Характеристика инвестиционных бизнес проектов

На сегодняшний день в банковском секторе экономики сложилась ситуация когда банки обладают большим количеством свободных ресурсов и не могут найти сфер для их размещения. Рынок краткосрочных кредитов перенасыщен. Многие предприятия постепенно выходят из кризиса и уже самостоятельно могут обеспечивать себя необходимыми оборотными средствами.

Введение
1. Характеристика инвестиционного проекта и его жизненного цикла
2. Характеристика показателей эффективности инвестиционного проекта
2.1. Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов
2.2. Задачи и принципы оценки эффективности инвестиционного проекта
3. Методика анализа экономической эффективности инвестиционного проекта.
4.Особенности использования анализа экономической эффективности инвестиционного проекта на примере ТЦ «Магнат».
4.1. Характеристика ТЦ, как объекта исследования.
4.2. Метод расчета чистого приведенного эффекта.
4.3.Метод определения индекса доходности инвестиций.

Что такое финансовая модель проекта ГЧП?

4.4. Метод определения окупаемости инвестиций.
4.5. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции.

Заключение
Список используемой литературы

Работа содержит 1 файл

1. Характеристика инвестиционного проекта и его жизненного цикла

2. Характеристика показателей эффективности инвестиционного проекта

2.1. Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов

2.2. Задачи и принципы оценки эффективности инвестиционного проекта

3. Методика анализа экономической эффективности инвестиционного проекта.

4.Особенности использования анализа экономической эффективности инвестиционного проекта на примере ТЦ «Магнат».

4.1. Характеристика ТЦ, как объекта исследования.

4.2. Метод расчета чистого приведенного эффекта.

4.3.Метод определения индекса доходности инвестиций.

4.4. Метод определения окупаемости инвестиций.

4.5. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции.

Список используемой литературы

ВВЕДЕНИЕ.

На сегодняшний день в банковском секторе экономики сложилась ситуация когда банки обладают большим количеством свободных ресурсов и не могут найти сфер для их размещения. Рынок краткосрочных кредитов перенасыщен. Многие предприятия постепенно выходят из кризиса и уже самостоятельно могут обеспечивать себя необходимыми оборотными средствами.

В данной ситуации перед банками стоит задача освоения других направлений вложения привлеченных ресурсов. Вложение привлеченных средств в долгосрочные кредиты и совместное участие в инвестиционных проектах способно не только принести прибыль банкам, но и в целом способствовать улучшению экономической ситуации в стране. В этой связи у банков появляться новая проблема – оценка эффективности инвестиционных проектов. Именно верная оценка инвестиционного проекта, должна помочь банкам в выборе проектов, в которые банки будут вкладывать свои ресурсы.

Среди задач настояшей работы можно выделить следующие:

Как выбрать проекты для инвестиций? | Маргулан Сейсембаев

Во-первых, определить принципы и задачи оценки инвестиционных проектов.

Во-вторых, рассмотреть методы, которые применяются в данной области.

И, наконец, третьей задачей данной работы является изучение проблем, возникающих в современных условиях при проведении оценки инвестиционного проекта и минимизация их негативного влияния.

ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И ЕГО ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА

Согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционный проект (ИП) — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Это официальная трактовка, которая определяет государственное понимание термина инвестиционный проект. Однако некоторые экономисты придерживаются другого мнения.

Одни считают, что ИП – это замысел, требующий для своей реализации инвестиций, т.е. вложений средств в реальные активы либо ценные бумаги с целью получения прибыли и/или достижения любого другого желаемого успеха. Другие считают, что ИП – это оформленная программа осуществления инвестиций.

Тем не менее, можно сказать, что все экономисты считают общим для всех инвестиционных проектов временной лаг между моментом начала инвестиционного проекта и моментом начала его окупаемости. Срок жизни инвестиционного проекта определяется временем, в течение которого этот инвестиционный проект реализуется. В зарубежной практике оперируют, как правило, временным сроком не более десяти лет, так как, чем дольше действует инвестиция, тем более ненадежным становится процесс прогнозирования.

Срок жизни инвестиционного проекта можно представить тремя фазами развития проекта:

Выделяют три вида прединвестиционных исследований:

— оценку осуществимости проекта.

Исследование возможностей включает:

• маркетинговое исследование (маркетинговое исследование (возможности сбыта, конкурентная среда);
• исследование обеспеченности материально-сырьевыми ресурсами (обеспеченность, цена, потребность);
• кадровые исследования (обеспеченность, потребность).

