Что влияет на прибыль бизнеса

В первую группу включаются факторы, обусловленные специфическими особенностями отрасли, к которой относится предприятие. От того, действует ли предприятие в материало-, фондо- или трудоемкой отрасли, зависит уровень и структура издержек производства, пути их снижения и норма прибыли.

Влияние на прибыль структуры рынка, на котором действует предприятие, связано со степенью монополизации. Так, в условиях монополии предприятие, являясь единственным производителем продукции или контролируя значительную часть рынка, имеет возможность ограничить объем производства и поднять цену. Тем самым предприятие обеспечит себе монопольную прибыль.

В условиях рыночной экономики на прибыль существенное влияние оказывают колебания конъюнктуры рынка. При этом колебания конъюнктуры в течение одного периода могут быть благоприятными для одних отраслей и неблагоприятными для других. В связи с этим состояние прибылей на предприятиях различных отраслей в каждый данный момент может быть различными.

Брайан Трейси: 10 способов увеличить прибыль и доход от вашего бизнеса

На уровень рентабельности существенное влияние оказывает также динамика рыночного спроса. Она обусловлена темпами прироста населения, уровнем доходов потребителей, размером цен на продукцию. Продукция предприятий, пользующаяся быстрорастущим спросом, характеризуется более высоким уровнем рентабельности.

Факторы, возникающие под воздействием инфляции, могут оказывать как положительное, так и отрицательное воздействие на прибыль. Рост цен на ресурсы может повлиять на величину издержек производства и тем самым непосредственно привести к уменьшению прибыли. Кроме того, при инфляции возрастает величина запасов, в результате чего из оборота отвлекаются значительные ресурсы, которые могли бы быть использованы на развитие производства. Положительное влияние на прибыль инфляция оказывает в том случае, если цены на продукцию предприятия растут быстрее цен на ресурсы.

Существенное воздействие на величину прибыли может оказать государство посредством регулирования ценообразования, установления величины налоговых изъятий и т.п. Кроме того, на прибыль предприятия влияет признание полезности деятельности предприятия со стороны общественных институтов (государственных органов власти, профсоюзов и т.п.). В этом случае величина прибыли в большей степени зависит от специальных решений какого-либо института о поддержке данного предприятия, чем от экономических факторов. В любом случае признание полезности данного вида деятельности предприятия приводит к снижению величины риска, к поддержанию постоянного уровня рентабельности и массы прибыли.

Все вышеперечисленные факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказать значительное влияние на величину прибыли.

Вторую группу составляют внутренние факторы, которые в свою очередь можно разделить на производственные и внепроизводственные. Производственные факторыхарактеризуют наличие и использование ресурсов труда, капитала, материальных ресурсов, и в свою очередь подразделяются на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторывоздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения факторов производства: увеличение численности и времени работы оборудования, рост численности персонала и времени его работы, увеличение финансовых ресурсов и т.п. Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли посредством качественных изменений: повышение производительности оборудования, использование прогрессивных технологий, новых, качественных материалов, повышение квалификации и производительности труда персонала, совершенствование организации труда, ускорение оборачиваемости капитала, более эффективное использование финансовых ресурсов предприятия.

Как увеличить ПРИБЫЛЬ? Всё, что нужно знать о марже и маржинальности

К внепроизводственным факторамотносятся, например, снабженческо-сбытовая и коммерческая деятельность, социальные условия труда и т.п.

Значительная роль в повышении прибыли принадлежит инициативе предприятия. Это, прежде всего, инновационная деятельность предприятия, диверсификация риска, использование экономии на масштабе производства, грамотная заемная политика предприятия.

Инновационная деятельность предприятия заключается в разработке и внедрении в производство различных нововведений, а именно:

• разработка и внедрение нового товара или товара более высокого качества;
• освоение нового рынка;
• внедрение новых, прогрессивных технологических методов производства продукции;
• внедрение мероприятий по совершенствованию организации и управления производством и т.п.

