Долевое финансирование представляет собой комбинацию нескольких источников финансирования. Это самая распространенная форма финансирования инвестиционной деятельности, она может применяться при реализации разнообразных инвестиционных проектов.
Это привлечение дополнительных инвестиций извне, когда новый инвестор становится совладельцем пакета акций, участвующих в обороте на фондовом рынке, и далее делит прибыль с основным инвестором. Долевое финансирование — очень удобный и полезный инструмент для повышения результативности игры на фондовой бирже, так преумножая активы вклада путем внешнего финансирования, инвестор, соответственно — получает дополнительную прибыль.
Долевое финансирование использует на основе взаимовыгодного договора, либо же на доверительной основе, взаимности от взаимоотношений инвесторов. Недостатки: Сложность и длительность процедуры привлечения средств. Необходимость предоставления гарантий финансовой устойчивости. Повышение риска неплатежеспособности и банкротства.
Стратегическое развитие для бизнеса от пассивного инвестора | Александр Воеводин
Уменьшение прибыли в связи с необходимостью выплат по привлеченным и заемным источникам. Возможность утраты собственности и управления компанией.
23. Инструменты долгового финансирования, их преимущества и недостатки.
Долговое финансирование – финансирование текущей деятельности компании инвестиций в её развитие на за счет взносов акционеров в основной капитал, а за счет кредитов, в совокупности образующих заемный капитал. Основные инструменты:
Конвертируемые облигации компаний
Доля заемного капитала в совокупном капитале компании характеризуется показателем левериджа (финансового рычага).
— руководство компании сохраняет полный контроль над компанией; — выплаты процентов по заемным средствам, как правило, относятся на себестоимость; — сроки и условия обязательства известны заранее; — кредитор не участвует в распределении прибыли предприятия.
— значительная стоимость обслуживания;
24. Оценка риска, обуславливаемого структурой капитала. Первая концепция финансового рычага. Сущность и методы расчета.
Финансовый рычаг (финансовый леверидж) — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита. Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования заемных средств, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.
Привлечение финансирования для бизнеса. Андрей Хохрин
Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации. Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.
Первая концепция финансового рычага. Эффект финансового рычага DFL – это увеличение чистой рентабельности собственного капитала за счет использования предприятием заемных средств, несмотря на платность последних. Соотношение заемных и собственных средств называется «плечо финансового рычага», разница между экономической рентабельностью активов и стоимостью заемных средств – «дифференциалом».
Соотношение, отражающее эффект финансового рычага, можно представить в следующем виде: DFL= [ЗС / СС ] · [ROA–i] · [1 – НП], где: НП – налог на прибыль; СС – собственные средства предприятия; ЗС – заемные средства; i – средняя расчетная ставка процентов по заемным средствам; I – проценты, уплачиваемые за использование заемных средств; К = СС + ЗС – общий капитал, используемый предприятием; ROA – рентабельность активов (экономическая рентабельность ЭР); П – прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль. Данная формула позволяет увидеть, что эффект финансового рычага, увеличивающий показатель ROE, возникает из-за положительной разницы между экономической рентабельностью активов и ценой заемных средств, т. е. когда дифференциал больше нуля.
Возможна и обратная ситуация. Если стоимость заемных средств превышает рентабельность активов, эффект финансового рычага действует во вред предприятию, уменьшая чистую рентабельность собственного капитала. Таким образом, величина DFL зависит от рентабельности активов предприятия, соотношения заемных и собственных средств, стоимости для предприятия заемных средств и величины налога на прибыль. Считается, что оптимальное соотношение риска и рентабельности собственного капитала достигается, когда значение DFL в первой концепции составляет около 1/3 от величины рентабельности собственного капитала ROE.
Источник: studfile.net
Акционерное финансирование
Финансирование акционерным капиталом — это процесс продажи доли собственности различным инвесторам для привлечения средств для достижения бизнес-целей. Одним из преимуществ этого вида финансирования является то, что деньги, привлеченные с рынка, не нужно возвращать, в отличие от долгового финансирования, которое имеет определенный график погашения.
