Анализ портфеля бизнесов представляет собой один из важнейших инструментов стратегического управления. Он дает наглядное Представление о том, что отдельные части бизнеса очень взаимосвязаны и что портфель как целое существенно отличается от простой суммы его частей и гораздо важнее для фирмы, чем состояние ее отдельных частей. С помощью анализа портфеля бизнесов могут быть сбалансированы такие важнейшие факторы бизнеса, как риск, поступление денег, обновление и отмирание.
Можно с полной уверенностью сказать, что анализ портфеля ч бизнесов является основой стратегического планирования. В то же время необходимо помнить, что анализ портфеля бизнесов — это только один из инструментов стратегического управления и он никак не заменяет ни стратегического планирования как составляющей стратегического управления, ни, конечно же, стратегического управления в целом. Данное заключение имеет важное методологическое значение, так как достаточно часто существенно преувеличивается роль процесса анализа портфеля бизнесов.
Авиакомпания Ютейр #UTAR. Обзор и потенциал компании в портфеле.
Здесь мы остановимся только на тех вопросах анализа портфеля бизнесов, которые необходимо учитывать при выборе стратегии бизнеса.
Выделяется шесть шагов проведения анализа портфеля бизнесов (Smith, Arnold and Bizzell, p. 140-143).
Первый шаг — выбор уровней в организации для проведения анализа портфеля бизнесов. Фирма не может осуществлять анализ только на фирменном микроуровне. Необходимо определить , иерархию уровней анализа портфеля бизнесов, которая должна начинаться на уровне отдельного продукта и завершаться на верхнем уровне организации.
Второй шаг — фиксация единиц анализа, называемых стратегическими единицами бизнеса (СЕБ), для того чтобы использовать их при позиционировании на матрицах анализа портфеля бизнесов. Очень часто СЕБ отличаются от производственных единиц. СЕБ могут охватывать один продукт, могут охватывать несколько продуктов, удовлетворяющих схожие потребности, некоторые фирмы могут рассматривать СЕБ как продуктово-рыночные сегменты.
Третий шаг — определение параметров матриц анализа портфеля бизнесов, для того чтобы иметь ясность в отношении сбора необходимой информации, а также для выбора переменных, по которым будет проводиться анализ портфеля. Например, при изучении привлекательности отрасли в качестве таких переменных могут служить размер рынка, степень защищенности от инфляции, прибыльность, темп роста рынка, степень распространенности рынка в мире.
Для измерения силы бизнеса могут быть использованы такие переменные, как доля рынка, рост доли рынка, относительная доля рынка по отношению к ведущей марке, лидерство, в качестве или других характеристиках, таких, как, например, издержки, прибыльность по отношению к лидеру. При определении размера матриц очень важную роль играет выбор единиц измерения объемов, норм приведения к единой базе, временных интервалов и т. д.
Тщательный учет всех названных факторов фиксации размеров матриц играет исключительно важную роль для качественного проведения анализа портфеля бизнесов.
Какие бизнесы у нас в портфеле? I
Четвертый шаг — сбор и анализ данных проводится по многим направлениям, хотя и выделяется четыре наиболее важных направления:
- привлекательность отрасли с позиции наличия позитивных и негативных аспектов у отрасли, характера и степени риска и т.п.;
- конкурентная позиция фирмы в отрасли, а также общая конкурентная позиция фирмы, оцениваемая по особым шкалам для отдельных ключевых характеристик конкурентоспособности;
- возможности и угрозы фирме, которые оцениваются применительно к фирме, а не к отрасли, как это делается в случае оценки привлекательности отрасли;
- ресурсы и квалификация кадров, рассматриваемые с позиции наличия у фирмы потенциала для конкурентной борьбы в каждой конкретной отрасли.
