Для обозначения деятельности по управлению инвестициями посредством Интернет применяется термин «Интернет-трейдинг». В России одним из профессиональных участников фондового рынка является брокерская деятельность, которая заключается в совершении биржевых сделок от имени и за счет клиента; от имени клиента и за счет биржевого посредника.
Сегодня существует три основных типа брокерских компаний:
1. Full-service брокеры. Это компании, предоставляющие полный комплекс услуг: от простых брокерских операций до организации выкупа определенных пакетов акций у эмитентов и размещения их среди инвесторов. Стоимость «инвестиционных советов» и брокерских услуг таких компаний значительна, и может составлять 0,5-1,5% от суммы сделки.
2. Disсоunt-брокеры. Не дает консультаций, а только выводит сделку на рынок. Это компании, предлагающие низкий уровень комиссионных для клиентов, самостоятельно принимающих инвестиционные решения. При этом функции такой компании — исполнение приказов и предоставление аналитических материалов. С появлением Интернета такие услуги стали предоставляться и через глобальные компьютерные сети, что ускорило исполнение операций и еще больше снизило их себестоимость.
Трейдинг — работа, игра или бизнес?
3. Системы прямого доступа. В принципе, это подразделения дисконтных брокеров, которые предоставляют частному инвестору более мощный инструмент выхода на рынок, через так называемые Electronic Communication Networks (ECNs) (Электронные Коммуникационные Сети).
Они представляют собой электронные рынки, на которых встречаются поручения на покупку и продажу акций, и в случае совпадения заявок происходит сделка. Эти системы еще недавно были доступны только профессионалам. В результате изменения законодательства в сфере регулирования фондового рынка США простые инвесторы также получили право использовать эти системы. В России такие системы не применяются.
Сегодня услуги интерактивной торговли на фондовом и финансовом рынках в России оказывают более 50 компаний. При этом каждая из них предлагает различный по насыщенности и доступности сервис, но, тем не менее, есть определённый перечень услуг и требований, которым должен соответствовать современный Интернет-брокер.
1.Предоставление аналитических данных, новостей и информационных лент.
2.Скорость выполнения приказа, которая зависит от нескольких факторов: пропускной способности интернет-канала провайдера, скорости обработки вашей заявки брокером и загруженности биржевого шлюза.
3.Подготовка к внештатным ситуациям.
4.Наличие сервиса «Стоп-приказ».
Другая возможная сложность обусловлена самой природой операций на фондовых или финансовых рынках. Оценивая перспективы тех или иных инструментов, мелкие инвесторы начинают излишне горячиться, когда поступают благоприятные или (что чаще) неблагоприятные новости. Из спекулятивных соображений масла в огонь подливают и крупные игроки, что приводит к резким колебаниям цены и сопровождается ажиотажным потоком заявок. Надежным средством защиты от потерь в данном случае являются стоп-приказы, благодаря которым система автоматически закроет вашу позицию при наступлении соответствующих условий.
Трейдером станет не каждый! Плюсы и минусы трейдинга от эксперта торговли
5.Возможностью управления своим счетом по обычному телефону.
6.Хорошая система безопасности.
7.Индивидуальные консультации для клиентов.
Когда говорят о торговле ценными бумагами в режиме on-line, то фактически подразумевают торговлю через Интернет. В этом бизнесе скорость доступа, как к информации, так и к торговой системе является определяющим фактором. При этом быстрый рост потребностей в передаче мультимедийного трафика через интегрированные телекоммуникационные сети может быть удовлетворен лишь за счет разработки спектра аппаратных и программных средств и комплексных решений, повышающих эффективность использования сетевых ресурсов. Таким образом, системная интеграция — ключ к внедрению новых технологий.
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.
Обслуживанием инвесторов занимается гигантская индустрия — классические и электронные биржи, клиринговые дома, кастодианы, брокеры и дилеры, консультанты, провайдеры финансовой информации и Т.д. Обеспечение их деятельности само по себе дает толчок развитию рынка межсетевого и телекоммуникационного оборудования и программного обеспечения. Как отметил Фил Смит (Phil Smith) — директор по развитию бизнеса английского отделения Cisco Systems, компания, как мировой лидер в этой области, рассматривает он-лайн-трейдинг в качестве чрезвычайно перспективной рыночной ниши электронной коммерции (как технологию, опирающуюся на Интернет).
