Что такое cashflow в бизнесе

Главный вопрос каждого собственника: Сколько денег за определенный период заработала компания?

Для ответа на него существует отчет по CashFlow (CF), иначе ‒ отчет о движении денежных средств.

Пользователями CF могут быть как внутренние структуры компании: от бухгалтерии до руководства, так и внешние: вышестоящие организации, банки, инвесторы, органы статистики и прочие.

Отчет по CF предоставляет пользователям данные для проведения анализа и оценки компании по направлениям:

• оценка уровня ликвидности и финансовой устойчивости компании;
• оценка финансовой дисциплины как отдельных ЦФО, так и компании в целом (на основе CF проводится план-факт анализ БДДС).

Также, отчет дает ответы на вопросы:

• как фактически распределялись денежные потоки компании в отчетном периоде (на что потрачены и откуда поступили денежные средства);
• достаточное ли количество денежной массы генерирует компания для обеспечения основной деятельности;
• владеет ли компания источником денежных средств для обеспечения инвестиционной деятельности.

В предыдущей статье «Копейка рубль бережет. Как правильно спланировать денежные потоки» мы рассказали о подходах к формированию БДДС, являющегося одной из форм планирования и важнейшим инструментарием управления ликвидностью. Теперь, как и обещали, рассмотрим подходы к формированию чистого денежного потока Cash Flow (CF).

Что такое Cash Flow и зачем он нужен? Самое понятное объяснение

Структура CF

Структура CF соответствует форме БДДС.

В статье мы предложили опираться на следующее понятие отчета:

Отчет – это таблица, где строки (статьи) группируются по доходам и расходам, а столбцы (аналитика) ‒ по проектам, услугам, подразделениям/ЦФО.

Таким образом, CF представляет из себя таблицу, где:

1. Строки — группировка по видам деятельности и статьям (выбирается, исходя из требуемой детализации).
2. Столбцы — группировка по аналитикам, устанавливается исходя из необходимости анализа и планирования по отдельным аналитическим разрезам: видам продуктов/услуг, проектам, подразделениям/ЦФО.

Общая формула для расчета чистого денежного потока:

CF = CFO + CFI + CFF,

CFO: Чистый денежный поток от операционной деятельности

CFI: Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

CFF: Чистый денежный поток от финансовой деятельности

Что необходимо для формирования CF

1. Данные по всем операциям движения денежных средств компании. Для целей CF операции ранжируются по видам деятельности: по поступлениям и списаниям

Денежный поток — что это значит? Денежный поток по Роберту Кийосаки. Cash Flow в личных финансах

Методы составления отчета ДДС

CF можно формировать двумя способами: прямым (более простой способ на основании разнесения всех платежей из банковской выписки) и косвенным.

Прямой метод рассчитывает денежный поток от операций путем вычитания денежных выплат поставщикам, сотрудникам и прочих из поступлений от покупателей.

Косвенный метод рассчитывает денежный поток от операционной деятельности путем корректировки чистой прибыли на суммы безналичных доходов и расходов, где:

• увеличение текущих активов вычитается из чистой прибыли, а уменьшение ‒ прибавляется;
• увеличение текущих обязательств прибавляется к чистой прибыли, а уменьшение ‒ вычитается.

Различия в формировании CF прямым и косвенным методом затрагивают только раздел расчета денежного потока по операционной деятельности (CFO). Расчет денежных потоков по инвестиционной (CFI) и финансовой (CFF) деятельности одинаковы в обоих случаях.

Знаете ли вы что?

Для чего был придуман косвенный метод формирования CF? Необходимость в таком формате построения отчета была вызвана бесконечными спорами бухгалтеров и руководителей о сумме прибыли. Последние зачастую предполагают, что разница между поступлением и расходованием денег, которая формируется в CF прямым (кассовым) методом и есть прибыль. Ведь ту прибыль, которая отражена в отчете о финансовых результатах как разница между доходами и расходами, признанными как юридически свершившийся факт (независимо от времени оплаты — метод начислений), нельзя использовать для расчетов здесь и сейчас.

Чтобы увязать два различных метода учета доходов и расходов, а именно: метод начислений и кассовый метод, был придуман косвенный метод составления отчета о движении денежных средств, где расчет строится от суммы прибыли, являющейся гарантом получения денежных средств в будущем.

