Реализация реальных инвестиций предполагает прежде всего разработку и детальное обоснование инвестиционного проекта. Инвестиционный проект — это проект, связанный с реализацией полного цикла инвестиций (от момента вложения до сдачи проекта в эксплуатацию и получения прибыли).
Основными типами инвестиционных проектов для промышленных предприятий являются:
— замена устаревшего оборудования: обычно подобного рода проекты не требуют длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Багатоальтернативність может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них;
— замена оборудования с целью снижения текущих расходе цель подобных проектов — использование более совершенного оборудования взамен работающего, но менее эффективного или морально устаревшего. Этот тип проектов предполагает детальный анализ предпочтений каждого отдельного проекта, т.к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более эффективно с финансовой точки зрения;
Инвестиционный проект и бизнес-план. Вся суть за 8 минут
— увеличения выпуска продукции и (или) расширения рынка сбыта: этот тип проектов требует ответственного решения, которое обычно принимается топ-менеджментом предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую привлекательность проекта с обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к ожидаемому росту финансовых результатов;
— расширение предприятия с целью выпуска новой продукции: этот тип проектов является результатом новых стратегических решений и может касаться изменения сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов такого типа. Особо следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная при разработке подобных проектов, приводит к драматичных последствий для предприятия;
— проекты, имеющие экологическую нагрузку: в ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым элементом. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев, из вариантов проекта выбрать: использовать более современное и дорогостоящее оборудование, увеличивая инвестиционные расходы, или приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие расходы;
— проекты, предусматривающие реализацию финансовых инвестиций: этот тип проектов должна содержать тщательный анализ целей осуществления инвестирования и экономических и финансовых выгод;
— другие типы проектов, значимость которых в принятии решений менее важна. Проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, покупки нового автомобиля и др. Инвестиционное проектирование дает возможность:
— определить степень жизнеспособности и будущей устойчивости предприятия, уменьшить степень риска предпринимательской деятельности;
— конкретизировать перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей развития;
Инвестиции, инвестиционный проект
— привлечь внимание, заинтересовать, обеспечить поддержку со стороны потенциальных инвесторов фирмы;
— получить опыт планирования, развивает перспективный взгляд на свою компанию и ее рабочую среду.
Разработка и реализация инвестиционного проекта требует определенного времени-от возникновения идеи до ее практической реализации. Этот промежуток времени называют инвестиционным циклом.
Инвестиционный цикл имеет следующие фазы:
1) прединвестиционная включает предварительные исследования до момента окончательного принятия инвестиционного решения и осуществляется в несколько этапов:
— поиск инвестиционной концепции;
— предварительная подготовка проекта;
— окончательное формирование проекта и оценка его технико-экономической и финансовой годности;
— финансовый рассмотрение и принятие решения.
На этой стадии обобщается информация о необходимости инвестирования, изучаются возможности потенциальных инвесторов, собственные ресурсы предприятия. Проводится технико-экономическое обоснование проекта, на основе которого разрабатывается бизнес-план инвестиционного проекта. Принимается окончательное решение об инвестировании;
2) собственно инвестиционная (период реализации инвестиционного проекта). Включает следующие стадии:
— установление правовой, финансовой и организационной основ для осуществления проекта;
— приобретение и передача технологий, проектные работы;
— детальная проектная проработка и заключение контрактов;
— приобретение земли, строительные работы и установка оборудования;
— набор и обучение персонала;
3) производственная предусматривает введение в эксплуатацию и начала хозяйственной деятельности предприятия после практической реализации проектных решений.