Предпроектные исследования могут быть следующими:

• выбор технологии производства;
• разработка перспективной программы продаж и номенклатуры продукции;
• выработка ценовой политики;
• исследование места размещения с учетом технологических, климатических, социальных и иных факторов.

Оценка осуществимости проекта может выглядеть следующим образом:

• оценка объемов строительства;
• разработка конструкторской и технологической документации;
• спецификация оборудования, выбор поставщиков и условий поставки;
• разработка организации управления производством и сбытом продукции;
• разработка графика работы предприятия;
• оценка необходимости обучения работников (если это новое производство);
• выбор поставщиков и условий поставки сырья, материалов, энергоносителей;
• разработка условий оплаты труда;
• разработка условий и графика амортизации оборудования;
• определение условий аренды помещений, оборудования;
• разработка графика осуществления проекта (строительства, монтажа, пуско-наладочных работ и функционирования проекта;
• коммерческая оценка проекта;
• переговоры с потенциальными участниками проекта;
• юридическое оформление проекта (регистрация, оформление контрактов);
• эмиссия ценных бумаг.

Перечень и порядок проведения работ на прединвестиционной фазе проекта имеют ориентировочный характер и могут меняться в зависимости от цели проекта, его организации, экономического состояния фирмы и ее окружения.

Заключительным документом прединвестиционного исследования является инвестиционный бизнес-план. Инвестиционный бизнес-план содержит всю необходимую информацию о проекте. В тоже время для осуществления переговоров с потенциальными участниками проекта он может содержать только его финансовую часть.

От степени проработанности инвестиционного проекта зависти результат его реализации, как в техническом плане, так и финансовом.

Вторая фаза инвестиционного цикла связана с формированием производственных активов долгосрочного характер а. Особенностью данной фазы является необратимый характер затрат, принимающих значительный размер. Затраты по формированию производственных активов долгосрочного характера (строительство, закупка оборудования, его монтаж, пуско-наладка) капитализируются, а расходы на обучение персонала, проведение рекламных мероприятий относятся на себестоимость. Начало производства продукции означает начало третьей фазы жизни инвестиционного проекта – эксплуатационной. Она характеризуется соответствующими издержками производства и поступлениями от реализации продукции, являющейся результатом осуществления ИП. Доход, получаемый при этом, обеспечивает окупаемость инвестиционного проекта.

Так как финансирование является ресурсоограничивающим фактором реализации инвестиционных проектов, их отбор проводится с соблюдением следующих правил:

• составляется исчерпывающий список вариантов инвестиций;
• обеспечивается сравнимость альтернативных вариантов.

Привлекательность инвестиционных проектов, включенных в список вариантов инвестиций, оценивается по их эффективности и финансовой состоятельности.

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

2.1 Понятие и виды эффективности инвестиционных проектов

В современной экономической литературе можно встретиться с различными определениями понятия «эффективность инвестиционного проекта». Некоторые специалисты трактуют его как соотношение затрат и результатов, другие определяют эффективность инвестиционного проекта, как категорию отражающую степень соответствия инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Осуществление эффективных проектов увеличивает поступающий в распоряжение общества валовой внутренний продукт, который затем делится между участвующими в проекте субъектами. Поступлениями и затратами этих субъектов определяются различные виды эффективности инвестиционных проектов.

Методическими Рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов выделены следующие виды эффективности проектов: — эффективность проекта в целом

— эффективность участия в проекте.

Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Эффективность участия в проекте определяется для проверки его финансовой реализуемости, а также заинтересованности в нем всех его участников.

Существуют также и другие варианты классификации видов эффективности инвестиционного проекта. Одной из самых интересных является классификация, предусматривающая деление эффективности проекта на коммерческую и бюджетную. Данная классификация основана на том, с позиций какого уровня оценивается инвестиционный проект:

— макроэкономического (эффективность участия государства в проекте с точки зрения доходов и расходов бюджетов всех уровней) – осуществляется оценка бюджетной эффективности;

— микроэкономического (при учете последствий проекта для участника, реализующего проект) – проводится оценка коммерческой эффективности.

Коммерческую эффективность ИП необходимо рассматривать с двух сторон: финансовая эффективность ИП и экономическая эффективность ИП.