Пятый шаг — построение и анализ матриц портфеля бизнесов, которые должны дать представление о текущем состоянии портфеля, на основе чего руководство сможет прогнозировать будущее состояние матриц и, соответственно, ожидаемого портфеля бизнесов фирмы. При этом руководство должно разрабатывать четыре возможных сценария динамики изменения матриц. Первый сценарий базируется на экстраполяции существующих тенденций, второй — на том, что состояние окружения будет благоприятным, третий сценарий рассматривает, что будет в случае катастрофы, и, наконец, четвертый сценарий отражает наиболее желательное для фирмы развитие.
Разработка динамики изменения матриц проводится для того, чтобы уяснить, приведет ли переход портфеля бизнесов в новое состояние к достижению фирмой стоящих перед ней целей. Для этого руководство должно оценить общее состояние предсказываемого портфеля бизнесов. В частности, должны быть выяснены следующие характеристики прогнозируемого состояния портфеля:
- включает ли портфель достаточное количество бизнесов в привлекательных отраслях;
- порождает ли портфель слишком много вопросов и неясностей;
- имеется ли достаточное количество стабильно доходных продуктов для того, чтобы выращивать перспективные и финансировать новые продукты;
- дает ли портфель достаточное поступление как прибыли, так и денег;
- сильно ли уязвим портфель в случае проявления негативных тенденций;
- много ли в портфеле бизнесов, слабых в смысле конкуренции.
В зависимости от ответа на данные вопросы руководство может прийти к выводу о необходимости формирования нового портфеля продукции.
Шестой шаг — определение желаемого портфеля бизнесов осуществляется в соответствии с тем, какой из вариантов может лучшим образом способствовать достижению фирмой своих целей. Говоря об этом, важно подчеркнуть, что матрицы анализа портфеля бизнесов сами по себе не являются инструментом принятия решения. Они только показывают состояние портфеля бизнесов, которое должно учитываться руководством при принятии решения.
Все расположенные на сервере материалы являются собственностью их авторов. Любое воспроизведение, копирование с целью коммерческого использования этих материалов должно согласовываться с авторами материалов.
Источник: www.inventech.ru
Большая Энциклопедия Нефти и Газа
Портфель предприятия , или корпоративный портфель, как ранее определено, — это совокупность относительно самостоятельных хозяйственных подразделений ( стратегических единиц бизнеса), принадлежащих одному и тому же владельцу. Портфельный анализ — это инструмент, с помощью которого руководство предприятия выявляет и оценивает свою хозяйственную деятельность с целью вложения средств в наиболее прибыльные или перспективные ее направления и сокращения / прекращения инвестиций в неэффективные проекты. При этом оценивается относительная привлекательность рынков и конкурентоспособность предприятия на каждом из этих рынков. [1]
Портфель предприятия , или корпоративный портфель, — это совокупность относительно самостоятельных хозяйственных подразделений — СХП ( стратегических бизнес-единиц — СБЕ), принадлежащих одному и тому же владельцу. [2]
Если фондовый портфель предприятия невелик, управлять им может один квалифицированный специалист. [3]
Некоторая часть портфелей предприятий представляет собой комбинацию портфеля дохода и портфеля агрессивного роста. Такие портфели характерны для отраслей, где спад выражен несколько меньше. Прибыли от производственной деятельности не могут быть полностью реинвестированы в производство и оседают в фондовых портфелях. Для таких портфелей характерен повышенный уровень риска. [4]
Исследования показали, что высокоприбыльный портфель предприятия может быть несбалансированным с точки зрения внутрифирменного перераспределения денежных потоков и, наоборот, прекрасно сбалансированный портфель может оказаться низкоприбыльным или даже убыточным [ 9, с. Кроме того, западная практика конкурентной борьбы показала, что одностороннее следование стратегии доминирования на рынке и снижения издержек может иметь катастрофические последствия для фирмы. Считается, что в новых реалиях успеха добиваются те фирмы, которые сумели вовремя распознать тенденции развития рынка и приспособиться к новым условиям деятельности путем создания уникальных конкурентных преимуществ. [5]
