У большинства трейдеров депозит недостаточно большой чтобы брать полный объем под их риски. Т.е. человек готов условно рискнуть в сделке 100$ и для этого ему нужно купить 1000 монет, акций не особо важно, а депозита ему хватает только на 100 штук. Получается что либо ему нужно брать меньший объем, либо можно воткнуть стоп в 10 раз больше. Но второй вариант — это уже уход от своей первоначальной идеи. Возникает вопрос: «А что делать?».
И тут на помощь трейдеру приходит маржинальная торговля или другими словами плечи. Когда биржа или брокер, в зависимости от того торгуете вы на крипте или на фондовом рынке, увеличивает ваш buy power. То есть имея на счет условно 1.000$ вы уже можете покупать на 10.000$. В таком случае ваше плечо составляет 1 к 10.
Благодаря маржиналке вы можете заработать больше, но и потери также увеличиваются в разы. Подробно рассказывал как это работает и какие будут результаты в отдельном посте .
В чем основной риск маржинальной торговли?
🤔❓ КРОСС-МАРЖА VS ИЗОЛИРОВАННАЯ МАРЖА
При торговле с плечом важно строго следить за рисками, особенно когда плечо измеряется десятками. Если к рискам относиться легкомысленно, то можно нарваться на маржин колл — ситуацию когда потери по сделке превышают ваш личный депозит.
Например, у вас депозит 100$, а вы зашли в сделку с плечом 1 к 10 и сумма сделки составит 1.000$. Если инструмент пойдет против вас, то когда потери составят 100$, биржа или брокер принудительно закроет вашу позицию и вы останетесь с обнуленным депозитом.
Обычно, кстати, биржа/брокер закрывают чуть раньше чем полная потеря депозита, где-то на 80-90% от депозита. Они это делают не из любви к своим клиентам, а чтобы самим не попасть на убытки, но для трейдера это особой погоды не меняет.
Еще бывает что компания может предупредить трейдера что у него на горизонте маячит маржин колл и предложит пополнить депозит чтобы его автоматом не закрыло. Тут у части людей возникает синдром невозвратных потерь. Вместо того чтобы закрыть сделку и зафиксировать убыток человек наоборот начинает их увеличивать. Кто-то еще начинает усредняться в надежде на отскок, вместо того чтобы распрощаться с надеждой и выйти из сделки.
Маржиналка в крипте
Рынок криптовалют имеет свои нюансы и фишки. Например, тут есть изолированная маржа и кросс-маржа. В чем собственно разница и какую выбрать?
Изолированная маржа — когда вы на каждую сделку выделяете свой строгий риск. По сути это близко к созданию субсчета, который живет своей жизнью и не затрагивает другие. Выделили риск на сделку и можете спать спокойно, ваш счет не обнулится за одну сделку. Этот вид маржи подходит для новичков, которые подвержены эмоциям и могут не поставит стоп или решить его подвинуть.
Кросс маржа — когда ваш счет это единое целое. То есть все позиции считаются вместе. Тут если вы забыли поставить стоп или неправильно его рассчитали, то можно быстренько остаться без счета. Это больше подходит для опытных трейдеров, которые четко умеют контролировать риски. Кто не смотрит влюбленными глазами на инструмент, а спокойно ставит стоп в самом начале сделки и не двигает его в надежде что вот-вот развернется.
Если хотите еще более подробно и с примерами, то посмотрите видео . Там я за 15 минут объяснил что такое маржинальная торговля на примерах и как быстро посчитать объем для сделки в Trading View.
Источник: dzen.ru
Кросс-маржа и изолированная маржа: введение
Мы подготовили статью о кросс-марже и изолированной марже. Рассказываем, как работают оба типа маржи и чем они отличаются друг от друга. Рассмотрим риски и преимущества работы в обоих режимах. Также поговорим о том, как начать работу с кросс-маржой и изолированной маржой на криптовалютных биржах Binance и Bybit. Перед прочтением статьи рекомендуем изучить, что такое маржа и как она работает.
Внимание! Данная статья носит исключительно информационный характер и не содержит инвестиционных рекомендаций и советов по торговле.
