ESG-принципы становятся основой финансового сектора и в России
Экологический и финансовый кризисы, усиленные пандемией коронавируса, к середине 2020 года окончательно сформировали новые ориентиры для глобальных финансовых рынков. Первоочередным показателем для инвесторов во всем мире становится уровень социальной, экологической и корпоративной ответственности. Эксперты уверены, что эта тенденция повлечет развитие соответствующих рыночных инструментов, таких как «зеленое финансирование», которое будет преимущественно доступно игрокам с ESG-рейтингом, но для этого предстоит разработать систему оценки и сопоставимости ESG-факторов.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Getty Images
Минэкономразвития в конце июля внесло в правительство проект распоряжения, согласно которому министерство станет координатором по вопросам развития инвестиционной деятельности и привлечения внебюджетных средств в проекты устойчивого (зеленого) развития. Также документ содержит «дорожную карту» по стимулированию зеленого финансирования. Как пояснил заместитель главы Минэкономразвития Илья Торосов, если правительство одобрит предложенные меры поддержки, то ряд проектов устойчивого развития может быть реализован уже к концу 2020 года, а впоследствии их число может измеряться десятками.
Также Минэкономразвития создаст межведомственную рабочую группу по зеленому финансированию, куда войдут представители министерств и банков, которая разработает стандарт инвестиций в проекты устойчивого развития и станет центром компетенций в этой сфере.
Помимо этого, Минэкономразвития совместно с заинтересованными ведомствами подготовит и представит в правительство цели и основные направления устойчивого (в том числе зеленого) развития России, которые будут соответствовать международным таксономиям (классификациям) — ICMA, CBI, IDFC, EU. «Мы рассчитываем, что национальная таксономия и меры поддержки будут основаны на лучшем опыте зарубежных стран с учетом национальных особенностей и отвечать национальным интересам»,— сказал господин Торосов.
Такие шаги являются ответом на глобальное изменение подходов к принципам и оценке работы компаний и финансового сектора. Если раньше инвесторы и кредиторы следили в основном за финансовыми показателями предприятий и их репутацией, то сейчас особое внимание уделяется экологическим аспектам, корпоративной культуре, отношению к сотрудникам, а также вопросам прозрачного управления компанией, то есть ESG-факторам (от англ. Environmental, Social, Governance).
Развороту финансовых и промышленных секторов к ESG-принципам способствовало усиление экологической повестки и принятие в 2015 году Парижского соглашения, согласно которому с 2020 года регулируется снижение компаниями выбросов углекислого газа в атмосферу.
Окончательно оформили этот процесс события первой половины 2020 года, когда и без того сложную конъюнктуру на основных рынках дополнила пандемия COVID-19.
Распространение вируса и связанные с этим ограничения показали, что компании, эффективно управляющие экологическими, социальными и корпоративными рисками, достигают лучших результатов и более финансово устойчивы.
ESG прошлого века
Еще к концу XX века число предприятий, социально ответственно ведущих бизнес, было небольшим. Но в последние десятилетия общество все больше ощущало потребность в экологичной планете, на что оказали влияние и крупные происшествия, такие как разлив нефти в Мексиканском заливе в 2010 году, а также «дизельгейт» — обнаруженное в 2015 году занижение Volkswagen показателей по выбросам автомобилей объема CO2. Они привели к огромным финансовым убыткам компаний и инвесторов, которые постепенно начали менять тактику выбора цели для вложения средств. Сейчас, считает Илья Торосов, технологии, учитывающие ESG-факторы, могут быть даже более эффективными, чем традиционные. По его мнению, в будущем все большее число компаний будет применять в своем бизнесе технологии ESG, тем самым способствуя повышению эффективности своей деятельности. «Мы рассчитываем, что вопросы воздействия технологий на окружающую среду и человека станут в большей степени приниматься во внимание с пониманием, что риски их игнорирования огромны»,— пояснил он.
