Характеристика основных разделов отчета об оценке бизнеса

Характеристика основных разделов отчета [c.233]

Характеристика основных разделов отчета об оценке бизнеса [c.233]

Без особого преувеличения можно говорить о том, что к настоящему времени уже сложилась определенная типовая структура подобного годового отчета, например, в виде следующей последовательности разделов (1) цели, задачи, философия бизнеса (2) основные индикаторы (3) обращение президента (4) структура фирмы и общеэкономическая ее характеристика (5) финансовый обзор (6) бухгалтерская отчетность (по группе, материнской компании и др.) (7) примечания к финансовой отчетности (8) аудиторское заключение (9) аналитический раздел (10) инвестиционная политика (11) прочая информация. Содержательное наполнение выделенных разделов отчета достаточно очевидно некоторые пояснения целесообразно дать лишь в отношении основных видов отчетности. [c.23]

Первый аспект деятельности находит отражение в балансе, активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пассивная—о структуре источников его средств. Второй аспект представлен в отчете о прибылях и убытках —все доходы и расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме.

Землепользование. Передача 10. Составление отчёта об оценке земельного участка

Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания. Третий аспект отражается в отчете о движении капитала, где дается движение всех компонентов собственного капитала уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли и др.

Четвертый аспект определяется тем обстоятельством, что прибыль и денежные средства —не одно и то же. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время. Определенную характеристику этого аспекта финансово-хозяйственной деятельности компании дает отчет о движении денежных средств. Последняя форма наиболее сложна для составления и интерпретации, тем не менее она наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках как раз и образует минимальный набор отчетных форм, рекомендуемый к публикации международными стандартами бухгалтерского учета. Все другие формы отчетности формируются компанией по ее усмотрению, рассматриваются как приложения к основной отчетности и составляются в произвольной форме — в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам. [c.340]

Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Данная процедура проводится в том числе и в развитие предыдущей, поскольку аналитику нужны не только индикаторы, положительно характеризующие объект анализа, и о и показатели, значения которых может быть не вполне удовлетворительны и потому в аналитической части годового отчета о них забывают упомянуть. Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка его структуры изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных и собственных средств (уровень финансового левериджа) и др. Некоторые из этих показателей могут приводиться либо в таблице ключевых индикаторов, либо в аналитической части отчета. При необходимости значения показателей несложно рассчитать по укрупненным алгоритмам (имеется в виду без дополнительной очистки или реструктурирования баланса). Достаточно подробная характеристика аналитических показателей и коэффициентов будет приведена в последующих разделах книги. [c.283]

Тема 4. Отчет об оценке объекта недвижимости, 1 часть

В предыдущих разделах книги показано, что состав бухгалтерской отчетности как наиболее достоверного и предсказуемого источника информации в той или иной степени регулируется различными нормативными документами. Исторически сложилось так, что в нашей стране как количество отчетных форм в составе годового отчета, так и их наполнение постоянно менялось. Если в середине 80-х годов бухгалтеры вынуждены были включать в годовой отчет несколько десятков обязательных к заполнению форм, то в начале 90-х годов их число сократилось до трех (баланс, отчет о финансовых результатах и их использовании и приложение к балансу предприятия). В последние годы вновь наблюдается некоторое увеличение числа централизованно утверждаемых форматов отчетности. Такая же изменчивость свойственна и статьям отчетности — менялись их число, наполняемость, месторасположение, способы группировки и др. Приведем краткую характеристику действующих основных форм отчетности и экономическую интерпретацию отдельных их статей в объеме, достаточном для понимания логики и последовательности процедур анализа. [c.198]