В качестве основных показателей при экономической оценки эффективности проекта следует выделить:

— чистый дисконтированный доход;

— внутренняя норма доходности;

— потребность в дополнительном финансировании (другие названия — ПФ, стоимость проекта, капитал риска);

— индексы доходности затрат и инвестиций;

Расчет показателей коммерческой эффективности ИП основывается на следующих принципах:

• используются предусмотренные проектом (рыночные) текущие или прогнозные цены на продукты, услуги и материальные ресурсы;

• денежные потоки рассчитываются в тех же валютах, в которых проектом предусматриваются приобретение ресурсов и оплата продукции;

• заработная плата включается в состав операционных издержек в размерах, установленных проектом (с учетом отчислений);

• если проект предусматривает одновременно и производство и потребление некоторой продукции (например, производство и потребление комплектующих изделий или оборудования), в расчете учитываются только затраты на ее производство, но не расходы на ее приобретение;

• при расчете учитываются налоги, сборы, отчисления и т.п., предусмотренные законодательством, в частности, возмещение НДС за используемые ресурсы, установленные законом налоговые льготы и пр.;

• если проектом предусмотрено полное или частичное связывание денежных средств (депонирование, приобретение ценных бумаг и пр.), вложение соответствующих сумм учитывается (в виде оттока) в денежных потоках от инвестиционной деятельности, а получение (в виде притоков) — в денежных потоках от операционной деятельности;

• если проект предусматривает одновременное осуществление нескольких видов операционной деятельности, в расчете учитываются затраты по каждому из них.

В качестве выходных форм для расчета коммерческой эффективности проекта рекомендуются таблицы:

— отчета о прибылях и об убытках;

— прогнозный баланс активов и пассивов;

— денежных потоков с расчетом показателей эффективности.

Для построения отчета о прибылях и убытках следует привести сведения о налоговых выплатах по каждому виду налогов.

Источник: www.stud24.ru

Инвестиционный проект

Продолжим разговор об инвестировании и рассмотрим, что такое инвестиционный проект. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, в чем суть инвестиционного проекта, что он включает в себя, какие виды инвестиционных проектов бывают, для чего они составляются и оцениваются, и многое другое. Думаю, учитывая огромную роль инвестиций в экономике, каждый должен иметь хотя бы определенное представление об этом.

Суть инвестиционного проекта

Итак, инвестиционный проект — это документ, обосновывающий целесообразность инвестирования капитала в определенный актив.

Активом при этом может выступать что угодно: начиная от небольшого частного бизнеса, заканчивая, например, огромным городом или целым регионом. Главное — должен быть соблюден основной принцип инвестирования: деньги вкладываются не для того, чтобы «закрыть финансовые дыры», а для того, чтобы создать источник дохода и в дальнейшем получать прибыль.

Вся суть инвестиционного проекта сводится к тому, чтобы описать, рассчитать и экономически обосновать: стоит ли вкладывать капитал в актив или не стоит. По своей сути инвестиционный проект очень похож на бизнес-план, однако имеет более широкое и глобальное значение. Бизнес-план можно составить только для открытия бизнеса, а инвестиционный проект — для самых разных направлений деятельности, например, для научно-технических разработок, для развития определенного региона или территории и т.д.

Цели инвестиционных проектов

Составление инвестиционных проектов может преследовать 2 основные цели:

1. Убедить инвестора вложить деньги в определенный проект . В этом случае под инвестором может подразумеваться как частный инвестор, так и какая-то финансовая или промышленная структура или даже государство, а разработчиком инвестиционного проекта выступает некий бизнесмен, структура, город, желающие привлечь инвестиции в свой проект.
2. Убедиться, что проект окупится и будет прибыльным . В этом случае разработчиком или заказчиком инвестиционного проекта выступает сам инвестор, дабы адекватно оценить все инвестиционные риски, предполагаемые при вложении в этот проект.

Чаще всего преследуются цели инвестиционных проектов, обозначенные под номером 1, но, в то же время и второй вариант является не менее важным. Ведь если инвестор будет вкладывать капитал, не оценивая риски — он очень быстро его лишится.

