Что такое циклический бизнес

Часто вы слышите акции циклических компаний, что это за компании и надо ли в них вкладываться?

Цикличные компании – компании, производящие товары второй необходимости, товары длительного пользования

Основной параметр цикличных компаний –зависимость показателей деятельности от бизнес-циклов. Обычно бизнес-цикл – это 10 лет.

То есть это когда продукт не является важным для потребителя- автомобили, мебель, предметы роскоши и т.д.

Акции циклических компаний следуют за экономикой, экономика растет – акции растут, экономика падает- акции падают.

Эти сектора экономики страдают в кризис в первую очередь, но при восстановлении экономики эти сферы производства быстрее всех идут в рост.

Примеры циклических секторов и компаний:

• Отдых и развлечения – рестораны и бары, казино и азартные игры, отдых и развлечение, отели, мотели и круизные линии, организация развлечений.

• Товары и услуги не первой необходимости — товары и услуги для дома, одежда и аксессуары, обувь, игрушки и товары для детей, дисконтные магазины, универмаги

Фазы экономического цикла | Цикличность экономики

• Товары длительного пользования — строительство жилья, бытовая техника, инструменты и товары для дома, автотранспорт

Компании Tesla, BBBY, Macys, Dri, Rcl, Ccl, Meli, Amazon, Gm, Hasbro

Нециклические компании

Нециклические компании — это товары и услуги повседневного спроса (продукты питания, вода, лекарства, средства гигиены, коммунальные услуги), т.е. те, которые востребованы всегда. В результате продажи таких компаний более стабильны в кризис, а их акции считаются защитными

Когда лучше покупать акции циклических компаний?

Идеальное время покупки акций циклических клмпаний это кризисы и спад экономики. Конечно, сложно определить дно кризиса и спада в экономике. Поэтому, это всегда рискованный актив в портфеле инвестора, но в тоже время, если инвестор купил акции таких компаний в нужное и правильное время, то доход его может бить выражен ростом акции на ХХ процентов!

Даже в самом индесе SP500 таких компаний не больше, чем 15-20%. Сколько % держать таких компаний в вашем портфеле, это всегда вопрос риторический, так как тут много переменных!

1. Какой вы инвестор?

2. Допустимый уровень вашего риска

3. Как долго вы держите акции

По моему мнению, как раз акции циклических компаний идеально покупать по фундаментальному анализу, так как в этом случае вы покупаете акции по справедливой цене и можете не бояться каких либо сильных просадок, при условии, если вы долгосрочный инвестор.

Если вы торгуете в рамках короткого периода, то вам по факту все равно на ситуацию в экономике, есть ли кризис и тд, так как в этом случае вы торгуете акцией по техническому анализу и можете с бОльшей вероятностью предсказать движение акции на коротком промежутке времени.

Безусловно есть циклически сильные компании: Амазон, Тесла, Apple

Но задача любого инвестора, купить акцию как можно дешевле и заработать на ней как можно больше. Сейчас, когда по миру идет глобальная вакцинация, то очень интересными для набора до конца года выглядят CCL RCL UAL DAL BA так как чем больше людей прививают, тем больше желающих путешествовать становиться!

Я боюсь БОЛЬШИХ чеков | Бизнес-процессы | Бизнес Клуб Терра

Есть ли риски при покупке циклических компаний?

Безусловно риски существуют при покупке акций любой компании и не важно это циклическая или нециклическачя акция! Поэтому, если вы решили вкладываться в акции циклических компаний, то надо всегда помнить, что чем более диверсивицированее ваш портфель, тем менее он подвержен значительным колебаниям, в случае шторма на фондовом рынке.

Какие бы акции я выделил бы для себя?

Амазoн, Тесла, Apple, Boeing, Macys, Carnival

Какая оптимальная стратегия?

Так как на рынке достаточно много инвесторов, которые имеют минимальный опыт иневестирвоания в акции разных компаний, то я бы поступил следующим образом.