Поступление объектов из капитального ремонта оформляют актом приема — сдачи (типовая форма ОС-3). Акт составляют в двух экземплярах, подписывают работники цеха или отдела, назначенные принимать отремонтированные средства, а «также представители цеха организации, производившей ремонт и модернизацию. В акте указывают сметную стоимость ремонта по утвержденному расчету и фактическую стоимость законченных работ. Это является основанием для заполнения показателей раздела IV формы 11 Отчет о наличии и движении основных средств (фондов) н амортизационного фонда , входящего в состав годового отчета. Один экземпляр акта (после заполнения справки о стоимости капитального ремонта и модернизации) сдают в бухгалтерию организации, где делают соответствующие записи в учете и в инвентарных карточках. В техническом паспорте в характеристику соответствующего объекта вносят изменения, связанные с капитальным ремонтом и модернизацией. [c.99]

ГОДОВОЙ КРЕДИТНЫЙ ОТЧЕТ ГОСБАНКА СССР составляется учреждениями Госбанка за истекший календарный год. В отчете отражаются состояние экономич. работы и банковского контроля рублем, кредитование отдельных отраслей х-ва, степень обеспеченности выданных кредитов, организация расчетов в х-ве.

В разделе об экономич. работе и контроле за хозяйственно-финансовой деятельностью предприятий и хозяйственных организаций указываются проведенные в отчетном году мероприятия, направленные на улучшение работы предприятий, снижение себестоимости продукции, увеличение накоплений, укрепление хозрасчета и режима экономии, усиление платежной дисциплины. В частности, дается характеристика эффективности применения кредитных и расчетных санкций к плохо работающим предприятиям и освещается практика льготного кредитования хорошо работающих предприятий. В отчете показываются кредитные и расчетные взаимоотношения с х-вом. По основным видам кредита и отдельным отраслям анализируются изменения в структуре кредитных вложений за истекший год. Кроме того, указываются состояние запасов товарно-материальных ценностей у кредитуемых предприятий, причины, образования сверхнормативных запасов материальных ценностей и перечисляются приня- [c.281]

Основным является квартальный отчет Отчет промышленного предприятия о выполнении плана по труду по форме № 2-т. В нем содержатся данные о численности персонала по категориям работников. Для характеристики движения рабочей силы в отчете имеется специальный раздел. Подробнее форму отчета рассмотрим в гл. 6 при изучении показателей заработной платы. [c.117]

При проведении анализа себестоимости единицы изделия следует учитывать, что в практике экономической работы широко применяется показатель нормативной чистой продукции. Величина норматива, установленного на каждое изделие, определяется по отрасли в целом исходя из индивидуальных издержек на производство изделия данного вида. В отчетности предприятий наряду с показателями полной себестоимости единицы продукции приводятся данные о себестоимости за вычетом прямых материальных затрат и уровне нормативной рентабельности изделия (см. ф. № 6 годового отчета). В этой связи важным разделом анализа уровня и структуры себестоимости единицы продукции является сравнительная характеристика себестоимости производства изделия на данном предприятии со среднеотраслевыми показателями. Здесь особый интерес представляет непосредственное сравнение индивидуальных и нормативных (среднеотраслевых) данных о прямых материальных затратах и расходах на заработную плату. Такой сравнительный анализ позволит уточнить оценку экономичности производства данного изделия, определить основные направления поиска резервов снижения себестоимости на основе передовых достижений хозяйственной практики и т. д. [c.174]

Структура годового отчета. Специальных ограничений по составу информации годового отчета и его структуре не существует. Как правило, годовой отчет, красочно оформленный, содержит обращение президента фирмы общую характеристику условий функционирования фирмы в отчетном году бухгалтерскую отчетность расшифровку отдельных статей бухгалтерской отчетности аудиторский отчет аналитический раздел (с пояснениями управленческого персонала об изменениях в результатах деятельности, используемых ресурсах, ликвидности и др.) информацию о перспективах развития фирмы, включая данные о ее инвестиционной политике дополнительные сведения (фотографии, графики, данные об организационной структуре управления, составе совета директоров, наблюдательного совета и др.). В годовом отчете крупной зарубежной корпорации нередко несколько наборов отчетных форм, в том числе консолидированная отчетность, отчетность материнской компании. (Такая ситуация возникает, если корпорация имеет материнскую и несколько дочерних компаний.) Не следует по аналогии с отечественной практикой отождествлять сводную и консолидированную отчетность. От применяемого у нас свода данных консолидация отличается двумя основными признаками [c.315]

