Информация используемая при оценке стоимости бизнеса должна быть

Основные источники информации, используемые оценщиком:

— статистическая и прогнозная информация о рынке, отрас­ли, стране, регионе функционирования предприятия;

— отчет о прибылях и убытках;

— отчет о движении денежных средств;

— сведения об имущественном комплексе предприятия.

Информация, используемая в процессе оценки бизнеса, дол­жна соответствовать требованиям:

— полноты и достоверности финансово-экономической, технико-эконо-мической и управленческой информации, характеризующей деятельность предприятия за период предыстории, а также в будущем периоде;

— точного соответствия целям оценки;

— комплексного учета внешних условий функционирования оцениваемого предприятия.

Информация, необходимая для анализа предприятия в целях его оценки делится на внешнюю и внутреннюю. Внешняя инфор­мация характеризует условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом. Внутренняя дает пред­ставление о деятельности оцениваемого предприятия.

Оценка стоимости бизнеса — профессиональная переподготовка

Необходимость анализа внешней информации определяется тем, что нормальное функционирование бизнеса (объем продаж, прибыль) во многом определяется внешними условиями функ­ционирования предприятия. К информации этого рода мы мо­жет отнести макроэкономические и отраслевые показатели.

Макроэкономические данные –информация о том, как ска­зывается или скажется на деятельности предприятия изменение макроэкономической ситуации, она характеризует инвестицион­ный климат в стране.

К макроэкономической, относится следующая информация:

— стадия экономического цикла;

— экономическая и политическая стабильность;

— социальные факторы: занятость и уровень жизни населе­ния;

— процентные ставки и их динамика;

— налоговое законодательство и тенденции его изменения;

Общие макроэкономические закономерности развития эко­номики оценщик должен учитывать при анализе конкретного предприятия и составлении прогнозов. Например, в периоды спада деловой активности снижается размер получаемой при­были, увеличивается вероятность банкротства, снижается стои­мость бизнеса.

Основные источники макроэкономической информации:

— программы правительства и прогнозы;

— периодическая экономическая печать;

— аналитические обзоры информационных агентств;

— данные Федеральной службы государственной статистики;

— законодательство Российской Федерации.

К отраслевым данным относится информация об отрасли, в ко­торой функционирует оцениваемое предприятие: рынки сбыта, наличие и характеристика конкурентов.

Рынки сбыта анализируются с точки зрения соотношения спроса и предложения, взаимоотношений с поставщиками, стра­тегии сбыта товаров. Основные направления стратегии сбыта товаров:

— проникновение на уже сложившийся рынок с тем же про­дуктом, что и конкуренты;

— развитие рынка за счет создания новых сегментов рынка;

— разработка принципиально новых товаров или модерниза­ция существующих;

Оценка стоимости бизнеса: как правильно оценить бизнес и кому это нужно?

— диверсификация производимой продукции для освоения новых рынков.

В зависимости от стратегии сбыта товаров составляется про­гноз объемов реализуемой продукции.

Цель сбора этой информации – определение потенциала рынка сбыта товара: объем продаж в текущих ценах, ретроспектива за последние два — пять лет по оцениваемому предприя­тию, объем продаж в текущих ценах у конкурентов, прогнозы по расширению рынков сбыта.

При анализе условий конкуренции учитывается тип рынка, наличие ограничений для вступления в отрасль конкурентов, производящих товары-заменители. Анализ должен дополняться сведениями об объеме производства конкурирующего товара в натуральном и стоимостном выражениях, характеристикой про­дукции конкурентов, данными о доле реализуемой продукции в общем объеме отечественного производства, а также перечнем основных российских импортеров этого товара.

Основные источники отраслевой информации:

— данные отдела маркетинга оцениваемого предприятия;

— данные Федеральной службы государственной статистики;

— отраслевые информационные издания;

— периодическая экономическая печать;

Указанные источники предоставляют информацию, име­ющую различную степень достоверности. Поэтому, если на один и тот же вопрос мы получили разные ответы, проводится сред­невзвешенная оценка с учетом достоверности информации.

