В феврале 2021 года в стране ожидается запуск Фонда Фондов, а именно — Фонда фондов перспективных инфраструктурных и промышленных технологий. Чем грядущий проект важен для России, каковы его главные цели и задачи, кто станет участниками?
Что такое Фонд фондов?
Фонд фондов — венчурный фонд, на запуск которого из российского бюджета уже выделено 14 млрд рублей. Планируется, что в будущем на 50 % он будет формироваться силами частного большого бизнеса. Право выбора проектов, что будут финансироваться из данного фонда, также будет принадлежать бизнесменам-инвесторам.
Моделью работы фонда был избран договор инвестиционного товарищества. Согласно его стандартам, и российское государство, и частные инвесторы будут выступать в роли товарищей-вкладчиков. Управляющим органом станет РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций). Что касается будущих проектов, они непосредственно формируются участниками объединения. Основой станут уже наработанные экспертизы в различных сферах экономики.
Это сохранит деньги вашего бизнеса! / Как управлять деньгами с помощью фондов?
Создание подобного фонда — уже необходимость в современной России, в которой практически не существует сферы венчурного инвестирования. Сложность здесь в том, что неуспешное венчурное вложение бюджетных средств может грозить для участников фондов реальным тюремным сроком. Неудивительно, что оно до сих пор не привлекает инвесторов. По этой причине В.В. Путин уже отдал поручение по изменению регулирующего законодательства.
Как возникла идея фонда?
Идея проекта была представлена в марте 2020 года на встрече Президента РФ с ведущими отечественными инвесторами, включая инвестора Леонида Богуславского и сооснователя «Яндекса» Аркадия Воложа. Тогда Александр Галицкий (основатель Almaz Capital Partners) высказался о необходимости создания в нашей стране «фонда фондов» по принципу, отработанному в ведущих государствах мира.
Так, участниками подобных фондов становятся не только стратеги, государственные корпорации, но и страховые компании и пенсионные фонды. Президент назвал предложение разумным, однако не лишенным «технических сложностей», так как довольно сложно убедить руководителей различных фондов собраться в единое объединение. Однако добавил, что отметил это заявление.
По итогам этой встречи В.В. Путин поручил Правительству РФ, РФПИ и Центробанку представить актуальные предложения и планы по созданию механизмов и инструментов, которые позволят увеличить массу инвестиций в венчурные фонды от государственных корпораций и предприятий с госучастием.
Повторно идея учреждения Фонда фондов обсуждалась 21 октября 2020 года во время встречи Президента России с членами правления РСПП (Российского союза предпринимателей и промышленников).
Первоначально российское правительство планировало запустить проект до окончания 2020 года. На создание фонда было заложено 10 млрд рублей. Вице-премьер А. Белоусов уточнял, что капитал будет сформирован в соотношении «50 на 50»: сначала свою долю вкладывает государство, а затем настает очередь частных инвесторов.
Как устроен типичный благотворительный фонд?
Так как обстоятельства кризисного 2020-го не позволили запустить проект вовремя, открытие фонда было перенесено на 2021 год. В дополнении к уже упомянутым 10 млрд рублей государство заложило на запуск еще 4 млрд рублей. На сегодняшний день ожидается, что все формальные процедуры завершатся к середине февраля 2021 года. На эти же числа запланирован запуск Фонда Фондов.
Надо отметить, что это не первая, а третья попытка создать российский венчурный фонд. Однако предыдущие две не увенчались значительным успехом. Но у негативного опыта есть свой плюс — при создании Фонда фондов учтены все предшествующие недоработки.
Кто будет участвовать в фонде?
Уже известно, что участниками будущего Фонда фондов станут:
• «АЕОН» (Р. Троценко);
• «Синара» (Д. Пумпянский);
• группа ЕСН (Г. Березкин);
• «Уралхим» (Д. Мазепин);
• «Ренова» (В. Вексельберг);
• «Интеррос» (В. Потанин);
• «Полюс»;
• «Уралкалий»;
• «ФосАгро»;
• ТМК.
Для чего создается фонд?
Одно из главных направлений деятельности «фонда фондов» — финансовые вложения в венчурные специализированные фонды разнообразных направлений. Как уточняет секретариат первого вице-премьера А. Белоусова, приоритетными станут инвестиции в высокотехнологичные проекты. Ожидается, что в списке задач будущего фонда окажутся самые крупные, самые многообещающие проекты Национальной технологической инициативы. Их список, как уже говорилось, будут формировать непосредственные участники фонда.
