Что значит риск в бизнесе

В повседневной жизни часто встречается понятие «риск». Этот термин имеет огромное значение в некоторых профессиональных областях, например, в финансах, в промышленности, на производстве или в управлении проектами.

1 Понятие риска
2 Виды рисков
3 Система управления рисками
4 Риск-менеджеры
5 Торговля риском
6 Литература
7 Примечания

Понятие риска

Риск — это нечто, связанное, в первую очередь, с неопределённостью в будущем. Чем выше данная неопределённость, тем выше риск. При этом риск не обязательно означает убытки или неприятности в будущем. Риск означает лишь такую возможность или вероятность.

Например, если одолжить знакомому в долг 1000 рублей и заранее знать, что он в силу непреодолимых обстоятельств эту сумму не вернёт, то это уже не риск, а данный факт — ожидаемый убыток. С другой стороны, риск может реализоваться, а может и нет.

Виды рисков

Финансовые риски — это риски, связанные с финансами, с финансовой деятельностью как компаний, так и отдельных физических лиц. Сюда относятся, в первую очередь, рыночные и кредитные риски.
Рыночные риски — риски, связанные с неопределённостью на каком-либо рынке. Например, для фермера, производящего яблочный сок, это будет риск падения цены на яблочный сок, поскольку он заинтересован подороже его продать. Для физического лица, которое заинтересовано дешевле купить импортный телевизор или бытовой прибор, это будет риск падения курса национальной валюты по отношению к валюте страны-производителя данной бытовой техники.
Валютный риск — это один из наиболее популярных видов рыночного риска, связанный с неопределённостью в отношении курсов валют. Даже если специально не спекулировать на котировках валютных пар, данный риск касается почти каждого — как компаний, так и частных лиц. Население страны, как правило, заинтересовано в укреплении курса национальной валюты. В то время как компании-экспортёры, у которых затраты в отечественной валюте, а доходы в зарубежной валюте (юани, доллары, евро и др.), заинтересованы в обратном.
Процентный риск — это также разновидность рыночного риска, когда существует неопределённость по отношению к значению будущих процентных ставок в экономике. Например, потребители кредитов могут столкнуться с данным риском, если процентная ставка в экономике значительно вырастет и банк, выдавший этот кредит, будет вынужден пересмотреть условия кредита, увеличив процентную ставку. Из-за этого стоимость кредита и затраты на его обслуживание вырастут. Напротив, вкладчики в банк, открывающие депозиты, заинтересованы в росте процентной ставки [1] ) для максимизации своего будущего дохода по вкладу.
Товарный риск — разновидность рыночного риска применительно к ценам на различные товары (нефть, газ, говядина, пшеница, сахар, металлы, кофе, апельсины и прочее). Выше уже был приведен пример с фермером, который заинтересован в росте цены на свой продукт. Очевидно, что потребитель продукции преследует обратную цель. Бывают такие ситуации, что бурный рост одного товара, например, рост цен на грейпфруты заставляет покупателей переходить на схожие или замещающие продукты, например, на апельсины.