Внутренняя информация включает:

1) ретроспективные данные об истории компании;

2) описание и анализ маркетинговой стратегии предприятия,
в том числе:

— жизненный цикл товаров,

— объемы продаж за прошлый и текущий периоды,

— себестоимость реализованной продукции,

— цены товаров и услуг, их динамика,

— прогнозируемое изменение объемов спроса,

— производственные мощности с учетом будущих капитало­вложений (прогноз объемов реализуемой продукции кор­ректируется на производственные мощности);

3) характеристики поставщиков;

4) производственные мощности;

5) рабочий и управленческий персонал и заработную плату:

— управляющий предприятием (управляющий предприяти­ем может быть ключевой фигурой, обеспечивать эффектив­ное управление бизнесом и его развитием, в случае же продажи предприятия планы управляющего в отношении бу­дущей деятельности могут измениться),

— уровень заработной платы на предприятии в сравнении со среднеотраслевыми данными (может корректироваться при нормализации отчетности);

6) внутреннюю финансовую информацию (данные бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и движении денежных средств за три — пять лет);

7) прочую информацию.

Цели работы оценщика по сбору внутренней информации:

— анализ истории компании с целью выявления будущих тен­денций;

— сбор информации для прогнозирования объемов продаж, денежных потоков, прибыли;

— учет факторов несистематического риска, характерных для оцениваемого бизнеса;

— корректировка и анализ финансовой документации.

Эффективным источником информации является анкетиро­вание владельцев, администрации, аудиторов, кредиторов, кон­курентов оцениваемого предприятия, представителей отраслевых ассоциаций и местных администраций. В процессе анкетирова­ния уделяется внимание следующим вопросам:

1) ретроспективные данные об истории предприятия: состав имущественного комплекса, ассортимент продукции и услуг, квалификация рабочего и управленческого персонала; основные заказчики, поставщики и кредиторы;

2) характеристика филиалов и дочерних фирм: формы и раз­
меры участия оцениваемого предприятия в филиалах и дочер­них фирмах, ассортимент продукции (услуг) и т.п.;

3) характеристика оцениваемого предприятия:

— наличие и результаты проверок, проводимых аудиторами и налоговыми органами,

— наличие излишних, неоперационных и непроизводствен­ных активов, связанные с ними доходы и расходы,

— сведения об инвентаризации запасов и основных фондов,

— обязательства или доходы и расходы, не отраженные в финансовых документах (данные об арендных договорах, незавершенных судебных делах, не отраженных в бухгал­терских документах активах и т.д.);

4) перспективы развития оцениваемого предприятия на бли­жайшие три — пять лет: расширение ассортимента продукции (услуг), рост объемов производства и сбыта, выручка от других операций, себестоимость и прибыль, капитальные вложения, риски.

Воспользуйтесь поиском по сайту:

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2023 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.006 с) .

Источник: studopedia.org

ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА И ПОДГОТОВКА ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ

После заключения договора об оценке осуществляется трудоемкий и ответственный этап сбора и анализа необходимой для выполнения договора информации. Проведение работ этого этапа существенно влияет на график и стоимость работ по оценке объекта, расчет величины его стоимости, выбор используемых подходов и методов оценки.

Информация, необходимая для определения стоимости объекта оценки, получается из множества источников различными методами группировки, преобразования и анализа и зависит:

• — от вида оцениваемого имущественного объекта (земельный участок, здание, оборудование и т. д) и бизнеса (производственный, коммерческий, страховой, кредитно-финансовый и т. д.);
• — выбранного в зависимости от цели оценки вида стоимости;
• — используемых в процессе оценки подходов и методов оценки.

Информация должна отражать состояние и изменения объекта

оценки и его внешней среды в различные периоды времени (до даты оценки, на дату оценки и в перспективе) и обеспечивать:

• — выявление экономических условий, сложившихся в отрасли и экономике в целом, в которых находится оцениваемый и другие аналогичные объекты;
• — определение возможной динамики и степени влияния этих условий на стоимость оцениваемого объекта;
• — определение состояния, этапа жизненного цикла и перспектив развития оцениваемого объекта, существенно влияющих на его стоимость;
• — подготовку документации для целей оценки стоимости объекта;
• — выбор и обоснования подходов и методов определения стоимости объекта.

ФСО № 1 определяет, что информация, используемая при проведении оценки, должна удовлетворять требованиям:

• — достаточности;
• — достоверности.

Информация считается достаточной, если использование дополнительной информации не ведет к существенному изменению характеристик, использованных при определении стоимости объекта оценки, а также не ведет к существенному изменению ее итоговой величины.

Информация считается достоверной, если она соответствует действительности и позволяет пользователю отчета об оценке делать правильные выводы о характеристиках, исследованных оценщиком при проведении оценки и определении итоговой величины стоимости объекта оценки, и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения.

Оценщик должен провести анализ достаточности и достоверности информации, используя доступные ему для этого средства и методы.