ESG-факторы переведут в цифры
По данным PwC, в 2018 году 985 институциональных инвесторов из 37 стран исключили из своих портфелей активы с высоким ESG-риском на сумму $6,24 трлн. Агентство указывает, что объем капитала ответственного инвестирования прирастает на треть каждые два года с 2014 по 2018 год, а к 2019 году около половины от всех управляемых активов в Европе относились к активам ответственного инвестирования.
Но несмотря на то что ESG-факторы стали одними из ключевых показателей для инвесторов, единой методологии присвоения рейтинга компаниям на их основе пока не существует из-за сложности оценки качественных характеристик. Так что остается потребность в дополнительных разъяснениях и рекомендациях касательно конкретных примеров и подходов к анализу ESG.
Азбука устойчивого развития
В рамках тенденции по переходу на ответственное развитие в 2006 году по инициативе ООН для формализации учета нефинансовых показателей были установлены принципы ответственного инвестирования (PRI). С 2006 по 2019 год активы под управлением компаний, принявших PRI, выросли с $6 трлн до $86 трлн, а в 2020 году эта цифра превысила $100 трлн.
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Еще одним инструментом устойчивого развития стали ESG bonds, нескольких видов ценных бумаг, основные из которых — зеленые облигации. С их помощью можно привлечь финансирование в экологические проекты. При этом в мировой практике дисконт по таким ценным бумагам варьируется от 0,01% до 5%. На фоне этого объем выпусков зеленых облигаций в мире с 2015 года увеличился более чем в пять раз, а в 2019 году увеличился на $90 млрд, до $260 млрд, что является наибольшим абсолютным приростом за время существования облигаций. Наибольшее количество зеленых выпусков приходится на электроэнергетический и строительный секторы — по 30%, около 20% — на транспортный, отмечают эксперты Центра экономического прогнозирования Газпромбанка.
На шаг позади
Выйти из полноэкранного режима
Развернуть на весь экран
Фото: Getty Images
На российском рынке финансовые ESG-инструменты только начинают развиваться. В Сектор устойчивого развития Московской биржи, созданный в 2019 году, входят выпуски общим объемом 12 млрд руб. Также зелеными были признаны размещенные ранее на Московской бирже облигации «Ресурсосбережение ХМАО» на 1,1 млрд руб. Помимо этого в мае 2019 года и марте 2020 года РЖД разместила аналогичные бумаги на Ирландской бирже и Швейцарской бирже на €500 млн и 250 млн швейцарских франков соответственно.
Эти и другие компании готовы активно развивать сегмент ESG-финансирования.
В свою очередь РЖД в середине июля направила в правительство пакет мер по стимулированию рынка ответственного инвестирования. Там предложили упростить действующие механизмы субсидирования, ввести налоговые льготы для эмитентов и инвесторов в части процентного дохода по ESG-облигациям, принять пониженный коэффициент нагрузки на капитал банков при финансировании инструментов ответственного инвестирования и др.
Но пока выгоды от размещения ESG-облигаций в России нет из-за отсутствия премии к ним. В феврале 2020 года Минпромторг предложил субсидировать облигации под экологические проекты. Обсуждается возможность компенсации государством купонных выплат по зеленым кредитам и облигациям на 27 млрд руб. на 2019–2024 годы (это около 15–20% ежегодного объема выплат по купонам выпущенных корпоративных облигаций в России). К примеру, при купонной ставке по корпоративным облигациям 8% субсидирование может покрыть до 2% объема купонных выплат корпорациями в год, что на фоне мировой практики выглядит неплохо. С учетом такой инициативы потенциальный объем рынка зеленых облигаций в РФ оценивается в 60–80 млрд руб. в год с учетом, что сейчас российские компании вкладывают в экологические проекты около 3,8 трлн руб. в год (30% всех инвестиций).
По мнению первого вице-президента Газпромбанка Дениса Шулакова, у России большие перспективы в сфере устойчивого развития.
«Россия в силу своего уникального географического положения, размеров и природных богатств несет особую миссию для всего мира: если ее природе и экологии станет плохо, то плохо будет всем. В контексте ESG это наше преимущество»,— отмечал он.