Пример падения курсов акций и фондовых индексов

Что такое риск в бизнесе? Сергей Несмеянов

КАК ПОНЯТЬ, ЧТО СТОИТ ПОЙТИ НА РИСК В БИЗНЕСЕ? Что такое риск в бизнесе

Фондовый риск — это более специфичная часть рыночного риска, когда речь идёт о неопределённости цен на фондовые активы — акции компаний, облигации и прочее. Многие компании и семьи инвестируют часть дохода через фондовые биржи, покупая там облигации или акции, поэтому данный риск также очень важен. С завидным постоянством время от времени случаются финансовые кризисы[2] ), когда активы падают в цене значительно, пример такой ситуации можно увидеть на рисунке. Здесь необходимо заранее иметь страховку либо иметь план «хеджирования» рисков.
Риск недвижимости — разновидность рыночного риска применительно к ценам на жилую и коммерческую недвижимость. При этом данный риск зачастую не рассматривают как классический вид рыночного финансового риска, поскольку недвижимость описывается несколько иными законами в отличии от классических финансовых инструментов. Иными словами, анализ недвижимости и её рисков требует принципиально иной экспертизы.
Риск ликвидности — риск, связанный с тем, что компания или физическое лицо не сможет вовремя расплатиться по своим обязательствам ввиду невозможности воспользоваться своими активами в требуемый срок. Речь идет о том, что активы (имущество, ценные бумаги или денежные средства) могут быть на балансе, но при этом не быть в нужный момент под рукой. Например, риск ликвидности может реализоваться, если физическому лицу предстоит неожиданный платеж, например, на срочную в тот же день оплату операции по состоянию здоровья, но все денежные средства данного лица хранятся при этом на банковском депозите, который можно расторгнуть по условиям банковского вклада только через 3 дня . В данном случае нужны будут альтернативные источники ликвидности на эти 3 дня.
Кредитные риски — риски, связанные с возможностью другой стороны по договору не исполнить свои обязательства. Договор может быть с кем угодно, например, с магазином, где заказывается мебель или бытовая техника. Это может быть компания, облигации которой были приобретены. В данном случае такая компания называется эмитентом облигации. Это может быть банк, где клиент пополнил свой депозитный счёт и т. п.
Предрасчётный кредитный риск — это часть кредитного риска, при которой цена на покупаемый товар ещё не зафиксирована в договоре либо расчеты ещё не начаты. Например, покупатель договорился купить у производителя апельсины для производства сока через полгода по цене, которая сложится на рынке на тот момент.
Расчётный кредитный риск — это та часть кредитного риска, когда цена на актив в договоре уже зафиксирована и, как правило, процедура расчётов уже запущена. Что важно, здесь уже точно известна сумма покупки, та часть, которой одна сторона рискует, если другая сторона по договору не исполнит условия договора надлежащим образом. Например, покупатель сделал заказ в интернет-магазине и заранее его оплатил. В случае, если магазин по каким-то причинам не произведёт в срок поставку товара, риск реализуется и покупатель понесёт убытки. Общая величина потерь по кредитному риску будет складываться из предрасчётного и расчётного рисков.
Кастодиальный риск — это тоже часть финансовых рисков, когда юридическое лицо, осуществляющее хранение активов, не исполняет обязательства по их возврату. Если речь идёт про акции, облигации и иные ценные бумаги, такой риск называют депозитарным риском, так как депозитарий — место хранения. Инвесторы в фондовые активы часто фокусируются на рыночном риске, переживая на падении котировок. Однако, если при этом акции клиента оказываются заблокированными в депозитарии, например, из-за санкций со стороны других государств, клиент не получает вообще всю сумму и стоимость активов. Данный риск реализовался для некоторых видов ценных бумаг в 2022 году.
Операционные риски — это самый популярный вид риска, связанный с операционной деятельностью компании или человека. Риск, связанный с вероятностью убытков или потерь из-за человеческих ошибок или умышленных действий, из-за ошибок в работе процессов, сбоев в работе систем. Также сюда относится риск, связанный с возможностью наступления чрезвычайных ситуаций, стихийных бедствий. Для компаний это может быть риск ухода, увольнения ключевых сотрудников, риск, связанный с несчастными случаями на производстве.
Правовые риски — риски, связанные с возможностью судебных тяжб, нарушением законов и регулирования, со сменой нормативных актов со стороны регуляторов. Данные риски также называют регуляторными рисками, от слова «регулирование».
Стратегические риски — это риски, связанные с возможностью убытков компании или физического лица, при которых выбранная стратегия не реализуется на практике. Например, такое может случиться, когда рынок, на который выходит компания, сжимается, свертывается, оказывается меньше ожиданий компании на момент начала бизнеса. Для человека это могут быть риски, связанные с выбором образования, профессии, компании для работы, когда данный выбор не оправдывает первоначальных ожиданий. Например, человек выбрал юридическое образование, а количество юристов резко выросло, конкуренция на рынке труда усилилась, юристов заменил искусственный интеллект и оказалось, что надо было выбирать техническое образования в области IT.

