Особое место среди объектов оценки занимает бизнес (предприятие, организация, компания). При оценке бизнеса объектом выступает деятельность, направленная на получение прибыли и осуществляемая на основе функционирования имущественного комплекса предприятия. Предприятие (организация) является объектом гражданских прав, вступает в хозяйственный оборот, участвует в хозяйственных операциях. В результате возникает потребность в оценке его стоимости.
В состав имущественного комплекса предприятия входят все виды имущества, предназначенного для достижения его целей, для осуществления хозяйственной деятельности, для получения прибыли, в том числе недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье, продукция, а также имущественные обязательства, ценные бумаги, нематериальные активы и объекты интеллектуальной собственности, в том числе фирменные наименования, знаки обслуживания, патенты, лицензии, ноу-хау, товарные знаки. Поэтому при оценке бизнеса оценщик оценивает предприятие в целом, определяя стоимость, как его собственного капитала, так и отдельных частей имущественного комплекса (активов и обязательств).
Специфика бизнеса
Предприятие как объект оценки должно иметь четко определенные границы, будучи сложной системой, оцениваемый бизнес включает разнообразные составные части. В структуру предприятия могут входить цеха, участки, обслуживающие хозяйства, специальные подразделения, конторские строения, средства связи и коммуникации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах.
Большое значение имеет организационно-правовая форма существования предприятия. Объектом оценки могут быть объединения, холдинги, финансово-промышленные группы. В этом случае в рамках одного бизнеса объединятся несколько дочерних компаний, отделений, филиалов. Для правильной оценки нужно проследить формирование денежных потоков и направление их движения, а также права и роль каждого подразделения.
При оценке бизнеса надо учитывать то, что предприятие, будучи юридическим лицом, одновременно является и хозяйствующим субъектом, поэтому при расчете его стоимости нужно учитывать наличие определенных юридических прав. Это представляет собой одну из основных особенностей бизнеса как объекта оценки. Другая особенность заключается в том, что, оценивая бизнес, оценщик должен определить стоимость имущественного комплекса (его материально-вещественную составляющую) и эффективность создания и прироста стоимости в рамках оцениваемого объекта (финансы предприятия, систему управления и др.).
Основу любого бизнеса составляет капитал, который функционирует в рамках определенных организационных структур-предприятий (организаций). Поэтому, оценивая бизнес, оценщик определяет стоимость собственного капитала и как фактора производства, и как квинтэссенцию бизнеса с учетом его организационно-правовой формы, отраслевых особенностей и нематериальных активов, включая гудвилл.
Цель оценки бизнеса состоит, как правило, в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансовую отчетность и т.п. В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны от государственных структур до частных лиц: контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и другие организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п.
Стороны, участвующие в проведении оценочных работ, стремясь действовать в своих экономических интересах, определяют цели оценки.
Оценка бизнеса осуществляется для:
- · повышения эффективности текущего управления предприятием;
- · купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
- · принятия обоснованного инвестиционного решения;
- · купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;
- · установления доли совладельцев в случае подписания (расторжения) договора или смерти одного из партнеров;
- · реструктуризации предприятия;
- · разработки плана развития предприятия;
- · определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;
- · страхования, в процессе которого возникает необходимость вычисления стоимости активов в преддверии потерь;
- · налогообложения;
- · принятия обоснованных управленческих решений;
- · инвестиционного проектирования развития бизнеса.
Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.
Оценка стоимости отдельных элементов имущества предприятия проводится в случаях:
- · продажи какой-либо части недвижимости;
- · получения кредита под залог части недвижимости;
- · страхования недвижимого имущества и определения в связи с этим стоимости страхуемого имущества;
- · передачи недвижимости в аренду;
- · определения налоговой базы для исчисления налога на имущество;
- · оформления части недвижимости в качестве вклада в уставной капитал другого создаваемого предприятия;
- · оценки при разработке бизнес плана по реализации какого-либо инвестиционного проекта;
- · оценки недвижимого имущества как промежуточного этапа в общей оценке стоимости предприятия при использовании затратного подхода.