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта является важным шагом при создании нового предприятия или расширении или реконструкции действующего. Бизнес-план — это документ, в котором детально обосновывается концепция предназначенного к реализации инвестиционного проекта и приводятся основные его технические, экономические, финансовые и социальные характеристики. Такой план должен отражать кратко — и долгосрочные цели предприятия, которые предполагается достичь в результате реализации инвестиционного проекта, содержать описание продуктов или услуг, которые планируют вывести на рынок, описание возможной конъюнктуры рынка этих продуктов, информацию о ресурсы и средства, которые будут привлекаться для выполнения поставленных задач, учитывая вероятную конкуренцию. По оценкам западных экспертов двумя важнейшими причинами того, что инвестиционные проекты терпят поражение, является недостаточная капитализация и проблемы с движением наличных денежных средств, которые возникают на различных этапах работы предприятия, а подготовка обоснованного бизнес-плана может уменьшить эти риски провала. Разрабатывая бизнес-план, предприниматель или менеджеры предприятия могут экспериментировать широким кругом жизнеспособных стратегий, и, благодаря этому, сконцентрировать свои усилия на тех вариантах, которые позволяют якнайощадливіше использовать ограниченные ресурсы предприятия.
Подготовка бизнес-плана дает возможность лучше понять процесс планирования. Никто не надеется, что каждое событие, предусмотренная в бизнес-плане, произойдет именно так, как прогнозировалось, но понимание и знания, полученные в процессе разработки бизнес-плана, сделают предприятие готовым к любым изменениям, которые могут произойти, и, следовательно, обеспечат ему способность быстро приспособиться к ним.
Бизнес-план является пропуском к источникам финансирования со стороны банковских учреждений, потенциальных инвесторов или партнеров. Бизнес-план может рассматриваться как основание для финансовой поддержки проекта с их стороны.
Таблица 7.10. Ориентировочные основные разделы бизнес-плана инвестиционного проекта
Название раздела
Содержание раздела
1
2
Общая информация по проекту
Название проекта. Автор проекта. Исполнитель (исполнители) проекта. Дата начала и длительность проекта. Сущность предложения. Список продуктов, которые планируется производить
Общая информация об исполнителях проекта
Название организаций-исполнителей, их организационно-правовая форма, дата создания, сфера деятельности, отраслевая принадлежность, идентификационные коды, почтовые реквизиты, телефоны, факсы, e-mail, банковские реквизиты. Руководители предприятий-исполнителей. Сведения об акционерах, филиалы и дочерние компании. Финансовые показатели деятельности предприятий-участников проекта
Название и краткое описание продукции, характеристика продукции с точки зрения конкурентных преимуществ. Перспективы совершенствования продукта. Возможные сферы применения (отрасли народного хозяйства, в которых возможно применение, конкретные потребители, покупатели, возможности экспорта или замены импортом). Масштаб проекта. Направленность проекта.
Стратегия реализации проекта. Степень новизны проекта. Стоимость проекта. Прогнозируемый объем финансирования (по источникам). Срок окупаемости и экономическая и социальная эффективность проекта
Исследование рынков сбыта. Конкуренция на рынке
Характеристика конкурентной рыночной среды. Сбор данных о конъюнктуре рынка из как можно большего количества источников. Анализ рынка продукта. Информация должна быть структурированной. Исследование потребностей клиентов, сегментов рынка, сильных и слабых мест конкурентов. Описание методологии исследования и источников информации
Схема распространения товара. Организация рекламы. План рекламных мероприятий для продвижения на рынок предлагаемого продукта. Сервис и гарантии. Методы стимулирования продаж.
Ценообразование. Ожидаемые объемы продаж продукции
Календарный план выполнения работ проекта. Организация производства продукции. Производственные мощности. Ресурсное обеспечение. Схемы поставки материалов, оборудования по импорту для выполнения проекта и организации производства.
Обеспечение трудовыми ресурсами. Системы оплаты труда. Характеристика управленческого персонала
Правовая охрана продукта. Защищенность патентами на изобретения и свидетельствами на товарные знаки, полезные модели, промышленные образцы и т.д. Процедура сертификации продукта
Прогноз ожидаемых объемов реализации. Капитальные затраты, текущие расходы, связанные с производством и реализацией продукции. Расчет планируемой себестоимости единицы продукции по статьям калькуляции. Планируемый объем продаж по годам. Ориентировочные финансовые результаты реализации инвестиционного проекта. Анализ условий безубыточности. Денежные потоки.