Засуха как реализация климатического риска

Бизнес-риски — это разновидность стратегических рисков, когда в фокусе именно бизнес-показатели компании или человека, такие как не оправдавшая ожидания прибыль, чересчур высокие затраты, низкая рентабельность и т. п. Бизнес-риск часто называется «коммерческим риском».
Технологические риски — это специальный вид операционного риска, когда речь идёт о рисках хакерских атак, вероятности поломки или выхода из строя программного обеспечения и т. п. В XXI веке, веке цифровизации процессов и жизни, с этим особенно приходится считаться.
Климатические риски — в последнее время данные риски выделяются в отдельный вид, связанный с вероятностью ухудшения климата, возникновения из-за этого природных катастроф, сдвига климатических зон и т. п. Этот риск нужно иметь ввиду, поскольку его реализация может повлиять в том числе на бизнес-планы. Например, фермер не сможет выращивать овощи, если в зоне, где он проживает, начнётся жара или постоянные дожди. Пример подобной ситуации показан на рисунке.

Система управления рисками

Чтобы избегать или уменьшать риски, ими требуется управлять. Делается это с помощью комплексного и системного подхода.

Система управления рисками (или СУР) — это комплексный и системный подход к рискам. СУР включает в себя следующие этапы работы с риском:

идентификация рисков — процесс, направленный на обнаружение, выявление и фиксацию рисков, присущих чему-либо. Это первый этап в СУР, результатом идентификации рисков может служить карта или реестр рисков. Реестр рисков представляет собой перечень рисков с их относительной величиной. Например
оценка рисков — второй этап СУР, при котором риски оцениваются качественно или количественно. Оценка риска в общем случае происходит на основании вероятности его возникновения и тяжести ущерба, который вызывает реализация данного риска. В общем случае величину риска можно выразить произведением вероятности и последствий: R i s k = P r o b a b i l i t y ∗ S e v e r i t y ,

где probability — это вероятность возникновения риска, severity — величина ущерба в случае реализации риска. Поскольку вероятность — величина безразмерная, измеряется в процентах, то величина риска, вычисленная по данной формуле, будет выражаться в тех же единицах, что и severity. Зачастую это денежная единица, но может быть и иная.

Например, если вычисляется риск цунами в приморском поселении, то разумно измерять последствия в человеческих жертвах или жизнях. Конечно, оценка риска на основании только одной вышеприведенной формулы будет во многих случаях неполной и довольно грубой. Однако такая оценка помогает произвести базовую качественную градацию и без неё тоже не обойтись на практике.

Для многих же рисков есть свои специальные риск-метрики. Например, величина валютного риска владения портфелем ценных бумаг и корзиной валют может выражаться через VAR (Value at Risk), который показывает размер потерь с заданной вероятностью на заданном временном горизонте (например, 10-дневный VAR с вероятностью 99 % очень часто используется для оценки рыночных рисков). А вот величину операционного риска можно упрощённо считать как 15 % от величины средних доходов компании за последние три года. И таких специальных методов оценки и специальных риск-метрик великое множество.

Риск-матрица для оценки рисков

По результатам первых двух этапов СУР можно построить реестр рисков — перечень идентифицированных рисков, с их детальным описанием, а также величиной относительной качественной оценки. По результатам такой качественной оценки все риски в зависимости от величины ущерба от их реализации можно делить на группы, например, такие: значимые, существенные, материальные, незначительные.

Карта рисков помогает руководству компании или физическому лицу сфокусироваться на главных рисках — существенных или значимых, то есть тех самых, которые могут с большей вероятностью принести наибольший ущерб. Обычно значимые и существенные риски — это риски с большой вероятностью и большим потенциальным ущербом. Незначительные риски — риски с малой вероятностью и малым потенциальным ущербом. На рисунке приведен пример такой таблицы-матрицы для оценки рисков. Значимые риски окрашены в красный цвет, незначительные риски — в зелёный цвет.