Купил бы в своей портфель акций циклических компаний, при понимании того, что наступил спад в экономике или какой-то кризис (не заметить его будет невозможно), то увеличивал бы долю в этих компаниях только тогда, когда будет уверенное понимание, что этот кризис или спад подходит к концу!

Я думаю, многие заметили как во время пандемии падали акции компаний авиаперевозчиков, круизов, магазины одежды и как они начали расти по мере того как количество людей сделавших себе вакцинацию начало увеличиваться.

Поэтому, сейчас бы я активно добирал такие компании к себе в портфель, чтобы в конце этого года увидеть очень хорошую доходность

Источник: dzen.ru

Циклические отрасли: Что это такое и как они работают?

Когда вы работаете в финансовой сфере, очень важно знать основы фондового рынка. Чтобы сделать правильные инвестиции в нужное время, изучение разницы между циклическими и нециклическими отраслями может помочь. Понимание того, как бизнес-циклы могут повлиять на ваши инвестиции, поможет вам принимать обоснованные решения от имени ваших частных и государственных бизнес-клиентов.

В этой статье мы обсудим, как работают циклические отрасли, и перечислим некоторые примеры циклических отраслей.

Что такое циклические отрасли?

Циклическая отрасль — это тип организации, в которой бизнес-цикл оказывает большое и прямое влияние на ее деятельность и стратегию. Эти отрасли обычно растут во время повышательных тенденций в деловом цикле и снижаются во время экономического спада.

Большинство циклических компаний производят товары или услуги не первой необходимости, которые потребители, естественно, покупают меньше в периоды экономического спада. В отличие от этого, нециклические отрасли, как правило, сосредоточены на предметах первой необходимости и услугах, которые могут поддерживать спрос и уровень производства, несмотря на колебания делового цикла.

Что такое бизнес-цикл?

Чтобы понять эти отрасли, важно знать, как работает бизнес-цикл. Хотя деловые циклы могут длиться разное время, они следуют одной и той же стандартной схеме. Каждый деловой цикл имеет четыре стадии:

Расширение

Деловой цикл начинается с фазы расширения. На этом этапе экономика растет. Повышается производительность труда, снижается уровень безработицы и растут расходы. Потребители стремятся инвестировать, что вызывает рост фондового рынка.

Например, когда средний минимальный доход в штате повышается, то экономика этого штата растет в краткосрочной перспективе, потому что у людей увеличивается покупательная способность. Это увеличивает количество денег, которые потребители могут инвестировать.

Пик

Когда стадия расширения достигает своего пика, экономический рост останавливается. Уровень занятости и цены достигают рекордных отметок. Экономика становится перенасыщенной и не может продолжать поддерживать экспансию. По мере приближения конца этого этапа начинается экономический спад. Например, когда роли, которые люди заняли из-за повышения минимального дохода, становятся полными, экономика достигла своего пика.

Сокращение

В это время экономика сокращается и появляются некоторые признаки спада. Производство и спрос снижаются, растет безработица и снижается заработная плата. Когда валовой внутренний продукт (ВВП) страны опускается ниже исходной точки в начале делового цикла, экономика вступает в депрессию. Например, по мере удорожания товаров потребителям становится все труднее их приобретать. Как правило, это означает, что потребители прекращают покупать товары и услуги, не являющиеся предметами первой необходимости.

Впадина

Когда экономика достигает своей низшей точки, начинается фаза впадины. На этом этапе возникает отрицательный экономический рост. Экономические показатели, такие как предложение, спрос и безработица, достигают своих худших значений. Когда стадия впадины заканчивается, начинается новый бизнес-цикл, поскольку начинается стадия расширения, и экономика вступает в период восстановления. Например, снижается цена на продукцию, увеличивается количество рабочих мест и повышается заработная плата для некоторых ролей.