Оценка стоимости оборудования необходима при:
- · продаже некоторых единиц оборудования, приборов и оснастки по ряду причин: чтобы избавится от ненужного, физически или морально устаревшего оборудования; расплатится с кредиторами при неплатежеспособности; заменить оборудование более прогрессивным по экономическим и экологическим критериям;
- · оформлении залога под какую-то часть движимого имущества для обеспечения сделок и кредита;
- · страховании движимого имущества;
- · передаче машин и оборудования в аренду;
- · организации лизинга машин и оборудования;
- · определении налоговой базы для основных средств при исчислении налога на имущество;
- · оформлении машин и оборудования в качестве вклада в уставной капитал другого предприятия;
- · оценке стоимости машин и оборудования при реализации инвестиционного проекта.
Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) проводится при:
- · их перекупке, приобретении другой фирмой;
- · предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;
- · определении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;
- · использовании их в качестве вклада в уставной капитал;
- · определении стоимости нематериальных активов, гудвилла для общей оценке стоимости предприятия.
Обоснованность и достоверность оценки во многом зависят от того, насколько правильно определена область использования оценки: купля-продажа, получение кредита, страхование, налогообложение, реструктуризация и т.д. Кроме ситуаций, в которых оценка является реализацией права государства, субъектов Федерации, муниципальных образований или физических и юридических лиц на проведение оценки принадлежащих им объектов оценки, есть случаи, требующие обязательной оценки. К таким случаям относятся сделки с объектами оценки, принадлежащими полностью или частично России, субъектам Федерации либо муниципальным образованиям.
На сегодняшний день в России деятельность оценщиков на федеральном уровне регламентируется в соответствии с Федеральным законом от 29.07.98 № 135 «Об оценочной деятельности в Российской федерации». Он определяет правовые основы регулирования оценочной деятельности в отношении объектов оценки, принадлежащих Российской Федерации, субъектам Российской Федерации или муниципальным образованиям, физическим и юридическим лицам, для целей совершения сделок с объектами оценки. В законе даны понятия оценочной деятельности, как деятельность субъектов оценочной деятельности направленной на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости, определены понятия субъектов оценочной деятельности и объектов оценки. Определены права Российской Федерации, субъектов Российской Федерации или физических и юридических лиц на проведение оценки принадлежащих им объектов, кроме этого определены права и обязанности оценщика, требования к лицензированию оценочной деятельности.
Перечисленные функции выполняются государством через органы его исполнительной власти. Постановлением Правительства РФ «Об уполномоченном органе по контролю за осуществлением оценочной деятельности в Российской Федерации» от 20 августа 1999 г. №932 таким органом определено Министерство имущественных отношений РФ.
Правовые основы стандартизации в Российской Федерации, установлены Законом от 10.06.1993 № 5154-1 «О стандартизации». Стандартизация представляет собой деятельность по установлению норм, правил, характеристик продукции, услуг, процессов.
Исходя из общих целей стандартизации, основными задачами системы стандартизации услуг в области оценки являются:
- · обеспечение взаимопонимания и взаимодействия между всеми сторонами-участниками процесса оценки имущества;
- · формирование нормативной базы для обеспечения проведения сертификации услуг по оценке;
- · установление единых требований к методам оценки, содержанию и форме отчетов по оценке;
- · создание и ведение системы классификации и кодирования технико-экономической информации, используемой при оценке;
- · гармонизация терминологии, классификации услуг, методов оценки с международными стандартами.
Постановлением Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» от 6 июля 2001 г. №519 определены стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности. Требования Стандартов являются обязательными к применению субъектами оценочной деятельности при определении вида стоимости объекта оценки, подходов к оценке и методов оценки, а также при проведении оценки. Согласно требованиям Стандартов при составлении отчета об оценке оценщик обязан использовать информацию, обеспечивающую достоверность отчета об объекте как документа, содержащего сведения доказательственного значения.
В Стандартах оценки, обязательных к применению субъектами оценочной деятельности России, определено 10 видов стоимости, в том числе:
- · рыночная стоимость объекта оценки — наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.
- · стоимость объекта оценки с ограниченным рынком товаров — стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров;
- · стоимость замещения объекта оценки — сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;
- · стоимость воспроизводства объекта оценки — сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;
- · стоимость объекта оценки при существующем использовании — стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и целей его использования;
- · инвестиционная стоимость объекта оценки — стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях;
- · стоимость объекта оценки для целей налогообложения — стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативных правовых актов;
- · ликвидационная стоимость объект оценки — стоимость объекта оценки, в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов;
- · утилизационная стоимость объекта оценки — стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки;
- · специальная стоимость объекта оценки — стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в Стандартах.