Масштабы и объем долевого финансирования охватывают широкий спектр деятельности, от привлечения нескольких сотен долларов от друзей и родственников до первичных публичных предложений (IPO), которые исчисляются миллиардами долларов, привлеченными гигантскими корпорациями и подписанными большим количеством инвесторов. .
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
- Что такое долевое финансирование?
- Как работает долевое финансирование?
- Типы
- Пример
- Актуальность и использование
- Часто задаваемые вопросы (FAQ)
- Рекомендуемые статьи
- Финансирование акционерным капиталом относится к процессу продажи прав собственности различным инвесторам для сбора средств для бизнес-целей. Это значительно экономит на процентных расходах, чем долговое финансирование.
- Преимущество заключается в том, что привлеченные с рынка деньги не нужно возвращать, в отличие от долгового финансирования, которое имеет определенный график погашения.
- Источники акционерного финансирования включают инвесторов-ангелов, венчурных капиталистов, краудфандинг и первичное публичное размещение акций.
- Масштабы и охват этого типа финансирования охватывают широкий спектр деятельности, от привлечения нескольких сотен долларов от друзей и родственников до первичных публичных предложений (IPO). Он исчисляется миллиардами долларов, собранными гигантскими корпорациями и подписанными многими инвесторами.
Как работает долевое финансирование?
Долевое финансирование может исходить из любого источника, будь то друг или организация. Есть инвесторы, которые готовы тратить на начинающие фирмы в виде инвестиций. Однако, чтобы претендовать на это финансирование, необходимо обеспечить соответствие ожиданиям заинтересованных инвесторов. Если бизнес-подразделение доказывает свою ценность, оно, скорее всего, получит положительный отклик от инвесторов.
В процессе компании предоставляют свои акции людям, которые заинтересованы в инвестировании в компании. IPO становятся лучшим способом привлечь инвестиции от физических и юридических лиц. Они покупают акции компаний, которые кажутся им прибыльными. По мере того, как компания растет и развивается и работает хорошо, получая прибыль, инвесторы открыты для получения прибыли пропорционально инвестициям, которые они вложили в компанию.
Типы
Виды долевого финансирования зависят от источников, из которых они получены. Изучение этих источников делает значение акционерного финансирования еще более ясным:
Этот тип долевого финансирования включает инвесторов, обычно членов семьи или близких друзей владельцев бизнеса. Даже богатые люди или группы, которые расширяют финансовое финансирование бизнеса, также известны как инвесторы-ангелы. Инвесторы-ангелы относятся к богатым инвесторам, которые вкладывают капитал в начинающие предприятия в обмен на часть своего капитала. читать далее.
- Сумма, вложенная такими инвесторами, обычно не превышает 0,5 млн долларов.
- Ангел-инвестор не будет вмешиваться в повседневное управление бизнесом.
#2 – Венчурные капиталисты
Этот тип финансирования включает профессиональных и опытных инвесторов и расширяет финансирование отобранных предприятий. Такие инвесторы анализируют соответствующую отрасль на основе строгих ориентиров. Следовательно, они очень избирательны в отношении инвестиций только в хорошо управляемые компании с сильным конкурентным преимуществом. то же самое в предложении качественных товаров или услуг, установлении разумных цен для своих клиентов, максимизации благосостояния своих заинтересованных сторон и т. д., и в результате чего компания может получить больше прибыли, построить положительную репутацию бренда, увеличить продажи, максимизировать прибыль на активы и т. д. подробнее в своей конкретной отрасли.
- Венчурные капиталисты верят в активное управление компаниями, в которые они продолжают инвестировать. Это помогает им внимательно следить за повседневной деятельностью бизнеса и принимать меры для максимизации отдачи от своих инвестиций.
- Венчурный капиталист обычно инвестирует сумму, превышающую 1 миллион долларов.
- Венчурные капиталисты обычно инвестируют в бизнес на его зарождающейся стадии и в конечном итоге выходят из инвестиций, превращая фирму в публичную компанию, размещая акции на продажу на бирже ценных бумаг через первичное публичное предложение (IPO). В результате венчурный капиталист может получать огромную прибыль от IPO.