Статья подготовлена командой бесплатного терминала для торговли криптовалютой CScalp. Чтобы получить CScap, необходимо оставить e-mail в форме ниже.
Что такое маржа
Маржа – это сумма денег, необходимая для открытия и обеспечения маржинальной позиции. В маржинальной торговле трейдеры занимают средства у биржи, чтобы увеличить свою покупательную способность и потенциальную прибыль.
Маржинальная торговля позволяет трейдерам открывать позиции, превышающие баланс их счета. Например, если трейдер хочет открыть позицию на $10 000 с плечом 10:1, ему понадобится $1000 на своем счете в качестве маржи. Маржу вносят отдельно от депозита на позицию. Открывая фьючерсную или маржинальую сделку, нужно отдельно просчитывать сам депозит и маржу.
Маржинальная торговля одинаково увеличивает потенциальную прибыль и риск убытков. Если рынок “идет” против позиции трейдера, может потребоваться увеличение маржи. В противном случае позиция будет ликвидирована, а средства трейдера, которые “работали” обеспечением, спишутся в пользу биржи.
В трейдинге различают два режима управления маржой: перекрестный (кросс) и изолированный. Поговорим о том, как они работают.
Что такое кросс-маржа
В режиме кросс-маржи маржой могут служить все средства на маржинальном (или деривативном) счете пользователя. Если по одной из позиций маржа заканчивается, для ее обеспечения задействуются другие позиции и/или свободные средства на счете пользователя.
Как работает кросс-маржа
Кросс-маржу можно сравнить с сообщающимися сосудами. Когда один из сосудов опустошается, он восполняется за счет других. Общий баланс при этом не нарушается.
Кросс-маржа берет избыточную маржу с одной позиции и “отдает” ее другой. Или восполняет недостаток за счет свободных средств на счете. Расчеты происходят автоматически, в реальном времени. Таким образом, поддерживается общий маржинальный баланс на аккаунте.
В этом режиме риск-менеджмент зависит от движений рынка и общего баланса счета. Если одна из позиций резко проседает, она задействует средства из других позиций. Просевшая позиция таким образом уменьшает свой риск, но увеличивает риск других (или свободных средств на аккаунте).
Риски кросс-маржи
Главный риск кросс-маржи – убыточные позиции могут ликвидировать весь депозит на счете. Такую ситуацию могут усугубить чрезмерная волатильность, высокие плечи и недостаточный размер маржи. Плюс, кросс-маржа не позволяет ограничить размер маржи на каждую позицию. Поэтому в кросс-режиме желательно использовать небольшие плечи и маржу, кратно превышающую размер позиции. Таким образом, если рынок ведет себя “адекватно”, риски ликвидации будут минимальными.
Перекрестная маржа подходит для трейдеров с большим капиталом и большим количеством открытых позиций. Когда трудно следить за всеми сделками сразу, можно “доверить” их кросс-режиму. Также, режим подходит для инвесторов и портфолио-менеджеров. Позиции с кросс-маржой “подвязаны” друг на друга. Это дает гибкости в управлении и диверсификации портфеля, открывает возможности для хеджирования позиций.
Что такое изолированная маржа
Изолированная маржа ограничена определенной суммой для каждой позиции. В режиме изолированной маржи трейдер вручную отводит n-ное количество средств на каждую позицию.
Как работает изолированная маржа
Позиция с изолированной маржой – это отдельный “сосуд”, не связанный с остальными. Количество маржи на каждую позицию фиксировано (но не ограничено).
Если позиция уходит в минус, “спасать” ее нужно вручную. Можно усреднить позицию, закрыть ее или добавить маржи. В любом случае, биржа не будет не будет “помогать” с позицией. Если маржи не хватает, позиция ликвидируется. Другие позиции при этом не затрагиваются.
Открывая изолированную позицию, трейдер берет на себя полную ответственность за контроль над ней.
Риски изолированной маржи
Позиции с изолированной маржой более уязвимы к волатильности. Резкие движения рынка могут привести к частым ликвидациям – особенно если на позиции завышено плечо и неграмотно рассчитана сама маржа.