выбор инструмента/стратегии управления риском — следующий этап СУР, на котором предстоит выбрать сам инструмент управления риском. В качестве таких инструментов или стратегий может быть страхование (или хеджирование) риска, уменьшение риска путем уменьшения экспозиции к риску (например, сокращение портфеля ценных бумаг для снижения фондового риска или сокращение потребления алкоголя для снижения риска сердечных заболеваний), полное исключение риска или полное его принятие. Например, если стоимость страхования имущества будет сравнима ила даже выше стоимости самого имущества, то такой риск можно принять из-за дороговизны его хеджирования.
управление риском — применение выбранной на прошлом этапе стратегии.
обзор (review) полученных результатов и внесение корректив в выбранную стратегию — последний этап СУР, после которого разумно все повторить сначала, так как идентификация новых рисков и оценка существующих должны проводиться на постоянной и регулярной основе.

Риск-менеджеры

Риск-менеджеры — это люди, в профессиональные обязанности которых входит управление рисками. Должность риск-менеджера есть в каждой финансовой компании, как правило, риск-менеджеры имеются в штате на каждом промышленном производстве и в остальных компаниях. Применительно к частным лицам или семьям, домохозяйствам каждый человек может управлять рисками параллельно с другими обязанностями. Конечно, в идеале для этого требуется специальное образование в области управления рисков. Управление рисками в семье идет рядом с процессом планирования семейного бюджета, ведь основные риски зачастую финансовые.

В компании риск-менеджер полностью отвечает за построение эффективной СУР. Нужно понимать, что риск-менеджер не управляет рисками предприятия в одиночку, он главным образом координирует процесс. Каждый работник должен задумываться и управлять в рамках своей компетенции и должностных инструкций рисками, что будет свидетельствовать о наличии качественной корпоративной риск-культуры. Большинство успешных и прибыльных компаний имеют развитую риск-культуру и грамотный риск-менеджмент.

Главным качеством успешного риск-менеджера являются умение коммуницировать риски руководству компании, не замалчивая о них. Ведь зачастую довольно сложно говорить о рисках и потенциальных убытках, сообщая тем самым нерадостные новости. Также для риск-менеджера важно уметь отстаивать свою позицию и точку зрения, уметь убеждать бизнес-звено и остальных коллег о важности управления рисками. Дополнительным плюсом будет наличие математического образования для построения моделей распределения рисков и вероятностей.

Большинство риск-менеджеров, особенно в финансовых компаниях, отвечают за наличие в компании плана по восстановлению финансовой устойчивости. Данный план содержит список вероятных сценариев и мероприятий, которые требуется провести для восстановления финансового здоровья компании. например, к таким мероприятиям могут относится получение дополнительной денежной ликвидности, получение помощи от акционеров в виде докапитализации компании или иных вливаний.

Торговля риском

Когда владелец автомобиля покупает страховку на него, то страховая компания выступает продавцом данной страховки. Это означает, что страховые компании берёт на себя обязательства компенсировать убытки, связанные с нанесёнными увечьями автомобилю, или убытки, связанные с угоном автомобиля.

Применительно к риску можно сказать, что страховая компания оплачивает риск владельца взамен на стоимость страховки, которую он заплатил. Очевидно, чтобы продавать страховки требуется точная оценка риска.

Для того чтобы страховщики были в плюсе и зарабатывали на этом, стоимость страховки должна перекрывать с запасом потенциальные убытки, которые придется компенсировать в случае наступления страхового случая. Деятельность страховщиков напрямую связана с риском, причем они этот риск не избегают, а намеренно берут на себя. В этом состоит их бизнес и источник формирования прибыли. Однако, для того чтобы снизить общие риски, накопившиеся после продажи страховок, страховые компании могут прибегать к помощи других стразовых компаний, покупая у них иные страховки. Страховые компании — очень важный сегмент, ведь если бы их не существовало, невозможно было бы хеджировать риски.