Выбор того или иного вида стоимости определяется целью оценки. Данная зависимость представлена в Таблице.
Помочь потенциальному покупателю (продавцу) определить предполагаемую цену
Источник: studwood.net
Понятие бизнеса и предприятия
Предприятие — особый объект гражданских прав, юридическое лицо, являющееся производственно-коммерческой организацией; самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для производства и сбыта продукции, выполнения работ и/или оказания услуг в целях удовлетворения общественных и частных потребностей и получения дохода с прибылью; производственный или коммерческий имущественно-земельный комплекс, созданный для осуществления предпринимательской деятельности.Непосредственной целью и побудительным мотивом деятельности предприятий является получение максимальной величины прибыли. Получение прибыли в условиях рыночной экономики возможно только при условии производства нужной для потребителей продукции, пользующейся спросом. Реализуя непосредственно цель производства — получение максимальной величины прибыли, — предприятие реализует и цель общества — наиболее полного удовлетворения постоянно растущих потребностей общества.Бизнес — инициативная экономическая (предпринимательская) деятельность, осуществляемая за счет собственных и/или заемных средств на свой страх и риск и под свою ответственность, ставящая главными целями получение дохода, прибыли и развитие собственного дела.
Специфика бизнеса как объекта оценки.
Основные характеристики бизнеса как объекта оценки:
1. Бизнес как объект оценки – это права.
2. Бизнес – это капитал; совокупность активов, финансируемых за счет собственных и заемных средств, привлеченных для осуществления экономической деятельности.
3. Это процесс, определенная экономическая деятельность, основная цель которой получение прибыли.
Все приведенные характеристики бизнеса как объекта оценки должны рассматриваться только в комплексе, как единая совокупность признаков.
Организационная правовая форма и юридический статус являются важными характеристиками бизнеса в процессе оценки его стоимости, но именно определенное использование прав и активов наделяет бизнес полезностью, ценностью или обменной стоимостью. Следовательно, бизнес – это капитал, совокупность активов, финансируемых за счет собственных и заемных средств, привлеченных для осуществления экономической деятельности.
Как объект оценки бизнес отличается следующими особенностями:
1. Бизнес – это инвестиционный товар.
2. Бизнес можно продавать как целиком, так и по частям
3. На спрос влияет ряд процессов
4. Бизнес нуждается в контроле со стороны государства.
Виды стоимости бизнеса (предприятия).
Рыночная стоимость — наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:- одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;- стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;- объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;- цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;- платеж за объект оценки выражен в денежной форме.
Инвестиционная стоимость объекта оценки — стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целях использования объекта оценки.При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.
Ликвидационная стоимость — расчетная величина стоимости, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным.
Кадастровая стоимость – рыночная стоимость объекта оценки определенная методами массовой оценки, установленная и утвержденная в соответствии с законодательством, регулирующим проведение кадастровой оценки.Кадастровая стоимость определяется оценщиком, в частности, для целей налогообложения.
Источник: studfile.net
Структурные особенности бизнеса
По своей структуре и организационно-правовым формам предприятия и организации — субъекты предпринимательской деятельности неоднородны. В соответствии с теорией организации это вызвано рядом определяющих факторов.
Среди них в качестве основных выделяют цели организации, выбранные стратегии развития, конкурентные стратегии, стремление к росту эффективности и ситуационный подход. Эта неоднородность связана также с отраслевой спецификой, масштабами бизнеса, особенностями ближней операционной среды и географической спецификой. Все это является предметом рассмотрения специальной дисциплины. Мы же, в целях правильного позиционирования функции обеспечения безопасности организации, рассмотрим укрупненные структуры построения предприятий.
Модель № 1 предполагает, что предприятие организационно состоит из одного офиса, расположенного в отдельном здании (части здания). Предприятий такого типа достаточно много. К ним можно отнести коллегии адвокатов, инвестиционные институты, консалтинговые компании и ряд других.