Изолированная маржа подойдет трейдерам с небольшим капиталом, небольшим количеством позиций и небольшим размером самих позиций. При этом, ее можно использовать и с крупными капиталами – все зависит от рынка и стиля торговли.
К изолированным позициям часто прибегают, когда нет полной уверенности в сделке. Например, чтобы опробовать новый актив или стратегию, но не “ставить под удар” весь счет. Также, изо-маржа подходит трейдерам с четкими лимитами риск-менеджмента. Например, если допустимая просадка на трейд – $100, то открывается изолированная позиция. Маржа рассчитывается так, чтобы в худшем случае потери со сделки составили $100.
Кросс-маржа и изолированная маржа: отличия
Подытожим основные различия между кросс-маржой и изолированной маржой.
Риск-менеджмент. Кросс-маржа использует весь баланс счета для обеспечения всех открытых позиций. Изолированная маржа позволяет трейдерам выделять определенные суммы средств на каждую позицию. То есть перекрестная маржа более рискованна: убытки по одной позиции влияют на весь баланс счета.
Ликвидация. При кросс-марже, если баланс трейдера падает ниже требуемого уровня, биржа ликвидирует все открытые позиции. В изолированной марже ликвидируется только позиция с недостаточной маржой.
Кредитное плечо. Кросс-маржа позволяет использовать весь баланс счета в качестве кредитного плеча. Изолированная маржа ограничивает размер кредитного плеча, которое трейдер может использовать для каждой позиции.
Гибкость. Изолированная маржа дает больше гибкости. Трейдеры могут настраивать маржинальные условия для каждой позиции. Кросс-маржа требует поддерживать минимальный уровень маржи для всех позиций.
Маржин-колл (уведомление о близости ликвидации). При перекрестной марже маржин-колл происходит, когда весь счет падает ниже минимального уровня маржи. В изолированной марже маржин-колл происходит только когда заканчивается маржа на конкретной позиции.
Торговля с маржой на Binance
На Binance режим изолированной и кросс-маржи доступны в маржинальном режиме спот-рынка и в деривативном (фьючерсном) рынке.
Режим маржи можно выбрать в меню управлении позицией.
В режиме маржинальной торговли на спотовом рынке также можно выбрать между изолированной и кросс-маржой. Для изолированной маржи максимальное плечо составляет 10х, для перекрестной – 3х.
Binance также поддерживает режим мультиактивов. В нем маржа распределяется между USDT и BUSD-контрактами. Прибыль по любому из контрактов может быть использована в качестве маржи для другого.
Торговля с маржой на Bybit
На бирже Bybit в режиме маржинальной спот-торговли поддерживается только изолированная маржа.
На фьючерсном рынке Bybit есть выбор между кросс– и изолированной маржой. Выбрать можно нажатием кнопки “Маржинальная торговля” в меню управления ордером.
Открывается окно выбора типа маржи. Также, здесь можно задать плечо для каждого режима.
Биржа Bybit поддерживает режим мультиактивной маржи. В нем маржа объединяется для счетов бессрочных USDT и USDC-контрактов и опционов. Режим доступен трейдерам, у которых не менее $5 000 на балансе деривативного счета.
Заключение
Трейдер должен знать, как работают режимы кросс-маржи и изолированной маржи, и уметь работать в обоих режимах. Торгуя с маржой, не зная особенностей режимов, можно внезапно “попрощаться” с депозитом. Понимание тонкостей работы каждого режима – большой плюс к профессионализму трейдера и разнообразию его торговых методов.
Источник: fsr-develop.ru
Перекрестное поле
Перекрестная маржа — это процесс компенсации позиций, при котором избыточная маржа с маржинального счета трейдера переводится на другой из его маржинальных счетов для удовлетворения требований поддерживаемой маржи. Это позволяет трейдеру использовать свой доступный маржинальный баланс на всех своих счетах.
Ключевые выводы
- Перекрестная маржа — это процесс компенсации, при котором избыточная маржа с маржинального счета трейдера перемещается на другой из его маржинальных счетов для удовлетворения требований поддерживаемой маржи.