Как работают циклические отрасли?

Большинство компаний в этой категории тщательно планируют колебания делового цикла, чтобы они могли выдержать экономическую нестабильность. Во время экономического спада циклические отрасли снижают свои расходы за счет сокращения рабочей силы, закупки меньшего количества расходных материалов и материалов и меньших капиталовложений. Они также снижают уровень производства, чтобы учесть снижение спроса и покупательской способности. Внося эти существенные изменения, циклические компании могут оставаться в бизнесе, несмотря на резкие изменения в экономике.

В периоды экономического роста циклический бизнес занимается противоположным делом. Большинство увеличивают объемы закупок и производства, нанимают новых сотрудников или иным образом расширяют штат. Эти компании также могут повышать зарплату или выплачивать специальные бонусы, чтобы привлечь лучших сотрудников в отрасли и стимулировать рост производства.

Примеры циклических отраслей

Чтобы лучше понять циклические отрасли, можно воспользоваться примерами. Используйте этот список циклических отраслей, чтобы руководствоваться своей инвестиционной стратегией:

• Авиакомпании: Поскольку авиабилеты стоят дорого, тенденции к снижению экономики могут создать меньший спрос на полеты.

• Автопроизводители: Поскольку новые автомобили относительно дороги, многие автопроизводители являются цикличными предприятиями, так как потребители не покупают новые автомобили, когда экономика переживает спад.

• Строительство: Строительство новых зданий может стоить компаниям больших денег, поэтому строительство циклично, так как компании не инвестируют в новое строительство во время экономического спада.

• Дискреционные товары: Бытовая техника и другие товары, которые не удовлетворяют основные потребности потребителей, часто колеблются, потому что многие люди не покупают их, когда экономика нестабильна.

• Товары длительного пользования: Такие товары, как промышленное оборудование, могут колебаться, поскольку эти товары являются дорогостоящими, а стоимость их производства растет и падает в зависимости от экономики и общих экономических тенденций в отрасли.

• Финансы: Инвестировать сложнее, когда рынок нестабилен, что происходит, когда инвесторы чувствуют или предсказывают экономический спад.

• Предметы роскоши: Это товары, которые люди покупают, когда экономика стабильна, и избегают, когда экономика нестабильна, например, дизайнерская одежда.

• Добыча полезных ископаемых: Стоимость сырья, такого как уголь, железо и другие металлы, зависит от экономики. Когда экономика поднимается, цена на эти товары растет, а когда экономика падает, цена на эти товары падает.

• Недвижимость: Жилье и коммерческая недвижимость существенно меняются в зависимости от тенденций в экономике. Это, а также то, что потребители не инвестируют в недвижимость, когда экономика падает.

• Путешествия: Это становится менее распространенным, когда экономика нестабильна, и более распространенным, когда экономика стабильна.

Обратите внимание, что компания, упомянутая в этой статье, не связана с Indeed.

Ключевые слова:

• indeed.com

Источник: hr-portal.ru

Циклические акции

Продолжим разговор про инвестиции в акции, и рассмотрим еще один сегмент этих ценных бумаг — циклические акции. Ознакомившись с этой статьей, вы узнаете, что это такое, в чем их плюсы и минусы, чем они привлекательны для инвестора, примеры акций циклических и нециклических компаний США и России, как правильно инвестировать в циклические акции и другую полезную информацию на эту тему. Итак, обо всем по порядку.

Циклические акции — что это такое?

Развитие экономики циклично: любая система в своем развитии проходит 4 экономических цикла: подъем — пик — спад — дно, которые повторяются с определенной периодичностью. Есть компании, деятельность которых максимально зависит от общих тенденций экономики, а есть такие, на которые цикличность не оказывает особого влияния.

Циклические акции (cyclical stocks) — это акции компаний, деятельность которых сильно зависит от глобальных экономических тенденций.

