Бизнес-проекты, с которыми приходится сталкиваться в реальной жизни, чрезвычайно многообразны. Их можно классифицировать по различным основаниям. Очевидно, что рассматриваемая система классификации не единственная и не претендует на завершенность. Однако в ряде случаев она весьма полезна [1,2].
Выделим следующие основания классификации бизнес-проектов:
- • тип проекта — основные сферы деятельности, в которых осуществляется проект (технический, организационный, экономический, социальный, смешанный);
- • класс проекта — состав и структура проекта и его предметная область (монопроект, мультипроект, мегапроект). Монопроекты — отдельные проекты различного типа, вида и масштаба, мультипроекты — комплексные проекты, состоящие из ряда монопроектов и требующие применения многопроектного управления, мегапроекты — целевые программы развития регионов, отраслей и других образований, состоящие из ряда моно- и мультипроектов;
- • масштабы проекта — размер проекта, численность его участников и степень влияния на окружающий мир (мелкий, средний, крупный, очень крупный, это разделение проектов условное). Масштабы проекта можно конкретизировать — межгосударственный, международный, национальный, межрегиональный и региональный, межотраслевой и отраслевой, корпоративный, ведомственный, проект одного предприятия;
- • длительность проекта — продолжительность периода осуществления проекта (краткосрочный — до трех лет, среднесрочный — от трех до пяти лет, долгосрочный — свыше пяти лет);
- • сложность проекта — степень финансовой, технической или другой сложности (простой, сложный, очень сложный);
- • вид проекта — характер предметной области проекта (инновационный и организационный, научно-исследовательский, учебно-образовательный, смешанный).
Большая часть бизнес-проектов носит инвестиционный (затратный) характер. Величина инвестиций, необходимых для осуществления бизнес-проекта, зависит от всех перечисленных оснований классификации, прежде всего от масштаба, длительности и сложности.
Куда вложить деньги? Топ 5 лучших инвестиционных проектов
Инвестиционный бизнес-проект — это ограниченное во времени целенаправленное изменение отдельной системы с установленными требованиями к качеству результатов, рамками возможного расхода средств и ресурсов и специфической организацией разработки и реализации.
К инвестиционным обычно относят бизнес-проекты, главной целью которых является вложение средств в различные виды бизнеса для получения прибыли. В этой группе бизнес-проектов выделяют инновационные, обеспечивающие непрерывное развитие организационно-экономических систем.
Возможны и другие способы классификации бизнес-проектов. Например, в качестве оснований группировки можно взять четыре признака: 1) класс (монопроекты, мультипроекты, мегапроекты); 2) тип проекта (организационные, экономические, социальные, технические, смешанные и т.п.); 3) вид проекта (учебно-образовательные, инновационные, комбинированные); 4) длительность проекта (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные).
Инвестиции в Недвижимость — Выгоднее Акций? Не всё так просто…
В соответствии с классификацией бизнес-проектов по видам можно выделить некоторые особенности и типичные условия, позволяющие различать эти виды.
В настоящее время наиболее актуальны инновационные проекты исследования и развития. Разработка нового продукта, исследования в области менеджмента и маркетинга или разработка нового пакета программного обеспечения характеризуются следующими особенностями:
- • главная цель проекта четко определена, но отдельные цели должны уточняться по мере достижения частных результатов;
- • срок завершения и продолжительность проекта определены заранее, желательно их точное соблюдение, однако они должны корректироваться в зависимости от промежуточных результатов и общего прогресса в реализации проекта;
- • планирование расходов на проект часто зависит от выделенных ассигнований и реже — от реального прогресса в реализации проекта;
- • основные ограничения связаны с лимитом мощностей (оборудования) и специалистов.
В составе инновационных бизнес-проектов можно выделить некоторые типы.
Организационные проекты — это реформирование предприятия, реализация концепции новой системы управления, создание новой организации или проведение международного форума. Эти проекты имеют следующие характерные черты:
- • цели заранее определены, однако результаты количественно и качественно достаточно трудно определить, поскольку они, как правило, связаны с организационным улучшением системы;
- • срок и продолжительность проектов задаются предварительно;
- • ресурсы предоставляются по мере возможности;
• расходы на проекты фиксируются и подвергаются контролю на экономичность, однако требуют корректировок по мере реализации.