Оценка рисков. Показатели экономической эффективности инвестирования. Источники и схемы финансирования проекта
Все источники финансирования инвестиционных проектов подразделяются на три основные группы:
— собственные, которые характеризуются простотой привлечения, уменьшением риска неплатежеспособности и банкротства во время их использования, однако являются ограниченными;
— привлеченные, отличаются высокими объемами их возможного привлечения определенной сложностью привлечения, высокой стоимостью и рисками потери бизнеса в случае неплатежеспособности предприятия;
— ссудные, которые в современных условиях стали основным источником финансирования проектов. Они в основном используются для кредитования инвестиционных проектов с низким уровнем риска и четко определенными путями успешной его реализации.
Рационализация структуры финансирования является одним из этапов стратегии формирования инвестиционных проектов предприятия. Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования деятельности является необходимость обеспечения высокой финансовой устойчивости предприятия и максимизация суммы прибыли от инвестиционной деятельности, который находится в распоряжении учредителей предприятия при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования»
Рационализация формирования инвестиционных ресурсов проекта базируется по принципу: средневзвешенная стоимость капитала должна быть меньше, чем внутренняя норма рентабельности проекта, поскольку расчет средневзвешенной стоимости капитала связан с расчетом дисконтной ставки для оценки проекта с учетом уровня риска.
Существуют следующие основные схемы финансирования инвестиционных проектов, как полное самофинансирование, дополнительная эмиссия акций, эмиссия облигаций, кредитное финансирование, лизинг, смешанное (долевое) финансирование, финансирование за счет дотаций.
Структура источников финансирования инвестиций в основной капитал в Украине представлена в табл. 7.11, а состав источников финансирования инновационной деятельности — в табл. 7.12.
Таблица 7.11. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования в Украине в 2003-2005 гг.
Инвестиции
Источник: studbooks.net
1 Понятие «инвестиционный проект»
В литературе единого общепринятого понятия » инвестиционный проект» не существует.В международной практике план развития предприятия (или какого-либо направления его деятельности) представляет собой бизнес-план, являющийся по сути структурированным описанием проекта развития предприятия (или какого-либо направления его деятельности). Если при этом он связан с привлечением инвестиций, то соответствующий ему бизнес-план, как правило, называется инвестиционным проектом.
В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли. Проект — целостный объект, сущность которого многогранна.
На практике понятие «инвестиционный проект» может употребляться в двух смыслах:как «дело», то есть совокупность работ или деятельность по разработке новых или модернизации существующих изделий (технологических процессов) и созданию (техническому перевооружению, реконструкции или расширению) производственных мощностей по их выпуску; а также мощностей по производству работ или оказанию услуг, в том числе и непроизводственных; как система организационно-правовых, аналитических, инженерно-технических, экономических и расчетно-финансовых документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по реализации проекта, в том числе инженерного сопровождения инвестиций (инжиниринга). Представляется, что в инвестиционном процессе понятие инвестиционный проект целесообразно трактовать во втором смысле — как совокупность документов, определяющих проект с момента его зарождения до прекращения его существования.Инвестиционный проект как «дело», как вид предпринимательской деятельности осуществляется в течение инвестиционного цикла.
Инвестиционный проект — объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения целостного имущественного комплекса, нового строительства, реконструкции, модернизации, капитального ремонта и т. п. Инвестиционный проект требует обычно разработки бизнес-плана. Для отечественной практики понятие проекта не является новым.
Его отличительное качество в прежние времена заключалось в том, что основные направления развития предприятия, как правило, определялись на вышестоящем по отношению к предприятию уровне управления экономикой отрасли. В новых экономических условиях предприятие в лице его собственников и высшего состава управления должно само беспокоиться о своей дальнейшей судьбе, решая самостоятельно все стратегические и тактические вопросы. Такая деятельность в области инвестиционного проектирования должна быть особо организована. Принятие решений по инвестиционным проектам всегда осложнено массой различных факторов: 1. Видом инвестиций; 2. Стоимостью инвестиционного проекта; 3. Множественностью доступных вариантов проекта; 4. Ограниченностью финансовых ресурсов; 5. Риском принятия решений по различным проектам.