Кроме того, собранная информация должна обеспечивать необходимую:

• — точность — полученные количественные и качественные характеристики объекта оценки должны обеспечивать заданную точность расчетов его стоимости;
• — системность — данные должны быть наиболее полными, соответствовать друг другу и представлять собой систему, показывающую финансовое состояние компании в ретроспективе, текущем состоянии и позволяющую прогнозировать будущее финансовое положение компании с достаточной степенью достоверности на глубину требуемого горизонта планирования.

Если в качестве информации, существенной для определения стоимости объекта оценки, используется экспертное суждение оценщика или привлеченного оценщиком специалиста (эксперта), то для характеристик, значение которых оценивается таким образом, должны быть описаны условия, при которых они могут достигать тех или иных значений.

Если при проведении оценки оценщиком привлекаются специалисты (эксперты), оценщик должен указать в отчете их квалификацию и степень участия в проведении оценки, а также обосновать необходимость их привлечения. Оценщик при проведении оценки не может использовать информацию о событиях, произошедших после даты оценки [1] .

Используемая в оценке стоимости активов и бизнеса информация классифицируется по ряду признаков, указанных в табл. 3.1.

Внешняя информация предназначена для выявления экономических условий, сложившихся на рынках, в отрасли и экономике в целом, в которых находится оцениваемый актив или бизнес и другие аналогичные объекты.

Внутренняя информация характеризует состояние объекта оценки, результаты его использования в прошлые периоды и на дату оценки, основные функции и структуру, дает представление о ее деятельности, структуре, финансовых результатах и т. п.

Аутсайдерская информация — информация, полученная из открытых источников и доступная широкой публике, часто распространяемая средствами массовой информации или в Интернете.

Классификация информации, используемой в оценке активов и бизнеса

Признак классификации

Вид информации

Открытость источников данных

Параметры объекта оценки и показатели, характеризующие его состояние

Характеризуемые аспекты исполь- зования актива или бизнеса

Инсайдерская информация — это публично не раскрываемая, служебная информация об объекте оценки, доступная определенным организациям и лицам и содержащаяся в различного вида документах (паспортах оборудования, актах экспертизы, учета и отчетности и т. д).

Общая информация включает в себя показатели, характеризующие любой имущественный объект (актив) или бизнес данного вида без учета его специфики.

Специфическая информация отражает особенности объекта оценки, обусловленные видом оцениваемого актива или бизнеса, к которому он относится, местоположением, структурой, характером использования и т. п.

Природно-климатическая информация характеризует местоположение объекта оценки с позиций рельефа местности, наличия инфраструктурных элементов (дорог, пристаней, аэропортов, инженерных коммуникаций и т. п.), удаленности от источников ресурсов, климатических условий и т. д. Данный вид информации особенно важен в оценке стоимости недвижимости (в том числе предприятий) и бизнеса.

Технико-технологическая информация характеризует техническое состояние и технологию использования объекта на дату оценки и его изменения в перспективе, результаты научно-технического прогресса в области данного вида имущества и его использования. Она используется в прогнозировании параметров объекта оценки при применении методов доходного подхода, определении физического и функционального износа при применении методов затратного подхода.

Нормативно-правовая информация определяет нормы и нормативы величин параметров создания, состояния и пользования объектами оценки (включая операции с ними), обеспечивающих устойчивое, надежное и эффективное их функционирование (включая операции с ними) с точки зрения развития государства и общества. Правовое положение объекта оценки (характер вида собственности и сделки с ней) во многом определяет как процесс оценки, так и величину его стоимости [2] .

Экономическая информация — это сведения об общественных процессах производства, обмена, распределения, накопления и потребления материальных и иных благ. В отношении объекта оценки она характеризует экономические условия и эффективность его создания, использования, развития и ликвидации (существования и функционирования на всех стадиях жизненного цикла). Одним из существенных экономических показателей является стоимость. Этот показатель, величина которого определяется в конкретных экономических условиях на дату оценки, выступает целью оценочной деятельности и признаком значительной важности для ее экономической информации.

Финансовая информация — это система показателей о движении денежных средств на макро- и миниуровнях иерархии экономики страны. Составляя часть экономической информации, она является основным предметом оценочной деятельности, составляет основной объем используемой информации и трудозатрат на сбор, обработку и применение информации в оценке. Она отражает:

• — финансовое состояние и развитие экономики страны, региона и отрасли, в которых находится и выполняет свои функции объект оценки;
• — финансовое состояние и развитие объекта оценки и сопоставимых с ним объектов;
• — финансовые результаты функционирования и развития объекта оценки;
• — стратегические финансовые целевые установки.