При выполнении аналитических работ особое внимание следует уделять увязке в рамках СУ всех проводимых на предприятии мероприятий — организационных, технических, экономических, социальных, а также уровню автоматизации функций управления. Данные исследований должны стать основой для пересмотра, уточнения функций и задач управления, определения тех элементов системы, которые нужно дополнить, переработать или разработать вновь. По результатам анализа составляется, как правило, отчет и разрабатывается ТЗ на совершенствование системы, которое должно включать следующие разделы основание для совершенствования характеристика действующей системы цель и задачи совершенствования системы уточнение состава и содержания функций системы при ее совершенствовании сроки формирования проекта усовершенствованной системы основные нормативные и методические источники [c.399]

При выполнении работ по анализу необходимо обеспечить увязку в рамках системы УК всех проводимых на предприятии мероприятий организационных, технических, экономических, социальных и др. Кроме того, следует обращать внимание на уровень автоматизации функций УК. Данные анализа должны стать основой для пересмотра, уточнения функций и задач по повышению качества продукции, определения тех элементов системы, которые следует дополнить, переработать или разработать вновь. По результатам анализа составляется, как правило, отчет и разрабатывается ТЗ на совершенствование системы УК, которое должно включать следующие разделы основание для совершенствования характеристика действующей системы цель и задачи совершенствования системы уточнение состава и содержания функций системы при ее совершенствовании структура плана повышения качества продукции (или программы качество ) сроки формирования проекта усовершенствованной системы основные нормативные и методические источники перспектива продолжения работ дополнительные указания приложения (перечни подразделений и лиц, с которыми должны согласовываться СТП и другие НТД системы). [c.472]

Состояние учета и отчетности, централизация и механизация учета Характеристика общего состояния бухгалтерского учета, мероприятия, проводимые по внедрению прогрессивных методов учета (журнально-ордер-ная форма, сальдовый метод учета материалов, нормативный метод и др.), централизация и выполнение планов механизации учета. Характеристика работы МСБ, загрузка вычислительной техники, сменность работы и разделы учета, охваченные обработкой на МСБ.

Состояние бухгалтерской отчетности, ее реальность и своевременное представление. Положение со счетными кадрами, их подготовкой и повышением квалификации. Допущены ли отклонения от инструкций и указаний при составлении годового отчета и причины.

Характеристика сроков и качество произведенных инвентаризаций основных средств, това-рно-материальных ценностей, денежных средств и расчетных статей баланса. Причина образования недостач и излишков товарно-материальных ценностей и на какие счета они списаны. Перечень нефтебаз, на которых инвентаризация не проводилась или проведена некачественно, а также принятые меры.

Результаты проведенных инвентаризаций показы—вают в таблице по установленной форме. Характеристика статей баланса, оставшихся нерасчищенными, нереальными или непроинвентаризированными, с указанием причин. Поясняют отдельные статьи баланса (товары в пути, расходы будущих периодов, неотфактурованные поставки, безвозвратные затраты по неосуществленным капитальным работам и другим наиболее характерным счетам). Освещают вопросы рассмотрения годовых итогов финансово-хозяйственной деятельности нефтебаз и организаций. [c.330]

Авторы выдерживают все требования к отчету об оценке, сформулированные в Законе об оценочной деятельности. Они сначала представляют Обзор экономического развития России (раздел 6), затем Мировой рынок нефти (раздел 7), вслед за этим — Обзор нефтегазового комплекса России (раздел 8) и, наконец, дают характеристику компании Роснефть . Основной вывод, вытекающий из этой характеристики, сформулирован авторами на с. 85 Оставаясь единственной отечественной вертикально-интегрированной нефтяной компанией, которая полностью находится в собственности государства, НК Роснефть , эффективно совмещая интересы бизнеса и государства, является рычагом рыночного регулирования топливно-энергетического комплекса страны . Достаточно высокая эффективность деятельности Роснефти находит свое подтверждение в том, что рейтинг этой компании в последнее время был повышен международным рейтинговым агентством Standard Poor s — со стабильного на позитивный (с. 85—86). [c.402]

