В условиях рыночной экономики субъекты экономических отношений действуют на основе определенных принципов, в число которых входит и принцип самофинансирования.
Определение 1
Самофинансирование представляет собой процесс предоставления в полное распоряжение экономического субъекта соответствующих фондов, позволяющих выполнять обеспечение работы, развитие производства и инфраструктуры, совершение определенных действий по внедрению инноваций, проведение технического перевооружения, увеличение заработной платы сотрудников пропорционально их трудовому вкладу.
Залогом обеспечения эффективности производственного процесса в условиях рыночной экономики выступает способность организации проявлять гибкость в использовании различных инструментов рынка и его механизмов для финансирования своей деятельности.
Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!
Совершенный рынок, равные ставки налогообложения, действующие в отношении разных инструментов инвестирования, отсутствие мер регулирования сводят к нулю влияние структуры источников финансирования деятельности на ее результаты и эффективность. На практике же в условиях реальной рыночной экономики, далекой от совершенной конкуренции, деятельность предприятия подвержена разнообразным рискам, обуславливающим требования к выстраиванию определенной иерархии источников финансирования.
Как стать социальным предпринимателем?
В результате сложившегося традиционного подхода наивысшую степень надежности организации обеспечивает самофинансирование, выпуск облигаций является более предпочтительным по отношению к выпуску акций и так далее.
При этом независимо от сочетания форм и способов обеспечения финансирования организации самофинансирование всегда занимает особое место в этой системе.
Концептуальные основы самофинансирования
Термин самофинансирование закрепился в теории и практике экономики после Второй мировой войны, хотя фактически был обозначен гораздо раньше.
«Самофинансирование»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Замечание 1
Самофинансирование является определяющей характеристикой основного принципа и метода финансирования деятельности организаций, основанной на использовании амортизационных отчислений и прибыли для накопления денежного капитала. Источником формирования указанных составляющих самофинансирования является выручка организации, обеспечивающая также обновление оборотного капитала.
Теоретически при условии сохранения масштабов производства инвестиции организации в будущем должны ограничиваться размерами накопленных амортизационных отчислений, поскольку именно амортизация отражает уровень изношенности основного капитала организации. Однако в связи с длительным периодом использования замена основных фондов не требуется ежегодно, что позволяет накаливать амортизационный фонд с целью осуществления более масштабных капитальных вложений.
Что происходит с валютами: рубль, доллар, евро, юань, иена, фунт стерлингов, швейцарский франк
Прибыль организации является еще одним важнейшим источником самофинансирования ее деятельности. В структуре данного показателя после уплаты налогов можно выделить две основные составляющие: во-первых, это часть прибыли, предназначенная для выполнения обязательств перед собственниками организации по выплате им доходов на вложенный капитал, во-вторых, нераспределенная часть прибыли, которая остается в распоряжении организации, может накапливаться для финансирования целей деятельности и обеспечения расширенного воспроизводства.
Условия успешной деятельности экономического субъекта
Нацеленность коммерческих организаций на получение прибыли в максимальном объеме предполагает их ориентацию при осуществлении деятельности на запросы потребителей, позволяющую выпускать продукцию, способную конкурировать с той, что уже представлена на рынке.
Базу осуществления деятельности коммерческой организации формируют вид источника имущества, именуемый собственным капиталом. Он представляется собой стартовый капитал и обеспечивает функционирование организации на начальном этапе развития. Однако, одного собственного капитала недостаточно для финансирования всех нужд современной организации, кроме того использование только собственных источников финансирования приводит к тому, что организация утрачивает гибкость и не всегда способна оперативно реагировать на изменения внешней среды. Особенно данное утверждение справедливо по отношению к организациям с сезонным характером производства.
При этом наличие собственного капитала является необходимым условием функционирования организации, так как представляет собой основу ее самостоятельности и независимости.
Критерием оценки финансовой независимости организации могут выступать три показателя:
- во-первых, коэффициент автономии, определяемый соотношением величины собственного капитала и общей суммы источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение, превышающее 0,5;
- во-вторых, коэффициент зависимости, определяемый соотношением величины заемного капитала и общей суммы источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 0,5;
- в-третьих, коэффициент финансового риска, определяемый соотношением величины заемного капитала и собственных источников финансирования. Нормальным значением коэффициента является значение ниже 1.
Собственный капитал как источник финансирования деятельности организации характеризуется:
- во-первых, долгосрочным характером инвестирования;
- во-вторых, подверженностью высокому уровню риска для инвестора, так как собственники организации могут вернуть вложенные средства только после погашения всех обязательств.
Замечание 2
Собственный капитал является индикатором рискованности инвестиций в экономику организации, а также одним из критериев оценки кредитоспособности.
Чем выше удельный вес собственного капитала в общем объеме источников финансирования организации, тем устойчивее ее финансовое положение и ниже риск потенциальных убытков.
Источник: spravochnick.ru
Самофинансирование — это что такое?
Самофинансирование – это что такое? В чем суть этого процесса? Как он реализовывается? Что выступает в качестве основы для его осуществления? Какую полезную роль самофинансирование играет в вопросе развития предприятия?
Насколько оно важно для его стабильной работы?
Общая информация
Самофинансирование – это предоставление в полное распоряжение соответствующих фондов, которые позволяют обеспечивать работу, развивать производство и инфраструктуру, совершать определённую работу по внедрению инноваций, проводить техническое перевооружение, увеличивать заработную плату сотрудникам пропорционально их трудовому вкладу. Что это даёт?