При этом, по мнению первого зампреда Банка России Сергея Швецова, развитие политики ответственного инвестирования в России должно проходить в государственно-частном партнерстве с учетом международных практик и российских реалий. По его мнению, для компаний развитие ESG и, в частности, выпуск зеленых облигаций выгодны из-за субсидий от государства, а для инвестора — потому что он покупает инструмент по рыночной доходности, без премии эмитенту. Господин Швецов считает, что РФ должна не просто копировать международные принципы в этой сфере, а создавать механизмы и правила экологического зеленого финансирования, которые будут соответствовать их духу, но вместе с тем будут более эффективными.
Финансирование в будущее
В целом российское регулирование уже готово к внедрению практик ответственного финансирования, которое повлечет за собой широкий всплеск инвесторской активности. По оценкам экспертов Центра экономического прогнозирования Газпромбанка, наибольший спрос на привлечение средств под экологические проекты проявляет транспортный сектор: 600–800 млрд руб. ежегодно до 2024 года, компании энергетического сектора запланировали проекты на сумму 400–500 млрд руб. в год, химического комплекса — на 100–200 млрд руб. Уже сейчас из 1,2 трлн руб. инвестиций в транспортный сектор половина приходится на проекты, способствующие улучшению влияния деятельности человека на окружающую среду.
«Газпромбанк уже предлагает услуги консультирования в области существующих практик на рынке ответственного финансирования, ESG-рейтингам и предварительной верификации проектов, а также выбору агентств для получения релевантной ESG-оценки»,— отметила начальник Центра рейтингового консультирования Газпромбанка Юлия Трофимова.
Новые правила
Очевидно, что бурный рост ответственного инвестирования вынуждает и корпоративные, и финансовые компании как в России, так и в мире следовать общей тенденции. Иначе не соответствующие критериям ответственного ведения бизнеса компании в скором времени рискуют потерять значительную часть инвесторов. Это скажется на ликвидности их ценных бумаг, а привлечение капитала на рынке для них будет затруднено, что, вероятно, увеличит стоимость финансирования. Уже сейчас рейтинговые агентства подтверждают, что в ряде случаев ESG-риски оказывают влияние на оценку кредитоспособности компании. Так, исследования ключевых международных рейтинговых агентств Moody’s, Fitch и SДеньги». Приложение №19 от 27.08.2020, стр. 22
Как внедрить принципы устойчивого развития в деятельность компании: опыт крупной корпорации
IV Happy Work Forum: зачем бизнесу принципы устойчивого развития и социальная ответственность?
Источник: www.kommersant.ru
Что такое ESG, и почему это актуально для вашего бизнеса
Сегодня в обществе на первый план выходят экологические ценности и социальная ответственность. Производители отслеживают, как их действия и продукция влияют на природу, социум. В мире распространяют новые стандарты управления. Рассказываем, что означает аббревиатура ESG и как ускорить интеграцию концепции устойчивого развития в вашу компанию.
Продукты Calltouch можно интегрировать с такими системами аналитики, как Google Analytics, DoubleClick Manager, Яндекс.Метрика и другими. С их помощью вы проанализируете эффективность рекламных площадок, оптимизируете маркетинговые расходы.
Бесплатные интеграции с Calltouch
- Настройте передачу данных между нужными сервисами в 2 клика
- API и Webhooks
Что такое ESG и зачем это нужно компании
Современный прогрессивный бизнес отражает три основные характеристики (E, S, G), которые определяют экологическую/социальную политику и корпоративное управление компании. Их используют, чтобы повысить лояльность общества, улучшить расположение к бренду.
Концепция устойчивого развития ESG включает три стандарта:
- Environmental – отношение к окружающей среде, экологичность производства компании. Уменьшение вредоносных выбросов в атмосферу, почву, водоемы. Контроль всего цикла жизни товаров: добычи сырья, производства, использования, утилизации.
- Social – лояльность ко всем представителям социума: к персоналу, клиентам, обществу. Забота о семьях сотрудников, предоставление льгот. Трудоустройство людей с ограниченными возможностями здоровья, социальные сервисы для инвалидов.