В него входят крупные инвесторы-ангелы, которые предоставляют финансирование малым предприятиям. Краудфандинговые инвестиции могут составлять всего 1000 долларов на каждого инвестора. Можно инициировать этот тип сбора средств, запустив онлайн-краудфандинговую «кампанию» через одну из краудфандинговых компаний. платформы социальных сетей. читать больше сайтов.
- Crowdfunder и AngelList в США и Kickstarter и Indiegogo в Канаде — вот несколько примеров таких краудфандинговых сайтов.
- Однако следует отметить, что долевое финансирование посредством краудфандинга является законным только в некоторых юрисдикциях и при определенных обстоятельствах.
#4 – Первичное публичное предложение
Хорошо развитая компания может привлечь средства через IPO. В этом типе сбора средств компания может получать средства, продавая акции компании населению.
- Обычно институциональные инвесторыИнституциональные инвесторыИнституциональные инвесторы — это организации, которые объединяют деньги различных инвесторов и частных лиц для создания крупной суммы, которая затем передается инвестиционным менеджерам, которые инвестируют ее в различные активы, акции и ценные бумаги. Банки, NBFC, взаимные фонды, пенсионные фонды и хедж-фонды — все это примеры. Читать далее с огромными фондами корпусов, инвестирующими в такие мероприятия по сбору средств.
- Как правило, компания использует это долевое финансирование только после того, как уже привлекла средства за счет других долевых инструментов. Это связано с тем, что процесс IPO может быть очень дорогим и трудоемким источником такого финансирования.
Пример
Давайте рассмотрим один из примеров долевого финансирования предпринимателя, г-на X, пример предпринимателя, который вложил начальный капитал в размере 1 000 000 долларов США в создание своей компании. Поскольку все инвестиции принадлежат ему, он изначально владеет всеми акциями в бизнесе.
Владелец может искать дополнительное финансирование у заинтересованных инвесторов-ангелов или венчурных капиталистов по мере роста бизнеса. Предположим, что внешний инвестор предлагает заплатить 500 000 долларов, тогда как первоначальные инвестиции составляют 1 000 000 долларов, тогда общий капитал компании составит 1 500 000 долларов (= 1 000 000 долларов + 500 000 долларов).
Наконец, когда внешний инвестор приобрел акции компании, предприниматель теперь владеет не 100% бизнеса, а 66,67% (инвестиция 1 000 000 долларов при общей сумме инвестиций 1 500 000 долларов). С другой стороны, инвестору принадлежит 33,33%, т.е. остальные акции компании.
Актуальность и использование
Одним из самых популярных методов финансирования компании является финансирование через глобальное акционерное финансирование. Однако бизнес может генерировать фонд внутри компании или привлекаться извне через IPO, венчурных капиталистов, инвесторов-ангелов и т. д.
- Несколько преимуществ такого финансирования заключаются в том, что оно значительно экономит на процентных расходах. Процентные расходыПроцентные расходы — это сумма процентов, подлежащих уплате по любым займам, таким как ссуды, облигации или другие кредитные линии, а связанные с ними расходы отражаются в доходах. заявление в качестве процентных расходов. Подробнее по сравнению с долговым финансированием. Кроме того, средства, привлеченные за счет долевого финансирования, не должны возвращаться в случае банкротства компании, в отличие от долга.
- Следовательно, если это финансирование будет тщательно спланировано, предприниматель может гарантировать рост своего бизнеса без значительного размывания своей доли. Организации с более высоким потенциалом роста, вероятно, по-прежнему будут легче получать акционерное финансирование, учитывая ценность, которую видят заинтересованные финансисты из источников акционерного капитала.
- Небольшая компания не имеет хорошего оборота, денежного потока или материальных активов, чтобы предоставить залог на ранних стадиях. В таком сценарии компания может привлечь долевое финансирование от инвесторов на ранней стадии, готовых пойти на риск.
- Небольшая компания, которая превращается в крупную успешную компанию, скорее всего, будет иметь несколько раундов акционерного финансирования в процессе роста. Поэтому этот вариант одинаково важен как для малых, так и для крупных компаний, находящихся на разных этапах своего развития.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Что такое долговое финансирование и акционерное финансирование?
