С момента утверждения плана реструктуризации должник должен соблюдать его – вносить необходимые платежи в установленные сроки. При нарушении графика любая сторона процедуры может заявить ходатайство о введении реализации имущества. Ходатайство в этом случае обязательно должно указывать на факт нарушения должником плана реструктуризации. Судебная практика показывает, что однократное нарушение графика погашения требований кредиторов не признается судом достаточным основанием для отмены реструктуризации.
Отметим также, что участники дела о банкротстве могут ходатайствовать, о продлении срока процедуры реструктуризации, если она была введена на период менее чем на три года.
Отличия от внебанкротной реструктуризации
Следует отличать реструктуризацию долгов при банкротстве физ лица от одноименных процедур вне рамок признания несостоятельности гражданина.
Этот термин часто встречается в банковской сфере, где под реструктуризацией понимается оформление нового кредита для погашения действующего или действующих, при этом новый кредит предусматривает более выгодные условия, как правило, меньший платеж или более низкая процентная ставка. Однако, за видимыми улучшениями условий часто скрывается либо увеличение срока кредитование, либо дополнительные комиссии. Это так называемые программы реструктуризации путем рефинансирования. Также банки предлагают программы реструктуризации кредитов путем изменения периодичности платежей, их размера за счет увеличения срока кредитования.
Реструктуризация предприятия. Презентация дисциплины
Примерно такие же варианты предусматривает реструктуризация через сторонних кредиторов. Должник получает займ, например, от частного лица, для погашения всех своих кредитных обязательств. После чего он гасит только одну сумму.
Реструктуризация в рамках банкротства гражданина принципиально отличается от этих двух вариантов. Здесь полностью отсутствует момент перекредитования т.е. существующие долги не закрываются новым кредитом или займом, не происходит изменение условий кредитования. Здесь сумма фиксируется и определяется порядок их погашения исходя из возможностей должника.
Завершение реструктуризации.
Реструктуризация долга при банкротстве может быть завершена по двум сценариям. В первом случае – если план исполнен, т.е. погашена вся задолженность по реестру требований. То финансовый управляющий должен представить суду отчет об исполнении. После рассмотрения которого выносится решение о завершении реструктуризации и прекращении производства по делу.
Немаловажный факт, что в таком случае гражданин не объявляется банкротом и в отношении него не наступают соответствующие последствия, например, запрет на замещение руководящих должностей в управлении юридическими лицами. Однако на него распространяется ограничение на повторное утверждение плана реструктуризации в банкротстве в течении восьми лет с даты утверждения исполненного плана.
Если должник не исполнил план реструктуризации, то после отчета финансового управляющего кредиторы вправе заявить ходатайство о прекращении реструктуризации, объявлении должника банкротом и введении процедуры реализации имущества.
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ. Формула бизнеса: пилотный выпуск. Виктор Подгайский и Максим Поклонский
Реструктуризация долгов при банкротстве физического лица процедура не совсем однозначная. С одной стороны – это реальная возможность закрыть все долги на более-менее приемлемых условиях. Однако, её возможная протяженность в три года и действующие в этот период ограничения не всегда приемлемы для должников. Впрочем, для некоторых категорий должников эта процедура – реальная возможность рассчитаться с кредиторами, понеся при этом минимальные потери, в том числе сохранив дорогостоящее имущество.
Источник: au-info.ru
Реструктуризация и аутсорсинг: повышаем эффективность компании
Финансовые риски, конкурентная борьба, нестабильная экономическая ситуация заставляют бизнес постоянно адаптироваться к изменяющимся внешним условиям. А поиск идей по выведению компании на совершенно новый уровень нередко приводит к реструктуризации компании. Какие причины толкают на это, какие преобразования помогут повысить эффективность, и при чем здесь аутсорсинг.
Что такое реструктуризация
Повышение конкурентоспособности, устойчивости и инвестиционной привлекательности — ключевая цель процесса реструктуризации. Как правило, это позволяет компании “обрести вторую жизнь” за счет отказа от непрофильных или вспомогательных активов. Перераспределение сил как внутри, так и за пределами компании помогает, в первую очередь, сфокусироваться на развитии приоритетных направлений и сильных сторонах предприятия.
Выделяют два вида реструктуризации:
- Оперативную — направленную на улучшение финансового положения компании в краткосрочной перспективе. Зачастую проводится за счет внутренних ресурсов компании и призван сократить расходы. Например, этого можно добиться за счет сокращения численности сотрудников, продажи вещественного имущества, снижения издержек производства.
- Стратегическую — направленную на изменение и перестройку бизнес-процессов с целью улучшения инвестиционной привлекательности компании в долгосрочной перспективе. К ключевым мероприятиям можно отнести слияние, создание альянсов, а также переход на аутсорсинг.
Аутсорсинг — один из популярных инструментов процедуры реструктуризации. Такая популярность обоснована экономической эффективностью передачи части процессов другим специализированным компаниям. Что и является главной целью любого предприятия — получить максимальную результативность при минимуме затрат.