- Governance – корпоративное управление, соблюдение всех прав и гарантий. Выстраивание отношений с государством, акционерами, потребительским сообществом. Антикоррупционная политика, отслеживание цепочки финансовых коммуникаций, регулярные отчеты по всем областям деятельности.
Общество интересуется позицией брендов по значимым социальным проблемам. Тренд на осознанное потребление, заботу о людях, экологическую ответственность перед обществом распространяется на все виды бизнеса. Прозрачное ESG-управление помогает компаниям успешно развиваться, рационально распределять ресурсы и направлять инвестиции, повышать качество жизни в социуме.
Во всех сферах бизнеса на первом плане должны быть показатели ESG. Бренды получают конкурентное преимущество, если они способны принимать новые вызовы, быстро перестраивать деятельность.
Формируйте задачи и стратегии на базе показателей ESG и на основе целей устойчивого развития, придерживаться которых рекомендует ООН.
Сравним, чем новые стандарты управления отличаются от КСО. Термин «корпоративная социальная ответственность» означает, что организация берет на себя определенные обязательства перед социумом, например:
- выпускает безвредную продукцию;
- вкладывает средства в окружающую среду, корпоративную культуру, территорию присутствия;
- заботится о сотрудниках, горожанах, жителях региона;
- занимается волонтерством, перечисляет деньги на благотворительность.
Для общества и спонсоров важна некоммерческая активность компании. Она влияет на успешность и продвижение, инвестиционную привлекательность.
КСО – это некие правила, по которым бизнес действует в обществе. Подробные отличия ESG от КСО представлены в таблице ниже.
Модели управления зависят от характера деятельности конкретной компании. Для сферы услуг важны социальные критерии, для финансов – управленческие, для энергетической отрасли или для горнодобывающей промышленности – экологические.
Чтобы соответствовать стандартам современности:
- улучшайте условия труда;
- экономьте природные ресурсы;
- вкладывайте средства в социальные проекты.
При оценке компаний партнеры и инвесторы все чаще наряду с финансовыми показателями учитывают заботу об окружающей среде и принципы разумного потребления. Многие биржевые фонды изымают капитал из предприятий, которые разрушают природу, и инвестируют в организации с высокой социально-экологической ответственностью.
Для устойчивого развития старайтесь соблюдать баланс между всеми стандартами, используйте основные принципы ESG.
Как формируется рейтинг
По ESG-рейтингам партнеры оценивают устойчивость компаний к разным видам рисков: управленческим, экологическим, краткосрочным или долгосрочным, отраслевым. К формированию рейтингов нет единого подхода.
Ранжирование производят разные исследовательские агентства:
- иностранные – Bloomberg, Dow Jones, S
- российские – Эксперт РА, РБК-500, Сбер.
На основе рейтингов составляют рэнкинги – списки компаний, которые классифицируют и группируют по определенной системе оценок с учетом ESG-параметров. Используйте эти показатели как PR-инструмент. Немецкое агентство RAEX PRO периодически публикует ESG-рэнкинг регионов и ESG-рэнкинг компаний российского рынка.
ESG-оценка включает исследование компании по категориям E, S, G и по нескольким десяткам ключевых вопросов. Баллы проставляют по 100-балльной шкале. При составлении топ-списка исследовательские агентства учитывают степень подверженности рискам и умение ими управлять. Рэнкинги, сформированные разными агентствами, сильно различаются.
При работе над рейтингом:
- определите ESG-риски, характерные для вашей компании – для отрасли, территории и характера деятельности, объема производимых операций;
- проанализируйте, как вы ими управляете;
- присвойте каждому риску вес и степень опасности в соответствии с экспертной оценкой и длительностью времени их воздействия;
- объедините полученные баллы ESG, сравните их с отраслевыми аналогами;
- оцените вероятность попадания в рейтинг.
Для расчета используйте методики и техники ведущих исследовательских агентств.
Как внедрить
Часто для внедрения ESG в производство необходимо кардинально перестраивать бизнес или менять технологические процессы.