Подобно страховым компаниям существуют опционные трейдеры, продающие пут опционы и колл опционы (с английского «put option», «call option» [3] ), являющиеся страховками от падения и роста курсов ценных бумаг. Данный вид трейдинга сопряжен с повышенными рисками, но и сулит неплохую доходность при умелом управлении данными рисками. Величина любого риска связана с потенциальной доходностью, которую можно приобрести, беря на себя данный риск. Чем выше риск, тем, в общем случае, выше доходность.

Литература

Питер Норман. Управляя рисками. — Москва: Манн, Иванов и Фербер, 2013. — 704 с. — ISBN 978-5-91657-547-7.
Кевин Б. Коннолли. Покупка и продажа волатильности. — Москва: ИК Аналитика, 2006. — 330 с. — ISBN 5-93855-007-6.
Лельчук А. Л. Актуарный риск-менеджмент. — Москва: Анкил, 2014. — 424 с.
Мадера А. Г.Риски и шансы: неопределенность, прогнозирование и оценка. — М.: УРСС, 2014. — 448 с.
Бартон Биггс. Вышел хеджер из тумана. — Москва: Вершина, 2007. — 400 с.

Примечания

↑Вадим Котиков, Джеймс Нэйл. Хедж-фонды:Игра на рынке по правилам и без. — М. : Альпина Бизнес Букс, 2006. — 184 с. — ISBN 5-9614-0296-7.
↑Максим Блант. Финансовый кризис. — М. : АСТ, Астрель, 2008. — 286 с. — ISBN 978-5-17-057124-6.
↑Шелдон Натенберг. Опционы. — М. : Альпина Бизнес Букс, 2007. — 544 с. — ISBN 978-5-9614-0625-2.

Данная статья имеет статус «готовой». Это не говорит о качестве статьи, однако в ней уже в достаточной степени раскрыта основная тема. Если вы хотите улучшить статью — правьте смело!

Источник: znanierussia.ru

Что такое риск

Торговля на бирже связана с риском. В один день портфель может вырасти на 10%, а в другой — упасть на 30%.

Что такое риск и как определить к нему свое отношение — рассказываем в статье.

Что значит риск для инвестора

Риск — это изменение цены актива в сторону, которая невыгодна для инвестора. В одних инструментах риск высокий, в других — низкий.

Если цена актива быстро меняется — его называют волатильным и рискованным, но считают более доходным.

Например, акции TESLA за последние 5 лет подорожали на 1 920%. При этом однажды акции падали почти в 2 раза.

5 лет назад бумаги Tesla стоили $52 за штуку, теперь — почти $1000

Вклад в банке — инструмент с меньшим риском и гарантированной доходностью. С 2017 года ставки по депозитам держатся в пределах 4,5% – 8%.

Однако сейчас, на момент публикации статьи, вклады в банках могут принести свыше 20% годовых — это связано с повышением ключевой ставки ЦБ РФ.

Акции Tesla — инвестиция с большим риском, чем банковский вклад, но более выгодный.

Когда риск минимальный

Это зависит от многих факторов, о них поговорим дальше в статье. Общие правила такие:

Чем дольше владеете бумагами, тем ниже вероятность потерять вложенное. Например, люди, которые купили акции Теслы в феврале 2021 года, практически год были в убытке. Но те, кто купил в 2020 году — в минус до сих пор не уходил.
Чем больше финансовых инструментов, тем ниже риск. Это называется диверсификацией или правилом «не клади яйца в одну корзину».

Какие риски в ценных бумагах и депозитах

Инвесторы чаще покупают акции, облигации, ETF и депозиты. У каждого финансового инструмента есть свои риски.