В процессе перехода финансовых рынков в Сеть резко ускоряется скорость оборота капиталов и «движения» рынков. Информация имеет ценность лишь при условии ее своевременной доставки клиенту, так как задержки при передаче данных могут оказаться критичными для принятия решений и исполнении приказов.
Провайдеры финансовой информации и другие крупные центры обработки данных, включая он-лайн брокеров, сталкиваются с проблемой интеграции разнородной информации. Проблема не только в поддержке мультимедийных технологий, объединяющих звук, изображение, данные и т.д. Для обеспечения клиентов всем спектром рыночной информации провайдерам приходится селектировать, переводить в единый формат и объединять котировки с различных торговых площадок (включая биржи, альтернативные торговые системы и электронные сети), принимать новости от информационных агентств, поступающие в телевизионной, печатной и др. формах.
Брокерам, кроме того, необходимо обеспечить прием и обработку ордеров, доступ на биржи и торговые площадки (включая, АTS и ECN), взаимодействие с платежными и клиринговыми системами, кастодианами, независимыми провайдерами, информацию которых они поставляют своим клиентам, другими брокерами и дилерами. При этом надо коммутировать потоки данных, приходящие из сетей, работающих в разных протоколах. Решение таких задач требует специальной топологии внутренних сетей, использования высокопроизводительных аппаратных средств, включая сервера удаленного доступа, коммутаторы, маршрутизаторы и т. д.
Как указывалось выше, новая технология и концепция прямого доступа изменила динамику развития рынков и их инфраструктуры. Она позволила забыть, по крайней мере, о трех физических ограничениях – место, число участников, географические и временные границы.
Электронная торговля постепенно стирает различия между брокерами и биржей. К настоящему времени электронные торговые системы стали почти полностью автоматизированными, выполняя две основных функции биржи — свести продавца и покупателя и обеспечить заключение и исполнение сделки. В декабре 1998 года SEC ввела правила регистрации и функционирования Альтернативных Торговых Систем (АТС), в которых происходит выставление, обработка и исполнение заявок. АТС могут регистрироваться либо как биржи (ДЛЯ этого SEC расширила определение биржи таким образом, что она «покрывает» АТС), либо как брокеры-дилеры.
Электронная торговля ценными бумагами в ECN и АТС позволяет устранить посредников (брокеры и дилеры, в том числе маркет мейкеры, инвестиционные консультанты и других профессиональных участников), которые раньше имели почти эксклюзивный доступ к информации и бирже. Однако, это отнюдь не значит, что они совсем исчезнут. Безусловно, они постепенно теряют свое значение как посредники при операциях с самыми ликвидными акциями при равновесном состоянии рынка, когда имеется примерно равное число продавцов и покупателей. Однако, их роль, по-прежнему, критична во время разворотов рынка, когда торговля сосредоточена на одной стороне (на покупке или на продаже).
Не только на Западе, но и в России все больше профессиональных участников фондового рынка (банков и брокерских компаний) осваивают новое перспективное направление развития брокерских услуг. Для России годом становления рынка Интернет-трейдинга стал 2000 год. Несмотря на то, что в 2001 году наблюдался более умеренный рост числа Интернет-брокеров, чем годом ранее, рост рынка Интернет-трейдинга был обусловлен уже не только количественным увеличением предложения на рынке. Выросло качество услуг, прежде всего за счет расширения перечня доступа клиентов к операциям и сервисам.
На сегодняшний день существует около 100 различных брокеров предоставляющих возможность торговать на российских торговых площадках: Московской Межбанковской Валютной Бирже, Московской Фондовой Бирже Фондовой Бирже «Санкт-Петербург» и Фондовой Бирже РТС. Причём редко кто из интернет брокеров позволяет сразу вести торги на всех секциях бирж, специализируясь в основном по отдельным секциям. Кроме того, некоторые брокеры имеют доступ на ряд зарубежных систем. Тем не менее, большинство инвесторов предпочитают работать на западных торговых системах через зарубежных брокеров.