При внедрении в производство новых товаров или улучшении качества ранее производимых товаров увеличение массы прибыли и рентабельности происходит за счет увеличения объема продаж и повышения цен на новые и более качественные изделия. Следует иметь в виду, что производство многих товаров последовательно проходит стадии жизненного цикла от проектирования продукции, освоения, запуска в производство, серийного выпуска до насыщения рынка этим продуктом.

На стадии проектирования и запуска в производство предприятие в основном несет убытки. По мере наращивания производства убытки постепенно сокращаются, предприятие достигает точки безубыточности (объема производства, при котором расходы предприятия равны доходам). При увеличении объема продаж прибыль растет за счет сокращения постоянных расходов.

При достижении равновесия спроса и предложения размер прибыли стабилизируется и некоторое время остается на неизменном уровне. Если отсутствует угроза со стороны конкурентов и спрос стабилен, то такое положение может сохраняться довольно долго.

При наличии конкурентов поддержание уровня продаж достигается путем снижения рентабельности, то есть понижения цены за счет доли прибыли. При насыщении рынка или при усилении конкурентной борьбы предприятие не в состоянии далее поддерживать уровень продаж за счет снижения цены, поэтому производство становится убыточным.

Для поддержания эффективности предприятию нужно снижать издержки или переходить к выпуску новой продукции, спрос на которую еще не исчерпан. В этом случае важным является определение момента ввода в производство нового товара. Логично, что приступать к освоению нового вида продукции следует на этапе роста прибыли прежней продукции, чтобы компенсировать убытки производства новой. Тем самым предприятие будет сохранять достигнутый уровень рентабельности, а при благоприятной конъюнктуре – и повысит его.

Повышение качества продукции, улучшение дизайна, технические усовершенствования и другие приемы повышения спроса на продукцию также требуют дополнительных затрат и поэтому должны применяться задолго до того, как рентабельность начнет снижаться. Более того, если применить улучшение товара на стадии стабильно высокого спроса, то можно повысить цену товара и тем самым увеличить прибыль.

Внедрение новых товаров и повышение качества продукции тесно связано с таким фактором роста прибыли, как освоение новых рынков. Это может проявиться в проникновении предприятия на нетрадиционные рынки, либо в охвате новых сегментов традиционного рынка. Предприятие увеличит прибыль за счет роста объема продаж, даже если проникновение на новые рынки связано со снижением цены.

Внедрение новых технологий способствует росту производительности труда, приводит к снижению издержек производства, повышает качество производимой продукции.

Немаловажное значение имеют и мероприятия по совершенствованию организации и управления производством. Грамотная структура управления, умелое руководство приводят к повышению экономической отдачи и экономии административно-управленческих расходов, а значит, и к росту прибыли.

Одним из важнейших факторов образования прибыли в условиях рыночной экономики является риск. По сути, прибыль и есть вознаграждение за принятие риска. В условиях нестабильности экономики, спада производства повышается роль страхования рисков. Кроме того, предприятие может значительно снизить риск, диверсифицировав свою деятельность. Например, производство продукции, относящейся к различным отраслям, позволит за счет выигрыша в данный момент на одном рынке компенсировать убытки на другом рынке, где конъюнктура не так благоприятна.

Масштаб предприятия также является фактором роста прибыли. Уровень рентабельности во многом зависит от выбора такого объема выпуска продукции, который бы минимизировал совокупные издержки производства. При этом следует иметь ввиду, что, в соответствии с законом убывающей отдачи по мере увеличения объема выпуска продукции, предельные издержки производства вначале снижаются, а затем начинают возрастать. Соответственно меняется и прибыль. Поэтому для предприятия важно определить оптимальный размер производства в соответствии со спецификой отрасли, в которую входит предприятие.

Размер прибыли, образуемой за счет инициативы предприятия, во многом зависит от грамотной заемной политики предприятия. Если процентная ставка по банковским кредитам остается ниже рентабельности на вложенный капитал на предприятии, предприятию выгодно привлекать заемные средства в оборот. Это позволит повысить общую сумму прибыли, и в конечном итоге повысить рентабельность собственного капитала. Если же процентная ставка выше рентабельности на предприятии, то увеличение задолженности сокращает прибыль предприятия.