Простыми словами, когда в экономике мира или страны происходит подъем, в бизнесе этих компаний тоже происходит подъем, а их акции растут в цене. Когда в экономике спад — бизнес этих компаний тоже переживает спад, а их акции падают в цене.

Общерыночные тенденции можно отслеживать по фондовым индексам. Если фондовые индексы растут, то циклические акции тоже растут, если фондовые индексы падают — циклические акции, соответственно, тоже падают. Можно сказать, что это самые предсказуемые ценные бумаги на фондовом рынке.

Циклическими можно считать акции, цена которых коррелирует не только с экономикой в целом, но и с отдельными ее отраслями (в сравнении с отраслевыми индексами).

Вот 3 основных характеристики циклических компаний:

1. В периоды экономического роста продукция компаний пользуется повышенным спросом, что позитивно отражается на финансовых результатах и стоимости акций компаний. В периоды экономического спада — наоборот.
2. Компании выпускают дискреционную продукцию, то есть, товары и услуги, не являющиеся жизненно-необходимыми для потребителей.
3. Волатильность котировок акций циклических компаний достаточно высока.

А акции компаний, которые слабо коррелируют с рынком и могут двигаться даже в противоположных направлениях, называют защитными акциями. Чтобы было понятно, далее рассмотрим примеры циклических и нециклических компаний.

Циклические компании

Вот примеры секторов экономики, предприятия и акции которых можно отнести к циклическим.

Авиакомпании. В периоды экономического спада падают доходы предприятий и населения, поэтому количество пассажиров авиаперелетов снижается. И, наоборот, в периоды экономического роста число авиаперевозок растет.

Туристический бизнес, отели. Аналогично, когда происходит экономический спад, спрос на гостиницы, отели падает, туристические компании продают меньше туров, их бизнес тоже терпит спад. Когда экономика растет — растет и количество пользователей туристических услуг.

Ресторанный бизнес. Эта отрасль страдает одной из первых при падении экономики. Люди просто перестают ходить в рестораны из-за падения доходов и роста цен. При возобновлении экономического роста ресторанная отрасль постепенно восстанавливается.

Финансовый и банковский сектор. При падении экономики растет число проблемных кредитов, одновременно происходит отток клиентских средств со счетов, что вызывает проблемы у банков и других финансовых компаний. В периоды экономического роста повышается платежеспособность заемщиков, люди и компании активнее хранят деньги в банках и пользуются другими финансовыми услугами.

Производители авто. Тоже циклический сектор — спрос на автомобили напрямую зависит от состояния экономики: потребности и платежеспособности потенциальных покупателей.

Далее приведу примеры секторов, некоторые компании из которых можно отнести к циклическим, а некоторые — нет.

Производственный сектор. Компании-производители могут быть как циклическими, так и нет, в зависимости от продукции, которую они производят. Большинство из них все же можно отнести к циклическим, но могут быть и исключения. Например, производство товаров повседневного спроса, недорогих продуктов.

Ритейл. Здесь ситуация аналогичная. Большинство розничных сетей в периоды экономического спада переживают не лучшие времена, поскольку существенно падает спрос на товары не первой необходимости. Однако дешевые торговые сети, реализующие самые необходимые продукты и товары повседневного спроса, практически не реагируют на кризисы — их можно отнести к циклическим компаниям.

Нециклические компании

Теперь рассмотрим несколько примеров отраслей нециклических компаний, акции которых обычно не падают вместе с рынком, и их можно использовать как защитные активы.

Производство и ритейл товаров повседневного спроса. Производители и продавцы продуктов и других товаров повседневного спроса менее других подвержены влиянию экономических спадов и кризисов. Падение их акций если и прослеживается, то намного слабее, чем по рынку в целом.

Фармацевтика, аптеки. Производители и продавцы медикаментов тоже в кризисы чувствуют себя лучше других компаний, поскольку спрос на их продукцию не падает. Во время финансового кризиса 2020 года акции фармацевтических компаний, наоборот, росли в цене.

