этого видимые плоды.

Также холдинги обладают следующими преимуществами:

• серьезная репутация и имидж влиятельной структуры;
• возможность привлечения квалифицированных кадров (научных, управленческих и других);
• централизация капитала, что позволяет проводить более эффективное управление;
• стабильное и устойчивое положение;
• эффективность налогового планирования;
• эффективность финансового менеджмента;
• возможность проведения слаженной инвестиционной и кредитной политики;
• возможность объединения научной и производственной деятельности;
• распределение коммерческих рисков и многое другое.

Недостатки холдингов

Холдинг – это не только сплошные преимущества. Как и у любой другой формы организации бизнеса, у него есть ряд негативных черт. Недостатки холдинговой модели заключаются в следующем:

• внутри холдинга отсутствует конкуренция, что ведет к сохранению нерентабельных производств, а, следовательно, к снижению экономической эффективности всего холдинга;
• бюрократизация управленческого аппарата, усложнение всех процессов;
• отсутствие разработанной нормативно-правовой системы регулирования холдингов;
• усложненный документооборот;
• сложность управления большим объединением.

Классификация холдингов

Холдинги можно разделить на несколько групп по различным признакам. Первая классификация, которую стоит рассмотреть – по способу контроля управляющей компании над дочерними предприятиями. Выделяют:

• имущественный холдинг – в нем контрольный пакет акций дочерних фирм принадлежит управляющей компании;
• договорной холдинг – управляющая компания не владеет контрольным пакетом акций дочерней фирмы, контроль осуществляется на основании договора между ними.

Следующий способ классификации – по видам работ и функциям управляющей компании. Согласно ей все холдинги можно разделить на:

• чистые – это объединения, где управляющая компания осуществляет только управленческую и административную деятельность и не ведет производственную деятельность;
• смешанные – управляющая компания осуществляет все виды деятельности, то есть производит какую-либо продукцию, осуществляет контрольные меры и управление дочерними организациями.

Холдинги России: специфика деятельности

В нашей стране такая форма организации, как холдинги, довольно развита. Конечно же, существуют свои особенности ведения такой деятельности в России. Подобные организации нашей страны, и в частности, холдинги Москвы, оказывают большое влияние на состояние рынка. На территории Российской Федерации предусмотрено 2 вида холдингов:

• финансовый (где более 50% капитала составляют ценные бумаги других компаний, основная его функция – управление и проведение финансовых операций);
• смешанный (отличается тем, что предприятие имеет право вести собственную производственную деятельность, обычно действует в наукоемких сферах).

Теперь стоит обратить внимание на самые влиятельные российские холдинги. По данным на 2015 год, их список включает следующие компании:

• «Лукойл»;
• «Сургутнефтегаз»;
• «Магнит»;
• Vimpelcom;
• X5 Retail Group.

Немного о медиахолдингах

Сейчас часто можно услышать такое слово, как медиахолдинг, иногда такие организации также называют медиаконгломератами. Понятие «медиахолдинг» означает компанию, которая владеет большим количеством медиаресурсов. Из крупных российских медиахолдингов можно отметить такие компании, как ВГТРК, СТС «Медиа» и многие другие. Это направление в настоящий момент активно развивается.

Источник: businessman.ru

Холдинг как вид корпорации: специфика финансовой деятельности

Холдинг как вид корпорации — это совокупность юридических лиц, называемых участниками холдинга и связанных между собой холдинговыми отношениями, состоящими в том, что один из участников, который называется «головная компания», управляет деятельностью остальных участников холдинга.

Если законы страны не устанавливают дополнительных ограничений, в состав холдинговой компании могут включаться коммерческие организации, имеющие различную организационно-правовую форму.

Холдинг как корпорация или компания осуществляет контроль одной или несколькими компаниями благодаря акциям, которыми он владеет. В хозяйственной практике в большинстве случаев у холдинга имеется решающее право голоса за счёт использования механизма контрольного пакета акций. Холдинговая форма организации компаний может использоваться для того, чтобы проводить единую политику и осуществлять единый контроль за соблюдением интересов крупных корпораций, а также в целях ускорения диверсификационных процессов.

