Знаете ли вы, что образует «мостик» между потенциальным инвестором и компанией – соискательницей инвестиций? Какой документ одновременно своего рода презентация и начальная точка перед процедурой первичного публичного размещения акций? Этот документ называется инвестиционный меморандум (ИМ).
- Что это такое
- Цели написания меморандума
- Отличия бизнес-плана от меморандума
- Вводная часть
- Подробное описание отрасли предпринимательства
- Описание производства
- Маркетинговая политика
- Описание финансового положения предприятия
- Выводы
Что это такое
Инвестиционный меморандум содержит полную информацию о финансовых возможностях, будущей прибыли и рисках. Именно после анализа этого документа инвестор решает, стоит ли вкладывать деньги.
Цели написания меморандума
Часто бывает так, что компания нуждается в привлечении внешних ресурсов. Внутренние резервы могут быть исчерпаны либо организация ищет пути масштабного развития. Самый простой и быстрый способ – найти инвесторов.
Как я научился писать меморандум. Успешный опыт.
Для привлечения инвесторов и необходимо разработать документ-презентацию по логичной схеме.
Отличия бизнес-плана от меморандума
ИМ может дублировать ключевые цифры бизнес-плана и заострять внимание на одних и тех же особенностях. Но есть одна существенная разница между этими двумя документами.
Инвестиционный меморандум не отражает всех тонкостей бизнеса и производственных процессов, в нем не приводится технико-экономическое обоснование выпуска продукции организации.
ИМ призван дать исчерпывающий ответ с точки зрения инвестиционной привлекательности: какой потенциал будущей прибыли и риски, какова общая перспективность проекта.
Еще одно отличие: ИМ – документ для узкого круга лиц, он предназначен только для потенциальных инвесторов.
Как готовится инвестиционный меморандум
ИМ подготавливается на двух языках: русском и английском. Второй язык необходим для привлечения внимания зарубежных инвесторов, так как английский – общепринятый язык в финансовом мире.
Вводная часть
Вводная часть инвестиционного меморандума включает краткие сведения об организации, описание ее деятельности, структуру и численность персонала; информацию о располагаемой недвижимости, доходах и расходах.
Здесь указывают цели и методы освоения будущих инвестиций: в какие проекты и как будут вкладываться полученные финансы.
Подробное описание отрасли предпринимательства
В этой части авторы ИМ указывают место компании в отрасли, ее перспективы роста, возможное расширение рынков сбыта. Немаловажная информация, которая есть в этом пункте, – преимущество перед конкурентами, общее состояние отрасли, перспективы ее развития.
Описание производства
Этот раздел ИМ – самый непрозрачный. Инвестору необязательно досконально знать технологические процессы, а некоторые преимущества – это коммерческая тайна.
Заинтересованной стороне нужно показать такие ключевые цифры производства (например, количество вырабатываемой продукции или общую производительность), чтобы стало понятно, есть ли потенциал у проекта и какова будущая доходность инвестиций.
Маркетинговая политика
В этом разделе можно найти информацию о текущем состоянии рынка, маркетинговой стратегии, ценообразовании. Излагается пошаговая разработка планов по увеличению сети продаж и способов реализации продукции.
Описание финансового положения предприятия
Эта часть инвестиционного меморандума – наиболее важная и подробная. Здесь приводится следующая финансовая информация:
- экономическое обоснование проекта;
- бухгалтерская отчетность и вопросы налогов;
- поэтапная схема возврата полученных инвестиций и получения прибыли;
- общий план будущих расходов и доходов;
- оценка всех возможных рисков (как отраслевых, так и характерных для этой компании);
- вероятность убытков в среднесрочной перспективе.
Выводы
В заключении обобщаются ключевые показатели, подводится итог, предлагаются рекомендации по улучшению деятельности компании.
Структура декларации
Структура инвестиционного меморандума должна быть логичной и ясной. Сначала приводятся общие сведения о компании, затем рассматриваются основные финансовые показатели, важные с точки зрения инвестиционной привлекательности. В заключении резюмируются ключевые тезисы и цифры, делается вывод о перспективности вложения средств.
Правила составления
Создание инвестиционного меморандума – процесс творческий. Не существует универсального образца для всех компаний. Как правило, некоторые организации сами разрабатывают ИМ, используя собственный опыт. Но здесь важно не перестараться – аналитики компании, к примеру, могут ненароком исказить цифры, приукрасить будущую прибыль и занизить влияние рисков.