Вице-премьер подчеркивает, что первоначальной ключевой работой нового фонда окажется формирование пайплайна новых проектов. Не исключена и необходимость форсирования данного процесса. Владимир Путин же отмечает, что в дальнейшем справедливо оставить право выбора инвестиционных проектов для финансирования из Фонда фондов за бизнесменами-участниками, так как именно на их плечи ложатся главные финансовые риски. Что касается государства, Президент озвучил мнение, что хорошим вариантом участия будут вложения из бюджета РФ не на безвозмездных началах, а за 6 %.
Источник: b-mag.ru
Российские и иностранные личные фонды: разбираемся в различиях
Фото: 123rf / Legion-Media
1 марта 2022 года в России появился новый правовой инструмент — личные фонды. Смогут ли они стать полезными в бизнес-сообществе и превратиться в альтернативу иностранным трастам и частным фондам — рассуждают партнер UFG Wealth Management Диана Каляева и юрист UFG Wealth Management Анастасия Киселева.
Что такое личный фонд
Основной смысл создания личного фонда состоит в сохранении целостности и неделимости имущества. На практике предприниматели становятся владельцами различных активов: иностранной и российской недвижимости, ценных бумаг, акций и доли в компаниях в РФ и за рубежом. Многообразие и разрозненность активов зачастую вызывают желание их объединить для организации эффективного управления, финансирования инвестиционных и благотворительных проектов, планирования семейных и наследственных правоотношений.
Российские личные фонды — это некоммерческие организации, создаваемые физическим лицом при жизни или после его смерти (наследственный фонд) нотариусом для целей управления имуществом учредителя. Наследственный фонд, появившийся в российском праве с 2018 года, становится разновидностью личного фонда. В отношении же иностранных структур существует больше гибкости — их могут создавать как физические, так и юридические лица.
Зачем создавать личный фонд
Сохранение единства активов
Личный фонд может помочь предотвратить конфликты, связанные с передачей различных активов, включая бизнес-активы, преемникам. Передавая имущество в личный фонд, учредитель утрачивает на него право собственности. В результате это имущество становится собственностью личного фонда и не попадает в наследственную массу учредителя. Как осуществлять дальнейшее распоряжение этим имуществом, определяется в уставе (передать ли наследникам сами активы, не распределять активы, а выплачивать только прибыль, осуществлять ли иную финансовую помощь).
Многие предприниматели откладывают решение вопросов наследования, и в итоге наследники получают бизнес в долях. В будущем один из них может свои акции продать, другой — блокировать принятие важных решений. Негативных сценариев и примеров громких конфликтов, к сожалению, становится все больше — вспомним нашумевшую историю Natura Siberica.
Осложняет ситуацию с наследованием активов и то, что в российском праве, как и во многих других правовых системах, существует понятие об обязательной доле в наследстве. Собственник бизнеса, сам того не зная, может иметь неожиданных наследников, которые вправе претендовать на долю в имуществе и чьи наследственные права законодательно защищены. В результате доля в бизнесе может перейти лицу, которое не будет иметь возможности осуществлять управление эффективно.
С помощью создания личного фонда учредитель решает многие вопросы, например, может доверить управление бизнес-активами профессионалам, а обязательных наследников включить в число выгодоприобретателей. Учредитель фонда самостоятельно определяет, кто будет выгодоприобретателями фонда, исходя из специфики своей ситуации. В этом заключается основное преимущество личных фондов перед завещанием, при котором обязательные наследники сохраняют право на выделение обязательной доли даже из завещанного имущества. Однако как это будет работать на практике — предстоит увидеть.
Организация управления бизнесом
Создание личного фонда позволяет не прекращать бизнес-процессы, в случае если учредитель уходит из жизни. Акции холдинговой компании могут быть переданы в личный фонд, а управление еще при жизни учредителя доверено, например, проверенной команде топ-менеджеров, которая хорошо знакома с деятельностью учредителя и его желаниями в отношении бизнес-стратегии, финансовой поддержки членов семьи. В результате на бизнесе не должны сказаться порой очень затяжные процессы по вступлению в наследство, а близкие люди учредителя смогут продолжать получать ту финансовую помощь, к которой они привыкли.
Благотворительность
Личные фонды также могут быть полезны в планировании благотворительной деятельности. Их уставом может быть предусмотрено, что определенная часть прибыли от бизнес-активов, переданных в личный фонд, должна направляться, например, в пользу благотворительной организации либо на выплату гранта или премии.