Риски в акциях

Цена акции складывается из ожиданий будущей прибыли компании, которую она покажет в следующие 10-20 лет. Если ожидания от акций падает — снижается их цена. Ожидания падают по нескольким причинам:

Риск эмитента. Компания не оправдывает прогнозы прибыли из-за плохого менеджмента, или появления сильных конкурентов и т.п. Например, падение акций Yahoo! из-за прихода Google.
Секторальный риск. Снизился спрос на продукцию всех компаний в секторе. Например, убытки авиакомпаний в пандемию коронавируса.
Экономический и политический риск. Прибыль компании снизилась из-за внешних факторов, например санкций.

Риски в ETF

На рынке есть много видов ETF: по виду компаний, сектору или странам. Поэтому в разных видах — разные риски:

ETF из акций одного сектора. Исключает риск эмитента, но подвержен секторальному, экономическому и политическому рискам.
ETF из компаний определенных стран. Исключает риск эмитента и сектора. Подвержен экономическому и политическому.

Риски в облигациях

Облигации считаются более надёжным инструментом, чем акции и ETF. Поэтому и рисков меньше, но они есть:

Риск дефолта. Отказ эмитента выплачивать купонный доход. Если такое происходит — владельцы облигаций могут продать бумаги эмитента, чтобы забрать свои инвестиции.
Экономический риск. Стоимость облигаций зависит от процентных ставок в экономике. Если процентная ставка растет — стоимость облигации падает. Актуальную ставку смотрите на сайте Банка России.
Политический риск. Например, в 2018 году были предположения, что правительство США запретит американским фондам вкладывать в облигации правительства России. Из-за этого американские инвесторы начали распродавать облигации и их цена снизилась.

В депозитах

Банковские вклады россиян застрахованы. Если у банка отзовут лицензию, вкладчики получат деньги в размере до 1,4 млн рублей.

Поэтому единственный риск — банкротство банка. Но он минимален, если открывать вклады в 10 крупнейших российских банках. Их список — на портале banki.ru .

Что такое риск-профиль?

Отношение инвестора к риску называют риск-профилем инвестора.

Например, Богдан открывает депозит в банке, потому что не готов принять потери в акциях. А Ибрагим покупает акции и ETF, потому что хочет зарабатывать больше.

Риск-профиль зависит от сроков и целей инвестирования. Хотите сохранить деньги — вкладывайте в надежные инструменты. Хотите приумножить капитал — покупайте акции.

Зачем знать свой риск-профиль?

Если знаете риск-профиль — понимаете, какие решения принимать на рынке.

Допустим, у вас много времени до пенсии, и вы решили откладывать часть зарплаты. Держать деньги на депозите — невыгодно, инфляция перекроет проценты. Поэтому лучше увеличить риск и вложиться в акции и ETF.

Другой вариант — вы откладываете деньги на путешествие. По расчетам, нужная сумма соберется за 6 месяцев. Здесь лучше открыть депозит или купить валюту.

Движения рынка акций в течение 6 месяцев предсказать сложно. Поэтому есть шанс, что бумаги снизятся в цене и вы потеряете часть вложений.

Риск-профиль существует не только у частных инвесторов. Фонды и управляющие компании тоже определяют уровень риска, с которым готовы работать. Например, один фонд рассчитан на высокую доходность, поэтому состоит из акций третьего эшелона. А другой предназначен для сохранения капитала и инвестирует только в облигации.

Вы можете комбинировать вложения: часть в акции, часть в депозиты. Так вы защитите часть капитала и заработаете сверху, если рынок вырастет.

Что будет, если не соблюдать риск-профиль

Разберем два примера.

Первый. Ибрагиму 25 лет, и он начинает откладывать на пенсию. Для этого он покупает на все деньги облигации под 7% годовых. Ибрагим взял слишком мало риска, поэтому заработал меньше, чем мог.

Ему стоит пересмотреть стратегию и купить в портфель акции и ETF.

Второй. Богдан — начинающий инвестор. Он только пришел на биржу и сразу купил акции на все деньги. Как только появляются неблагоприятные новости — рынок становится волатильным и портфель Богдана уходит в минус.