Таким образом, существует множество факторов, влияющих на прибыль и рентабельность предприятия. Их использование обусловлено стратегией развития предприятия, особенностями конъюнктуры рынка, грамотностью управления предприятием. В любом случае рост суммы прибыли, достижение ее максимума, повышение экономической эффективности является стратегической целью и важнейшей задачей предприятия.

Источник: studfile.net

Прибыль компаний и курсовая стоимость акций

В этом материале указаны показатели деятельности, от которых зависит прибыль компаний. А также о взаимосвязи прибыли компании с курсовой стоимостью ее акций.

Итак, есть два ключевых фактора, от которых в конечном итоге зависит курсовая динамика акций — это прибыль компании и ставка дисконтирования (то есть доходность, которую хотят получить инвесторы при вложении денег в акции). Рассмотрим более подробно, от чего зависит прибыль компании. Понимание этого позволит инвесторам лучше ориентироваться в потоке экономических новостей и принимать взвешенные инвестиционные решения.

Факторы, определяющие прибыль компании

Два ключевых показателя деятельности предприятия, которые и определяют в конечном итоге уровень прибыли, – это выручка и себестоимость. Поэтому все новости и события, которые оказывают влияние на эти два показателя, влияют на прибыль, и, следовательно, на курсовую стоимость акций.

Как правило, новости или события не говорят напрямую об изменении выручки или себестоимости той или иной компании. Но существует возможность читать между строк и строить простейшие логические цепочки. Для этого необходимо принять во внимание тот факт, что выручка от производственной деятельности зависит от цены на конечный товар и количества товара, которое производится предприятием.

Цены на товарных рынках и курсовая стоимость акций

Интуитивно понятно, что любые новости, связанные с повышением цен на том или ином товарном рынке, положительно отразятся на курсовой динамике акций компаний целой отрасли через рост выручки и прибыли. К примеру, любимый в России рост цен на нефть приводит к росту выручки нефтяных компаний: ЛУКОЙЛа , Роснефти , Башнефти и многих других. Однако если компания заявляет о расширении производства или внедрении новых технологий – это уже положительная новость, но только для данной конкретной компании.

Если для одних компаний – производителей товара – новость о повышении цен на их товар – хорошая и ведет к росту курсовой стоимости, то для других – потребителей товара – это плохая новость. Например, уже упомянутый рост цен на нефть приводит к росту себестоимости и снижению прибыли авиаперевозчиков в связи с тем, что продукты нефтепереработки являются основной затратной статьей их бизнеса. Курсовая стоимость акций, например Аэрофлота, снижается. Так что новости с товарных рынков – это один из ключевых факторов при прогнозе курсовой динамики акций и построении моделей.

Величина налоговой нагрузки, реальных доходов населения и прибыль компании

Влияние на себестоимость (помимо цен на сырье) также оказывают налоговая нагрузка и уровень расходов на оплату труда. Поэтому новости об увеличении налогового бремени или росте реальных доходов населения для инвестора означают потенциальное снижение котировок акций.

В то же время рост реальных доходов населения с некоторой временной задержкой ведет к увеличению спроса на товары и услуги, производимые в стране. Это проявляется в росте выручки и прибыли компаний, ориентированных на внутренний рынок, например компаний потребительского сектора — М.видео , Магнит , Черкизово .

Влияние долговой нагрузки

Серьезную значимость с точки зрения курсовой динамики акций представляет информация о долговой нагрузке – ее общем размере и уровне процентных ставок в стране. С одной стороны, это оказывает влияние на себестоимость. С другой стороны, кредиты обычно направлены на увеличение, расширение или модернизацию производства. Поэтому новости о крупных кредитах или заимствованиях на рынке облигаций и сопутствующих ставках имеют прямое отношение к курсовой стоимости акций.