2 Виды инвестиционных проектов
В специальной литературе инвестиционные проекты классифицируются: – по важности: стратегические и тактические. К первым обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности (создание арендного предприяти, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т. д.) или кардинальное изменение характера производства (выпуск новой продукции, переход к полностью автоматизированному производству и т. п.).
Тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением ее качества, модернизацией оборудования. Они должны являться частью стратегических (долгосрочных) проектов, учитывать их цели, подцели и основные этапы. – по степени обязательности: обязательные (которые требуются для выполнении правил или норм).
Они могут предназначаться для критического обновления активов, для поддержки существующих активов в рабочем состоянии); необязательные (любые необязательные проекты развития, например, замена вышедшего из строя оборудования). – по срочности: неотложные (которые вообще недоступны в будущем, либо теряют свою привлекательность при отсрочке); откладываемые (существует большой спектр инвестиций, которые можно отложить, при этом их привлекательность хотя и меняется, но довольно незначительно). – по степени связанности: альтернативные (существуют проекты, в связи с которыми принятие одного решения исключает принятие другого). Их оценка происходит одновременно, а осуществляться они одновременно не могут; независимые (отклонение или принятие одного из таких проектов не влияет на принятие решений в отношении другого); взаимосвязанные (принятие одного решения зависит от принятие другого).
Иная классификация предполагает разделения проектов по: типу, т.е. основным сферам деятельности, в которых осуществляется проект (социальные, экономические, организационные, технические, смешанные и прочие; классу, в зависимости от состава и структуры проекта и его предметной области; масштабу — зависит от размеров проекта, количеству участников и степени влияния на окружающий мир (монопроект, мультипроект, мегапроект); длительности — зависит от продолжительности проекта (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный); сложности — зависит от степени финансирования, технических или других сложностей; виду — зависит от характера предметной области проекта (учебно-образовательный, инновационный, комбинированный). Преобладающее большинство проектов носит инвестиционный (затратный) характер.
Величина инвестиций, необходимых для осуществления проектов, зависит от всех особенностей проекта и, прежде всего, от масштаба, длительности и сложности проекта. К инвестиционным проектам обычно относят проекты, в которых главной целью является вложение средств в различные виды бизнесов с целью получения прибыли.
В этой группе бизнес проектов выделяют инновационные проекты, к которым относят систему различных нововведений, обеспечивающих непрерывное развитие организационно-экономических систем. Инновационный проект характеризуется разработкой нового продукта, исследованием в области менеджмента и маркетинга.
В качестве основных типов инвестиционных проектов могут быть следующие: 1. Замена устаревшего оборудования как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений.
Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования и необходимо обосновать преимущества одного из них. 2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат.
Цель подобных проектов — использование более совершенного оборудования вместо работающего, но сравнительно менее эффективного, морально устаревшего. Этот тип проектов предполагает детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта, так как более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.
3. Увеличение выпуска продукции и/или расширение рынка услуг. Данный тип проектов требует ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия.
Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли. 4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов.
Этот тип проектов является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная при разработке проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.
5. Проекты, имеющие экологическую нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым элементом. Проекты, имеющие экологическую нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев, — какому из вариантов проекта следовать: 1) использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или 2) приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки. 6. Другие типы проектов, значимость которых в принятии решений менее важна. Проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, покупки нового автомобиля и т. д.
Источник: studfile.net
Инвестиционный проект: что это, виды, структура, этапы реализации, примеры, оценка эффективности
Инвестиционный проект – это первый и наиболее верный шаг к реализации любой идеи с привлечением дополнительных денежных средств инвесторов. Необходимость его составления абсолютно обоснована. Наглядная схема с четкими расчетами позволяют еще на начальном этапе оценить актуальность и ориентировочный конечный продукт.