История Интернет-трейдинга в России началась практически вместе с появлением финансовых рынков. Технологии в России всегда занимали сильные позиции, и первые предложения Интернет систем на рынке появились, как только набрал обороты рынок ГКО. Однако эти системы не получили большого распространения: состояние Интернета и уровень доверия к нему инвесторов препятствовали этому, к тому же начинания пионеров Интернет-трейдинга не были поддержаны биржами. Реальное развитие Интернет-трейдинг получил благодаря созданию Московской межбанковской валютной биржей автоматического шлюза для ввода заявок и получения биржевой информации.
Структура финансового рынка в России, имеющего, прежде всего, спекулятивный характер, а также доминирующие позиции ММВБ сформировали уникальный для мировых рынков профиль российских систем Интернет-трейдинга. Обслуживая относительно небольшое количество, в лучшем случае измеряемое тысячами, инвестиционных счетов, российские Интернет-торговые системы предоставляют своим клиентам возможности, вполне сопоставимые с теми, что имеет трейдер, работая у биржевого терминала; разительно отличаются от аналогичных систем на Западе, ориентированных на инвесторов, совершающих не более одной-двух сделок в месяц, но обслуживающих сотни тысяч счетов.
Первое поколение Интернет-брокерских систем фактически представляло собой удаленные Интернет-терминалы ММВБ. То, что активы клиентов брокера учитываются на ММВБ на едином сводном счете, дало возможность брокерам предложить клиентам услугу маржинального кредитования. Введение такой услуги сильно повысило сложность Интернет-торговых систем: на них легли дополнительная функция расчета достаточности собственных активов клиента для обеспечения своих обязательств перед брокером, а также контроль сложной системы лимитов, позволяющих брокеру предоставлять кредит, не выходя за рамки ограниченного риска. Системы, поддерживающие алгоритмы маржинального кредитования, составили второе поколение Интернет-брокерских систем.
Развитие российского финансового рынка требовало расширения функций Интернет торговых систем. Вслед за ММВБ шлюзы открыли и другие биржи — МФБ, РТС, биржа «Санкт-Петербург». И, следуя за развивающимся рынком, появилось новое поколение брокерских систем, предоставляющих клиентам возможность работать на нескольких торговых площадках.
С первого взгляда относительно простая задача обслуживания счетов в режиме on-line, открытых в разных биржевых торговых системах, на деле вылилась в сложную проблему: кроме возможности вводить заявки, клиенту необходимо (также в режиме on-line) управлять своими денежными средствами, ценными бумагами, иметь возможность кредитоваться на одной торговой площадке под залог активов на другой и т.д. Даже сегодня далеко не все Интернет-брокерские системы предоставляют достаточно функций для полноценной работы на нескольких торговых площадках.
Системы же, в полной мере реализующие концепцию единого брокерского (торгового) счета, представляют собой третье поколение Интернет-брокерских систем. Стирая географические границы, Интернет сделал московские биржи доступными региональным компаниям так же, как и москвичам.
Все крупнейшие Интернет-брокеры предоставляют специальный «пакет функций» для профессиональных участников фондового рынка, позволяющий инвестиционным компаниям обслуживать через Интернет-системы своих клиентов, создавать дилинговые центры, пробовать свои силы в Интернет-брокерском бизнесе. Функционал, доступный субброкерам в той или другой системе, сильно отличается, однако все такие системы можно отнести к четвертому поколению Интернет-брокерских систем.
На рынке присутствуют и системы, имеющие признаки четвертого поколения, но не отвечающие критериям третьего, и наоборот. Однако все системы движутся именно в указанном направлении. В настоящее время уже около 130 брокеров предлагают на фондовом рынке услуги Интернет-трейдинга, и конкуренция между ними усиливается. Это заставляет брокеров не только создавать новые системы, но и совершенствовать технические и технологические параметры уже существующих систем, расширять их функциональные возможности.
Выбор таких систем на рынке достаточно велик. С равным успехом развиваются как системы, разработанные софтверными компаниями и продаваемые брокерам, так и собственные разработки брокерских компаний.