Он пугается и распродает активы, чтобы не потерять все деньги на инвестировании. Богдан неправильно оценил свой риск-профиль и сделал более рисковые инвестиции, чем следовало.

Ему стоит добавить в портфель облигации или открыть вклад в банк.

Запомнить

1. Риск — вероятность потерять деньги при инвестировании.

2. Отношение инвестора к риску — риск-профиль.

3. Чтобы инвестировать — определите риск-профиль.

4. Риск-профиль зависит от сроков и целей инвестирования.

5. Знаете свое отношение к риску — грамотно распределите вложения в рисковые и безрисковые инструменты.

6. Если не следовать риск-профилю — можете потерять часть потенциальной прибыли или потерять часть инвестиций.

Слово дня — IPO

Фондовый рынок

Новогоднее ралли на американском рынке

1 000 000 человек уже интересуется грамотным инвестированием с нами!

Присоединяйся к нам и получай новые знания!

Регистрация прошла успешно

Теперь вы студент Школы Московской биржи. Выбирайте курсы и учитесь грамотно распоряжаться своими деньгами.

Подтвердите свою электронную почту, чтобы мы могли напоминать вам о занятиях. Для этого перейдите в раздел «Мой профиль» и кликните «Подтвердить» у поля с почтой.

+7 (495) 234-48-11 с 7:00 до 23:00 (МСК)

Подборки курсов
Бесплатные курсы
Платные курсы
Курсы для начинающих
Курсы для продвинутых
Бесплатные трансляции
Статьи

Управление рисками: как превратить угрозу в союзника

В процессе работы каждая компания сталкивается с рисками, возможностями наступления каких-либо негативных явлений для компании. Относятся к рискам по-разному: кто-то старается их не замечать, кто-то избегает, но лишь немногие системно и сознательно управляют рисками. Наиболее популярным методом управления рисками до сих пор является создание резервов «на черный день».

Риски – это союзники того, кто умеет ими управлять

Что же такое риск?

Риск – это возможность возникновения событий, негативно влияющих на деятельность предприятия, определяемая вероятностью и последствиями.

Риск – это не само событие, это возможность его наступления. Управление рисками начинается с осознания того, что риски есть у всех, от них нельзя «убежать». Виды рисков Каждая компания в своем положении на рынке подвергается следующим рискам:

риск падения продаж;
риск неконтролируемого роста затрат;
риск невозможности рассчитаться по долгам (кредитный риск);
организационные риски (риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании);
технико-производственные риски (риски возникновения пожаров, аварий в связи с неправильной организацией производственного процесса; вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования и т. д.);
юридические риски (могут возникнуть из-за несоответствия внутренних документов, заключенных договоров компании действующим законодательным нормам и требованиям).

Отдельного внимания заслуживают коммерческие риски (риски возникающие в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем) и транспортные риски. От многих владельцев компаний приходится слышать: «Да, есть риск падения продаж, но продажи и раньше падали, а потом росли. Так что и это переживем». Фактически, они не предпринимают конкретных мер, пока не становится слишком поздно.

“Риски не существуют сами по себе, всегда есть источники их возникновения, которые невозможно локализовать, чтобы рисков не было вообще.”

Риск выбора неправильной стратегии

Первый риск, с которым компания сталкивается с момента появления на рынке – это риск выбора неправильной стратегии. Выбрав бизнес-направление, которое не имеет перспектив, компания с высокой долей вероятности рано или поздно столкнется со стратегическим кризисом. Выход – необходимо менять стратегию.

Риск неконтролируемого роста затрат

Следующий риск, который поджидает субъекта хозяйствования, это риск неконтролируемого роста затрат. Если компания умело работает с затратами, то следующий риск – это риск падения выручки (кризис доходов). Как правило, он наступает вследствие сокращения рынка либо более успешных действий конкурентов.

Риск потери ликвидности

Один из самых тяжелых по последствиям рисков, с которым предприятие может столкнуться, осуществляя свою деятельность – это риск невозможности своевременно рассчитываться по долгам (риск потери ликвидности).