Курс рубля и курсовая стоимость акций

Курс рубля по отношению к другим валютам тоже непосредственно связан со стоимостью акций. Ослабление рубля всегда приводит к росту выручки экспортеров. Так, компании нефтяного сектора большую часть выручки получают в долларах, а себестоимость формируется в рублях, что приводит к росту выручки при ослаблении курса рубля. Вместе с увеличением прибыли экспортеров ослабление курса национальной валюты приводит к повышению долговой нагрузки у компаний с кредитами в иностранной валюте. Хорошим примером является потребительский сектор, так как здесь у компаний в структуре пассивов присутствуют валютные обязательства, а выручку они получают в рублях, отсюда и снижение прибыли при снижении курса рубля.

В своих экономических моделях мы учитываем все эти факторы и стремится выявить наиболее привлекательные для инвестиций компании. Подробнее с методиками компании вы можете ознакомиться в главе «Управления капиталом в УК Арсагера».

Выводы:

• Для того чтобы ориентироваться в потоке экономических новостей при принятии инвестиционных решений, необходимо понимать основные закономерности формирования прибыли, так как курсовая стоимость акций компании напрямую зависит от прибыли.
• Специалисты УК Арсагера рассматривают и учитывают в экономических моделях большое число факторов, влияющих в конечном итоге на прибыль компании и денежный поток, который она генерирует для своих акционеров. Это дает возможность находить компании с наибольшей потенциальной доходностью и в соответствии с инвестиционной декларацией вкладывать денежные средства в их акции.

• 06.2010
• Короткая ссылка: arsagera.ru//27714
• Версия для печати

Материал из книги Заметки в инвестировании
Подписаться

Публикации по теме

Рекомендуемые к прочтению

Комментарии (3)

Оставить свой

Следить за темой

Вы можете подписаться на обновления комментариев к данной статье. Уведомление будет приходить на указанный Вами адрес электронной почты при появлении нового комментария. В каждом уведомлении Вам будет предоставлена возможность отписаться от обновлений или изменить адрес электронной почты.

Вы успешно подписались на обновление комментариев к статье «Прибыль компаний и курсовая стоимость акций».

Если Вам понравились наши материалы, Вы можете подписаться на еженедельные обновления!

Все права защищены законодательством РФ.

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, д. 26, литер А помещ. 1-Н, БЦ «Ренессанс», 8-й этаж. Тел. +7(812) 313-05-30 Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФы.

Риски, связанные с инвестированием в паевые инвестиционные фонды, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Взимание скидок (надбавок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Предоставляемая на сайте информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Правила Интервального паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — акции Мира» зарегистрированы Банком России: № 3152 от 17.05.2016 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд акций» зарегистрированы ФСФР России: № 0363-75409054 от 01.06.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — акции 6.4» зарегистрированы ФСФР России: № 0439-75408664 от 13.12.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» зарегистрированы ФСФР России: № 0364-75409132 от 01.06.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55» зарегистрированы Службой Банка России по финансовым рынкам: № 2721 от 20.01.2014 г. Лицензии ФСФР России № 21-000-1-00714 от 06.04.2010 г., № 040-10982-001000 от 31.01.2008 г.

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Источник: arsagera.ru

Как оборачиваемость влияет на деньги и прибыль бизнеса

Бизнес должен приносить деньги. Чем быстрее и больше денег он приносит, тем лучше. Это и есть оборачиваемость, от нее зависит доходность бизнеса. Екатерина Лактионова, финансовый директор компании «Нескучные финансы», подробно рассказывает про оборачиваемость: что это такое, на что влияет и почему важна.



Финансовый директор компании «Нескучные финансы»

Период оборачиваемости — это ключевое понятие, которое мы будем использовать. Оно обозначает количество времени, за которое оборачиваются активы компании.
Допустим, вы закупили партию из 100 фланелевых домашних халатов себе на склад для последующей продажи. Последний из них отгружается со склада через 20 дней после закупки. Эти 20 дней называются периодом оборачиваемости запасов .