Китайский с нуля для начинающих
Увлекаем Китаем, китайским языком и культурой

Реализация системы участия в холдинге позволяет подчинить холдингу компании, обладающие формальной независимостью и располагающие капиталом, превосходящим капитал этого холдинга. Выделяют следующие разновидности холдингов:

• чистый холдинг, в рамках которого выполняются только контрольные и финансовые функции,
• смешанный холдинг, в рамках которого наряду с указанными функциями осуществляется непосредственное участие в бизнес-процессах, таких как производство, торговля, кредитование, транспорт и т.д.

Важно отличать инвестиционную компанию от холдинговой. Основное отличие состоит в том, что цель приобретения инвестиционной компанией акций — получение прибыли. Цель холдинговой компании — получение контроля над деятельностью компаний, акции которых приобретаются. К преимуществам холдинга можно отнести возможность при необходимости продать бизнес по частям за счёт того, что у дочерних компаний сохраняется формальная самостоятельность, а также распределение коммерческого риска.

Если в планы компании входят территориальное или функциональное расширение деятельности, она может выбрать один из двух основных путей:

«Холдинг как вид корпорации: специфика финансовой деятельности»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы

• создание филиальной сети,
• образование холдинга.

Если выбран первый вариант, то ответственность за обязательства представительств и филиалов ложится на головную организацию. В случае с зависимыми и дочерними компаниями имущество головной компании в некотором смысле скрыто, поскольку участники холдинга являются автономными организациями, самостоятельно отвечающими по своим долгам.

Специфика финансовой деятельности холдинга

Как и для корпораций другого типа, для холдингов специфика работа определяется целями, поставленными собственниками бизнеса. Цели определяют выбор типа холдинговой структуры. Структуры отличаются в первую очередь тем, как распределяются управленческие функции между головной компанией и дочерними компаниями. В соответствии с этим строится и система финансового управления. Она задаёт особенности работы финансовых служб. Холдинговые компании можно разделить на два вида:

• финансовые,
• операционные.

Финансовый холдинг включает в себя предприятия, относящиеся к разным отраслям. Собственники такого холдинга не стремятся взять под контроль текущую операционную деятельность каждой компании. В сферу их интересов входит только прибыльность компании группы.

Операционные холдинги в большинстве случаев включают в себя предприятия одной отрасли, соединяющиеся в горизонтально или вертикально интегрированную цепочку. В качестве примера можно привести нефтяные компании. Для операционных холдингов в большей степени типичны централизованные организационные и финансовые структуры. При этом отдельным производственным предприятиям остаётся весьма ограниченный круг полномочий в сфере финансов. Всё оперативное управление перекладывается на головную компанию.

Исследователи рассматривают финансовую службу головной компании как контролирующий и ревизионный орган. На самом деле, основная задача финансовой службы не осуществление контрольных функций, а формирование такой системы управления финансами, которая бы обеспечивала развитие всех входящих в холдинг компаний. Финансовый директор должен вовремя прогнозировать возникновение проблем с рентабельностью, ликвидностью, стоимостью бизнеса. Он должен видеть причины, предлагать мероприятия по профилактике или устранению нежелательных процессов. У финансистов должно быть четкое понимание специфики бизнеса, в котором они работают.

В операционных холдингах преобладают централизованные структуры управления финансами. В таком случае головной офис холдинговой компании координирует деятельность финансовых служб, созданных в дочерних компаниях. Предполагается, что контроль за составлением и исполнением бюджетов дочерних компаний ведется финансовым департаментом холдинга. Этот департамент берёт на себя ответственность за:

• планирование финансов,
• анализ рисков,
• привлечение и распределение ресурсов,
• управление производственной себестоимостью,
• оценку целесообразности интеграции.

Управляющая компания занимается координацией процессов закупки сырья и материалов, сбыта готовой продукции, всей инвестиционной деятельностью. Дочерним предприятиям остаётся только вести учёт. На них может вообще не быть финансовых отделов.

Для финансовых холдингов более типична децентрализованная структура управления финансами. В таком случае финансовой службе управляющей компании отводится решение общих вопросов, таких как:

• стратегическое планирование,
• определение нормы доходности для дочерних компаний,
• размещение свободных средств,
• расчет совокупного финансового риска по группе.

Кроме того, финансовая служба может оценивать деятельность управленческих команд дочерних предприятий, принимать решение о крупных сделках и инвестициях, управлять структурой капитала. Оперативным финансовым планированием занимаются финансовые отделы дочерних компаний. Как правило, от них требуется обеспечить достижение установленных головной компанией финансовых показателей.

Источник: spravochnick.ru