Может создаваться как для масштабных мероприятий (к примеру, в рамках проведения государственной инновационной политики), так и для открытия малого бизнеса. Независимо от сферы применения любой инвестиционный план включает в себя:
- обоснование целесообразности проведения (цель, задачи, актуальность, ожидаемый результат);
- сроки и этапы реализации;
- объем работы;
- стоимость на каждом этапе, пояснение всех затрат;
- перечень лиц и организаций, несущих ответственность за воплощение идеи (их полномочия, функции);
- проектную документацию (перечень определяется ФЗ №39 от 25.02.199 г.).
Проще говоря, это своеобразный бизнес-план с максимально приближенным описанием последовательности практических действий.
- 1 Классификация
- 1.1 По направленности
- 1.2 По сроку реализации
- 1.3 По сумме инвестиций
- 1.4 По уровню рентабельности (доходности)
- 1.5 По уровню риска
- 1.6 По масштабности
- 3.1 Показатели эффективности
- 3.1.1 Индекс доходности (PI)
- 3.1.2 Срок окупаемости (PP)
- 3.1.3 Внутренняя норма доходности (IRR)
- 3.1.4 Чистая приведенная стоимость проекта (NPV)
- 3.1.5 Средневзвешенная (бухгалтерская) ставка рентабельности (ARR)
- 3.1.6 Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR)
- 6.1 Резюме
- 6.2 Подробное описание проекта
- 6.3 Финансовая модель
- 6.4 Расчет и оценка экономической эффективности
- 6.5 Заключение и выводы
- 7.1 Прединвестиционный
- 7.2 Инвестиционный
- 7.3 Эксплуатационный
- 7.4 Ликвидационный
Классификация
Любую активность человека можно определить по сфере воздействия. Это стандартная классификация для инвестпроекта.
Типология определяется конкретной областью жизнедеятельности общества. Могут затрагивать сферу производств, социально-экономических отношений, коммерческую деятельность, экологию, финансовые учреждения и операции, управление или научно-технологические мероприятия.
Но наряду с ней предусмотрено несколько иных вариантов типологии по различным критериям.
По направленности
В общем понимании классификация инвестиционных проектов по направленности выделяет:
- организационные (модернизация производства),
- информационные (автоматизация деятельности),
- социально-технические (улучшение условий жизни),
- интегрированные (сочетающий в себе несколько направлений).
Однако при формировании плана могут быть скорректированы более точные цели. Для коммерческих организаций программы чаще всего направляется на увеличение ассортимента, объема или качества выпускаемой продукции, снижение издержек и т.д.
По сроку реализации
В целом по данному критерию разделяются на кратко-, средне- и долгосрочные типы. Срок исчисляется с момента зарождения идеи до ее реализации. Однако в зависимости от масштаба мероприятий разный период может быть приравнен к одному типу.
Для крупных, средних краткосрочным считается такой вариант, на воплощение которого потребуется до 5 лет; среднесрочным – до 15 лет; долгосрочным – свыше 15 лет.
Для малых – до одного года; до трех лет; более трех лет.
По сумме инвестиций
В основе – необходимые затраты для получения конечного продукта. Если предполагается строительство или модернизация больших объектов, производственных мощностей, расходы по которым превышают 10 млрд. рублей, его относят к крупным (свыше 100 млрд. рублей – мегапроекты).
При создании, реконструкции или обновлении небольших объектов при издержках в 10 млрд. рублей – средние проекты. До 1 млрд. рублей – мелкие (в основном организуются частными инвесторами).
По уровню рентабельности (доходности)
Капиталовложения могут быть определены по окупаемости как:
- нерентабельные;
- низкорентабельные;
- высокорентабельные.
По уровню риска
Доходность замысла варьируется по степени риска: чем выше опасность неосуществления, тем больше ожидаемый уровень дохода. В связи с этим можно выделить консервативные варианты: низко- или безрисковые вложения.
Высокорисковые связаны с большой вероятностью потери вложений, но при успехе участие щедро вознаградиться.