Риск потери ликвидности — вероятность получения убытка из-за отсутствия необходимых денежных средств для исполнения обязательств в требуемые сроки. Например, компания должна рассчитаться с кредиторами в течение 10 календарных дней, но из-за задержки платежа за свою поставленную продукцию покупателю, она не располагает наличными денежными средствами. Негативными последствиями для компании в данной ситуации будут применение штрафных санкций со стороны кредитора и снижение деловой репутации.

Риск потери ликвидности может привести субъекта хозяйствования к банкротству. Проиллюстрируем это на следующем графике:

Управление рисками следует начинать с понимания того, что:

любая прибыль сопровождается риском;
чем выше уровень риска в данном сегменте рынка, тем выше норма прибыли;
благодаря наличию рисков вы можете занять свое место на рынке;
риски – это союзники того, кто умеет ими управлять.

На начальной стадии управления рисками необходимо разработать так называемые «аварийные выходы».

Аварийные выходы – это комплекс действий сотрудников компании, направленный на ликвидацию негативных последствий уже наступившего события.

Создание комплекса аварийных выходов позволяет компании достойно выглядеть в глазах клиентов и снизить потери. Однако, это уже затратная борьба с наступившими негативными последствиями. Деятельность по управлению рисками направлена на снижение вероятности их наступления, и уменьшение размеров ущерба, а не ликвидацию неуправляемых последствий.

Реестры рисков

С целью управления рисками в компаниях, после разработки комплекса аварийных выходов, целесообразно создать реестры рисков. Реестры рисков представляют собой перечень рисков, источников их возникновения, последствий наступления негативных событий (рис.1).

При составлении реестров в качестве источника информации используют анализ рисков (негативных событий) прошедших периодов. Накопленная статистика поможет оценить вероятность наступления рисков и потенциальный размер ущерба. Если опыта работы с негативными событиями у компании нет, то можно использовать следующие методы оценки вероятности наступления негативных событий, рисков:

статистический;
экспериментальный;
экспертный.

Системное управление рисками

Системное управление рисками заключается в следующих стратегиях:

Принимать риски – означает создавать резервы для ликвидации возможных негативных последствий, например – создание резерва по сомнительным долгам на погашение невозвратной дебиторской задолженности. Этот резерв создают, как правило, в виде процента от поступающей выручки. Процент определяют исходя из статистики предыдущего года (полугодия, квартала) с корректировкой на ожидания по изменению платежеспособности клиентов.

Передавать риски – перекладывать риски на поставщиков и кредиторов. Например, компании, которым удалось минимизировать последствия девальвации белорусского рубля, действовали следующим образом: брали кредиты в белорусских рублях (хотя в них не нуждались), уравновешивая рублевую дебиторскую задолженность. Далее часть кредитных средств шла на расчет с поставщиками, оставшуюся часть (свободные денежные средства) выводили из бизнеса путем выдачи займов собственникам. Собственники – физические лица, конвертировали рубли в доллары США. После наступления девальвации собственники вернули займы и рассчитались по кредитам.

Снижать риски – проводить изменения бизнес-процессов в компании (пример с внедрением штрих-кодирования).

Избегать риска – означает кардинальное изменение товарного портфеля, уход на другой рынок.
Если попытаться глобально оценить эффективность систем управления рисками, то достаточно вспомнить опыт Германии, где управление рисками возведено в ранг государственной политики. Например, в Германии действует 5 нормативных и поднормативных актов, которые обязывают компании управлять рисками. По оценкам многих специалистов по макроэкономике, немецкие компании наименее пострадали от глобального кризиса благодаря эффективным системам управления рисками.

Научитесь определять и превращать риски компании в источник прибыли и развития ─ пройдите курс «IPFM: Стратегический менеджмент»! Зарегистрируйтесь и получите бесплатный доступ к первому уроку курса.

Источник: finacademy.net