Но прежде, чем принимать решение о необходимости реструктуризации, компании важно ответить на ряд вопросов:
- для чего она нужна компании?
- какая именно реструктуризация необходима?
- какие поводы для этого существуют?
Причины перехода на реструктуризационный аутсорсинг
Главные причины, толкающие руководство на изменение структуры компании, как правило, кроются в низкой продуктивности. Тем не менее, довольно успешные компании также проводят реструктуризацию, но уже с целью не сокращения издержек, а повышения конкурентоспособности.
Как уже сказано выше, аутсорсинг — один из возможных инструментов, который уже доказал эффективность в ходе изменения структуры компании. Но каковы реальные цели перехода на данный формат в рамках реструктуризации? Это могут быть:
- выведение не основных и вспомогательных бизнес-процессов за пределы компании;
- фокус на приоритетных направлениях развития компании и развитие новых направлений;
- уменьшение затрат на функционирование части бизнес-процессов и улучшение производительности труда.
Использование аутсорсинга в различных процессах, будь то кадровые службы, ИТ-услуги или колл-центр, позволяет планомерно выстраивать эффективную систему. Основными вопросами на данном этапе являются критерии принятия решения и преимущества, которые получит компания при реструктуризационном аутсорсинге.
Критерии принятия решения, риски и выгоды
Прежде чем отдавать часть бизнес-процессов удаленным подрядчикам при реструктуризации, важно оценить целесообразность этого перехода. Для этого существуют основные критерии, которые помогут компании сделать верную оценку. Ключевой момент — разделить их на два пункта:
| основной актив компании | возможен аутсорсинг на краткосрочной основе |
| возможны различные способы оптимизации помимо аутсорсинга | аутсорсинг |
Иными словами, на аутсорсинг при реструктуризации передаются все непрофильные активы, которые либо сложны в управлении, либо неэффективны. Отсутствие конкурентных преимуществ и не стратегический статус — основные критерии оценки при передачи ряда процессов на ауторсинг.
Какие выгоды может ждать бизнес, используя аутсорсинг при реструктуризации?
- ускорение сроков работ за счет отработанной системы оказания услуг компании-подрядчика;
- доступ к новым технологиям и спецоборудованию;
- использование опыта работы аутсорс компании и наработанных решений в каждой нише;
- улучшение качества обслуживания;
- привлечение недостающих компетенций со стороны подрядчика;
- освобождение внутренних ресурсов компании для достижения ключевых целей;
- разделение ответственности и гарантии качества работы.
Несмотря на очевидные преимущества перехода на аутсорсинг, рисков с ним связано не меньше. Одной из ключевых угроз можно назвать утечку конфиденциальной информации. Эту проблему можно решить, проведя тщательный выбор партнера, опираясь на репутацию, отзывы компаний-клиентов и опыт работы в данной сфере.
Еще одна опасность — ослабление контроля со стороны компании. Что может привести к излишней зависимости от аутсорсера, как с точки зрения технологических решений, так и в точки зрения управления. Решается путем контроля качества и удержания работы аутсорсера в рамках корпоративной стратегии.
Риска неисполнения обязательств компанией-аутсорсером можно избежать, проводя тендеры, заключая контракты на тестовый период, а также требования гарантийных обязательств со стороны аутсорсера.
Также вероятно снижение мотивации собственного персонала при передаче части бизнес-процессов удаленному подрядчику. Если целью стоит перераспределение обязанностей, то следующим шагом должно быть создание новой системы мотивации для штатных сотрудников.
Реструктуризационный аутсорсинг — один из способов повышения эффективности компании, которая по тем или иным поводам приходит к необходимости изменения структуры. Ведь успех и развитие предприятия зависит от грамотного управления как профильными, так и вспомогательными активами.
Правильная стратегия аутсорсинга может создать благоприятные условия не только для оперативной реструктуризации, призванной сократить издержки, но и для роста конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности компании.
Источник: www.olinecontact.ru
Реструктуризация компании: что нужно знать, чтобы повысить эффективность бизнеса
Большие бизнесы со временем становятся сложно управляемыми: активы размываются среди нескольких формальных собственников, кредитная нагрузка на то или иное звено становится чрезмерной и т.д. Для решения этих проблем используют такой инструмент, как реструктуризация. Как понять, что она нужна вашему бизнесу и какие именно проблемы решает, рассказали эксперты юридической компании REVERA Никита Толканица и Екатерина Педо.
— Цель любой реструктуризации — повысить эффективность бизнеса: привести в порядок активы и обязательства, дать бизнесу поглотить и «переварить» новый актив, оптимально встроить его в существующую систему.
При этом активом может быть что угодно: компания или группа компаний, заемные средства, новое направление развития бизнеса, даже если оно пока существует лишь на уровне идеи.