Как правило, организации данного типа не имеют сложной системы безопасности, большинство функций безопасности реализуют в рамках аутсорсинга, а собственный немногочисленный персонал безопасности выполняет задачи комплексного обеспечения основной деятельности: экономической, информационной и кадровой безопасности. К этой модели также могут относиться отдельные предприятия и организации, располагающиеся на одной территории (фабрики, заводы, выставочные центры, лечебные учреждения, логистические склады, автобазы и пр.). В зависимости от отраслевой специфики они могут иметь полноценную службу безопасности, включающую в себя все основные функции, которые были рассмотрены выше. Отличительными чертами модели являются юридическая самостоятельность, территориальная обособленность, отсутствие периферийной и филиальной структуры.
Модель № 2 предполагает, что в структуру бизнеса входит определенное количество предприятий (самостоятельных юридических лиц), объединенных на основе различных принципов. Прежде всего, это могут быть юридически оформленные объединения предприятий, такие как корпорации, холдинги, финансово-промышленные группы и др. Они могут быть объединены на основе вертикальной интеграции (к примеру, «Газпром»,
«Лукойл») или горизонтальной интеграции (к примеру, Государственная корпорация «Ростехнологии», Объединенная авиастроительная корпорация и др.). В ряде случаев объединение нескольких юридических лиц может быть организационно не оформлено, однако наличие группы для внешнего наблюдателя может быть очевидно на основе нескольких признаков, важнейшим из которых является признак принадлежности бизнеса одним и тем же собственникам.
В описанных группах предприятий могут быть управляющие компании либо аналогичные функции может выполнять ведущее предприятие холдинга. В большинстве случаев в них существует головное подразделение безопасности, которое выполняет необходимые управленческие функции по отношению к подразделениям безопасности входящих в холдинг юридических лиц: организационную, кадровую, методологическую и контрольную.
От модели № 1 данная модель отличается гем, что службы безопасности входящих в группу юридических лиц не являются полностью самостоятельными — они подотчетны управляющему центру. В свою очередь, управляющий центр не только самостоятельно осуществляет весь комплекс функций безопасности, но он также активно формирует инфраструктуру подразделений безопасности группы компаний. Он принимает участие в расстановке менеджеров подразделений безопасности предприятий холдинга, анализирует деятельность данных подразделений, оказывает методологическую и иную помощь в организации работы предприятий холдинга, осуществляет проверку деятельности низовых структур безопасности, а при необходимости и деятельности топ-менеджеров предприятий холдинга.
Близка к предыдущей модели и модель № 3. Она подразумевает наличие основного предприятия и многочисленных его филиалов. Это типовая модель организационного построения розничного бизнеса. Именно таким образом построена розничная сетевая торговля (к примеру, сети продуктовых магазинов «Пятерочка», «Перекресток», «Седьмой континент», «Азбука вкуса», «Бехетле» и ряд других). Аналогично организованы сетевые банки, предоставляющие своим клиентам розничные услуги (к примеру, Сбербанк, «ВТБ 24», «Альфа Банк» и ряд других финансово-кредитных учреждений). В головных аппаратах управления таких сетей действуют подразделения безопасности всего юридического лица, а в филиалах — сотрудники или подразделения безопасности с полномочиями, делегированными из центра.
Структура организации бизнеса важна, так как она определяет базовые принципы построения системы безопасности данного предприятия
(группы предприятий) в условиях существующих реалий и с учетом перспектив дальнейшего развития. В ряде случаев структура организации является следствием профиля бизнеса, и она же определяет информационные процессы, происходящие в структуре организации (вертикальные и горизонтальные информационные связи). Информационные процессы неразрывно связаны с иерархией управления бизнесом, построением его по централизованной или децентрализованной модели.
При этом следует учитывать, что чем сложнее структура бизнеса, тем сложнее система обеспечения его безопасности, тем более высокие требования она предъявляет к менеджерам системы безопасности, их основным компетенциям, знаниям, умениям и навыкам, способностям привлекать к взаимодействию высококвалифицированных специалистов в различных отраслях предпринимательской деятельности, науки и техники. Система безопасности любого предприятия/группы предприятий, напомним, всегда должна быть достаточной для защиты бизнеса от внешних и внутренних угроз. Такие угрозы могут быть тесно связаны с различными региональными и страновыми особенностями предпринимательской деятельности.
Источник: studme.org