Экономические проекты — это приватизация предприятий, создание аудиторской системы, введение новой системы налогов. Особенности этих проектов таковы:
- • главные цели предварительно намечаются, но требуют корректировки по мере осуществления проектов;
- • то же самое относится к срокам проектов;
- • ресурсы предоставляются в различных пределах по мере необходимости;
- • расходы определяются предварительно, контролируются на экономичность и уточняются по мере осуществления. Это означает, что экономические результаты должны быть достигнуты в фиксированные сроки при установленных расходах, а ресурсы предоставляются по потребности.
Социальные проекты — это реформирование системы социального обеспечения, здравоохранения, социальная защита необеспеченных слоев населения, преодоление последствий природных и социальных потрясений. Эти проекты имеют свою специфику:
- • цели только намечаются и должны корректироваться по мере достижения промежуточных результатов, количественная и качественная их оценки существенно затруднены;
- • сроки и продолжительность проектов зависят от вероятностных факторов или только намечаются и впоследствии подлежат уточнению;
- • расходы на проекты, как правило, зависят от бюджетных ассигнований;
- • ресурсы выделяются по мере необходимости.
Социальные проекты характеризуются наибольшей неопределенностью.
Процесс создания, освоения и распространения инноваций называется инновационной деятельностью, или инновационным процессом. Инновация представляет собой материализованный результат, полученный от вложения капитала в новую технику или технологию, в новые формы организации производства труда, обслуживания, управления и т.п. Результат инновационной деятельности можно назвать также инновационным продуктом.
В Постановлении Правительства РФ от 24 июля 1998 г. № 832 дается следующее определение инновации: «Инновация (нововведение)— конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности».
С термином «инновация» тесно связаны понятия «изобретение» и «открытие». Под изобретением понимают новые приборы, механизмы, инструмент, созданные человеком. Под открытием — процесс получения ранее неизвестных данных или наблюдение ранее неизвестного явления природы. В отличие от инновации открытие делается, как правило, на фундаментальном уровне и не преследует цель получить выгоду.
В современной экономике роль инноваций значительно возросла. Без применения инноваций практически невозможно создать конкурентоспособную продукцию, имеющую высокую степень наукоемко- сти и новизны. Таким образом, в рыночной экономике инновации представляют собой эффективное средство конкурентной борьбы, так как ведут к созданию новых потребностей, снижению себестоимости продукции, притоку инвестиций, повышению имиджа (рейтинга) производителя новых продуктов, открытию и захвату новых рынков, в том числе и внешних.
Разделение инноваций на конкретные группы по определенным признакам называют классификацией инноваций. В практике управления инновациями используют различные классификаторы инноваций.
В зависимости от технологических параметров инновации делятся на продуктовые и процессные. Продуктовые инновации включают применение новых материалов, новых полуфабрикатов и комплектующих, получение принципиально новых продуктов. Процессные инновации означают новые методы организации производства (новые технологии).
По типу новизны для рынка инновации делятся на новые для отрасли в мире, новые для отрасли в стране и новые для данного предприятия (группы предприятий).
По стимулу появления (источнику) можно выделить инновации, вызванные:
- • развитием науки и техники;
- • потребностями производства;
- • потребностями рынка.
В зависимости от глубины вносимых изменений выделяют:
- • радикальные (базисные) инновации, которые реализуют крупные изобретения и формируют новые направления в развитии техники;
- • улучшающие инновации, которые реализуют мелкие изобретения и преобладают на фазах распространения и стабильного развития научно-технического цикла;
- • модификационные (частные) инновации, направленные на частичное улучшение устаревших поколений техники и технологии.
Приведенная классификация свидетельствует о том, что процессы нововведений многообразны и различны по своему характеру.
Непременным свойством инновации является научно-техническая новизна. Необходимо отличать инновации от несущественных видоизменений в продуктах и технологических процессах (изменения цвета, формы и т.п.), незначительных технических или внешних изменений продукта и входящих в него компонентов, а также от расширения номенклатуры продукции за счет освоения производства продуктов, не выпускавшихся прежде на данном предприятии, но уже известных на рынке. Новизна инноваций оценивается по технологическим параметрам, а также с рыночных позиций.
Инновационный процесс представляет собой последовательность действий по инициации инновации, разработке новых продуктов и операций, их реализации на рынке и дальнейшему распространению результатов. Инновационный процесс включает в себя семь элементов, соединение которых в единую последовательную цепочку образует структуру инновационного процесса. К этим элементам относятся:
- • инициация инновации;
- • маркетинг инновации;
- • выпуск (производство) инновации;
- • реализация инновации;
- • продвижение инновации;
- • оценка экономической эффективности инновации;
- • диффузия (распространение) инновации.