Долговое финансирование означает получение обычного кредита от традиционного кредитора, такого как банк. Долевое финансирование включает обеспечение капитала в обмен на долю владения бизнесом.
Каковы преимущества и недостатки долевого финансирования?
В этом виде финансирования нет погашения кредита. Бизнесу не нужно вносить ежемесячный платеж по кредиту, если компания не получает прибыль с самого начала. В результате это может дать человеку свободу зарабатывать больше денег в процветающем бизнесе.
Недостатком является то, что владельцы бизнеса должны отказаться от части собственности и уменьшить свой контроль. Кроме того, если компания получает прибыль и становится успешной в долгосрочной перспективе, она должна предоставить акционерам определенную долю прибыли в качестве дивидендов.
Что такое налоговое долевое финансирование?
Этот тип финансирования обеспечивает проектное финансирование, сочетая генерируемый проектом денежный поток и льготы по федеральному налогу. Кроме того, он включает в себя как налоговые вычеты, так и налоговые кредиты.
Лучше ли долевое финансирование, чем заемное?
Это лучше, чем заемное финансирование, потому что предполагает меньшее бремя, так как нет погашения кредита. Таким образом, компании/фирме не нужно ежемесячно платить по кредиту, что может иметь решающее значение, когда бизнес не приносит прибыли. В свою очередь, это также дает свободу превращать больше денег в процветающий бизнес.
Рекомендуемые статьи
Эта статья представляет собой руководство о том, что такое долевое финансирование. Здесь мы объясняем его типы или источники вместе с примером, актуальностью и использованием. Вы можете узнать больше о корпоративных финансах из следующих статей: –
- Финансирование активов
- LBO финансирование
- Различия в долговом и акционерном финансировании
- Мезонинное финансирование
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Источник: voxt.ru
Акционерное финансирование: значение, как это работает и многое другое
Компании во всем мире имеют собственность, разделенную на акции. Доля бизнеса предлагает инвестору долю собственности этого предприятия. Такая акция дает инвестору определенные права и обязанности перед компанией. Инвестор также может продать или обменять акцию любым удобным для него способом, поскольку акции являются частной собственностью инвестора.
Долевое финансирование является жизненно важной темой в мире финансов, поскольку оно связано с предложением акций компании ее акционерам в обмен на инвестиции в компанию. Эта статья предлагает все, что нужно знать о долевом финансировании, о том, как это работает, и о многом другом.
Что такое долевое финансирование?
Финансирование акционерным капиталом — это отрасль финансирования, которая занимается привлечением капитала компании от инвесторов в обмен на часть компании, называемую акциями, выпущенными для указанного инвестора.
Акционерное финансирование — это метод получения денег за счет выпуска акций фирмы. В качестве компенсации за свои инвестиции инвесторы используют эту стратегию для покупки акций компании. Когда корпорации занимают деньги у кредиторов с обещанием вернуть их с процентами, это не финансирование за счет собственного капитала.
Стартапы и малые предприятия часто используют долевое финансирование для привлечения средств для своей деятельности. Инвесторы находят долевое финансирование привлекательным, потому что, если бизнес расширяется и становится прибыльным, они получают прибыль от своих инвестиций. Кроме того, акционеры корпорации время от времени имеют право голоса в том, как принимаются решения.
Как работает долевое финансирование
Акционерное финансирование действует как форма сбора средств для бизнеса. Метод финансирования влечет за собой большую должную осмотрительность и проверку профессионалами записей компании.
Он начинается с того, что корпорация призывает к покупке своих акций, после чего совет директоров корпорации принимает решение о предложении указанных акций инвестору. Резолюция следует за письмом, предложенным компанией инвесторам, информирующим их о выпущенных акциях.
Виды долевого финансирования
На сегодняшний день на рынке существует два основных типа долевого финансирования. Это:
1. Финансирование частного капитала
Инвесторы, участвующие в финансировании прямых инвестиций, вкладывают средства в частные предприятия. Частные инвестиционные компании часто инвестируют в предприятия с сильным потенциалом развития. В рамках этого типа долевого финансирования инвесторы вкладывают средства в хорошо зарекомендовавшие себя предприятия с подтвержденной репутацией прибыльности и дееспособной группой управления.