еще по теме:
К Natura Siberica подошли «системно»
Компанию Андрея Трубникова возглавил выходец из АФК «Система»
Как устроены фонды
Имущество
Имущество иностранного и российского фондов формируется путем вклада учредителя при создании фонда и в результате управления таким имуществом. Остается не вполне ясным вопрос, может ли учредитель личного фонда дополнительно вносить имущество в этот фонд уже после его создания и как это возможно в отношении иностранных фондов. Отметим, что прямого запрета на это не установлено.
Как и в иностранный, в российский личный фонд можно передать недвижимость, акции компаний, права требования и так далее. В отношении иностранных активов необходимо помнить об ограничениях, установленных валютным законодательством. В российском праве устанавливается минимальный порог — при создании нужно передать имущество стоимостью не менее 100 миллионов рублей. Это ограничение не применяется к наследственным фондам, которые, напомним, создаются после смерти учредителя.
Для целей защиты прав кредиторов в регулировании личных фондов предусмотрено, что учредитель несет субсидиарную ответственность по обязательствам личного фонда при недостаточности его имущества, а личный фонд — по обязательствам учредителя в течение трех лет со дня его создания. В исключительных случаях этот срок может быть продлен судом, но не более чем на пять лет со дня создания личного фонда.
Как и в иностранном фонде, в личном цель создания, порядок управления, круг выгодоприобретателей, условия получения выплат и другие вопросы определяются учредительными документами.
Бенефициары
И в иностранном частном, и в российском личном фонде при его создании учредитель определяет, кто станет бенефициарами (выгодоприобретателями) фонда. Это могут быть прямо указанные лица — дети, родители, братья, сестры или определенный класс выгодоприобретателей — например, прямые потомки учредителя. Исключение: выгодоприобретателями личного фонда не могут быть коммерческие организации. В отношении выгодоприобретателей можно предусмотреть гибкие условия, при наступлении которых осуществляются выплаты или финансовая поддержка в иной форме, например, оплачивается обучение, медицинские услуги, финансируются инвестиционные проекты.
В российском личном фонде на права выгодоприобретателей не смогут претендовать кредиторы, они не переходят по наследству, их нельзя передать другим лицам.
Управление
Функции по управлению в личном фонде могут осуществляться как единоличным исполнительным органом, так и коллегиальным. Эту роль может выполнять и физическое, и юридическое лицо. Учредитель не может быть назначен на роль единоличного исполнительного органа и не может входить в состав коллегиального исполнительного органа.
В отношении иностранных структур традиционно функции исполнительных органов осуществляются компаниями, чья деятельность по предоставлению таких услуг является лицензируемой во многих юрисдикциях. В отношении российских личных фондов таких требований не предъявляется. На практике в исполнительный орган личного фонда могут войти представители менеджмента холдинговой компании, владеющей бизнес-активами, или семейного офиса, оказывающего услуги семье учредителя.
В личном фонде может быть создан высший коллегиальный орган или попечительской совет, осуществляющий контроль деятельности фонда. Такой орган может включать членов семьи учредителя и представлять собой своеобразный семейный совет, который будет связующим звеном между выгодоприобретателями фонда и исполнительным органом.
В дополнение в личном фонде можно предусмотреть надзорный орган, который будет являться аналогом протектора в трасте или защитника в иностранном частном фонде. К полномочиям такого органа можно будет отнести предоставление согласия на осуществление действий от имени фонда, досрочное смещение единоличного исполнительного органа, согласование определенных сделок, осуществляемых фондом.
Что останавливает на практике
Серьезным недостатком личных фондов в настоящий момент является их налоговый режим. Личные фонды попадают под общие нормы Налогового кодекса РФ, регулирующие налогообложение некоммерческих организаций. В итоге имущество, получаемое личным фондом от учредителя, не будет облагаться налогом как «целевое поступление», а вот прибыль (доход) фонда от коммерческой деятельности подлежит налогообложению. Кроме того, любые выплаты доходов фонда выгодоприобретателям, а также передача им имущества фонда будет приводить к налогообложению на уровне получателей — физических лиц.