Началом инновационного процесса является инициация — деятельность, состоящая в выборе цели инновации, постановке задачи, выполняемой инновацией, поиске идеи инновации, ее техникоэкономическом обосновании и в материализации идеи. Материализация идеи означает превращение идеи в товар (имущество, новый продукт и т.д.).
После обоснования нового продукта проводятся маркетинговые исследования предлагаемой инновации, в ходе которых изучается спрос на новый продукт, определяются объем выпуска продукта, потребительские свойства и товарные характеристики, которые следует придать инновации как товару, выходящему на рынок. Затем производится продажа инновации, т.е. появление на рынке небольшой партии инновации, ее продвижение, оценка эффективности и диффузия. Продвижение инновации представляет собой комплекс мер, направленных на реализацию инноваций (реклама, организация процесса торговли и др.). Результаты реализации инновации и затраты на ее продвижение подвергаются статистической обработке и анализу, на основании чего рассчитывается экономическая эффективность инновации. Инновационный процесс заканчивается распространением однажды освоенной инновации в новых регионах, на новых рынках.
Инновационное предпринимательство как бизнес-процесс включает в себя следующие стадии: поиск инновационной идеи и ее оценка, составление бизнес-плана инновационного проекта, поиск необходимых ресурсов, управление созданным предприятием. Основные стадии инновационной деятельности представлены на рис. 1.1.
Прежде чем начать любое новое дело, необходимо продумать стратегию, соизмерить энтузиазм с имеющимися ресурсами и возможными угрозами со стороны «внешнего мира», что позволит избежать в будущем многих ошибок. Практическая реализация любой инновационной идеи сопряжена с комплексом мероприятий, которые должны предшествовать достижению конечной цели. Многие мероприятия, связанные с планируемым бизнесом, требуют для своей реализации различных ресурсов. Мероприятия имеют продолжительность по времени и связаны между собой. Оценить и спланировать отдельно взятое мероприятие значительно проще, чем совокупность связанных мероприятий, условия для выполнения которых могут изменяться в процессе их реализации [3].
Рис. 1.1. Основные стадии инновационного процесса
Бизнес-план предназначен помочь предпринимателю спланировать систему мероприятий, последовательность выполнения которых приведет к выполнению инновационной идеи. Одна из основных задач бизнес-плана — создание модели рассматриваемого проекта и проведение анализа эффективности его реализации.
Правильно построенный бизнес-план позволяет оценить до финансовых вложений в него, к каким результатам может привести выполнение проекта, с какими случайными факторами может столкнуться проект и к каким последствиям это может привести. Есть много примеров, когда предприимчивые специалисты брались за выполнение привлекательного проекта, который сулил большие прибыли, вкладывали начальные финансы в проект (иногда вполне существенные), а конечный результат не достигался.
В результате терялись ресурсы, вложенные в проект, и для многих такой исход проекта заканчивался определенными неприятностями. В век компьютеризации, когда с помощью компьютера удается определить прогноз сложных процессов, кажется весьма справедливым определить прогноз рассматриваемого проекта и в зависимости от полученного прогноза принимать решение о целесообразности его реализации. Именно такая задача решается в конечном счете в бизнес- плане проекта. Однако для получения правильного ответа необходимо ввести правильные исходные данные и построить правильную модель по обработке данных, соответствующую рассматриваемому проекту.
Важную роль в развитии предприятия играет правильно выработанная стратегия его развития. Стратегический план обычно является основой организационной деятельности и именно на его основе создается тактическое и оперативное планирование. Стратегическое планирование можно рассматривать как процесс получения и обработки информации, необходимой для принятия стратегических решений [4]. Одно из современных определений стратегического планирования — процесс, предполагающий сбор и обработку информации для постановки стратегических целей и способов повышения эффективности бизнеса, предназначенный для согласования внешнего окружения с возможностями компании.
В процессе стратегического планирования разрабатывается стратегия, которая определяет выбор пути развития предприятия, его рынков, проводится формирование методов конкуренции и организации бизнеса, направленных на удовлетворение потребностей клиентов и достижение поставленных целей.
Принято выделять три уровня разработки и реализации стратегии:
- • корпоративная;
- • бизнес-уровня;
- • функциональная.