В России Интернет-трэйдингом занимаются в основном только самые продвинутые в области информационных технологий. Причём инвесторами выступают на только компании и физические лица с капиталами свыше миллиона долларов, большинство из них и так уже давно и активно используют фондовые инструменты, но и физические лица с капиталами от 2 до 150 тысяч долларов.
В общем и целом, поиск необходимой информации остается до сих пор серьезной проблемой для индивидуального инвестора. Сейчас дефицит финансовых данных — котировок, аналитики, новостных потоков — восполнили электронные информационные системы.
Подавляющее большинство трейдеров принимают решения о покупке или продаже активов на основе анализа информации о ходе торгов или об их итогах. Предполагается, что данные о динамике изменения цен позволяют с точностью, достаточной для принятия инвестиционных решений, определить вероятное направление дальнейшего движения цен. Тем не менее, оперативная информация, аналитика и прогнозы остаются теми «китами», на которых держится рынок. На первый взгляд найти в сети аналитические материалы и обзоры по рынку — не слишком сложно. Количество сайтов, которые предлагают такого рода материалы, увеличивается с каждым днем, однако качество и объем того, что находится в открытом доступе в сети, оставляет желать лучшего.
Больше всего от недостатка информации страдают мелкие инвесторы, а не спекулянты: долгосрочные инвесторы сильнее всего нуждаются в подробных аналитических отчетах, справочниках, исследованиях, основанных на точных данных, в то время как спекулянтам достаточно знать данные об изменениях котировок внутри дня. В настоящее время информация финансового характера попадает в Интернет преимущественно от онлайновых брокеров. Крупные инвесторы ориентируются не только на Интернет, но и используют аналитические отчеты, однако для большинства частных инвесторов эта информация остается недоступной. Сейчас большинство мелких инвесторов ориентируются на информацию и комментарии, которые есть в свободном доступе на сайтах АКАльфа-Директ», «Гута-Брокер», «Солид-Трейдинг», «Z-Trade» и т.п.). Всего же брокеров работающих с помощью этих систем насчитывается уже более 150 и в дальнейшем ожидается их увеличение. Основных причин тому две — вступление в силу в январе закона об электронной цифровой подписи и положительная динамика на российском рынке акций. Российский фондовый рынок относится к числу так называемых развивающихся рынков.
Современная система Интернет-трейдинга позволяет торговать на нескольких биржах одновременно, использовать механизмы маржинальной торговли и электронно-цифровую подпись, получать в режиме on-line экономические и финансовые новости ведущих информационных агентств, аналитические рекомендации брокеров, применять встроенные системы технического анализа, направлять на e-mail или мобильный телефон пользователя системы сообщения, если ситуация на рынке совпадает с указанным инвестором состоянием.
Таким образом, уже сегодня можно констатировать, что Интернет-трейдинг в России состоялся. Новые информационные технологии меняют подходы к ведению бизнеса и открывают новые возможности к его развитию. Внедрение информационных технологий в большинство областей деловой жизни становится новым мощным экономическим фактором, революционное влияние которого приводит к коренным структурным изменениям, затрагивающим различные сферы деятельности. Это приводит к необходимости анализа и учета данного фактора при разработке стратегии развития бизнеса и имеет, важное, а для некоторых областей деятельности, таких как финансовая деятельность, приоритетное значение.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему
- Реферат Интернет-трейдинг как перспективное развитие биржевой торговли на фондовом рынке» От 250 руб
- Контрольная работа Интернет-трейдинг как перспективное развитие биржевой торговли на фондовом рынке» От 250 руб
- Курсовая работа Интернет-трейдинг как перспективное развитие биржевой торговли на фондовом рынке» От 700 руб
Источник: students-library.com
Интернет-трейдинг
Интернет трейдинг становиться все более популярным и продолжает развиваться по нарастающей. Увеличивается количество тренингов, семинаров и разных методик по обучению инвестирования денежных средств. Возможно в скором времени мы получим новую научную дисциплину, изучающую торговлю на фондовых биржах через Интернет.