Всю совокупность используемой в оценке стоимости активов и бизнеса внешней информации можно объединить в следующие блоки.

• 1. Макроэкономическая и геополитическая информация позволяет определить тенденции и направления развития сферы деятельности, в которой используется объект оценки, целесообразность и возможности реализации альтернатив его развития. К ее основным показателям относятся:

• — уровень инфляции;
• — темпы экономического развития страны;
• — изменение процентных ставок;
• — общая динамика движения капитала;
• — индекс цен;
• — реальные доходы населения;

• — колебания курсов валют;
• — уровень политической стабильности;
• — стратегические программы правительства и др.
• 2. Рыночная информация характеризует состояние и развитие сегментов рынка, с которыми связано существование и использование объекта оценки. Она включает количественные и качественные показатели, характеризующие:

• — условия вступления в отрасль;
• — состояние и динамику рынков;
• — доступность ресурсов и рынков сбыта;
• — спрос и предложение на данный вид актива и бизнеса;
• — выход на сегменты рынка и переход с одного на другой;
• — величину ставки рефинансирования, ключевую ставки и ее динамику;
• — доступность кредитных средств;
• — динамику ставок процента;
• — динамику валютного курса;
• — инвестиционную привлекательность.

• — открытая информация (номенклатура, цены, качественные характеристики продукции, система продвижения);
• — условно открытая информация (бухгалтерский баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках, рейтинг предприятия);
• — закрытая информация (объемы производства продукции с разбивкой по номенклатурным линиям, календарный план производства, база отгрузки, применяемые технологии).

На основе собранной оценщиком внешней информации определяются:

• — тенденции и направления изменения темпов развития экономики страны, отрасли или вида имущества, к которым относится объект оценки;
• — макроэкономические параметры, необходимые для расчета стоимости объекта оценки: темп инфляции, стоимость заемного капитала, величина ставки рефинансирования, динамика соответствующего сегмента рынка и т. д.;
• — все виды систематических рисков: экономических, политических, страновых, отраслевых и т. д., которые влияют на доходность и величину стоимости объекта оценки.

Для анализа внешнего воздействия на состояние и развитие отрасли экономики и бизнеса, выработки стратегии бизнеса представляет интерес методика, разработанная М. Портером [3] . В ней рассматривается воздействие на бизнес поставщиков и покупателей, товаров-заменителей, потенциальных конкурентов, существующей конкуренции внутри отрасли и положение предприятия на рынке.

Наиболее распространенными источниками внешней информации являются:

• — информация о ценах на товарных и сырьевых биржах по котировкам акций компаний, публикуемая в сети Интернет;
• — аналитические обзоры и статистические материалы, публикуемые Государственным комитетом по статистике РФ, Министерством финансов РФ, Московской межбанковской валютной биржей, фондовыми организациями (в том числе Российской торговой системой), российскими и зарубежными информационными агентствами в сети Интернет;
• — специализированные отраслевые журналы;
• — прайс-листы агентств недвижимости города, в котором находится объект оценки;
• — справочные бюллетени;
• — компьютерные базы данных, среди которых широко используемые оценщиками мировые лидеры в данной области информационные системы агентств «Блумберг» и «Спарк».

Внешняя информация используется оценщиком при формировании разделов отчета об оценке:

• — макроэкономические показатели и прогноз социально-экономического развития РФ;
• — анализ и прогноз развития отрасли, к которой относится объект оценки;
• — обзор сегмента рынка, соответствующего объекту оценки;
• — основные ценообразующие факторы в данном сегменте рынка;
• — анализ фактических данных о ценах сделок и (или) предложений с объектами из сегментов рынка, к которым может быть отнесен оцениваемый объект.

Основная задача оценщика при формировании данных разделов — определение влияния уровня, тенденций и направлений развития экономики страны и соответствующих объекту оценки региона, отрасли, сегмента рынка на объект оценки и его стоимость.