- Этот процесс позволяет компании или частному лицу использовать всю доступную маржу на всех своих счетах.
- Перекрестная маржа увеличивает ликвидность фирмы или физического лица и гибкость финансирования за счет снижения маржинальных требований и уменьшения чистых расчетов.
- Излишней ликвидации позиций и, следовательно, потенциальных убытков также можно избежать за счет кросс-маржи.
- Услуги перекрестной маржи рассчитываются через клиринговые палаты и участников клиринга, включая основные брокерские компании, которые предлагают своим клиентам услуги перекрестной маржи.
- Как мощный инструмент управления рисками, кросс-маржа особенно полезна на волатильных рынках и для долгосрочных торговых стратегий.
Понимание перекрестного маржирования
Появившееся в конце 1980-х годов, когда рост финансовых инструментов встретился с повышенной волатильностью рынка, использование перекрестной маржи увеличивает ликвидность фирмы и гибкость финансирования за счет снижения маржинальных требований и сокращения чистых расчетов. Это также предотвращает ненужную ликвидацию позиций и, следовательно, возможные убытки.
До введения перекрестной маржи участник рынка мог столкнуться с проблемами ликвидности, если бы у него было требование о внесении маржи от одной клиринговой палаты, которое не могло компенсировать позицию, удерживаемую в другой клиринговой палате. Система перекрестной маржи связывает маржинальные счета для фирм-членов, чтобы маржа могла быть переведена со счетов, у которых есть превышение маржи, на счета, требующие маржи.
В конце каждого торгового дня клиринговые палаты отправляют расчетную деятельность таким организациям, как Межконтинентальная биржа (ICE) и Клиринговая корпорация опционов (OCC), которые затем выполняют расчеты маржи клирингового уровня и представляют отчеты о расчетах участникам клиринга. Брокерские компании Prime также предоставляют услуги перекрестного маржирования, взаимодействуя с клиринговыми палатами от имени своих клиентов.
Пример перекрестной маржи
Если у клиента есть несколько торговых счетов, которые являются маржинальными, лучше использовать перекрестную маржу, а не изолированную маржу. Основная причина в том, что это хороший инструмент управления рисками, который предотвращает ненужную ликвидацию позиций.
Например, если у трейдера есть 5000 долларов США на счете A с маржинальным требованием 2000 долларов США и 3000 долларов США на счете B с требованием маржи 4000 долларов США, клиент может легко удовлетворить дефицит 1000 долларов США на счете B за счет превышения 3000 долларов США на счете A, если они была создана учетная запись с перекрестной маржой.
Если трейдер не мог пересечь маржу на своих счетах и не имел в данный момент доступного капитала для покрытия дефицита на счете B или не мог вычесть избыток на счете A из-за минимального баланса счета в 5000 долларов США, то он должны ликвидировать позиции на счете B, чтобы снизить маржинальные требования. Если позиции трейдера в этот момент были в убытке, то они понесли бы ненужные торговые убытки из-за того, что им пришлось бы закрывать позиции до того, как можно было бы получить прибыль.
Преимущество счета с перекрестной маржой особенно полезно на нестабильных рынках, где наблюдаются экстремальные колебания, из-за которых трудно оценить предсказуемость маржинальных требований. Особенно это актуально для долгосрочных стратегий, реализуемых трейдерами и инвестиционными фондами.
Особые соображения
Первичной мотивацией для кросс-маржи является управление рисками портфеля сложных или сложных финансовых инструментов. Экономия затрат за счет более эффективного размещения наценки вторична.
Преимущества кросс-маржи очевидны для институциональных инвесторов, но они должны убедиться, что соответствующие корреляции активов в их портфеле, независимо от торговой стратегии, моделируются и отслеживаются, чтобы они не подвергались опасности в экстремальной торговой среде.
Более того, даже несмотря на то, что маржа может передаваться между счетами без каких-либо трений для удовлетворения минимальных требований, также важно, чтобы трейдеры не поддерживали баланс маржи (выше требований) слишком низким, поскольку это может ограничить гибкость во время волатильности рынка.
Источник: nesrakonk.ru