Развитие Интернет-трейдинга
Интернет трейдинг предоставляет широкие перспективы и возможности, забирая при этом много усилий и времени. Тем не менее, многие трейдеры называют эту работу искусством, где каждый по своей стратегии выбирает оригинальный путь, то есть вы абсолютно творчески зарабатываете деньги.
Важно отметить, что с появлением Интернет трейдинга все финансовые операции проходят намного быстрее, а реакция на конкретную рыночную ситуацию насчитывает всего десятки секунд.
Cистемы рынка Интернет-трейдинга в России
Вот некоторые системы рынка Интернет-трейдинга в России:
4 ссылок
- Альфа-директ
- Онлайн Брокер
- «АЛОР-ТРЕЙД»
- «Z-Trade» компании «Церих кэпитал менеджмент»
Интернет-трейдинг как новая модель бизнеса
Интернет трейдинг также повлиял на качественное увеличение заключенных сделок (хотя и не очень больших по объемам), что в свою очередь повлияло и на рост оборота капитала. Такие большие сдвиги в финансовой структуре вместе с прогрессирующими научными технологиями изменили не только сам характер, но и динамику рынков. Большинство финансовых аналитиков, исходя из своих наблюдений, заявляют, что законы и модели, наработанные на фондовых биржах, сегодня не действуют.
Из всего вышеуказанного следует, что Интернет трейдинг заставил развиваться новые экономические концепции и модели бизнеса, как, например, розничная модель развития, на которую активно переходят даже Мировые финансовые рынки, переориентируя, таким образом, всю свою инфраструктуру на индивидуального инвестора.
Так как новые законы ведения бизнеса требуют новых инструментов, а также креативных решений относительно организации торговли через Интернет, в США и многих странах Европы были созданы новые торговые площадки. В их числе обнаружено также конкурирующие альтернативные торговые системы и сети электронной связи.
Развитие Интернет трейдинга позволяет компаниям не ограничивать операции с ценными бумагами и быть доступными для всех желающих клиентов.
Интернет-трейдинг от
4 ссылок
- Компании Абсолют Банк Брокер
- ЗАО «Инвестиционной группы «РАМ»
- Инвестиционной компании Тройка Диалог
- Компании FxTeam
Рынок Интернет-трейдинга
Анализ рынка Интернет-трейдинга позволит оценить его перспективы и развитие в последующие годы. Итак, в России рынок Интернет-трейдинга относительно молод, но в то же время переживает рост в связи с расширения масштабов фондового рынка и привлечения к работе на нем региональных инвесторов.
Финансовые компании Росии
6 ссылок
- Брокерский Дом WHC
- Инвестиционная компания Файненшил Бридж
- Брокерская компания Ibbroker.ru
- Инвестиционная компания «Доходные инвести�.
- Финансовая компания UMIS
- Компания MRC
Уорен Баффет — легенда трейдинга
Все про Интернет-трейдинг
10 ссылок
- Информационный портал Российские инвестиц�.
- Все о торговле валютами. Обзоры, статьи, кни�.
- Форум Интернет-трейдинг
- Финансовый портал
- Профессионал в сфере финансов
- Сообщество Интернет трейдеров
- Форум Трейдеров
- Информационно-торговая система NetInvestor
- Системы Интернет трейдинга
- Самый полный портал по Интернет трейдингу
Западный фондовый рынок
Западный фондовый рынок, рынок Интернет-трейдинга Internet brokerage уже успел пережить трудные периоды подъема и продолжительного спада.
В США, по некоторым оценкам, число пользователей на рынке Интернет-трейдинга достигает 100 млн. человек. Через свои web-сайты американские брокеры оказывают услуги и не применяют специального программного обеспечения, чтобы как можно больше людей имело возможность играть на бирже через Интернет.
Полезные советы по Интернет-трейдингу
5 ссылок
- Как заработать на Интернет-трейдинге
- Плюсы и минусы Интернет-трейдинга
- Системы Интернет-трейдинга: Z-TRADE и QUIK
- SWING торговля на MMВБ
- Инструменты Интернет-трейдинга
Фондовая биржа
Рынок Интернет-трейдинга Forex (Foreign Exchange)
Рынок Интернет-трейдинга Forex (Foreign Exchange) это межбанковский рынок, создан в 1971 году. Мировой валютный рынок имеет перед прочими финансовыми рынками также существенное преимущество — его функционирование не прекращается ни на минуту. Свою работу Forex начинает в Веллингтоне (Новая Зеландия), продолжает в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Лондоне, Нью-Йорке и завершает в Лос-Анджелесе. Относительное затишье на рынке Forex наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по московскому времени – пауза между закрытием Нью-Йоркской и открытием Токийской биржи.