Следует отметить, что несмотря на различную методологию формирования и саму форму CF прямым и косвенным методом, итоговый результат будет одинаковый. Потому что итоговый результат ‒ это остаток денежных средств, который не может различаться в зависимости от разного подхода к созданию отчета

Прямой метод формирования ДДС

Все денежные потоки распределяются по статьям и необходимым аналитикам. Из общего потока денежных средств необходимо исключить обороты между различными расчетными счетами, а также между предприятиями группы (внутригрупповые обороты).

Пример: CF прямым методом

Косвенный метод формирования CF

В основе логики формирования CF косвенным методом лежит уравнение:

A = L + SE

Cash + CA + NCA = CL + NCL + SE

Δ Cash + Δ CA+ Δ NCA = Δ CL + Δ NCL + Δ SE

Δ Cash = Δ SE – (Δ CA – Δ CL) + Δ NCL – Δ NCA

= Δ CC + (ΝΙ − DIV) – Δ WC + DA) + Δ NCL

= (NI + DA) + (Δ CC+ Δ NCL – DIV)

= CFO + CFI + CFF

Текущий операционный актив (за исключением денежных средств и их эквивалентов)

Текущие операционные обязательства

Амортизация и убытки от обесценения

Формула расчета денежного потока по операционной деятельности (CFO) косвенным методом:

CFO = NI – ΔWC+ D

увеличение (уменьшение) текущих операционных обязательств добавляется (вычитается) из(к) NI.

Обратите внимание, что при расчете ∆WC мы должны учитывать только изменения в текущих операционных активах и текущих операционных обязательствах, но не изменения в текущих внеоборотных активах и обязательствах. Почему?

Показатель DA

(Чистая прибыль (NI), скорректированная на сальдо изменений в активах и обязательствах)

Поэтому, CFO может рассматриваться как отчет о прибыли с корректировками.

• обратите внимание, что CFO может быть повышен за счет задержки платежей поставщикам и (или) ускорения денежных поступлений от клиентов с помощью скидок, так что ∆CA < CL и, следовательно, ∆WC < 0;
• обратите также внимание, что для компаний с высоким ростом ∆WC>0, так что CFO < NI.

Как мы видим из форм CF, основными отличительным признаками методов являются:

• прямой метод строится исключительно на денежных потоках;
• косвенный метод строится на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, без детализации движения денежных средств.

Сравнительный анализ достоинств и недостатков различных методов получения CF

Подходы к автоматизации формирования отчетных форм.

Формирование CF довольно трудозатратно и требует значительных временных ресурсов, даже при формировании прямым методом. Без автоматизации в данном вопросе не обойтись. Скорее всего, вам потребуется помощь ИТ-специалистов, чтобы разработать отчеты по CF с учетом специфики вашей компании.

Сервис Галочка позволяет выполнить настройку любых отчетов, причем сделать это вы сможете самостоятельно. Косвенный CF сделать теперь не сложнее, чем CF прямым способом. И с Галочкой у этого способа формирования CF не останется недостатков. Вы будете без особых усилий получать необходимый отчет.

Хотите узнавать о новых публикациях и быть в курсе наших новостей?Подпишитесь

Источник: galochka.ru

Что такое Cash-Flow и как им управлять?

По функции cash-flow – это отчет, а в буквальном переводе эти слова значат «денежный поток»; таким образом cash-flow – это отчет о денежном потоке компании . Cash-flow – это главный инструмент управленческого учета. Из статьи об основных видах учета мы знаем, что именно управленческий учет является оружием «быстрого реагирования», к которому менеджмент может прибегнуть в любой момент и применить именно в том масштабе и в том секторе компании, в которых посчитает необходимым. Строго говоря, менеджмент, принимая ключевые решения, ориентируется именно на него (а не на его сателлитов – бухгалтерский и финансовый виды учета, которые предназначены, главным образом, для «чужих глаз»). Cash-flow служит основой важнейшей для бизнеса системы контроля. Если управленческий учет – это локомотив любого бизнеса, то отчет cash-flow – топливо этого локомотива. Тут может возникнуть вопрос, а чем, собственно, отличается cash-flow от управленческого учета? Оба мобильны, оба ориентированы на будущее, оба бесценны для при определении тактики и стратегии развития компании. Единственное, но существенное отличие заключается в том, что cash-flow предоставляет данные именно о денежных поступлениях и расходах, в то время как управленческий учет может работать со всеми ресурсами и метриками бизнеса. Являясь важнейшим элементом управленческого учета, отчет cash-flow все же не тождественен ему. Отделив понятие cash-flow от понятия управленческого учета, стоит размежеваться и с другим термином – отчетом о движении денежным средств (ДДС) – ведь зачастую здесь действительно возникает путаница. Оба отчета несут информацию о деньгах и могут быть похожи по форме; разница в том, что ДДС, находясь в подчинении бухгалтерского учета, служит несколько другим целям. Отчет ДДС направлен в прошлое, как и вся система бухгалтерского учета – а значит менеджмент не может опереться на него при выборе пути развития компании. Отчеты весьма похожи на своих «старших братьев»: ДДС, как и бухучет, сух, точен и говорит о том, что было; cash-flow, находясь на службе управленческому учету, содержит только данные, необходимые менеджменту и показывает, что будет. Давайте посмотрим, как это работает. Для начала разобьем отчет Cash-Flow на три основные части: Операционный cash-flow, Инвестиционный cash-flow и Финансовый cash-flow.