Сторонние специалисты и различные консалтинговые компании могут помочь в составлении ИМ, им доступна обширная база норм, тарифов, схем и финансовых коэффициентов. Эти организации обладают наработанными шаблонами меморандумов и способны объединить большой объем информации, финансовой статистики в документ, интересный для инвесторов.
Но привлечение специалистов извне несет один недостаток. Незнание «внутренней кухни» компании, некоторых ключевых нюансов, характерных для организации, способно сделать будущий инвестиционный меморандум весьма неточным.
Грамотно составленный ИМ должен быть прозрачным, точным, максимально правдивым, отражающим возможные риски. Документ обязан ответить на все вопросы потенциального инвестора, разъяснить спорные моменты.
Заключение
Вот так выглядит начальный элемент, связывающий компанию и инвестора. Именно инвестиционный меморандум приводит в движение намерения представителей делового мира и огромные финансовые потоки.
Если вам понравился материал, подписывайтесь на обновления, делитесь интересным с друзьями в соцсетях.
Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro
Источник: fonda.pro
Оценка бизнеса и подготовка инвестиционного меморандума
Инвестиционный меморандум — это документ, в который включаются все сведения, требующиеся инвестору. В нем отражаются существенные характеристики, относящиеся к функционированию предприятия, и доказывается, что вложение в средств в него будет выигрышным решением.
Этот документ можно определить как бизнес-план, сформулированный для возможного инвестора в сжатом виде. Лицо, которому адресован пакет, знакомится с ним и определяет, собирается ли он далее работать с фирмой-составителем, либо же общение на этом закончится.
Инвестиционный меморандум в общем случае включает 9 разделов (в то же время точных стандартов для документа данного типа не оговаривается; определено лишь, что в нем, безусловно, должен быть ряд разделов, приведенных далее).
- Резюме (располагается в начале документа, одновременно представляя собой его вводную часть), в котором приводится набор основных сведений о компании, исследуется потенциал для инвестиций на предприятии и расписывается процесс вложения средств, каким его предполагает компания-составитель.
- Общая информация об отрасли (сфере экономики, к которой принадлежит предприятие). Этот раздел затрагивает следующие вопросы: положение в этом секторе в общем, уровень его соревновательности, позиция фирмы по критерию готовности бороться за положение с аналогичными компаниями.
- Сведения о самом предприятии. Здесь рассказывается о его прошлом, называются собственники и владельцы крупных пакетов акций. Кроме того, указываются характеристики, отличающие производственный процесс в компании, и излагаются сведения о ее структурном составе.
- Производственный процесс и выпускаемые изделия. Здесь требуется подробно описать все доступные аспекты производства. Необходимо рассказать о производственных объектах предприятия и о находящемся в его распоряжении оборудовании. Также следует написать об используемых технологиях и об издержках выпускаемой продукции. Этот же раздел содержит сведения о предприятиях, которые снабжают данную компанию сырьем, и о самих используемых материалах. Наконец, необходимо упомянуть о торговых марках и патентах в распоряжении предприятия. Требуется также подробно описать, каким образом можно усовершенствовать производственный процесс, и о работе исследовательского характера, если она ведется.
- Маркетинг и каналы сбыта изделий компании. Здесь рассказывается о состоянии потребительского рынка в данной отрасли, а также рынка услуг по сопровождению товара. Также ведется речь о том, как формируется цена на продукт. Описываются программы маркетинга. Основной объем текста в этом разделе относится к вопросам, связанным с поиском возможных клиентов предприятия, способных потреблять продукт, о котором идет речь. Подробно излагается, каким образом осуществляется сбыт изделий, каковы используемые каналы распространения.
- Руководители и работники предприятия. В этой части рассказывается, какими профессиональными компетенциями обладают руководящие работники фирмы-составителя и их подчиненные. Также дается представление о структурном составе персонала компании.
- Иные аспекты, имеющие значение для предприятия. Данный раздел посвящен любым другим аспектам, которые имеют значение при анализе компании, но не включены ни в один из вышеназванных разделов.
- Сведения финансового характера. Этот раздел содержит все данные относительно финансового аспекта предлагаемых инвестиций, включая их обоснование. В числе прочего это бухгалтерская документация, анализ положения, в котором находятся финансы предприятия, а также обоснование предлагаемого проекта с технической стороны. Также в этот раздел входят иные сведения, которые могут потребоваться лицам, принимающим решение об инвестициях. В частности, если инвестор находится за рубежом, требуется оформить бухгалтерский отчет с применением интернациональных стандартов.