Источник: economy-ru.info

Характеристика основных разделов отчёта

Характеристика основных разделов отчета об оценке бизнеса

В ряде случаев при оценке предприятия с учетом ограничений, налагаемых продажей при банкротстве, делается корректировки на вынужденность продажи, учитывающая следующие факторы:

— сроки продажи (могут быть ограниченны);

— способы продажи (торги, аукционы);

— затраты на продажу (комиссионные посредникам, подготовка объекта к продаже) и др.

49. Согласование данных в итоговую оценку стоимости.
Методы выбора весовых коэффициентов:

— метод логического анализа;

— метод анализа иерархий;

— метод расстановки приоритетов;

— метод согласования по критериям и др.

Методы различаются применением в итоговом согласовании данных неодинаковых способов выбора весовых коэффициентов, присваиваемых результатам оценки, полученным различными подходами к оценке. Если в первом методе используется только логический анализ, то в остальных — логико-математический, т.е. свои логические рассуждения оценщик наклады-вает на какую-либо оценочную шкалу, на основе выбранного способа расчета определяется предварительное значение весовых коэффициентов, получен-ные значения округляются .

Метод логического анализа заключается в выборе весовых коэффи-циентов при согласовании результатов оценки экспертно на основе логичес-кого анализа, проводимого оценщиком, с учетом всех значимых параметров. Этот метод наиболее распространен в оценочной практике.

Например, если предприятие является производственным, приносящим стабильный доход, то наибольший вес необходимо придавать доходному подходу. Затратному подходу следует присваивать меньший вес по следующим причинам: затраты не всегда соответствуют рыночной стоимости; оборудование оцениваемого предприятия может быть специализированным, что усложняет возможность его реализации на рынке.

Для определения итоговой величины рыночной стоимости предприятия необходимо проанализировать каждый из примененных методов с учетом характера деятельности предприятия, структуры его активов, количества и качества данных, подкрепляющих каждый метод.

Преимуществом метода чистых активов является то, что он предполагает оценку имеющихся у предприятия активов. В то же время большая часть основных фондов оцениваемого предприятия имеет специализированный характер и значительный физический износ. Кроме того, метод на основе активов не позволяет учесть доходность бизнеса. Если производственные мощности предприятия в среднем загружены на 40% — это свидетельствует о том, что значительная часть активов предприятия не участвует в формировании прибыли.

В процессе оценки методом дисконтирования будущего денежного потока установлена стоимость предприятия с учетом существующих и планируемых объемов выручки от реализации продукции и затрат, а также рыночного аспекта, так как ставка дисконтирования основывалась на рыночных данных.

Доходный подход в наибольшей степени отражает интересы инвестора. В мировой практике он используется чаще других, точнее определяет рыночную стоимость предприятия, в наибольшей степени интересует инвестора, так как с помощью этого подхода оценщик выходит на сумму, которую инвестор будет готов заплатить с учетом будущих ожиданий от бизнеса, а также с учетом требуемой инвестором ставки дохода на инвестиции в этот бизнес. Однако использование доходного подхода за­труднено из-за сложности точного прогнозирования.

50. Концепции управления стоимостью предприятия.
Результативность важнейших факторов, меняющих стоимость, может быть оценена посредст-вом применения метода дисконтирования денежных потоков. Основные факторы, способные повлиять на рост стоимости предприятия:

1) время получения доходов;

2) объемы реализации;

3) себестоимость реализованной продукции;

4) соотношение постоянных и переменных затрат;

6) собственные оборотные средства;

7) основные средства;

8) соотношение собственных и заемных средств в структуре капитала;

9) стоимость привлечения капитала;

10) эффективные управленческие решения (в частности, внедрение инновационного инструментария).