Поэтому для того, чтобы личные фонды получили свое распространение и действительно стали инструментом, широко используемым на практике, необходимо усовершенствовать правовое регулирование в отношении налогообложения. Это в письме от 27 января 2022 г. N 03-04-09/5648 отмечал и Минфин РФ. Так, министерство считает, что вопросы налогообложения личных фондов, а также полученных от них доходов в денежной и натуральной форме требуют дополнительной проработки. В качестве возможных мер указывается освобождение физических лиц-выгодоприобретателей от уплаты налога на доход в виде имущества, ранее переданного личному фонду учредителем, при распределении в их пользу этого имущества после смерти учредителя (аналогично текущему порядку налогообложения доходов при наследовании).
Также отметим, что в отношении имущества личного фонда действуют ограничения, предусмотренные валютным законодательством. Так, пока существует запрет на передачу личному фонду валютных ценностей (иностранной валюты и внешних ценных бумаг) от учредителя — российского валютного резидента, а также на распределение валютных ценностей выгодоприобретателям — валютным резидентам РФ (не распространяется на наследственные фонды).
Все о резервных фондах: как и зачем их создавать, откуда брать деньги и на что тратить
Резервный фонд компании — это не что иное, как «заначка». Копилка, в которую вы откладываете денежные средства на определенные цели. В зависимости от потребностей вашего бизнеса, вы можете создать один резервный фонд или сразу несколько. Это могут быть фонды:
- На развитие компании. Тут, вы можете аккумулировать денежные средства на масштабирование бизнеса (расширение производства, открытие новых торговых точек, филиалов и т.д.).
- На модернизацию оборудования. Здесь можно собирать деньги на закупку нового оборудования.
- На обучение сотрудников. Это могут быть средства на разнообразные тренинги и обучающие программы для персонала.
Откуда брать деньги для формирования резерва
На какой период должно хватить денежных средств из резервного фонда
Конечно, чем дольше, тем лучше, но без фанатизма. В основном, компании создают резервы денежных средств в таких объемах, чтобы бизнес мог спокойно просуществовать от трех месяцев до полугода при условии, что прибыль будет равна нулю.
Как хранить и на что тратить резервные деньги
В идеале ни на что не тратить, на то они и резервные сбережения. Потратить эти средства можно только, если:
- вы накопили достаточно денег для реализации тех задач, ради которых и создавался резервный фонд;
- ваш доход внезапно сильно упал и вам нужны деньги для стабилизации финансовой ситуации в компании.
Как создать резервный фонд: алгоритм действий
Резерв денежных средств создается в несколько этапов:
1. Рассчитайте требуемый размер резерва. Посчитайте ежемесячные расходы бизнеса на обеспечение его жизнедеятельности (аренда, зарплата сотрудникам, налоги и т.д.). Умножьте эту сумму на 6 (если хотите создать фонд, который поможет вам пережить кризис длиной в полгода). Если фонд создается под конкретные цели, посчитайте сколько нужно денег для их достижения.
2. Определите, какой процент средств вы будете переводить в резервный фонд. Тут все индивидуально и зависит от вида деятельности компании, размеров и структуры вашей прибыли. Например, если ваш доход стабилен в течение года, можно отчислять на резерв одинаковый процент ежемесячно, допустим, 10 %. Если ваш бизнес имеет ярко выраженную сезонность, то в «хорошие» месяцы можно отчислять и больший процент, чтобы в будущем перекрыть потребность в денежных средствах в «плохие» месяцы.
3. Определитесь, где вы будете хранить резервные деньги. Как мы уже говорили, больше всего для этого подойдет депозитный счет с правом пополнения/снятия в надежном банке. Так, ваши резервные средства всегда будут под рукой, и вы сможете оперативно ими воспользоваться в случае необходимости.
4. Начните наполнять резервный фонд деньгами. Тут очень важно правильно посчитать чистую прибыль компании. И без финансово-управленческого учета здесь никак. Потому что нередко бывают ситуации, когда по отчетам прибыль у вас есть, а по факту на счетах ее нет.
Нужно рассчитать соотношение чистой прибыли и выручки, понять какой процент от общего денежного потока есть прибыль, и тогда вы сможете определить процент, который будете отчислять в резерв. С этим вам может помочь Brizo CRM. Наша система содержит в себе отличные инструменты управленческого учета, такие, как платежный календарь, ОПиУ, ДДС и другие, что помогут вам не ошибиться в расчетах.
5. Адекватно оценивайте обстоятельства. Тратить деньги из резерва можно только в случае крайней необходимости. Поэтому, если у вашей компании возникли проблемы, не хватайтесь сразу за свою «копилку». Возможно, исправить ситуацию можно и другим способом.
Источник: brizo.ru