Всем привет, меня зовут Кирилл Щедрин, я редактор компании «Серяков | Инвестиции». Сегодня расскажу о том, какие гарантии дает инвесторам малый и средний бизнес. Как проверить: мутное это дело или нормальный рабочий вариант?
823 просмотров
Статья будет полезна тем, кто задумывается об инвестициях в бизнес: как о варианте пассивного дохода или как об одном из пунктов своего инвестиционного портфеля.
После прочтения статьи вы будете знать, как не попасть впросак и грамотно оценить компанию, в которую собираетесь вкладывать: узнаете 4 основных типа гарантий, которые предлагают инвесторам, основные риски и 6 факторов, по которым можно оценивать надежность сделки.
Кто не рискует, тот не инвестирует
Инвестор перечисляет компании деньги. Собирается получать проценты с займа или дивиденды от своей доли. Что может пойти не так?
- Ему не дадут обещанную доходность.
- Пропадут с радаров, хотя обещали возврат денег по первому требованию.
- Все вложения будут потеряны, потому что компания обанкротилась.
Гарантии — способ минимизировать риски. Инвестор спокоен: даже если дела у бизнеса пойдут плохо, он получит компенсацию, которая покроет убытки.
Ошибки при поиске инвестора в бизнес. Жизнь с инвестором после сделки. №12
Не будем на этот раз говорить о явных мошенниках: «гарантии 100%», «бизнес застрахован», «дело верняк».
Разберемся с реальными гарантиями и узнаем, как проверить их надежность.
1. Залог: недвижимость, оборудование, товар
Залог — самый распространенный и надежный вид гарантии.
Если предприниматель не выполнит обязательств по договору, ему придется отдать инвестору заложенное имущество.
Рассмотрим 3 вида залога, которые встречаются наиболее часто.
1.1. Недвижимость
Считается самым надежным вариантом. Если стоимость залога покрывает сумму, которую дает инвестор, и вся процедура совершена юридически грамотно, инвестор может быть спокоен за свои деньги.
Залог оформляется нотариально, отметка о заложенном имуществе вносится в Росреестр, и на него накладывается обременение. Это значит, что с недвижимостью нельзя будет произвести никаких операций: его не переоформят на другое лицо, не продадут.
Один из лучших вариантов — объект коммерческой недвижимости, который приносит прибыль.
Залог компании «Перспектива Плюс» — магазин «Магнит Косметик»
Вот пример из жизни. Недавно мы провели сделку между инвестором и нашей портфельной компанией «Перспектива Плюс». Предприниматель отдал в залог здание магазина «Магнит Косметик» и землю под ним.
Объект в собственности заемщика, договор с сетью магазинов заключен на 15 лет. Инвестор может не переживать о ликвидности, и он понимает, что предпринимателю будет больно расставаться с объектом.
1.2. Оборудование
Другой вариант хорошего залога — если это рабочая и современная техника.
Тоже пример из практики: стоматология Stella, другой портфельный бизнес нашей компании, привлекает инвестиции на открытие второй клиники. В залоге — оборудование первой.
Что делать, если прогорел бизнес? Распространённые ошибки в бизнесе // 16+
1.3. Товарные запасы
В таком случае по договору, если бизнес не выполняет обязательств перед инвестором, инвестор может забрать товар компании на оговоренную сумму.
Пример — компания We’re Family, с которой мы также сотрудничаем. Она производит и продает женскую одежду. Предлагает в залог, кроме оборудования, еще и товарные запасы — по закупочным ценам на сумму инвестиций.
Производство We’re Family
То есть инвестор вкладывает миллион, может посмотреть на склад с товаром. Если ему не возвращают деньги — он вправе приехать и взять товара на миллион рублей.
Бывает, что в залог отдают и нематериальную — интеллектуальную собственность компании.
Подводные камни в сделках с залогами
Понятно, что они есть — даже если предприниматель отдает в залог недвижимость, скажем, квартиру.
Например, инвестор передал деньги до обременения, и собственник может успеть ее продать. Или в ней могут быть прописаны несовершеннолетние дети.
Если это не квартира, а какой-то нежилой объект за городской чертой (или в некрупном городе), часто возникает вопрос о ликвидности залога. То есть он может оказаться грудой кирпичей, которую предприниматель хочет «спихнуть» под видом залога — это еще называют «скрытой продажей».
Или, например, речь идет о товаре на складе, и инвестор может бояться, что тот просто исчезнет — в одну ночь его увезут, причем как будто без ведома собственника. Это обоснованное опасение. Реальность доказывает, что такое возможно.
Что нужно делать: посмотреть на имущество своими глазами, изучить все документы. Проверить реальную стоимость.