Воздействие на те или иные факторы в целях управления стоимостью осуществляется в соответствии с операционными, инвестиционными и финансовыми стратегиями развития предприятие

Предприятие как структура позволяет людям достичь определенных целей, которые по своей природе могут быть экономическими, например получение дохода, и неэкономическими — самореализация личности. Инвестор вкладывает в предприятие средства с целью обеспечения возврата капитала и получения приемлемого дохода на капитал.

Работники вкладывают свой труд, чтобы получить плату за него. Покупатели делают возможной реализации товара, но затраты на него должны быть сопоставимы с аналогами. Предприятие должно покупать материалы для производства продукции. Таким образом, основная цель и результат бизнеса — получение дохода, позволяющего покрыть необходимые для функционирования пред-приятия расходы.

В условиях конкуренции! эффективное функционирование предприятия достигается при стремлении к максимизации дисконтирован-ного денежного потока, выражающего ценность капитала. Поэтому важнейшим при оценке бизнеса считается доходный подход, основанный на преобразовании в текущую стоимость ожидаемых денежных потоков, т.е. потоков дохода от предприятия за вычетом ряда обязательств, связанных с их получением. В основе формирования стоимости корпоративной структуры лежит увеличение ценности собственного капитала, т.е. за анализируемый период чистая текущая стоимость денежных потоков должна быть больше нуля:

где С0 — начальные инвестиции;

Сt — денежный поток периода t;

it — ставка дисконтирования для периода t.

Управление стоимостью предприятия направлено на обеспечение роста рыночной стоимости самого предприятия и его акций. Для этого использу-ются приемы маркетинга, финансового менеджмента, оперативного управле-ния, управления инновационными проектами. Применение технологии оцен-ки бизнеса позволяет оценить текущую и будущую стоимость предприятия как с учетом внедрения инновационного инструментария, так и без него.

Концепция управления стоимостью предприятия предполагает, что менеджеры предприятия нацелены на действия и управленческие решения, которые не столько увеличивают текущие либо надежно планируемые на ближайший период прибыли, сколько создают основу для получения гораздо больших и даже, возможно, четко не прогнозируемых прибылей в более отдаленном будущем, что, однако, способно резко повысить текущую стои­мость предприятия. Менеджерам предприятий необходимо знать, какова будет стоимость предприятия в случае принятия того или иного управлен-ческого решения, влекущего серьезные последствия (изменение организации-онной структуры управления, внедрение инвестиционных проектов, направ-ленных на повышение эффективности работы предприятия комплексных мер). При рассмотрении стоимости предприятия как целевой функции управле-ния менеджеры предприятия нацелены на долгосрочный рост стоимости.

Именно анализ изменения стоимости предприятия позволит оценить положительную либо отрицательную динамику, получаемую в ходе проведенных преобразований, касающихся не только отдельной структурной единицы, но и всего предприятия в целом, с учетом и внешних, и внутренних взаимосвязей. Для прослеживания динамики изменения стоимости предприятия менеджерам нужно либо регулярно прибегать к услугам сторонних независимых оценщиков, либо, зная основы оценки бизнеса, самостоятельно применять оценочные методы. В ряде ситуаций (оценка пакета акций для решения вопроса о купле-продаже, эмиссия акций) тре­буется привлечение независимых профессиональных экспертов-оценщиков, но иногда в целях разработки и принятия эффективных управленческих решений оценки приближенной стоимости предприятия самими менеджерами этого предприятия бывает достаточно. К тому же именно менеджеры оцениваемого предприятия являются наиболее информированными о ситуации на предприятии, проблемах и перспективах его развития. И именно менеджеры являются одним из ключевых источников информации для профессиональных оценщиков.

Оценка, приводящая к изменению стоимости основных фондов (ОФ), а следовательно, к изменению величины амортизационные отчислений, влияет на уровень рассмотренных выше показателей. Например, уменьшение при-были за счет увеличения себестоимости вызовет снижение рентабельности предприятия, а увеличение внеоборотных активов ухудшит как показатели рентабельности, так и показатели оборачиваемости и фондоотдачи.