Структура инвестиционного проекта

Можно обозначить примерную структуру инвестиционного проекта — он должен включать в себя следующие основные моменты (разделы):

1. Краткое описание проекта. Здесь коротко должна быть обозначена суть инвестиционного проекта: сколько, куда и зачем вложить.
2. Подробное описание проекта. После краткого анонса инвестиционный проект расписывается более подробно, с указанием всех тонкостей и нюансов. Сюда следует включить анализ рынка, описание продукции или услуг, на которых планируется зарабатывать, технологии их создания и продвижения, маркетинг-план, предполагаемую структуру управления проектом и другие моменты, касающиеся предмета описания.
3. Финансово-экономическое обоснование проекта. Отдельным разделом в структуре инвестиционного проекта всегда должны присутствовать математические расчеты, подтверждающие окупаемость и прибыльность вложения инвестиций. Причем, они должны быть максимально подробными и реалистичными.
4. Заключение (резюме) проекта. В конце — краткий вывод о целесообразности вложения средств в данный инвестиционный проект.

Это лишь примерная, общая структура инвестиционного проекта. Для разных видов проектов можно использовать разные шаблоны написания, самое главное, чтобы документ не был формальным, а действительно выполнял свою поставленную цель — доказывал целесообразность инвестирования.

Виды инвестиционных проектов

Теперь рассмотрим основные виды инвестиционных проектов. Их можно классифицировать по разным признакам.

Например, по срокам реализации инвестиционные проекты могут быть:

• Краткосрочные (реализуемые в срок до 1 года);
• Среднесрочные (реализуемые в срок от 1 года до 3-5 лет);
• Долгосрочные (реализуемые в срок от 3-5 лет и более).

По объемам финансовых вложений, это деление весьма условное, для каждого инвестора оно может быть разным:

• Малые (инвестиции до 10000 долларов);
• Средние (инвестиции от 10 до 500 тыс. долларов);
• Крупные (инвестиции от 500 тыс. до 10 млн. долларов);
• Грандиозные (инвестиции от 10-100 млн. долларов и выше).

По составу и масштабам можно выделить такие виды инвестиционных проектов:

• Монопроекты (инвестпроекты, направленные на создание/развитие какого-то одного конкретного актива, например, бизнеса);
• Мультипроекты (инвестпроекты, объединяющие в себе несколько монопроектов, направленные на создание небольшой группы активов);
• Мегапроекты (комплексные инвестиционные проекты, объединяющие в себе несколько моно- и мультипроектов, например, проекты развития города, региона, области).

Также можно выделить виды инвестиционных проектов по сферам деятельности:

• Промышленные (направленные на создание/модернизацию промышленного объекта, производство определенного товара/услуги);
• Финансово-экономические (направленные на создание финансового актива, приносящего доход, приватизацию, реформирование финансовой системы и т.д.);
• Научно-исследовательские (направленные на финансирование научно-технических исследований с целью создания высокотехнологичной продукции);
• Социальные (инвестиционные проекты, направленные на реформирование социальной сферы, позволяющее, к примеру, сократить расходы в каком-то направлении, что позволило бы инвестиции окупиться).

И напоследок я хотел бы заострить внимание на видах инвестиционных проектов по форме реализации, на мой взгляд, это самая важная классификация:

• Строительство (проекты, ведущую долю в которых занимают затраты на строительство неких объектов);
• Покупка недвижимости и ЦИК (инвестиционные проекты, направленные на приобретение недвижимости или целостных имущественных комплексов с коммерческими целями);
• Производство (проекты, предполагающие создание производства некого товара или услуги);
• Перепрофилирование (проекты, предполагающие переориентацию работы какого-либо объекта на новый вид деятельности);
• Модернизация (инвестиционные проекты, направленные на усовершенствование применяемых технологий);
• Разработка (проекты, направленные на создание новых продуктов/услуг);
• Интернет-проекты (отдельно хочу выделить этот относительно новый вид инвестиционных проектов — сюда относится создание сайтов в интернете с целью заработка).

Стадии реализации инвестиционного проекта

Продолжим тему рассмотрением основных стадий реализации инвестиционного проекта. Прежде всего, можно выделить 4 стадии инвестиционного проекта.

1. Идея (проект только задумывается);
2. Разработка (проект составляется, просчитывается, подготавливается для потенциального инвестора или для себя, если вы — и есть инвестор);
3. Согласование (инвестор одобряет проект, либо не одобряет, возвращает на доработку и т.д.);
4. Реализация (начинаются реальные инвестиции в проект).