Разработка корпоративной стратегии является прерогативой высшего руководства, бизнес-стратегии находятся в зоне ответственности руководителей в рамках отдельных направлений бизнеса, функциональные стратегии разрабатываются менеджерами функциональных подразделений.
Стратегия и все варианты развития должны быть проработаны заранее, при написании внутреннего бизнес-плана, а если привлечение финансовых средств окажется оправданным, тогда и инвестор, и фирма будут иметь твердую основу для сделки. Таким образом, составление в первую очередь внутренне ориентированного бизнес-плана — в интересах обеих сторон. Бизнес-план, составленный только для внешнего пользования, часто приукрашивает реальность. Вера в собственную пропаганду может оказаться разрушающим фактором. Итак, назначение бизнес-плана состоит в следующем.
- 1. Бизнес-план для предприятия равносилен чертежам для строителя. Он показывает, какими методами и с помощью каких средств достигаются цели. Он является пошаговым дневником в организации нового дела.
- 2. Бизнес-план показывает, что предприниматель наделен определенной инициативой, достаточно дисциплинирован, чтобы использовать свою энергию для определенного проекта, и понимает, как достичь поставленной конечной цели, обходя или решая все встречающиеся на пути проблемы и трудности. Именно бизнес-план позволит претворить мечты в реальность.
- 3. Знакомство партнеров или уже имеющихся сотрудников с некоторыми разделами бизнес-плана поможет им увидеть в предпринимателе не просто начальника, а своего коллегу.
- 4. С помощью бизнес-плана можно получить желаемые вложения капитала от потенциальных инвесторов. Ведь именно на основе бизнес-плана они будут принимать решения о финансировании бизнеса.
- 5. Бизнес-план помогает изучить емкость и перспективность развития будущего рынка сбыта, оценить затраты для производства нужной рынку продукции, соизмерить их с ценами, по которым можно будет продавать товары, чтобы определить потенциальную прибыльность дела, обнаружить всевозможные «подводные» камни, подстерегающие новое дело в первые годы его реализации, определить те показатели, по которым можно будет регулярно контролировать состояние дел.
Источник: studref.com
3.3 Классификация инвестиционных проектов
Инвестиционные проекты можно классифицировать по различным основаниям. Некоторые известные специалисты (Идрисов А.Б., Шеремет В.В., Катасонов В.Ю. и др.) классифицировали инвестиционные проекты лишь по нескольким признаков и не осуществляли графическое представление. Используя известные элементы систематизации и дополняя их, приведем схему признаков подразделения инвестиционных проектов по группам (см. рисунок 1.).
По объему требуемых инвестиций
Подразделение проектов по объему требуемых инвестиций носит достаточно субъективный характер и во многом зависит от величины и финансовых возможностей инвестора и объекта инвестиций [И. Ш.?]. Субъективизм данного элемента классификации может быть несколько снижен при переходе к оценке доли инвестиций в выручке или прибыли предприятия, в ВВП страны или ВРП региона.
Проекты могут быть классифицированы также по целям, которые ставятся при их реализации. Эти цели могут быть различны и не обязательно связаны с прямым получением прибыли. Могут быть ИПР сами по себе убыточные в экономическом смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении материалами, выхода на новые рынки сырья и продукции, социального эффекта, снижения затрат по другим проектам, улучшения экологии, повышения безопасности продукции и т.д.. Такие ИПР требуют для своей оценки неформализованные критерии.
По типу взаимоотношений инвестиционных проектов
Особо важным в анализе инвестиционных проектов является выделение типов их взаимоотношений.
ИПР независимы, если решение о принятии одного не влияет на решении о принятии другого. По мнению автора, говорить об абсолютной независимости инвестиционных проектов неправомерно, поскольку каждый из них затрагивает несколько сфер, в которые, в свою очередь, вовлечены другие проекты. Помимо этого, имеет место отвлечение ресурсов из одной области в другую.
Рисунок 1 – Виды классификации инвестиционных проектов
Альтернативные или взаимоисключающие проекты, – это ИПР, которые не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного автоматически влечет к отвержению других.
Подразделение проектов на независимые и альтернативные имеет особое значение при комплектовании инвестиционного портфеля в условиях ограничений на суммарный объем капвложений.
Если верхний предел капвложений – величина неопределенная, зависящая от различных факторов, например, суммы прибыли текущего и будущих периодов, то приходится ранжировать независимые ИПР по степени их приоритетности. Это особенно связано с формированием стратегии предприятия.