51. Оценка основных фондов и налоговое планирование.
Стоимость ОФ и уровень амортизационных отчислений напрямую влияют на формирование налогооблагаемой базы по налогам на имущество и прибыль, причем воздействие оценки ОФ на эти налоги разнонаправленное. С одной стороны, высокая стоимость ОФ приводит к увеличению налога на имущество, но, с другой стороны, повышенные амортизационные отчисления включаются в состав затрат и, увеличивая себестоимость продукции, снижа-ют налогооблагаемую прибыль. Чистая налоговая экономия от проведения оценки, т.е. разность между экономией платежей по налогу на имущество и приростом платежей по налогу на прибыль, должна быть максимальной.

Важным аспектом влияния оценки ОФ на налоговые платежи предприятия является их зависимость от степени износа ОФ и норм амортизации. Это следует учитывать при выборе подхода к оценке.

Увеличение амортизационных расходов и соответственно их доли в себестоимости приводит к повышению риска потери прибыли при снижении объема продаж (например, вследствие ограничения спроса). Поэтому особенно внимательно к увеличению стоимости ОФ следует относиться при оценке предприятий с большим удельным весом постоянных издержек, например предприятий нефтегазового комплекса и электроэнергетики, у которых доля амортизации в себестоимости составляет до 25%. Кроме того, за­вышение амортизации может вызвать проблемы со сбытом продукции.

Таким образом, результаты оценки сказываются практически на всех показателях деятельности предприятия.

Вложения в бизнес всегда являются инвестиционными, так как осуществляются с целью отдачи в будущем. Рост стоимости предприятия предполагает рост доходов, собственного капитала собственников, необходимость этого роста заложена в самой особенности бизнеса как товара, являющегося инвестиционным. Таким образом, стоимость корпора-тивной структуры можно считать целевой функцией управления. Рост стоимости предприятия возможен на основе повышения уровня управления, улучшения финансового состояния предприятия, увеличения рынков сбыта под влиянием ряда факторов внешней и внутренней среды, что указывает на необходимость исследования комплекса взаимосвязей и разработки механизмов управления формированием стоимостью предприятия.

Для достижения цели «рост стоимости предприятия» менеджер должен ориентироваться не на текущие показатели дохода от бизнеса, а на долговременные денежные потоки с точки зрения того, приносит ли бизнес доход, превышающий стоимость привлеченного капитала.

Смысл управления стоимостью предприятия заключается в создании новой стоимости. Для этого необходимо:

— выявить влияющие на стоимость факторы,

— разработать на их основе стратегию по увеличению стоимости.

Основные направления деятельности: финансовый анализ для поиска внутренних резервов повышения эффективности работы предприятия; орга-низационное и финансовое реструктурирование. Управление формированием стоимости — непрерывный процесс. Мероприятия, направленные на формиро-вание вновь создаваемой стоимости, не являются окончательными, они трансформируются при выявлении изменений внешней и внутренней среды.

Стоимость корпоративной структуры — целевая функция управления, при создании системы целей нужно ориентироваться на максимальное увеличение этой стоимости.

Наиболее значимым механизмом управления формированием стоимости предприятия является реструктуризация. Процесс реструктуризации направлен на поиск источников развития предприятия на основе внутренних и внешних факторов с целью эффективного использования производст-венных ресурсов, приводящего к увеличению стоимости бизнеса. Основные направления — лидерство по затратам, заключающееся в контроле над затратами и повышении эффективности производства, и дифференциация, выпуск не имеющей конкурирующих аналогов продукции.

Управлять формированием стоимости предприятия можно на основе бизнес-планирования разработки и внедрения инновационного инструмен-тария, позволяющего оптимизировать движущие стоимость факторы: соотношение постоянных и переменных затрат, объемы и рынки сбыта, себестоимость, время получения доходов, структуру капитала предприятия, наличие основных и собственных оборотных средств.

Источник: megaobuchalka.ru