При этом время от появления идеи до окончания его реализации называют жизненным циклом проекта или проектным циклом. На стадии реализации проектный цикл включает в себя 3 фазы:

1. Доинвестиционная фаза (производится подготовка к началу инвестиционного процесса);
2. Инвестиционная фаза (осуществляются непосредственные инвестиции, за счет которых оплачивается все, что необходимо для реализации проекта);
3. Эксплуатационная фаза (уже запущенный проект эксплуатируется, выходит на окупаемость и начинает приносить прибыль инвестору).

Оценка инвестиционного проекта

Отдельным предметом для обсуждения является т.н. оценка инвестиционного проекта. Это очень объемная тема, поэтому сегодня я рассмотрю ее очень кратко, возможно, потом поговорим об этом более подробно в отдельной статье.

Итак, оценка инвестиционного проекта — это и есть определение потенциальным инвестором целесообразности его реализации. Основных моментов, на которые смотрит инвестор, проводя такую оценку, четыре:

1. Размер инвестиций (то есть, сколько реальных денег нужно вложить для полноценной реализации инвестиционного проекта);
2. Период окупаемости инвестиций (за какое время предполагаемая прибыль от реализации проекта полностью покроет вложенную сумму инвестиций);
3. Прибыльность инвестиций (на какую чистую прибыль в месяц/год может рассчитывать инвестор, после того как проект выйдет на самоокупаемость);
4. Уровень риска (и, наконец, самый важный момент: насколько велик риск неполучения планируемой прибыли или даже частичной/полной потери вложенного капитала).

Напомню, что любые инвестиции всегда связаны с рисками, они никак не могут гарантировать прибыль, поэтому инвестор, проводя оценку инвестиционного проекта, всегда должен адекватно оценить эти риски, ведь от этого напрямую будет зависеть его финансовое состояние.

Существуют разные методики оценки инвестиционных проектов, в том числе, для их разных видов по сферам деятельности и формам реализации.

Теперь вы имеете представление о том, что такое инвестиционный проект, как он составляется и реализуется. Пока на этом все. До новых встреч на Финансовом гении: заходите и повышайте свою финансовую грамотность!

Источник: fingeniy.com

Деление инвестиционных проектов на виды и типы

Инвестиции и проекты сходятся в едином понятии, которое определяет канву развития любого субъекта хозяйствования от межгосударственных союзов до крохотных бизнесов. В настоящей статье мы разберем сущность такого явления, как инвестиционный проект. Понимание природы, механизмов реализации и регулирования данного средства развития субъектов и объектов деятельности образнее раскрывается через его всевозможные формы, виды и типы. Виды инвестиционных проектов рассмотрим с нескольких точек зрения, формирующих отправную позицию для углубления в предметную область.

Понятие проекта инвестиционной направленности

Умозрительно представим понятие «инвестиционный проект» (ИП). С одной стороны, мы можем представить ИП как целенаправленную деятельность, реализующую цель создания добавленной ценности в форме объекта инвестирования, продукта или услуги. С другой стороны, возникает образ достаточно объемного документа, который отражает набор действий по воплощению инвестиционного замысла. Поэтому само явление мы можем рассматривать и в широком, и в узком смысле понимания данного предмета.

Нельзя обойти вниманием позицию законодателя по вопросу об определении ИП. Мы традиционно обращаемся к закону № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. Этот законодательный акт представляет ряд формулировок понятий инвестиционной деятельности и не только в форме капитальных вложений. Ниже приводится определение инвестиционного проекта, предусмотренное законом.

Определение инвестиционного проекта. Выписка из статьи 1 закона № 39-ФЗ от 25.02.1999 г.

Следует признать, что настоящее определение существенно сужает предметную область явления ИП как управленческой и реализационной деятельности. Дело в том, что обоснование реализуется лишь на стадии инициации и на старте первого этапа жизненного цикла уникальной инвестиционной задачи. Поэтому я считаю, что в законе рассмотрено понятие ИП только в узком смысле. Для принятия расширенной трактовки инвестиционного проекта, предлагаю системно разложить данный комплекс процедур на следующие составляющие.

1. Цель. Действует три целевых направления: прибыль, капитализация и возврат инвестированной суммы (окупаемость).
2. Ограничения. ИП ограничен по времени и ресурсам.
3. Уникальность. ИП представляет собой уникальную задачу, декомпозированную на подзадачи во временной и логической взаимосвязи.
4. Объект. Объектами выступают имущественно-производственный или управленческий комплекс в форме ОС, запаса оборотных средств, включенных в производственный цикл, нематериальных активов. Альтернативными объектами могут выступить финансовые инструменты в случае реализации ИП в финансовой сфере.