Необходимо сделать следующее:
- Сформировать управленческий аппарат в соответствии с требованиями новых стандартов.
- Назначить руководителей, которые будут отвечать за инновации, экологические перемены.
- Оценить влияние предприятия на окружающую среду, произвести точные расчеты с использованием основных показателей.
- Разработать меры, которые повысят экологичность производства в ближайшем будущем.
- Внести изменения в социально-корпоративную политику.
Перенимайте опыт ведущих корпораций, анализируйте их отчеты. Посещайте деловые мероприятия, где обсуждают ESG-внедрение, корпоративное управление и другие важные вопросы. Адаптируйте под себя тенденции мирового рынка.
Сквозная аналитика Calltouch собирает данные о сделках с клиентами из CRM и информацию с рекламных площадок в наглядные отчеты. С их помощью вы построите полноценную воронку продаж от расходов на рекламу до окупаемости.
Сквозная аналитика Calltouch
- Анализируйте воронку продаж от показов до денег в кассе
- Автоматический сбор данных, удобные отчеты и бесплатные интеграции
При внедрении ESG в деятельность вашей компании оцените:
- насколько ваша офисная политика соответствует новой концепции;
- рационально ли вы используете помещение, кабинеты, общие площади;
- по какому принципу вы организуете рабочие места;
- как вы заботитесь о сотрудниках.
В России разрабатывают нормативно-правовую базу ESG. Наряду с ГОСТ компании используют международные стандарты ISO. Минэкономразвития представило проект ФЗ о публичной нефинансовой отчетности, правовых основах ее раскрытия.
Также формируют IT-решения для экологического, социального и корпоративного управления. Предприятия создают собственные программы, с помощью которых отслеживают метрики E, S, G.
Примеры внедрения
По данным RAEX PRO, в начале 2021 года в ESG-рэнкинге было 80 российских предприятий из 17 отраслей. В феврале 2022 года их уже 160. В рэнкинг регионов входят 85 территориальных единиц России.
За прошедший год вдвое увеличилось число предприятий, взявших курс на развитие ESG. Бизнесмены понимают, что так они смогут получать помощь от российских и международных инвесторов, работать с иностранными корпорациями.
Примеры успешных компаний России:
- Полиметалл считает корпоративную социальную ответственность главным компонентом бизнес-стратегии. Организация опережает большинство конкурентов по показателям роста индекса FTSE Gold Miners, возврату инвестиций акционерам.
- Сахалин Энерджи поставляет энергию для азиатского тихоокеанского региона, выстраивает управление по принципу «планирование – выполнение – анализ – корректировка», а также регулярно публикует отчеты об устойчивом развитии.
- Тетра Пак делает продукты питания безопасными за счет экологически чистой упаковки. Предприятие запустило первое в РФ производство упаковочных материалов с растительными полимерами, присоединилось к программе всемирного фонда WWF «Стражи леса».
- Роснефть поддерживает международные инициативы и принципы ESG в области устойчивого развития. Организация подготовила собственный «Кодекс поставщиков». В 2021 году достигла рекордных показателей чистой прибыли (883 млрд рублей) и маржи EBITDA (2,330 трлн рублей) за всю историю существования.
По данным отчета американского инвестбанка Morgan Stanley, полнота раскрытия показателей Роснефти в области охраны окружающей среды составляет 88%. Приведем другие данные для сравнения: Лукойл – 79%, Татнефть, Газпром, Новатэк – по 71%. Зарубежные агентства ставят российскую компанию в один ряд с мировыми нефтяными лидерами.
Коротко о главном
- Тенденция к социальной ориентированности, экологичности и прозрачности корпоративного управления становится руководством к действию. Компании, которые используют инструменты устойчивого развития, смогут легко адаптироваться к экономике будущего.
- ESG охватывает глобальный интерес мирового сообщества к развитию социальных решений и усилению мер по защите окружающей среды. Изменения затрагивают политику каждого государства, компаний, которые хотят соответствовать новым стандартам.