Или, например, вы эти халаты сами шьете на производстве. Срок, за который вся ткань уходит в производство, называется периодом оборачиваемости сырья . Если вы закупили халаты у поставщика и заплатили ему с отсрочкой в 10 дней, то эти 10 дней называются периодом оборачиваемости кредиторской задолженности (кредиторка — когда должны мы). Если вы отшили халаты, отгрузили их поставщику и дали ему отсрочку оплаты в 30 дней, то эти 30 дней считаются периодом оборачиваемости дебиторской задолженности (дебиторка — когда должны нам). Если у вас несколько контрагентов и разные периоды оборачиваемости кредиторской задолженности, она считается как среднее арифметическое или же отдельно по каждому контрагенту.

Зависимость между оборачиваемостью и прибылью

Допустим, бассейн продает абонементы с определенным количеством посещений, которые можно отходить как за год, так и за неделю. Конечно, бизнесу выгодно, чтобы люди отходили свои абонементы быстрее и пришли за новыми: так компания, грубо говоря, вместо одной прибыли получит три. Это применимо к любому бизнесу.

Чем быстрее сделаем для заказчика сайт, тем больше проектов успеем закончить до конца года и тем больше заработаем. Чем быстрее обклеиваем машину пленкой, тем больше заказов сможем брать и тем больше заработаем. То есть, прибыль напрямую зависит от оборачиваемости. Работает это и в обратную сторону: если у бизнеса убыточная модель, то чем быстрее оборачиваемость, тем больше убытков он получит.

Зависимость между оборачиваемостью и деньгами

Предположим, автосервис забил склад новыми шинами — на языке финансов, компания потратила деньги и получила взамен запасы. Это нужно, чтобы «прокрутить» запасы и получить обратно еще больше денег, чем было.

Но если шин закупили слишком много, то они просто будут лежать мертвым грузом на плечах бизнеса и обесцениваться со временем. Получается, что компания зачем-то «заморозила» деньги в товаре.

• Короткий период оборачиваемости запасов — значит, у бизнеса нет залежалого товара, в котором заморожены деньги.
• Короткий период оборачиваемости дебиторской задолженности — значит, деньги бизнеса не застаиваются на счетах контрагентов.
• А вот с кредиторкой наоборот — чем дольше компания возвращает долги, тем больше у нее денег на счетах.

Как посчитать период оборачиваемости для своего бизнеса

Сперва надо сказать, что нет никаких норм по периодам оборачиваемости. Ведь все бизнесы разные: где-то отсрочка в два месяца считается минимальной, а где-то, наоборот, работают по предоплате. Поэтому показатели нужно отслеживать в динамике, относительно самого себя.

Проясним некоторые понятия:

• количество дней периода — это срок, за который вы считаете оборачиваемость. Значение выбираете сами: 7, 30, 365 дней.
• Себестоимость — закупочная цена товара.
• Средние запасы — совокупная стоимость всех запасов у вас на складе. Посчитать можно так: стоимость на начало периода + стоимость на конец периода, разделить на два.
• Средняя дебиторка — сколько в среднем по году должны нам.
• Средняя кредиторка — сколько в среднем по году должны мы.

Теперь вы можете посчитать периоды оборачиваемости и понять свой нынешний уровень. Начните работать над оптимизацией показателей и спустя время увидите прогресс.

Как понять, что оборачиваемость в норме

Есть ряд показателей, которые помогут понять, хорошая ли у вас оборачиваемость.

1. Если разделить дебиторку на кредиторку, получается один или меньше. Если больше, значит вам должны больше, чем должны вы, то есть может наступить нехватка средств.
2. Стабильный показатель оборачиваемости в динамике. Если вы заметили, что товары со склада стали уходить медленнее, то есть период оборачиваемости увеличился, следует проанализировать, почему так случилось. Возможно, закупили слишком много товара.
3. Если выручку разделить на оборотный капитал, получится величина больше, чем один. Чем этот показатель больше, тем лучше используются активы бизнеса.

Источник: delovoymir.biz