- Финансовый план. Сюда входят сведения, которые относятся к финансовым параметрам предлагаемого плана, в том числе:
- подробная роспись издержек и поступлений;
- величина траншей;
- подробный график возврата вложенных средств;
- финансовая схема разработки проекта;
- определение вероятных угроз финансового характера.
Время, требуемое на разработку, ее условия и оформление отчета
По итогам работы заказчику высылается «Инвестиционный меморандум». Он предоставляется заказчику и на бумаге, и в виде электронного файла. Этот документ ему отправляется по электронной или обычной почте, по факсу либо передается из рук в руки. Срок составления меморандума — от семи до десяти рабочих дней.
Течение срока начинается после внесения платы за работу и получения требуемых для его составления данных. Размер документа от 15 до 20 страниц. Заказчик получает гарантию полной конфиденциальности в процессе обработки отправленных им данных.
Перечень документов, запрашиваемых для анализа (передается компанией-заказчиком):
- бизнес-план;
- ТЭО (технико-экономическое обоснование).
Заказчик по своей инициативе может передавать любые иные документы, которые имеют отношение к проекту.
Инвестиционный меморандум представляет собой обращение к возможному инвестору с проектом. Этот документ должен включать резюме или все сведения о проекте, которые последнему могут понадобиться. Данные содержатся в наборе документов, которые требуются для получения инвестиций. При поступлении такого предложения адресат производит его оценку и определяет свое отношение к возможному участию в проекте.
Источник: kskgroup.ru
Инвестиционный меморандум
Swiss Appraisal and Consulting обладает собственной методологией создания инвестиционных меморандумов.
В ситуации, когда привлечение финансирования для многих компаний в России и странах СНГ является ключевым фактором не только дальнейшего развития, но иногда выживания, привлечение профессионалов для создания полного пакета документов может стать ключевым фактором успеха при решении о целесообразности вложения средств со стороны инвесторов.
Консультанты компании имеют опыт подготовки инвестиционных меморандумов для российских и зарубежных инвесторов. Специфика работы с корпоративными и институционными инвесторами отличается от проектов, где привлекаются средства коммерческих банков, венчурных и правительственных фондов.
Инвестиционный меморандум, в конечном итоге, должен дать четкий ответ о привлекательности инвестиций с точки зрения ожиданий потенциального инвестора. В отличии от бизнес-плана предприятия, инвестиционный меморандум расширяет границы понимания инвесторов о запланированных шагах управленческой команды, дает возможность увидеть, каким образом инвестированные средства будут использованы для намеченных в бизнес-плане целей.
Swiss Appraisal and Consulting оказывает полный спектр услуг, способствующих повышению доверия к предоставляемой Вашей компанией финансовой информации, а также снижению возможных рисков инвесторов за счет профессиональной подготовки инвестиционных документов и оценки реальной рыночной стоимости бизнеса.
Направления инвестиционных меморандумов
- Инвестиционный меморандум для индивидуальных инвесторов
- Инвестиционный меморандум для корпоративных инвесторов
- Инвестиционный меморандум для институционных инвесторов
- Инвестиционный меморандум для инвестиционных банков и фондов
- Инвестиционный меморандум для коммерческих банков
- Инвестиционный меморандум для венчурных фондов
- Инвестиционный меморандум для правительственных фондов
Цели составления инвестиционных меморандумов
Swiss Appraisal and Consulting выделяет следующие цели составления инвестиционных меморандумов:
- Инвестиционный меморандум для привлечения средств в создание предприятий
- Инвестиционный меморандум для финансирования планов по развитию компаний
- Инвестиционный меморандум для финансирования текущей деятельности предприятия
- Инвестиционный меморандум для эмиссии ценных бумаг
- Инвестиционный меморандум для увеличения доли уставного капитала
- Инвестиционный меморандум в период выхода на IPO
- Инвестиционный меморандум для привлечения средств при реструктуризации (реорганизации) бизнеса предприятия
- Инвестиционный меморандум для привлечения стратегического партнера
Отрасли при создании инвестиционных меморандумов
Swiss Appraisal and Consulting имеет в штате как узкоспециализированных экспертов, так и многопрофильных специалистов, которые обладают большим опытом создания инвестиционных меморандумов в следующих отраслях:
- IT
- Start-up компании
- Банковский сектор
- Гостиничный бизнес
- Здравоохранение
- Лесоперерабатывающая промышленность
- Логистика
- Медиа
- Нефтегазовая отрасль
- Отрасли сферы услуг
- Продукты питания (Fhttps://swissac.ru/services/investmemo.php» target=»_blank»]swissac.ru[/mask_link]