- Потребители, партнеры, акционеры отдают предпочтение брендам с высоким уровнем социальной, экологической и финансовой ответственности. Использование ESG дает дополнительное конкурентное преимущество, обеспечивает устойчивое развитие бизнеса и доверие общества к бренду.
Бизнес
ROI: что это такое, зачем и как рассчитывать показатель
ROI: что это такое, зачем и как рассчитывать показатель
Источник: www.calltouch.ru
Цели в области устойчивого развития
Цели в области устойчивого развития являются своеобразным призывом к действию, исходящим от всех стран — бедных, богатых и среднеразвитых. Он нацелен на улучшение благосостояния и защиту нашей планеты. Государства признают, что меры по ликвидации бедности должны приниматься параллельно усилиям по наращиванию экономического роста и решению целого ряда вопросов в области образования, здравоохранения, социальной защиты и трудоустройства, а также борьбе с изменением климата и защите окружающей среды.
Цель 1: Ликвидация нищеты
Цель 1: Ликвидация нищеты
Экономический рост должен носить инклюзивный характер с тем, чтобы обеспечивать устойчивые рабочие места и равенство.
Цель 2: Ликвидация голода
Цель 2: Ликвидация голода
Продовольственный и сельскохозяйственный сектор предлагают ключевые решения для развития и являются центральным элементом борьбы с голодом и бедностью.
Цель 3: Хорошее здоровье и благополучие
Цель 3: Хорошее здоровье и благополучие
Ключевой элемент устойчивого развития — обеспечение здорового образа жизни и содействие благополучию для всех в любом возрасте.
Цель 4: Качественное образование
Цель 4: Качественное образование
Качественное образование — основа достойной жизни и устойчивого развития.
Цель 5: Гендерное равенство
Цель 5: Гендерное равенство
Гендерное равенство является не только основным правом человека, но и необходимым условием мирного и устойчивого существования.
Цель 6: Чистая вода и санитария
Цель 6: Чистая вода и санитария
Чистые и доступные водные ресурсы для всех — залог устойчивого мира.
Цель 7: Недорогостоящая и чистая энергия
Цель 7: Недорогостоящая и чистая энергия
Энергетика является ключевым фактором, способствующим решению современных проблем.
Цель 8: Достойная работа и экономический рост
Цель 8: Достойная работа и экономический рост
Для ликвидации нищеты необходим пересмотр экономической и социальной политики.
Цель 9: Индустриализация, инновации и инфраструктура
Цель 9: Индустриализация, инновации и инфраструктура
Для достижения устойчивого развития крайне важны инвестиции в инфраструктуру.
Цель 10: Уменьшение неравенства
Цель 10: Уменьшение неравенства
Уменьшить неравенство среди людей и стран.
Цель 11: Устойчивые города и населенные пункты
Цель 11: Устойчивые города и населенные пункты
Инвестиции в развитие инфраструктуры помогут в достижении устойчивого развития.
Цель 12: Ответственное потребление и производство
Цель 12: Ответственное потребление и производство
Устойчивое потребление и производство направлено на то, чтобы «делать больше и лучше меньшими средствами».
Цель 13: Борьба с изменением климата
Цель 13: Борьба с изменением климата
Проблема изменения климата не знает границ и требует глобального решения.
Цель 14: Сохранение морских экосистем
Цель 14: Сохранение морских экосистем
Сохранение и рациональное использование океанов, морей и морских ресурсов — элемент устойчивого развития.
Цель 15: Сохранение экосистем суши
Цель 15: Сохранение экосистем суши
Защита и восстановление экосистем суши и содействие их рациональному использованию помогут в достижении устойчивого развития.
Цель 16: Мир, правосудие и эффективные институты
Цель 16: Мир, правосудие и эффективные институты
Содействие построению миролюбивого и открытого общества в интересах устойчивого развития.
Цель 17: Партнерство в интересах устойчивого развития
Цель 17: Партнерство в интересах устойчивого развития
Работа по достижению устойчивого развития невозможна без налаживания партнерских отношений на глобальном, региональном и местном уровнях.
Источник: www.un.org