С оборудованием и товаром рисков больше. При любом раскладе нужно еще и всесторонне изучить компанию, чтобы сделать выводы о надежности сделки в целом. Об этом мы поговорим в последней части статьи.
2. Личное поручительство: можно всей семьей
Например, предприниматель включает себя как физическое лицо поручителем в сделку. Под такую гарантию составляется отдельный договор.
Это значит, что даже если организация терпит крах, он будет должен выплачивать все средства за нее. То есть отвечать, в том числе, своим имуществом и будущими доходами.
К примеру, мы обязуем каждого предпринимателя, который привлекает инвестиции, давать личное поручительство.
Пример — наша портфельная компания Pretty Mania, которая занимается оптово-розничной продажей модных аксессуаров. На ее основателе — квартира, загородный дом, машины, коллекция картин, в целом активов примерно на 40 миллионов рублей. Ему есть чем рисковать, поэтому в данном случае поручительство имеет вес.
Основатель компании Pretty Mania Андрей Березенков, Форум инвесторов «Серяков | Инвестиции», ноябрь 2020 года
Подводные камни в сделках с личным поручительством
Риски понятны: физическое лицо тоже может объявить о банкротстве, заранее переписав имущество на третьи лица.
В таком случае инвестору будет полезно узнать кредитную историю самого предпринимателя, в целом его биографию: историю взаимодействия с партнерами, инвесторами, клиентами.
Иногда практикуется личное поручительство не предпринимателя, а его родственников, например, матери или жены.
Логика проста. Если компания обанкротится, платить придется им. Предприниматель — человек обычно стрессоустойчивый, готовый в случае чего и к судам, а вот картинка с мамой или женой, к которой стучатся коллекторы — уже так себе история.
Переживать за родных или испытывать с их стороны давление предприниматель захочет в последнюю очередь.
3. Контроль над бизнесом: поработать Большим братом
Это разные способы инвестора проконтролировать то, как расходуются его средства и вообще ведется бизнес.
Целевой займ — самый базовый вариант. В этом случае средства привлекаются под конкретные цели бизнеса. Инвестор может следить за целевым расходованием вложенных денег: например, иметь доступ к информации о расходах.
К примеру, уже упомянутая стоматология Stella привлекает инвестиции на закупку оборудования, и в договоре с инвестором указывается, что и где конкретно будет приобретаться.
Надежный вариант — инвестиции под госконтракты. Допустим, компания выиграла тендер на производство или поставку определенного товара государству. Компании нужны инвестиции на выполнение контракта, поэтому она привлекает деньги под эти конкретные цели.
Помимо контроля за целевым расходованием средств есть и другие возможности: например, доступ к информации, вплоть до установки камер видеонаблюдения.
Крупный инвестор может захотеть проконтролировать финансовые потоки в целом. Скажем, посадить в компанию своего финансового аналитика, с которым будут согласовывать каждую транзакцию или каждую крупную транзакцию (больше конкретной указанной суммы). В компанию могут устроить часть менеджмента инвестора, или с ним согласуют порядок утверждения ответственных лиц компании и так далее.
Подводные камни контроля над бизнесом
Остаются общие коммерческие риски. Корректное расходование средств не может гарантировать ничего в плане бизнес-показателей. Любой вид личного контроля не гарантирует успеха. Это только лишняя монетка в копилку спокойствия инвестора: его деньги идут в дело, или, скажем, он может повлиять на решения, которые принимаются в компании.
4. Особые варианты инвестиционных соглашений
Есть такие виды соглашений, в которых доходность и риски инвестора регулируются особыми условиями.
4.1. «Синтетические» схемы
Имеется в виду синтез между вариантами займа и долевого участия.
Это такое инвестиционное соглашение, при котором инвестор дает предпринимателю что-то вроде испытательного срока. Параллельно с договором займа заключается опционное соглашение.
Если инвестора устраивает рост бизнеса в течение, например, ближайших 1-3 лет, он оставляет свои деньги в компании и конвертирует их в долю. Если нет — он возвращает себе средства с процентами.
По такой схеме «Додо пицца» привлекала инвесторов в 2014–2016 годах.
4.2. Неравномерная доходность до окупаемости
Это вариант соглашения, при котором дивиденды в первую очередь идут на окупаемость инвестора. Скажем, инвестор взял долю в 30% компании, но получает 80% дивидендов, пока не окупится. Далее паритет восстанавливается.
4.3. Ликвидационные привилегии
Предприниматель может планировать продажу компании через конкретный срок. В таком случае, утверждая ликвидационные привилегии, он обязуется в первую очередь выплатить обещанную сумму инвестору (с учетом его доходности), а уже затем получить свою долю от продажи. Это значит, что предприниматель может остаться даже с меньшими средствами, через инвестор, если компанию низко оценят.