Валютный риск снижается путем формирования валютного портфеля предприятия из различных видов валют. [6]
Исходя из направленности и масштабов деятельности инвести-ионный портфель предприятия включает портфели капитальных ложений ( реальных инвестиционных проектов) и ценных бумаг. [7]
Укажи ге основные кршсрнп отбора инвестиционных проектов в портфель предприятия . [8]
На промышленных предприятиях, реализующих заключительные стадии инновационного процесса, продуктовое планирование выражается в формировании продуктового портфеля предприятия и планировании его производственной программы на определенный период. Производственная программа предприятия определяет номенклатуру и объем производства конкретных видов инновационной продукции. При ее формировании осуществляется изучение конъюнктуры рынка, ценовой политики, планирование затрат на производство новой продукции, планирование мероприятий по технической подготовке производства новой продукции, распределение производственных заданий по цехам и участкам, а также по отрезкам времени календарного периода. [9]
Как уже было сказано, инвестиции в портфель ценных бумаг предприятия могут рассматриваться только как способ вложений, параллельный основному производству. Поэтому портфель предприятия должен иметь высокий уровень ликвидности. Ликвидность в приложении к портфелю означает легкость его продажи, превращения в деньги. [10]
Как уже было сказано, инвестиции в портфель ценных бумаг предприятия могут рассматриваться только как способ вложений, параллельный основному производству. Поэтому портфелю предприятия необходимо иметь высокий уровень ликвидности. Ликвидность в приложении к портфелю означает легкость его продажи, превращения в деньги. [11]
Реализация такой последовательности зависит от усилий, направленных на достижение сбалансированного портфеля, которое предполагает в том числе решительный отказ от неперспективных продуктов. В идеале сбалансированный номенклатурный портфель предприятия должен включать 2 — 3 товара — коровы, 1 — 2 звезды, несколько проблем в качестве задела на будущее и, возможно, небольшое число товаров — собак. Типичный несбалансированный портфель имеет, как правило, один товар — корову, много собак, несколько проблем, но не имеет товаров-звезд, способных занять место собак. Избыток стареющих товаров ( собак) указывает на опасность спада, даже если текущие результаты деятельности предприятия относительно хорошие. Избыток новых товаров может привести к финансовым затруднениям. [12]
Например, наличие в составе активов долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность этих вложений. Поэтому следует оценить ликвидность инвестиционных ценных бумаг, входящих в фондовый портфель предприятия . Высокая доля дебитор кой задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий ( товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Однако, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. [13]
Оценка надежности ( рискованности) и эффективности ( доходности) финансовых инвестиций находятся в тесной связи. Рискованность вложений в ценные бумаги также зависит от количества различных типов ценных бумаг в портфеле предприятия . [14]
Как могли бы ожидать некоторые практики, такое явление было обнаружено. Был исследован период времени с января 1933 по декабрь 1980 гг. РЫНОЧНЫЙ портфель был определен исходя из списка акций CRSP ( Center for Research in Security Prices, University of Chicago, Graduate School of Business) с весами, пропорциональными Рыночной капитализации. ДеБонд и Тейлер нашли, что в сРеднем убыточный портфель работает на рынке на 19.6 % лУчше в течение трех лет после формирования, в то время портфель прибыльных предприятий работал с понижен-экономической активностью на пять процентов. [15]
Источник: www.ngpedia.ru
Бизнес-портфель. Стратегии. Анализ. Управление. Пересмотр
В современной динамичной бизнес-среде компаниям крайне важно иметь четкое представление о своем бизнес-портфеле. Бизнес-портфолио дает представление о текущих и будущих направлениях деятельности компании, продуктах, услугах и рынках сбыта.
Это позволяет компаниям определить свои сильные и слабые стороны, возможности и угрозы. В этой статье мы обсудим важность бизнес-портфелей, стратегий, управления и анализа, а также рассмотрим матрицу BCG и составление бизнес-портфеля.
Содержание статьи показать
1. Что такое бизнес-портфель?