Проекты связанны отношениями комплементарности, если принятие нового ИПР способствует росту доходов по другим. Выявление таких отношений подразумевает рассмотрение проектов в комплексе, а не изолированно. Это имеет особое значение, когда принятие проекта по выбранному критерию не является очевидным и нужны дополнительные критерии, в т.ч. наличие и степень комплементарности.
Проекты связаны отношениями замещения, если принятие нового ИПР приводит к некоторому снижению доходов по действующим ИПР. Например, ввод участка по ремонту шин на действующем шинном заводе.
По типу денежных потоков, генерируемых проектом
Поток называется ординарным, если он состоит из исходной инвестиции (единовременной или распределенной) и последующих притоков денежных средств. Поток неординарный, если притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками. Выделение типа потока важно при выборе критерия оценки инвестиций, т.к. не все критерии подходят для оценки неординарных потоков.
По типу (виду) проекта
Тип проекта – деление по основным сферам деятельности, в которых осуществляется проект: научно-исследовательский, технический, технологический, организационный (управленческий), экономический, социальный, учебно-образовательный, смешанный. По типу проекты можно разделить также на инновационный и не инновационный.
По классу проекта
Деление проектов по их классам предусматривает распределение проектов по составу, структуре и предметной области на:
- монопроекты – это отдельные проекты разного типа, вида и масштаба;
- мегапроект – целевые программы развития регионов, отраслей, включающие ряд моно – и мультипроектов;
- модульный (комплектно-блочный) проект – способ решения задач управления проектами, при котором большая часть будущего объекта изготавливается не на месте будущей эксплуатации, а в «стороне» – в заводских или полузаводских условиях;
- совместный проект – несколько участников (международный – несколько стран, межрегиональный, межорганизационный).
По длительности проекта
Универсальным является деление инвестиционных проектов по длительности проекта. Однако характеристика проектов по этому признаку также не лишена субъективности. Для разных отраслей, предприятий и организаций в различных условиях понятие длительности срока может быть различным.
Само понятие длительности проекта может иметь три уровня: 1) срок от начала до окончания вложения средств («вывод предприятия на проектную мощность»); 2) срок от начала инвестирования до момента окупаемости инвестиций; 3) срок получения экономического или социального эффекта (до окончания функционирования объекта инвестиций), т.е. срок жизненного цикла проекта.
При оценке длительности проекта обычно используют второй уровень, выделяя при этом: краткосрочный проект (до 3 лет); среднесрочный (3-5 лет); долгосрочный (свыше 5 лет).
По сложности проекта
Целесообразно также подразделение инвестиционных проектов по сложности проекта – простой, сложный, очень сложный, что полезно, например, при контроле за проектами. Безусловно этот признак классификации также носит субъективный характер и может быть применен для сравнения проектов осуществляемых одним инвестором или на одном объекте инвестирования.
По состоянию инвестиционного проекта
Проекты различаются также и по состоянию ИПР:
- Идея в «зародыше» – одна идея, без предприятия и руководства.
- Новое предприятие – предприятие готово начать работу сразу, есть группа менеджмента и определен рынок.
- Существующее предприятие с разработанной идеей, но идея еще не приносит прибыль.
- Расширение существующего прибыльного предприятия.
- Реорганизация предприятия без смены руководства (например, поглощение данного предприятия крупной компанией).
- Реорганизация предприятия с последующей сменой руководства.
- Инвестиции в убыточное предприятие для превращения его в прибыльное.
Возможность риска в перечисленных случаях высокая при инвестициях в «зародыше» (№ 1), и уменьшается, достигая минимума при инвестициях в расширение прибыльного предприятия (№ 4); затем резко возрастает при переходе к реорганизации со сменой руководства (№ 6) и снова достигает максимума при вложении в убыточное предприятие (№7).
По масштабу инвестиций и влиянию их последствий
Целесообразно классифицировать инвестиционные проекты также и по масштабу инвестиций и влиянию их последствий.
Инвестиционный проект глобального масштаба влияет на ситуацию в нескольких странах (в первую очередь реализация крупных инфраструктурных, энергетических проектов и пр.).
Если проект оказывает влияние на внутреннюю социально-экономическую, политическую или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране, то его можно отнести к широкомасштабному проекту.