Источниками внутренней информации для оценки стоимости активов и бизнеса являются:

• — уставные документы, протоколы общих собраний, решения исполнительных органов управления по стратегическим и принципиальным вопросам деятельности и развития предприятия;
• — бухгалтерский баланс — форма 1;
• — отчет о финансовых результатах — форма 2;
• — отчет о движении капитала — форма 3;
• — отчет о движении денежных средств — форма 4;
• — приложение к бухгалтерскому балансу;
• — расшифровки счетов баланса — внеоборотные активы, оборотные средства, обязательства с указанием величины стоимости (суммы и срока задолженности) и даты постановки на баланс;
• — амортизационная ведомость;
• — отчеты о переоценке основных фондов;
• — паспорта БТИ по объектам недвижимости;
• — другая необходимая информация (доля участия в предприятии, договоры на поставку сырья, оборудования, готовой продукции, кредитные договоры, договоры аренды, договоры с дебиторами, лицензии, учетная политика и т. д.).

Необходимым источником внутренней информации является визуальный осмотр объекта оценки и контакты с заказчиком и (или) сотрудниками предприятия — объекта оценки. При визуальном осмотре объекта осматриваются конструктивные элементы зданий, инженерные коммуникации, технологические линии и т. д.

Недостаток для обоснованного определения стоимости объекта содержащейся в документах информации компенсируется стороной договора об оценке. Сбор информации в этом случае производится следующими методами:

• — анкетирования — заказчику направляется запрос с перечнем требуемой для оценки информации. В него целесообразно включить формы, обеспечивающие экономию трудовых затрат на группировку полученной информации для обоснованного определения стоимости объекта оценки;
• — интервьюирования — осуществления контакта с заказчиком и (или) сотрудниками основных подразделений его компании, отвечающих за тот или иной блок данных (технические, производственные, финансовые, маркетинговые и другие подразделения). Метод интервьюирования широко применяется в процессе получения необходимой информации для оценки стоимости непубличных компаний, малых предприятий, организаций финансово-кредитного бизнеса;
• — формирование рабочей группы из сотрудников компании-оценщика и специалистов оцениваемого предприятия (его бизнеса).

В табл. 3.2 приведены ключевые источники информации оценочной деятельности.

Собранная оценщиком внешняя и внутренняя информация об объекте оценки должна отвечать определенным ФСО № 1 требованиям и содержать все необходимые для обоснованного выбора и качественного применения методов определения обоснованного заключения о его стоимости.

Ключевые источники информации оценочной деятельности [4]

Этап оценки

Параметр расчетов оценки бизнеса

Источник информации

Источник: studme.org

Подготовка информации, необходимой для оценки бизнеса

Важным аспектом при оценке бизнеса является информация, используемая в его процессе. Она должна отвечать следующим требованиям:

• · достоверности;
• · точности;
• · комплексности.

Информация должна достоверно отражать ситуацию па предприятии, точно соответствовать целям оценки и учитывать в комплексе внешние условия функционирования оцениваемого предприятия.

Существуют различные порядки организации информации: хронологический, журналистский, логический.

• — Хронологический порядок предусматривает последовательный переход от прошлого к будущему (или от будущего к прошлому). Например, в отчете об оценке описание процесса производства начинается с истории компании.
• — При журналистском порядке материал располагается от более важного к менее важному. Так, при анализе финансовой информации, как правило, не имеет смысла описывать всю ретроспективную информацию, внимание акцентируется на наиболее важных пропорциях или коэффициентах.
• — При логическом порядке информация распределяется от общего к частному или от частного к общему. Например, прежде чем перейти к анализу оцениваемой компании, проводится обзор макроэкономической ситуации, позволяющий определить инвестиционный климат в стране.

Оценка бизнеса основана на анализе стоимости предприятия как товара инвестиционного, т.е. с учетом прошлых затрат, текущего состояния и будущего потенциала. Для реализации такого комплексного подхода необходимо провести сбор и анализ большого количества информации, которую можно классифицировать следующим образом:

• — внешняя информация характеризует условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом;
• — внутренняя информация отражает деятельность оцениваемого предприятия.

В основе анализа всех информационных блоков лежит следующая последовательность:

Нормальное функционирование бизнеса возможно при оптимальном сочетании объема продаж, получаемой прибыли и финансовых ресурсов для обеспечения запланированного роста, что в значительной степени определяется внешними факторами функционирования предприятия, т.е. макроэкономические и отраслевые факторы: уровень инфляции, темпы экономического развития страны, условия конкуренции в отрасли.

Важнейшим аспектом при оценке бизнеса является подготовка финансовой документации.

Работа оценщика с финансовой документацией проводится по следующим направлениям:

• · инфляционная корректировка отчетности;
• · нормализация бухгалтерской отчетности;
• · трансформация бухгалтерской отчетности;
• · вычисление относительных показателей.