По своей сути, бизнес-портфель — это совокупность предприятий и продуктов, которыми владеет компания.
Это стратегический инструмент, который помогает компаниям определять продукты и услуги, способствующие росту, а также те, которые таковыми не являются. Бизнес-портфель также позволяет компаниям эффективно распределять ресурсы, оптимизировать работу каждого бизнес-подразделения и диверсифицировать потоки доходов.
2. Стратегии бизнес-портфеля
Как только компания сформировала свой бизнес-портфель, ей необходимо разработать стратегии, соответствующие ее бизнес-целям.
Некоторые распространенные стратегии включают диверсификацию, развитие рынка, разработку продукта и лидерство в затратах. Диверсификация предполагает выход на новые рынки или разработку новых продуктов.
Развитие рынка предполагает выход на новые географические или демографические рынки. Разработка продукта включает в себя усовершенствование существующих продуктов или создание новых.
Наконец, лидерство в затратах предполагает снижение затрат для поддержания конкурентных цен на рынке.
3. Управление бизнес-портфелем
Управление бизнес-портфелем предполагает использование правильных ресурсов в нужных бизнес-подразделениях.
Эффективное управление портфелем помогает компаниям сбалансировать риски и вознаграждение, надлежащим образом распределять ресурсы и выявлять возможности для роста.
Это также гарантирует, что общая стратегия компании согласуется с ее бизнес-портфелем.
4. Анализ бизнес-портфеля
Анализ бизнес-портфеля — это процесс оценки потенциала каждого бизнес-подразделения и выявления областей, которые нуждаются в улучшении.
Этот анализ помогает компаниям понять, как они работают на рынке, чего хотят от них клиенты и как они конкурируют со своими конкурентами. Анализируя собранные данные, компании могут принимать обоснованные решения о том, в какие бизнес-единицы инвестировать, а от каких отказаться.
5. Анализ бизнес-портфеля — матрица BCG
Одним из самых популярных инструментов анализа бизнес-портфеля является матрица BCG. Матрица BCG подразделяет бизнес-единицы на четыре квадранта в зависимости от их доли рынка и потенциала роста.
Это четыре категории:
- Звезды (высокая доля рынка, высокий потенциал роста)
- Дойные коровы (высокая доля рынка, низкий потенциал роста)
- Вопросительные знаки (низкая доля рынка, высокий потенциал роста)
- и собаки (низкая доля рынка, низкий потенциал роста).
Матрица BCG помогает компаниям определить, в какие бизнес-единицы инвестировать, а от каких отказаться.
6. Составление бизнес-портфолио
Составление бизнес-портфолио предполагает создание портфолио предприятий и продуктов, которые дополняют друг друга и согласуются с общей стратегией компании.
Этот процесс включает в себя выявление рынков, которые недостаточно обслуживаются, разработку продуктов, отвечающих потребностям рынка, и приобретение конкурентов, которые могут помочь расширить долю компании на рынке.
7. Пересмотр бизнес-портфеля
Даже самые успешные бизнес-портфели нуждаются в пересмотре. Бизнес-среда меняется, и компаниям необходимо адаптироваться к меняющимся потребностям своих клиентов.
Пересмотр бизнес-портфеля может включать в себя ликвидацию определенных бизнес-подразделений, приобретение новых или перераспределение ресурсов из одного бизнес-подразделения в другое.
Вывод
В заключение следует отметить, что бизнес-портфель играет решающую роль в успехе компании. Это помогает бизнесу распределять ресурсы, балансировать между рисками и вознаграждением, а также определять области для роста.
Используя правильные стратегии, эффективно управляя портфелем и анализируя собранные данные, компании могут принимать обоснованные решения о том, как расти и процветать на рынке.
Использование таких инструментов, как матрица BCG и составление бизнес-портфолио, может позволить компаниям создавать разнообразный и согласованный портфель предприятий и продуктов, которые могут продвигать их к достижению поставленных целей.
Источник: dramtezi.ru