Коммунальные предприятия. Коммунальными услугами тоже пользуются всегда, и хоть в кризисы объемы потребления немного падают, а задолженность по оплате может расти, такие предприятия испытывают меньше проблем, чем многие другие отрасли. Поэтому их акции тоже относят к защитным.

Недвижимость. И, наконец, компании или инвестиционные фонды, работающие в сфере жилой недвижимости, относятся к категории защитных компаний, поскольку при экономических спадах их активы если и падают в цене, то несущественно, гораздо слабее, чем рынок в целом.

Примеры циклических акций США и России

Приведу несколько типичных примеров циклических акций американских и российских компаний.

Акции циклических компаний США

• Boeing — крупнейшая компания-производитель авиационной, космической и военной техники;
• Carnival Corporation — крупнейшая туристическая компания;
• General Motors — крупнейшая автомобильная корпорация;
• Exxon Mobil — крупнейшая нефтяная компания;
• Texas Roadhouse — крупнейшая сеть ресторанов;
• JPMorgan Chase — крупнейший финансовый холдинг;
• Macy’s,Nordstrom,KohlsCorp — крупнейшие оффлайн-ритейлеры.

Акции циклических компаний России

• Камаз, ЗИЛ — производители дизельных грузовиков, спецтехники и дизелей;
• Аэрофлот — крупнейший авиаперевозчик в стране;
• Газпромнефть, Роснефть, Лукойл — нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие компании;
• Русал, Мечел, Русполимет — горнодобывающие, металлургические, металлообрабатывающие компании;
• Фосагро — производитель удобрений.

Инвестиции в циклические акции

В заключение поговорим про инвестиции в циклические акции. Насколько выгодно в них инвестировать? Разберем основные плюсы и минусы.

Преимущества инвестирования в циклические акции

1. При грамотном подходе, если покупать такие ценные бумаги во время кризисов, когда они падают в цене в несколько раз, доходность может составить сотни процентов годовых.
2. Многие циклические акции являются фундаментально сильными ценными бумагами — к ним относятся, например, акции второго эшелона и даже голубые фишки.
3. Изменение котировок этих бумаг достаточно легко прогнозировать, опираясь на глобальные или отраслевые фондовые индексы.
4. Стратегия инвестирования в циклические акции максимально проста: покупать во время кризисов и продавать на пике роста, в момент начала рецессии.

Риски инвестирования в циклические акции

1. Ввиду высокой волатильности этих бумаг, риски инвестирования в них тоже повышенные.
2. Если покупать циклические акции не в кризис, всегда есть риск, что они очень сильно просядут в цене. Если в кризис — есть риск, что это еще не дно, и последует еще большая просадка.
3. Нет гарантии, что циклическая компания, акции которой просели в период кризиса, достойно выйдет из него. Может случиться так, что она не сможет «пережить» кризис и свернет свою деятельность или обанкротится.
4. Кризис может оказаться затянувшимся. Купленные по низкой стоимости циклические акции могут не расти в цене месяцами и даже годами.

Подведем итог. К инвестициям в циклические акции нужно подходить продуманно, адекватно оценивая все риски. Вариант «выбрать самые просевшие акции и в кризис накупить побольше» тут не сработает. Каждого эмитента нужно тщательно анализировать: изучать отчетность, причины возникших проблем, финансовые коэффициенты и т.д., и уже после этого принимать решение о покупке акций. Кроме того, целесообразно разделять свой инвестиционный портфель на циклические и защитные акции: первые будут отвечать за доходность, а вторые — за стабильность портфеля.

Теперь вы знаете, что такое защитные акции, какие компании можно отнести к циклическим, каковы преимущества и риски инвестирования в эти ценные бумаги. Желаю вам успешных инвестиций! До новых встреч на Финансовом гении!

Источник: fingeniy.com