В случае распространения влияния лишь на регион отдельной страны, инвестиционный проект можно по праву назвать региональным.
Если инвестиционный проект охватывает отдельную отрасль народного хозяйства, то его относят к отраслевым.
Инвестиционный проект, ограниченный пределами города, является, соответственно, городским.
Локальный проект не оказывает существенного воздействия на экономико-политическую, социальную, экологическую, демографическую ситуацию страны, региона, города (модернизация предприятий).
По результату использования результатов научно-технических разработок
Учитывая основополагающее значение инноваций на современном этапе, предлагается классифицировать проекты по использованию результатов научно-технических разработок при осуществлении инвестиционного проекта. Согласно этому признаку классификации проекты можно подразделить на:
1) Традиционные (консервативные) проекты (как правило, в сфере промышленности), целью которых является получение прибыли в результате организации или повышения эффективности производства и каналов реализации продукции (стандартной или с улучшенными характеристиками). Консервативные проекты обычно связаны с поддержкой какой-либо идеи в области простого воспроизводства. Результатом консервативного традиционного проекта является организация серийного производства и реализации продукции на действующем или новом предприятии.
2) Инновационные (рисковые) проекты могут быть направлены на создание новой продукции или технологии, обеспечивающей получение высокой прибыли; причем они относительно независимы, т.е. не «привязаны» к конкретному промышленному предприятию. Результатом рискового проекта является организованная программа маркетинга, эффективный сбыт и получение высокой прибыли.
3) Научно-исследовательские проекты – имеют целью получение научных и практических результатов, которые впоследствии могут быть использованы для создания новых продуктов или технологий, продвижения на рынок существующих. Данный подвид проектов также предполагает применение нетрадиционных технологий (информационных, компьютерных, производственных) в различных сферах. Научно-исследовательские проекты можно подразделить и по степени инновационности и наукоемкости проекта – на проекты с высокой долей инновационной составляющей, наукоемкие и стандартные проекты (без применения элементов усовершенствования). Целью научного проекта, в отличие от других, является не получение экономического эффекта, а создание условий для интенсивного технологического развития в различных областях науки и промышленности. Полученные результаты проведенных работ стимулируют процесс научно-технологического развития или обеспечивают переход на более высокий уровень технологии.
1 [Шеремет 1, с.82]
2 [катасонов, с.119]
3 [бкн, с.723; Спр дир., с.452]
4 . [Шеремет В.В. с.82]
5 [Катасонов, с.120]
6 [Метод реком по оценке эф-ти инв пр-ов и их отбору для фин-я, М, 1994, С.29]
7 Время можно считать самым дорогим ресурсом поскольку этот ресурс невосполним
8 [Кат, с.14; Шер1, с.88]
Источник: studfile.net
Классификация и состав инвестиционных проектов
Анализ инвестиционных проектов должен основываться на их классификации. Классифицировать инвестиционные проекты можно в зависимости от выбранного критерия. С точки зрения управления инвестиционными проектами классификация может проводиться по следующим классификационным признакам:
- • величина требуемых инвестиций;
- • сроки реализации проекта;
- • отношение к риску;
- • участники проекта;
- • тип денежного потока, генерируемый проектом;
- • тип отношения между проектами;
- • признак внедрения.
От величины требуемых инвестиций зависят возможность реализации проекта определенным кругом участников и поиск путей финансирования данного проекта. Этот критерий еще называют масштабом проекта. По величине требуемых инвестиций проекты делят на крупные (мегапроекты), традиционные и малые. В западной практике приняты следующие характеристики малых и мегапроектов по масштабу.
Малый проект невелик по масштабу, прост и ограничен объемами требуемых средств:
- • капиталовложения — от нескольких сотен тысяч до 10—15 млн долл. США;
- • трудозатраты: от нескольких сотен до 40—50 тыс. человеко-часов.
Мегапроект имеет следующие отличительные черты:
- • высокую стоимость — от 1 млрд долл.;
- • капиталоемкость — фонды для реализации подобного рода проектов обычно превышают финансовые резервы, поэтому необходимы дополнительные источники финансирования; это могут быть банковские кредиты, экспортные кредиты, смешанное кредитование;
- • осуществление финансирования консорциумом фирм;
- • большой общий объем работ в человеко-часах: 2 млн человеко-часов на проектирование, 15 млн человеко-часов для строительства объектов;
- • сроки реализации — 5—7 лет и более;
- • высокий уровень доходов и расходов при значительной динамике активов;
- • необходимость решения проблем международного бизнеса;
- • отдаленность районов, где реализуются мегапроекты, дополнительные затраты на инфраструктуру;
- • влияние на социальную и экономическую сферы региона и даже страны, где реализуется мегапроект.