Сайты Форекс рынка
10 ссылок
- http://www.abforex.ru/
- http://www.kf-forex.ru/
- http://www.fxclub.org/
- http://www.forexite.com/
- http://www.fxteam.ru/
- http://forex-traiding.ru/
- http://www.liteforex.biz/
- http://itdc.ru/
- http://www.fibo-forex.ru/
- http://www.forexpf.ru/
Источник: znamus.ru
Глава 1. Теоретические основы интернет-трейдинга
Существует множество способов использования относительно свободных денег — от традиционного хранения до покупки недвижимости. Каждый вариант имеет как свои достоинства, так и недостатки. Между тем, миллионы людей в промышленно-развитых странах полагают, что наилучшим способом вложения денег является покупка ценных бумаг.
Таким образом, деньги пускаются в оборот с целью получения хорошей отдачи либо в форме регулярного дохода в форме дивидендов, либо в форме прибыли от совершения с ними активных торговых операций. В последние годы в сфере биржевой торговли произошли изменения, значение которых сегодня трудно переоценить, а понять до конца, возможно, удастся только по истечении еще многих лет.
Связаны они, в первую очередь, с произошедшим «взрывом» в развитии компьютерной техники и телекоммуникаций. То, о чём 15 лет назад трейдеру нельзя было и мечтать, сегодня доступно каждому.
Оперативное получение котировок, качественная новостная и аналитическая поддержка в реальном времени, мощнейшие программные пакеты технического анализа, автоматизация торгового процесса и многое, многое другое. Более того, без преувеличения можно утверждать, что многие люди получили возможность стать трейдерами лишь благодаря повсеместному внедрению систем электронной торговли.
Наверняка многим приходилось размышлять над тем, как, имея подключенный к Интернет домашний компьютер, делать что-то такое, что приносило бы дополнительный доход или даже создавало собственное рабочее место для домашнего бизнеса. Прежде всего, определимся с понятием интернет-трейдинга: Интернет-трейдинг (Internet trading) — удаленный доступ к торговым (инвестиционным) счетам посредством персонального компьютера и Интернета с возможностью совершения операций по покупке/продаже акций и других фондовых ценностей.
1 Сейчас сложилась такая ситуация, что фондовые и валютные рынки стали наиболее приближены к частным инвесторам. В первую очередь, это отражается в том, что инвестор может отслеживать ситуацию на рынке и производить торговлю финансовыми инструментами в «реальном времени».
Это стало возможным благодаря развитию глобальной сети Интернет и возникновению, так называемых онлайн брокеров. Услуги онлайн брокера включают в себя все те же услуги, которые предоставляет и обычный брокер, но только взаимоотношение инвестора и брокера происходит с помощью Интернет.
Поэтому, в отличие от обычного брокера, онлайн брокер, может оказывать еще и дополнительную услугу, — предоставление необходимой инвестору финансовой информации в реальном времени. Итак, брокерская услуга в Интернет — Интернет-трейдинг — это услуга, предоставляемая инвестиционным посредником (банком, или брокерской компанией), которая позволяет клиенту осуществлять покупку/продажу ценных бумаг и валюты в реальном времени через всемирную сеть Интернет.
Обычно эта услуга подразумевает: — Непосредственно возможность покупки/продажи финансовых активов в реальном времени; — Возможность открытия счетов в нескольких валютах; — Создание инвестиционного портфеля инвестора; — Возможность использования кредитного плеча; — Возможность хеджирования позиций; — Возможность участия клиента во взаимных фондах; — Предоставление клиенту часто обновляющейся финансовой информации о котировках ценных бумаг и курсах валют; — Предоставление клиенту аналитических статей, графической информации, возможностей использования технического анализа рынка и помощи профессионалов и т.д. 2 Дословный перевод термина «Интернет-трейдинг» означает «сетевые торги».