С учетом представленной детализации, под инвестиционным проектом предлагаю понимать уникальный комплекс взаимосвязанных инвестиций, мероприятий и работ, выполняемых в условиях ограничений, результатом которых является прибыль и приращение капитала. Данный комплекс подлежит предварительному проектированию, планированию и документальному оформлению. ИП является системным комплексом работ, который можно разделить на взаимосвязанные элементы и компоненты. Ключевые компоненты проекта представлены на размещенной далее схеме.

Основные компоненты ИП

Деление ИП по основным классификационным признакам

Замысел инвестиционной задачи рождается из определенной идеи, выношенной в сознании инициатора. Источником возникновения идеи может служить стратегический процесс, одним из результатов которого является печень стратегических инвестиционных инициатив, преобразуемых в задачи. Это контекст развития, который не только двигает субъект хозяйствования вперед к новым рубежам, но и как бы опережает, предупреждает возникновение проблем.

К сожалению, полностью устранить проблемные моменты не представляется возможным. Они возникают, и всегда неожиданно (например, авария или предписание вышестоящих органов). Поэтому проблемы как мотив для инвестиционного решения исключать нельзя. Следовательно, возможны два принципиально отличных друг от друга содержания ИП: развитие и санация или реабилитация устойчивой деятельности субъекта. Исследованное в предыдущем разделе понятие ИД в контексте составляющих позволяет определить его основные характеристики, которые схематично изображены на следующей модели.

Состав основных характеристик инвестиционного проекта

По существу, компоненты системной задачи инвестиционного проекта являются одновременно и основными критериями классификации ИП по их видам. Помимо содержательной направленности, отличительными признаками, в первую очередь, выступают цели вложения средств. Под ними мы понимаем желаемые результаты ИП, которые должны быть достигнуты в ходе его реализации. Эти результаты всегда имеют двойную природу: финансовую и образно-функциональную. Среди финансовых результатов выделяются доход, прибыль и рост капитала. Под образно-функциональными результатами мы рассматриваем такие материальные и не материализуемые объекты, как:

• производственные и обеспечивающие мощности;
• производимый материальный продукт или услуги;
• нематериальные активы;
• технологии производства и управления;
• пакет ценных бумаг как ликвидный капитал.

Среди основных классификационных признаков также выделяются сроки, масштабы, источники и направления инвестиций. Сроки выполнения проекта являются главным его ограничением и вызывают наибольшие затруднения для менеджера, потому что их предугадать сложнее всего даже опытному профессионалу. Ниже представлена схема видов ИП по основным отличительным признакам.

Классификация инвестиционных проектов по основным признакам

Классификация инвестиционных проектов по специальным признакам

Рассмотрев ключевые компоненты инвестиционной задачи как системной процедуры, являющиеся также основными критериями деления ИП на виды, обратим внимание на ряд критериев, которые носят специальный характер. Первым из таких признаков является тип денежного потока, генерируемого в процессе реализации проекта.

Классическим вариантом является модель, при которой одномоментно или в течение небольшого периода производятся все запланированные инвестиционные вложения. Благодаря им возникает новый или обновленный операционный цикл с соответствующими текущими оттоками и притоками денежной наличности. Такому варианту соответствует так называемый ординарный денежный поток. Если же инвестиции производятся в течение длительного времени одновременно с запущенными операционными притоками и оттоками денег, такой поток носит название неординарного.

Как правило, ИП в организации не носят единичного характера. Их принято рассматривать в составе определенной группы. Такие группы называют пулом, чаще – программой или портфелем. Под портфелем в основном понимают общекорпоративный набор проектов, что, впрочем, совершенно не обязательно. Проекты объединяются в него для удобства и повышения эффективности управления.

Программы же включают в себя группы взаимосвязанных проектов, у которых есть общая цель, а условия выполнения их достаточно близкие. В этой связи, взаимосвязанность и совместимость проектов является вторым специальным признаком.

Эффекты синергии и конкурентные соотношения между ИП не редкость. Это нужно учитывать при включении новых проектов в портфель. Так, например, если новый проект способствует увеличению доходной части по одному или нескольким проектам, принятым к реализации, такую группу называют комплементарной по отношению друг к другу.