Частные инвестиционные компании часто инвестируют в частные предприятия. Они инвестируют в эти предприятия с намерением либо продать их другому бизнесу, либо сделать их публичными посредством первичного публичного предложения (IPO). Частные инвестиционные компании часто играют активную роль в управлении компаниями, в которые они инвестируют, и, как правило, владеют значительной долей участия в таких предприятиях.
2. Государственное акционерное финансирование
Государственное акционерное финансирование — это вид акционерного финансирования, при котором предприятия предлагают широкой публике собственные акции через фондовую биржу.
Компании часто выбирают государственное акционерное финансирование, чтобы получить доступ к широкому кругу инвесторов для своих акций. Общественность получает доступ к котируемым акциям, торгуемым на фондовой бирже, и может приобретать такие акции в торговом зале фондового рынка. Проверка Комиссией по ценным бумагам и биржам публичных корпораций может повлиять на цену их акций и репутацию.
Плюсы долевого финансирования
- Отсутствие долговых обязательств: В отличие от долгового финансирования, долевое финансирование освобождает предприятия от текущих платежей по долгу, что, в свою очередь, поддерживает кредитную историю и кредитоспособность стартапа или малого бизнеса для более крупного проекта. Для компаний, которые только начинают свою деятельность или имеют ограниченный денежный поток, это может быть выгодно.
- Легкий доступ к капиталу для бизнеса: Долевое финансирование может предоставить предприятиям доступ к значительным суммам денег, которые они могут использовать для финансирования своего расширения и роста. Эти деньги могут быть направлены на выход на новые рынки, покупку нового оборудования или найм дополнительных сотрудников. Это преимущество является основным преимуществом, которое привлекает корпорации к использованию долевого финансирования.
- Расширенное партнерство: акционерное финансирование предлагает предприятиям, особенно стартапам и малым компаниям, более тесное стратегическое партнерство. Эти предприятия могут иметь доступ к широкому спектру знаний, которые могут поддерживать рост их бизнеса в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Например, стартап, у которого есть известный инвестиционный банкир, может получить поддержку своих счетов, что может увеличить продажи в организации.
Минусы долевого финансирования
- Растворение собственности: возможность основателя бизнеса предлагать акции инвесторам лишает основателя возможности полностью владеть бизнесом. Выпуск как минимум доли от учредителя инвестору дает инвестору все права задавать вопросы и требовать прав в отношении компании.
- Более дорогой: По сравнению с заемным финансированием долевое финансирование является более дорогим и требовательным. Долевое финансирование предлагает инвестору контроль и дополнительные права в бизнесе, инвестор также имеет право на дивиденды, когда компания объявляет их, все это делает заемное финансирование наиболее привлекательным по сравнению с долевым финансированием.
- Разделение прибыли: Необходимость делиться прибылью бизнеса через дивиденды при объявлении снова является еще одним недостатком метода долевого финансирования. В большинстве случаев дивиденды, выплачиваемые компанией инвестору, превосходят инвестиции инвестора в долгосрочной перспективе, выбор заемного финансирования избавил бы бизнес от стресса, связанного с постоянным распределением дивидендов с инвестором.
Заключение
Акционерное финансирование является одним из наиболее востребованных способов финансирования среди инвесторов. Что привлекает инвесторов в этой форме финансирования, так это возможность гибких инвестиций, которые снижают риски, предлагая корпорациям необходимые инвестиции для роста.
Тем не менее, акции компании являются важной частью ее существования и могут быть использованы для привлечения средств для бизнеса в долгосрочной и краткосрочной перспективе. В этой статье представлена вся необходимая информация о долевом финансировании в глобальном корпоративном мире.
Часто задаваемые вопросы
Является ли венчурный капитал частью долевого финансирования?
Да, венчурный капитал является жизненно важной частью акционерного финансирования.
Является ли первичное публичное предложение (IPO) частью долевого финансирования?
Да, IPO являются важной частью акционерного финансирования.
Источник: www.makemoney.ng