Самофинансирование деятельности предприятия значительно повышает роль амортизации в качестве источника воспроизводства. В таких условиях также растёт её доля среди капитальных вложений. Но всё же её конечный размер во многом зависит от структуры производства, темпов роста, основных фондов, их стоимости и норм амортизационных отчислений. Самоокупаемость, а вместе с ней и самофинансирование предприятий являются важнейшими принципами существования современных фирм и организаций.
Требования современных условий
Сейчас при самофинансировании для успешной деятельности в будущем предприятия обязаны обеспечивать своё производственное, научно-техническое и социальное развитие. К тому же это позволяет государственному бюджету проводить качественную концентрацию средств с последующим применением относительно социально-важных направлений — поддержку населения, помощь в структурной перестройке экономики, развитие научно-технического потенциала.
Необходимые условия самофинансирования предприятия – это ориентация на создание и реализации продукции, в которой заинтересованы потребители, и которая может соперничать с товарами или услугами конкурентов. Дополнительно ещё нужно уметь гибко приспосабливаться к постоянно меняющейся конъюнктуре.
Что же происходит в нормальном режиме?
Когда существует самофинансирование деятельности предприятия и полный хозяйственный расчет, то субъект экономики самостоятельно принимает решения по весьма широкому кругу вопросов, среди которых планирование, стимулирование, финансирование, техническое и социальное развитие производства и много других.
Поскольку они же несут ответственность за полученный результат действий, то они больше всего и заинтересованы в том, чтобы принимать аргументированные и компетентные решения, которые направлены на то, чтобы максимизировать ресурсоиспользование и реализовать весь потенциал. Самофинансирование – это неотъемлемая составляющая независимости.
Что и как в реальности?
Давайте рассмотрим небольшой пример с банком. Появляется финансовое учреждение, которое начинает принимать у населения деньги на депозиты и выдавать их на кредиты. Если работает самофинансирование – это хорошо. Но вот случился перекос, или же кто-то из высшего руководства смошенничал, и денег стало катастрофически не хватать. Иными словами — принцип самофинансирования предприятия не выполняется.
В таком случае, чтобы предотвратить потери со стороны обычных вкладчиков, государство вводит временную администрацию. Она перебирает управленческие функции на себя и занимается устранением или хотя бы минимизацией негативных последствий. А сам банк уже не принадлежит себе (собственникам), поскольку он не может выполнять необходимый набор функций.
Что нужно для успешной деятельности?
Ранее уже было упомянуто то, что для достижения прибылей необходимо ориентироваться на покупателей и выпускать продукцию, которая может конкурировать с тем, что уже представлено на рынке. Но это всё базируется на основании, имя которого – собственный капитал. Он фундамент для старта и «вдохновения жизни» в предприятие.
Но всё же, финансирование деятельности исключительно за счёт собственного капитала не оправдывает себя. Особенно это относится к тем фирмам, у которых производство имеет сезонный характер. Одновременно собственный капитал иметь необходимо, ведь он является основой независимости и самостоятельности. Правда, всегда следует учитывать, что его инвестируют на долгосрочной основе. При этом он также подвержен наибольшему риску.
Одновременно величина собственного капитала является одним из самых важных параметров для кредиторов и инвесторов. Так, считается, что чем больше его доля в общей сумме (и относительно заёмных средств), то тем лучше характеристики. Ведь наличие значительного (в процентном и количественном выражении) собственного капитала защищает кредиторов и инвесторов от потенциальных убытков и, следовательно, уменьшают риски потерять всё.
Заключение
Конечно, от предприятия зависит многое, но не всё. Для определения положения дел используют коэффициент самофинансирования. Кроме непосредственно самого предприятия, на него влияет и налоговая политика. Она может привести к дефициту оборотных средств и повышению инвестиционных рисков.
При желании улучшить показатели субъекта экономической деятельности необходимо воспользоваться тем, что предлагает инструментарий анализа. Он позволяет на основании статистической и бухгалтерской информации рассчитать коэффициент самофинансирования, чтобы представить в цифровом виде современное положение дел на предприятии, а также оценить существующие тенденции развития. Уже на основании этих данных можно будет ориентироваться, на чем должна базироваться стратегия развития и продвижения.
Источник: fb.ru
55. Преимущества и недостатки самофинансирования
56. Преимущества и недостатки долевого финансирования
- выплаты за пользование привлеченными ресурсами не носят безусловный характер
- существенные масштабы и длительные сроки
- внешний контроль за целевым использованием средств
- привлеченные ресурсы не имеют ограниченного срока их применения
- потеря части собственности, частичная утрата контроля над предприятием (проектом)
- на привлечение инвестиционных ресурсов требуется время и дополнительные расходы(при прохождении процедуры эмиссии компании-эмитенты несут затраты на оплату услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют функции андеррайтера и инвестиционного консультанта, а также на регистрацию выпуска и т.д.)
57. Преимущества и недостатки заемного финансирования
- гибкая схема финансирования
- отсутствием затрат, связанных с регистрацией и размещением ценных бумаг
- использованием эффекта финансового рычага
- уменьшение налогооблагаемой прибыли за счет отнесения процентных выплат на затраты, включаемые в себестоимость
- высокие проценты ставки на российском финансовом рынке
- необходимость надежного обеспечения
- дефицит стратегических инвесторов в России
58. Основные преимущества лизингового финансирования
- возможность получить имущество без предварительного накопления определённой суммы собственных средств и привлечения иных внешних источников
- может быть единственным методом финансирования инвестиционных проектов
- оформление лизинга не требует таких гарантий, как получение банковского кредита
- повышает коммерческую эффективность инвестиционного проекта за счет льгот по налогообложению, применению ускоренной амортизации и др.
- гибкость лизинговых платежей
- обеспечивает полное финансирование капитальных затрат
Источник: studfile.net