Существует и противоположный вариант, когда введение новой инвестиционной задачи ведет к снижению доходности или других показателей у проекта (проектов) в портфеле. В подобной ситуации новый проект и зависимые ИП считают связанными отношением замещения. Выделяют также независимые виды инвестиционных проектов. Особое место занимают альтернативные ИП, конкурирующие за уникальные ресурсы, например, земельный участок или загруженную до предела проектную группу.

Интерес представляет еще один специальный признак – тип возникающих от реализации ИП эффектов. Данный признак схож с целями инвестирования, но все же имеет существенные отличия, поскольку цели и эффекты не всегда совпадают.

При этом часто возникают вторичные и побочные эффекты, такие, например, как социальные эффекты, выход на новые рынки сбыта, освоение новой сферы бизнеса и т.д. В завершение раздела акцентирую внимание на критерии «схема финансирования». Помимо прямой схемы имеет место также и вариант косвенного финансирования. Он подразумевает различные нефинансовые или опосредованные схемы, включая товарный кредит, внесение участниками вкладов в УК в альтернативных формах и т.п.

Схема классификации видов ИП по специальным признакам деления

Локальные типологии инвестиционных проектов

Помимо видов ИП, выделяемых в результате классификации их по отличительным признакам, различают также различные типы проектов, которыми полезно руководствоваться кураторам и PM при рассмотрении вопроса о запуске и способах достижения наилучшего результата их реализации. Мы рассмотрим три типологии, основанных на следующих параметрах:

• соотношение уникальности продукта и технологий ИП;
• момент перехода ответственности от PM к функциональному руководителю подразделения-пользователя результатов проекта;
• вид формируемого дохода.

Типология ИП по уникальности продукта и технологий

Каждая инвестиционная задача обладает разной степенью уникальности. Это означает, что на основании уникальности можно рассматривать разнообразные типы ИП. По крайней мере, четыре характерных типа выделить не составит труда, если за основу взять параметры применяемых проектных технологии и продуктов, формируемых самим ИП.

1. Закрытые типовые проекты. Для них и продукты, и технологии реализации являются традиционными и очевидными. Примерами являются: строительство типового здания, подготовка и запуск стоматологического кабинета в клинике и т.п.
2. Полузакрытые проекты. Для них либо состав продуктов не до конца определен, либо объем работ не совсем понятен на старте его запуска. Например, ИП автоматизации управления компанией на основе «коробочного» софта.
3. Открытые проекты. Более уникальные ИП, при которых технологии не опробованы или слишком динамичные, а результат не совсем ясен. Характерным примером является НИОКР.
4. Исследовательские ИП.

Схема типологии ИП по моменту перехода ответственности от PM к ФР

Следующий пример типологии инвестиционных проектов рассмотрим на основе визуальной модели, размещенной выше. Данная модель вариантов ИП связана с моментом передачи ответственности за судьбу результатов проекта от менеджера проектов к функциональному руководителю подразделения (ФР), которое является пользователем решенной инвестиционной задачи. Вопрос является предельно конфликтогенным, поэтому важно грамотно выбирать тип ИП, который позволит наиболее успешно его разрешить. В связи с этим различают четыре типа ИП.

1. Передача ответственности сразу по окончании инвестиционной фазы.
2. Передача ответственности после окончания фазы опытной эксплуатации.
3. Прием результатов проекта от PM на определенном этапе эксплуатационной фазы, например, при достижении прибыли заданных регулярных значений.
4. Совместная ответственность PM и ФР в течение всей фазы опытной эксплуатации.

Последней рассматриваемой моделью деления ИП является типология по виду формируемого дохода от проекта. Варианты проектов с соответствующими им основными показателями представлены в табличной форме далее.

Типология ИП по порядку формирования дохода от его реализации

В настоящей статье мы разобрали сущность и понятие инвестиционного проекта с законодательной позиции и с точки зрения процессуально-управленческой модели развития бизнеса и его санации. ИП разложены по их видам в результате деления по основным и специальным классификационным признакам. Представлены три локальных типологии, причем первая и вторая, на мой взгляд, имеют особую ценность для практики, поскольку дают возможность уточнять проектную технологию в зависимости от типа решаемой инвестиционной задачи. Надеюсь, что статья расширит горизонт восприятия начинающих и практикующих специалистов.

Источник: projectimo.ru