1. Операционный cash-flow говорит нам о том, к чему привели бизнес-процессы компании за последний отчетный период: к прибыли или к убыли. Эта часть cash-flow может содержать буквально одну цифру, которая и подытожит приход и расход компании
2. Инвестиционный cash-flow . Показывает, какие активы компания продала и/или купила
3. Финансовый cash-flow . Отвечает за все финансовые операции, не учтенные в первых двух пунктах: в графе «плюс» здесь будут взятые кредиты и займы, а также полученные инвестиции, а в графе «минус» — выплаченные проценты и налоги

Как видим, все логично и прозрачно.

Cash-flow – инструмент действительно удобный и не слишком сложный, а пользу приносит огромную. And stay tuned!

Источник: arb-pro.ru

Денежный поток (Cashflow)

Денежный поток (Cashflow) — это полная сумма денежных средств, которые используются в обороте бизнеса: как доходов, так и расходов предприятия. Денежный поток наличных может быть положительным и отрицательным. В первом случае при суммировании доходов и расходов остаток средств увеличен по сравнению с предыдущим периодом, во втором — остаток получается меньше, чем был до этого.

Мониторинг потока наличных средств

Чтобы посчитать денежный поток необходимо выделить одинаковые периоды для его расчета: недели, месяцы или годы работы бизнеса. Далее суммируется весь поток денежных средств за выбранный период и сравнивается с суммой в начале периода. Если эта сумма больше — ваш денежный поток положительный.

Например, магазин электроники может иметь 3 000 000 рублей в начале месяца на своем банковском счете. В течение месяца он будет получать продажи товаров, но также и счета на оплату коммунальных услуг, оплату заработной платы работникам и, например, счета для погашения кредитов. В конце месяца необходимо посчитать все эти расходы и учесть доходы и посмотреть, какой теперь уровень денежных средств получился суммарно. Если он больше 3 млн. рублей, то денежный поток считается положительным. В противном случае — отрицательным.

Показатель эффективности бизнеса

Денежный поток является важным показателем работы предприятия. Если магазин электроники имеет положительный показатель денежного потока, значит он имеет хорошее и правильное управление и выполняет свою функцию, как бизнес. Противоположное значение имеет отрицательный денежный поток.

Жизнеспособность магазина может быть под вопросом, если уже несколько месяцев подряд вы имеете отрицательный показатель. Благодаря его отслеживанию, руководство бизнеса может решить, что лучше изменить: добавить инвестирование в проект, улучшить кадры или пополнить ассортимент товара для увеличения продаж. Если магазин и дальше будет иметь отрицательный показатель из месяца в месяц, возможно его закрытие.

Следим за потоком наличных

В последнем случае, во избежание потери бизнеса, стоит предпринять ряд подходящих вам действий: уменьшить расходы на аренду, уменьшить штат работников или взять кредит на развитие бизнеса. Возможно, вам следует наоборот набрать более компетентную команду работников: вариантов может быть огромное количество. Главное предпринять необходимые меры вовремя. Если же у вашего бизнеса положительный показатель, то это поможет привлечь дополнительные инвестиции в бизнес, а также оплатить долгосрочные расходы в ближайший период времени. Таким образом, показатель денежного потока является важнейшим расчетом для проверки жизнеспособности бизнеса и его управления.

Источник: digistr.ru