По масштабности
Реализация предлагаемого сценария может осуществляться на шести уровнях:
- частные (направлены на один объект),
- местные (в пределах одного города),
- отраслевые,
- региональные (затрагивают конкретный субъект РФ),
- национальные (народнохозяйственные),
- международные (выходящие за пределы одной страны).
Примеры инвестпроектов
В рейтинг наиболее выгодных онлайн вложений на 2019 год относятся в основном схемы, связанные с финансовым (в частности, криптовалютным) и медийным (информационным) рынком.
Один из актуальных примеров инвестиционного проекта – Cryptonode. Стартовал всего год назад (ноябрь, 2018 г.), но уже считается достаточно перспективной площадкой. Низкий порог входа – всего 10$, ежедневный доход составляет от 0,5 до 1,5%.
На российском рынке среди успешных программ – «Ферреро Руссия». В 2018 году кондитерская фабрика запустила инвестпроект с целью расширения производства (экспорт). Для реализации запланировано инвестировать более 1,4 млрд. рублей. К 2021 году ожидается наращивание производственных мощностей в более чем 50 тыс. тонн кондитерских изделий.
Оценка эффективности
Важный показатель для любого вложения – возвратность вложенных средств, доходность. В связи с этим важным критерием одобрения является возможность окупаемости. Это ключевой фактор для оценки эффективности инвестиционного проекта.
Показатели эффективности
Оценка инвестпроектов исчисляется специальными формулами и показателями. Подобный анализ позволяет принять решение об целесообразности вложения средств.
Индекс доходности (PI)
Индекс доходности в основном применяется для мониторинга инвестпроектов, рассчитанных на краткосрочный период. Определяется соотношением текущего денежного потока к первоначальным вложениям. В результате получаем доход на единицу инвестированных средств.
Чем выше индекс, тем более привлекателен план. Пороговое значение для выбора – 1. Если показатель ниже, можно предположить об отсутствии доходности.
Срок окупаемости (PP)
Обозначает период, за который инвестиционные затраты будут покрыты полученной чистой прибылью, включая амортизацию (отчисления на восстановление изношенных основных фондов). Расчет срока окупаемости инвестпроекта производится по соотношению первичных вложений к годовому притоку.
Инвестпроект по данному показателю эффективности считается приемлемым, если рассчитанный срок не превышает максимально допустимого.
Внутренняя норма доходности (IRR)
При соотнесении годового денежного, инвестиционного потока и срока жизни программы формируется внутренняя норма доходности. Определяет, при какой дисконтной ставке чистые текущие потоки будут равны стоимости инвестиций.
В целом уточняется, какая максимальная стоимость капитала необходима для инвестирования в запланированные мероприятия.
Чистая приведенная стоимость проекта (NPV)
NPV – ключевой показатель для оценки эффективности инвестпроектов в денежных поступлениях. Здесь учитывают основные условия вложений: денежный поток по отношению к ставке и сроку дисконтирования за вычетом исходных инвестиций.
Положительное решение может быть принято, если рассчитанное значение превышает 0. В противном случае вклад в идею считается нецелесообразным.
Средневзвешенная (бухгалтерская) ставка рентабельности (ARR)
Модифицированная ставка доходности, которая учитывает чистую прибыль (средняя в год), стартовые вложения и остаточную стоимость. Целесообразность инвестиций по средневзвешенной рентабельности осуществляется сопоставлением с учетной доходностью других альтернатив и рыночной ставки, фактической рентабельностью.
Модифицированная внутренняя норма прибыли (MIRR)
Индекс используется при необходимости мониторинга ежегодно реинвестируемого инвестиционной схемы по ставке стоимости капитала. Позволяет оценить размер доходности по стартовым обязательствам.
Бизнес-план
Понятие инвестиционного проекта напрямую сопряжено с бизнес планом. Документ отражает порядок осуществления операций и действий для достижения ожидаемого результата. Все материалы подкрепляются обоснованием с математической, экономической, маркетинговой точки зрения.
Любая идея начинается именно с этого документа, поскольку потенциальные вкладчики при анализе инвестпроектов и дальнейшем принятии решении опираются на сведения, отраженные в нем.