Но в современных условиях этот термин имеет более узкое, но одновременно и более специализированное определение. По сути Интернет-трейдинг — это деятельность по управлению инвестициями посредством Интернет, покупка и продажа ценных бумаг через Интернет. Иногда, равноправно, используются термины «E-trading» или «I-trading».
3 Интернет-трейдинг – это современная технология заключения сделок с ценными бумагами, которая позволяет компании-брокеру автоматически обслуживать большое, но ограниченно количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи. 4 Основные составляющие интернет-трейдинга – это торговая система, пользователи интернет-трейдинга, интернет-брокеры и программное обеспечение или система интернет-трейдинга.
1) Торговая система — набор правил, которых инвестор дисциплинированно придерживается при открытии длинных и/или коротких позиций. Такой набор правил поддается программированию, тестированию и оптимизации. Это биржа – организованный рынок.
Биржа осуществляет контроль поставки ценных бумаг и своевременной оплаты сделки, а также предъявляет определенные требования к торгуемым на ней ценным бумагам (осуществляет листинг). На российском рынке доступ к торгам на бирже предоставляется исключительно профессиональным участникам рынка ценных бумаг, т.е. отношения напрямую между биржей и инвестором – непрофессиональным участником невозможны.
Пользователи интернет-трейдинга – это люди, имеющие свободные денежные средства и желающие их разместить на рынке ценных бумаг максимально удобно, быстро и комфортно для себя. Для этого они обращаются к посреднику – интернет-брокеру. Интернет-брокер – это брокер, который предоставляет часть или все свои услуги с использованием сети Интернет.
В обязанности Интернет-брокера входит прием от клиента поручений на исполнение сделки, передача ему отчетов о совершенных по этим поручениям сделках, депозитарные и некоторые другие услуги. Все остальные брокерские услуги (консультационные, информационные) являются сопутствующими, а в интернет-варианте предоставляется минимальный набор брокерских услуг.
Это одна из причин взимания интернет-брокером минимального объёма брокерских комиссионных. В мире существует множество Интернет-брокеров. Это как вновь созданные компании, так и подразделения крупных инвестиционных банков, классических брокерских контор и взаимных фондов.
Система Интернет-трейдинга – это система, позволяющая осуществлять покупку и продажу ценных бумаг или валюты через Интернет. Она обеспечивает прямой выход на биржи в режиме online с персонального компьютера из дома или офиса.
Используя возможности системы, можно самостоятельно производить покупку или продажу ценных бумаг на фондовом рынке, или покупать и продавать валюту на рынке в реальном времени по текущим биржевым котировкам. В российской практике существует 2 вида Интернет-трейдинга: 1. Доступ к рынку для Интернет-торговли ценными бумагами осуществляется через посредника.
Брокер является номинальным держателем ценных бумаг, открывает своему клиенту доступ через Интернет к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Клиент лишь отдает распоряжения по сделкам в режиме реального времени.
Кроме того, клиент в полной мере может получать все отчеты по совершенным сделкам, получать консультации специалистов, следить за новостной лентой и т.д. В настоящее время этот вариант доступа является в мире самым распространенным. 2. Прямой доступ к торгам (direct access).
Инвестор самостоятельно торгует ценными бумагами на бирже в режиме реального времени с помощью специального программного обеспечения без посредничества Интернет-брокера. Преимуществом является оперативность системы, так как можно как совершить, так и отозвать сделку. Недостатком являются более высокие риски (инвестор действует самостоятельно без помощи профессионалов). Сравнивая российский Интернет-трейдинг с американским, можно выявить некоторые различия. В зарубежной практике Интернет-трейдинг бывает: — «массовый» – осуществляется через Интернет-брокеров, каковые являются дисконтными и обеспечивают автоматизированный сбор заявок с дальнейшей передачей их маркет-мейкеру на исполнение; — «элитный» — осуществляется через Electronic Communication Network (ECN), обеспечивающий прямую трансляцию заявки либо в выбранную ECN, либо на NASDAQ в очередь под именем соответствующей ECN, либо специалисту на NYSE.
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