В российской практике нет четкого деления проектов по масштабу, однако необходимо помнить, что данное подразделение достаточно условно и связано с размерами самих компаний, производящих инвестиции. Так, например, для предприятия-гиганта и малого предприятия критерии отнесения анализируемого проекта к крупному или мелкому существенно отличаются.
Если рассматривать проекты с точки зрения их значимости для конкретного предприятия, то реализация крупных проектов может существенно изменить политику предприятия и его основные экономические показатели, тогда как реализация малых проектов не окажет существенного влияния на его основные экономические показатели.
По срокам реализации проекты могут быть:
- • краткосрочные;
- • среднесрочные;
- • долгосрочные.
Краткосрочные проекты предполагают сжатые сроки реализации. Стоимость краткосрочного проекта может возрастать в процессе его реализации. Заказчик идет на увеличение стоимости проекта для выигрыша во времени и сохранения приоритета в конкурентной борьбе на рынке сбыта. Долгосрочными обычно являются проекты, реализующие капиталоемкие вложения (например, вложение средств в строительство и реконструкцию объектов недвижимости).
По критерию «отношение к риску» проекты могут делиться на рисковые и безрисковые. Данное деление существенно для целей оценки эффективности инвестиционных проектов и их приемлемости для потенциальных инвесторов. Наиболее рискованными являются проекты, связанные с созданием новых производств и разработкой новых технологий.
С точки зрения критерия «участники проекта» выделяются: государственные предприятия, совместные предприятия, зарубежные инвесторы.
Такие критерии, как тип денежного потока, генерируемый проектом, тип отношения между проектами и признак внедрения, так же существенно влияют на оценку эффективности инвестиционных проектов. Выделение ординарных и неординарных денежных потоков важно при выборе того или иного критерия оценки, поскольку не все критерии приемлемы для оценки проектов с неординарными денежными потоками.
По типу отношения между проектами различают независимые, взаимоисключающие, замещающие и комплементарные проекты. Данная классификация связана со сравнением двух проектов, и в ней в качестве классификационного признака используется простейшая формулировка понятия рентабельности проекта, рассчитываемая через отношение сумм доходов и расходов.
Два проекта называются взаимоисключающими, если рентабельность первого снижается до нуля в случае принятия другого, и наоборот. Другое название таких проектов — альтернативные: эти два проекта предназначены для достижения одних и тех же целей, и одновременно принять их и выгодно реализовать невозможно. Каждый альтернативный инвестиционный проект должен рассматриваться и оцениваться самостоятельно, без связи с другими проектами.
Независимыми называются два проекта, если принятие или отказ от одного из них никак не отражается на рентабельности другого. Обычно независимыми бывают проекты, реализуемые разными участниками и предусматривающие производство разной продукции. Вместе с тем, учитывая неаддитивность системы налогообложения, можно утверждать, что проекты (особенно крупные), реализуемые одной и той же фирмой, уже только по этой причине будут зависимыми. Более того, поскольку все в мире взаимосвязано, можно утверждать, что независимых проектов не существует (это некоторая абстракция, отражающая пренебрежимо малое влияние реализации одних проектов на результаты реализации других.
Замещающими называют проекты, если рентабельность одного из них снижается (но не полностью исчезает) при принятии другого. Это соотношение может быть как симметричным, так и несимметричным, а замещение может иметь место и на стороне затрат, и на стороне выгод. Замещающие проекты называют еще взаимовлияющими. При их совместной реализации возникают дополнительные (системные, синергические, эмерджентные) позитивные или негативные эффекты, не проявляющиеся при реализации каждого из проектов в отдельности и, следовательно, не отраженные в показателях их эффективности.
Два проекта называются комплементарными, если принятие одного из них увеличивает рентабельность другого. Данное отношение может быть как симметричным, так и несимметричным. Кроме того, повышение рентабельности может иметь место как на стороне затрат, так и на стороне выгод. Комплементарные (взаимодополняющие) проекты являются предельным случаем взаимовлияющих — здесь каждый из проектов настолько существенно влияет на другой, что отказ от одного из них делает невозможным или нецелесообразным осуществление другого.
Источник: studme.org