Инфляционная корректировка отчетности. Целью инфляционной корректировки отчетности являются: приведение ретроспективной информации за прошедшие периоды к сопоставимому виду; учет инфляционного изменения цен при составлении прогнозов

денежных потоков и ставок дисконтирования. Покупательная способность денег снижается с увеличением общего уровня цен на товары и услуги. Изменения покупательной способности денег приводят к тому, что финансовая отчетность, не скорректированная с учетом инфляции, не отражает реального состояния дел на предприятии.

Простейшим способом корректировки служит переоценка всех статей баланса по изменению курса рубля относительно курса более стабильной валюты, например, американского доллара.

Нормализация бухгалтерской отчетности. Нормализация отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса. Она необходима для того, чтобы оценочные заключения были объективными, основывались на реальных показателях деятельности предприятия.

Оценщик должен понимать, что отчетность, составленная в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, не должна отражать реальную рыночную стоимость имущества. Возможность использования разных методов учета операций, списания долгов приводит к различным значениям прибыли и денежных потоков.

Рыночная стоимость части активов (например, стоимость нематериальных активов) может не учитываться при составлении баланса.

Нормализация отчетности в процессе оценки проводится всегда, меняется объем применяемых корректировок в зависимости от целей оценки. Расчеты и изменения, проводимые в ходе нормализации, должны быть объяснены в отчете.

Трансформация бухгалтерской отчетности. Трансформация бухгалтерской отчетности — это корректировка счетов для приведения их к единым стандартам бухгалтерского учёта. Трансформация бухгалтерской отчетности не является обязательной в процессе оценки бизнеса, но всё же её необходимость обуславливается рядом причин.

Переход на рыночные отношения сопровождается интеграцией экономики страны в мировые хозяйственные связи. При этом российские предприятия не только выступают как объекты инвестирования со стороны иностранных инвесторов, но и сами пытаются инвестировать временно свободные средства. Однако принятию решения об инвестировании предшествует детальный анализ финансового состояния компании. Такая отчетность должна соответствовать Международным стандартам.

В условиях инфляции информация об имущественном состоянии компании, содержащаяся в балансе, является нереальной, поскольку переоцениваются только основные средства, не рассчитываются потери компании в денежных нетто-инвестициях и др. Поэтому оценить реальное имущественное и финансовое состояние компаний по данным финансовой отчетности практически невозможно.

Необходимость трансформации бухгалтерской отчетности в соответствии с Международными стандартами обусловлена прежде всего требованием сопоставимости информации.

Отчетная информация имеет принципиальное сходство: пользователям предоставляются данные об имущественном состоянии компании (баланс) и отчет о финансовых результатах. Вместе с тем между двумя системами учета существуют различия.

Среди них имеются формальные отличия, например:

по составу отчетности: в западных странах она содержит данные об изменениях собственного капитала (согласно GAAP — принципам бухгалтерского учета в США), примечания к финансовым отчетам;

по основным показателям: в России баланс построен по принципу возрастания ликвидности, в то время как баланс по GAAP — по принципу убывания ликвидности.

В то же время существуют и принципиальные отличия. Основным органом, регламентирующим формирование системы бухгалтерского учета в России, служит Министерство финансов РФ — государственная структура, которая при выработке учетной модели руководствуется интересами государства. Поэтому отчетность направлена, прежде всего, па предоставление информации государственным органам с целью обеспечения ими функций контроля за налоговыми платежами в бюджет.

Вычисление относительных показателей. Ретроспективная финансовая отчетность за последние 3—5 лет анализируется оценщиком с целью определения будущего потенциала бизнеса на основе его текущей и прошлой деятельности. Желательно использовать отчетность, которая прошла аудиторскую проверку.

В любом случае (есть заключение аудитора или нет) в отчете данная информация должна быть отражена. При этом выполняются вертикальный и горизонтальный анализы финансовой отчетности. Они являются частью экспресс-анализа финансового состояния фирмы и позволяют увидеть в динамике происходящие изменения в структуре капитала компании, источниках финансирования и доходности.

Вертикальный анализ — представление данных различных статей баланса, отчета о финансовых результатах, других данных в процентах от общей суммы средств компании и сопоставимых данных. Оперирование относительными показателями позволяет избежать инфляционной корректировки ретроспективной финансовой документации. Использование электронных таблиц позволит сократить время на проведение данной работы. Горизонтальный анализ — представление данных в виде индексов по отношению к базисному году или процентное изменение по статьям за анализируемый период и сопоставление полученных данных.

Источник: vuzlit.com