Когда нужна реструктуризация — примеры
1. Один из мажоритариев разработал новое бизнес-направление, но миноритарии опасаются возможных рисков и отказываются его внедрять. Выходом может стать, например, создание дочерней компании под новое направление. В этом случае все риски лягут на нее, а не на всю группу. Особенно это актуально, когда речь идет о высокорисковом направлении, где могут лишить лицензии и блокировать работу всей группы.
2. Для развития нового направления собственнику нужен дополнительный кредит, но инвесторы не готовы его выделить: структура бизнеса настолько запутана, что они не уверены, что смогут получить от этого какую-либо выгоду. Выходом может стать формирование «заемной» компании, которая будет обладать надежными активами (например, недвижимостью) и обеспечит возврат инвестиций кредиторов случае неудачи.
3. В какой-то момент отношения владельца бизнеса и супруга/супруги стали напряженными. Грядущий разрыв и раздел имущества может крайне сильно ударить по устойчивости всей группы компаний. Выходом может стать реорганизация всей структуры в рамках нескольких компаний, чтобы в случае разрыва аккуратно поделить активы без ущерба для бизнеса в целом.
4. Собственник приобрел контрольный пакет акций в новой компании, чтобы выйти на новые рынки. Однако во время операций внутри группы почти все преимущества (например, возможность экономить на сырье за счет приобретения поставщика) «съедаются» налогами. Выходом вполне может стать слияние компании-производителя сырья и компании-потребителя сырья, чтобы устранить налогообложение по внутренним операциям.
Что можно реструктурировать?
Реструктуризация может проводиться в нескольких направлениях: организационном, налоговом и финансовом. Как отдельно, так и в совокупности — это даст больший эффект.
1. Организационная реструктуризация. Ее цель — улучшить управляемость и прозрачность группы компаний. Для бизнеса во всех странах постсоветского пространства, на наш взгляд, это крайне важно.
Многие компании создавались еще в 1990-е и начале 2000-х и часто строились на «доверии», без оформления нужных документов. Со временем число компаний у собственника растет, становится больше правовых нюансов, которые игнорируются. В итоге группа компаний превращается в запутанный клубок отношений, активы «размываются» внутри группы.
Если собственник решит сосредоточить все активы на одной компании или проекте, он просто не сможет сделать это оперативно.
Примеры, когда такая реструктуризация нужна:
- Перед продажей бизнеса. Если доли и акции в группе компаний «размазаны» на нескольких формальных владельцев (непосредственный собственник, его дети, супруги, родители), их нужно консолидировать и оформить на одного человека — продавца
- В другое время — в группе компаний создается контролирующая компания, на базе нее между партнерами выстраиваются ясные отношения в рамках акционерного соглашения
2. Налоговая реструктуризация. Цель этого вида реструктуризации — оптимизировать налогообложение внутри группы компаний. Нередки ситуации, когда единственный собственник хочет направить деньги с одной компании на другую, но для того, чтобы это сделать, нужно провести несколько операций и с каждой заплатить налог.
Примеры, когда такая реструктуризация нужна:
- Когда одна компания группы хочет передать недвижимость другой. Налоговая реструктуризация поможет избежать уплаты НДС и налога на прибыль
- Когда нужно аккумулировать средства со всей группы компаний для крупных вложений. Без создания холдинга налоговые издержки при аккумулировании финансов как единого целого будут слишком высоки
3. Финансовая реструктуризация. Чаще всего проводится в рамках процедуры банкротства, но необязательно. Простыми словами, цель этого вида реструктуризации — избавить компанию от «балластовых» активов, которые приносят убытки (например, продажа непрофильных активов для погашения задолженности, уступка требований по дебиторской задолженности и взаимный зачет и т.д.).
В отличие от двух предыдущих видов реструктуризации, финансовая происходит довольно незаметно со стороны, при ней обычно не образуется новых юрлиц и т.д.
Примеры, когда такая реструктуризация нужна:
- Когда компания не успевает вовремя завершить внешнеторговую операцию. Выход — «передать» долг на аффилированную иностранную компанию
- Когда компания понимает, что не может вернуть долг в установленный срок. Выход — предоставить поручительство кредитору одной из компаний группы
- Когда компания не может расплатиться с кредиторами деньгами. Выход — акционировать долг (когда кредиторы получают доли в компании-должнике)
Итоги реструктуризации
Если реструктуризация проводится сразу по всем трем направлениям, она может занимать месяцы и годы. Для ее реализации понадобится целая команда специалистов: юристов, налоговых и финансовых консультантов, аудиторов и бухгалтеров. Однако в результате собственники получат более устойчивую и управляемую структуру бизнеса, более выгодные условия налогообложения, снизят риски.
В результате — цена группы компаний как комплексного бизнеса становится выше, что упрощает получение внешнего финансирования (кредитов от банков, роста цены в случае продажи бизнеса или его части и т.д.).
- Не потерять на колебаниях курсов: как хеджировать валютные риски в договорах с контрагентами
- Ответы на эти 5 вопросов помогут вам избежать проблем при аренде офиса
Источник: probusiness.io