Какую бы форму не приняло инвестиционное соглашение, необходимо проверить компанию на надежность — об этом в следующем разделе статьи.
6 принципов надежной сделки для инвестора: наш опыт + здравый смысл
Залог, личное поручительство, контроль над бизнесом, какие угодно соглашения — ничего не стоят, вернее, стоят мало, если инвестор не прислушивается к здравому смыслу.
Реальность такова, что даже компании, которые многим казались успешными и перспективными, на деле могут оказаться дутыми муляжами. Это подтверждают многие печальные истории инвесторов с краудфандинговых площадок.
Итак, вы решили вложить деньги в бизнес. На что нужно обратить внимание:
1. Официальное «белое» оформление
Компания должна заранее раскрыть структуру сделки, прислать документы, чтобы их проверил ваш юрист.
Договор желательно должен заключаться в присутствии нотариуса. Если это займ — фиксируется график платежей и их суммы. Расчеты при этом также должны вестись «в белую».
Никаких обещаний «на словах» и налички за спиной государства. Вы не сможете отстоять свои права, если что-то пойдет не так.
А как работает вообще система инвестирования? Если дело прогорело, то инвестор терпит убытки?
Анон А как работает вообще система инвестирования? Инвестор просто дает деньги на открытие дела и получает определенный доход, а если дело прогорело? Инвестор терпит убытки?
26 февраля 2021, 05:10 | #id-10569
Инвестиции бывают долевые и долговые. В первом случае инвестор имеет долю в компании, а во втором дает деньги просто под процент. По поводу если дело не выгорит, самому интересно)
26 февраля 2021, 05:19 | #id-10570
Если не выгорит дело то инвестор просто теряет деньги. Вот и всё. Но, тут главное просчитать риски. И брать не лично на себя, а на ООО. Потому как если на себя лично возьмёшь, то тогда отдовать придётся в любом случае.
26 февраля 2021, 05:53 | #id-10571
Если не выгорит дело то инвестор просто теряет деньги. Вот и всё. Но, тут главное просчитать риски. И брать не лично на себя, а на ООО. Потому как если на себя лично возьмёшь, то тогда отдовать придётся в любом случае.
Гость, в свете последних изменений Руководитель ООО может и уголовку схлопотать за не возврат средств. С не давних пор стали ужесточать ответственность руководителей равняя ее на ип
26 февраля 2021, 06:22 | #id-10572
Добрый день. Можно ли собрать базу советов,програм и т.д. по раскрутке в инстаграме. Потом сделать лендинг и продавать эту базу програм и ефективных фишек. Не прогорит ли дело? Спасибо.
26 февраля 2021, 07:12 | #id-10573
Если не выгорит дело то инвестор просто теряет деньги. Вот и всё. Но, тут главное просчитать риски. И брать не лично на себя, а на ООО. Потому как если на себя лично возьмёшь, то тогда отдовать придётся в любом случае.
Гость, в свете последних изменений Руководитель ООО может и уголовку схлопотать за не возврат средств. С не давних пор стали ужесточать ответственность руководителей равняя ее на ип
Гость, согласен. Но это в том случае если докажут что банкротство было умышленным. А если нет то и спроса нет. К тому же если инвестор будет входить в состав учредителей то он сможет и сам влиять на ситуацию из внутри так сказать. А вообще многие делают так. Открывают ООО, на место генерального ставят лоха. Берут кредиты и прогорают. Лох попадает.
Схема грубая и не надёжная. Но результативная. Другое дело что зачем? Сейчас по моему в стране выгодней работать легально и жить спокойно.
26 февраля 2021, 07:32 | #id-10574
Если не выгорит дело то инвестор просто теряет деньги. Вот и всё. Но, тут главное просчитать риски. И брать не лично на себя, а на ООО. Потому как если на себя лично возьмёшь, то тогда отдовать придётся в любом случае.
Гость, в свете последних изменений Руководитель ООО может и уголовку схлопотать за не возврат средств. С не давних пор стали ужесточать ответственность руководителей равняя ее на ип
Гость, согласен. Но это в том случае если докажут что банкротство было умышленным. А если нет то и спроса нет. К тому же если инвестор будет входить в состав учредителей то он сможет и сам влиять на ситуацию из внутри так сказать. А вообще многие делают так. Открывают ООО, на место генерального ставят лоха. Берут кредиты и прогорают. Лох попадает.
Схема грубая и не надёжная. Но результативная. Другое дело что зачем? Сейчас по моему в стране выгодней работать легально и жить спокойно.
Гость, абсолютно согласен. Плюс краундфанденговые платформы это нечто. Скоро на них пойду.
26 февраля 2021, 08:31 | #id-10575
Если не выгорит дело то инвестор просто теряет деньги. Вот и всё. Но, тут главное просчитать риски. И брать не лично на себя, а на ООО. Потому как если на себя лично возьмёшь, то тогда отдовать придётся в любом случае.
Гость, в свете последних изменений Руководитель ООО может и уголовку схлопотать за не возврат средств. С не давних пор стали ужесточать ответственность руководителей равняя ее на ип
Гость, согласен. Но это в том случае если докажут что банкротство было умышленным. А если нет то и спроса нет. К тому же если инвестор будет входить в состав учредителей то он сможет и сам влиять на ситуацию из внутри так сказать. А вообще многие делают так. Открывают ООО, на место генерального ставят лоха. Берут кредиты и прогорают.
Лох попадает. Схема грубая и не надёжная. Но результативная. Другое дело что зачем? Сейчас по моему в стране выгодней работать легально и жить спокойно.
Гость, абсолютно согласен. Плюс краундфанденговые платформы это нечто. Скоро на них пойду.
Гость, слышал о них, но не понял смысла. Можете обьяснить?
26 февраля 2021, 09:31 | #id-10576
Если не выгорит дело то инвестор просто теряет деньги. Вот и всё. Но, тут главное просчитать риски. И брать не лично на себя, а на ООО. Потому как если на себя лично возьмёшь, то тогда отдовать придётся в любом случае.
Гость, в свете последних изменений Руководитель ООО может и уголовку схлопотать за не возврат средств. С не давних пор стали ужесточать ответственность руководителей равняя ее на ип
Гость, согласен. Но это в том случае если докажут что банкротство было умышленным. А если нет то и спроса нет. К тому же если инвестор будет входить в состав учредителей то он сможет и сам влиять на ситуацию из внутри так сказать. А вообще многие делают так. Открывают ООО, на место генерального ставят лоха.
Берут кредиты и прогорают. Лох попадает. Схема грубая и не надёжная. Но результативная. Другое дело что зачем?
Сейчас по моему в стране выгодней работать легально и жить спокойно.
Гость, абсолютно согласен. Плюс краундфанденговые платформы это нечто. Скоро на них пойду.
Гость, слышал о них, но не понял смысла. Можете обьяснить?
Гость, предположим тебе на реализацию проекта нужны 100 тыс. На краундфандиговой платформе (кп) ты создаешь проект, в котором описываешь свою идею и предлагаешь вознаграждение тем, кто пожертвует деньги. Как правило, чем больше денег — тем выше вознаграждения.
Источник: f.partnerkin.com
Как пройти через реальный ад стартапера: способы избежать обмана со стороны инвесторов
С вами снова DestraLegal.ru — сервис, который решает ваши юридические проблемы. Сегодня в условиях напряженного положения бизнеса одним из ключевых вопросов является: «Как стартапу привлечь инвестиции на начальном этапе и сохранить свой проект от недобросовестного инвестора?».
Инвестирование — это постоянный анализ, просчет рисков, изучение статистики, графики, биржевые сводки и многое другое. Кроме того, инвестирование — это возможность заработать миллионы, но не всегда честным путем. Наверное, большинство из нас смотрели фильм «социальная сеть» и знают историю создания Facebook. Насколько история правдива решать не нам, но это хороший пример того, что главной задачей каждого стартапа должна быть разработка стратегий его защиты. Да, даже от инвестора.
Red flags или как бывает
Конечно, при наличии финансовой поддержки развивать бизнес будет проще. Однако, к сожалению, сохранить баланс интересов с инвестором — это очень сложный процесс. В жизни так случается, что инвестор может забрать компанию.
Часто в обмен на большие инвестиции предприниматели отдают полный контроль в руки инвестора (в большинстве случаев это происходит с непрофильными инвесторами или стратегическими инвесторами). Отсутствие большинства долей или контрольного пакета голосующих прав чревато конфликтами при принятии решений, проблемами в привлечении дополнительного финансирования или привлечении новых инвесторов.
Например, инвестор имеет более 50% доли в стартапе, но он не хочет вкладывать больше денег. Однако для нового инвестора нет места, он при любом раскладе получит меньшую долю, хотя вложит больше денег. Никто не захочет приобретать 5-10% доли. Тупик!
Нормой считается 10-30% доли в бизнесе, если у инвестора контроль больше, чем у основателя, то крах вашего проекта неизбежен в большинстве случаев.