Оценка рисков
При формировании плана привлечения инвестиций рекомендуется оценить возможные риски, предусмотреть способы их преодоления. Наиболее верный способ – составить матрицу оценку рисков, которая учитывает вероятность наступления и значимость последствий того или иного события.
Риски при реализации инвестпроекта могут носить различный характер:
- экологические (связаны с природными явлениями, которые препятствуют деятельности);
- экономические (изменение стоимости на сырье, транспортировку, рабочую силу, т.д.);
- политические (запрет экспорта и импорта, снижение поддержки МСП, т.д.);
- социальные.
Важно обратить внимание на внутренние риски. В частности, на стабильность и профессиональность деятельности кадров. Также следует определить внешних заинтересованных лиц (стейкхолдеров): в чем их интерес, как они могут повлиять на ход реализации, как с негативной, так и с положительной точки зрения.
Предварительный анализ рисков инвестиционных проектов позволит своевременно принять меры и преодолеть непреднамеренные затраты.
Структура проекта
План предлагаемого инвестпроекта включает в себя пять основных элементов, которые призваны максимально подробно разъяснить его целесообразность и привлекательность.
Резюме
Резюме в паспорте инвестипроекта в основном выполняет функцию PR. Грамотно описанная в краткой форме сущность бизнес идеи, отражающая ее преимущества, способна получить больше положительных ответов от потенциальных инвесторов.
Этот раздел представляет собой документ с выжимкой по всем аспектам и показателям эффективности инвестпроекта. Начинается с общего описания организации (физического лица) и идеи, завершается расчетными значениями и представлением топ-менеджмента.
Подробное описание проекта
В разделе описания предоставляет подробную информацию, которая отражает:
- цели, задачи и предпринимательский замысел (миссия);
- период существования;
- ответственные лица за реализацию, их полномочия;
- ожидаемый результат;
- перечень стейкхолдеров;
- разграничение этапов (от стартового совещания до закрытия).
Финансовая модель
В финансовой модели реализуемого проекта отражаются все материальные аспекты. В данном пункте обосновывается размер привлекаемых средств. Могут быть включены расходы на поддержку деятельности участников:
- проектный офис (заработная плата);
- командировки;
- аренду помещений.
Неотъемлемой частью финансовой модели также является смета, в которой обоснованы затраты на поставку и производства сырья, запуск производственных мощностей, строительство объектов и т.д.
Обоснование производится по объему, стоимости, срокам, основным выгодам реализации вложенных средств.
Расчет и оценка экономической эффективности
Безусловно, экономические расчеты и анализ эффективности – основа для принятия к вниманию предлагаемой идеи. В рамках данного аспекта предоставляются сведения по сроку окупаемости и обоснованности вложений. Важно также максимально полно отразить возможные риски и способы их минимизации, чтобы внушить уверенность в действиях.
При представлении инвестпроектов могут быть использованы любые методы оценки.
Заключение и выводы
После прохождения государственной экспертизы все полученные данные вписываются в паспорт текущего инвестпроекта. Бизнес идеи по данной форме будут оцениваться и выбираться на конкурсной основе потенциальными вкладчиками.
Этапы реализации
Жизненный цикл любой бизнес-идеи проходит по четырем основным этапам. Каждый из них требует четкого разграничения при анализе инвестиционных проектов.
Прединвестиционный
Из всего объема занимает незначительную часть – не более 1,5% от вложенных средств. Однако он требует максимальной ответственности, поскольку определяется обоснованностью дальнейшего предложения. Инициатор самостоятельно должен убедиться в возможной успешности плана.
Для этого инвестпроекты с помощью различных методов оценки подтверждает целесообразность финансирования. Рассматривается текущий рынок, производятся технические и экономические расчеты, подготавливается документация.
Инвестиционный
После анализа и оформления инвестиционных проектов наступает второй этап – обращение к инвесторам. Он занимает порядка 70-90% всей суммы вложенных средств.
Первоначально определяются совокупный объем, порядок и очередность инвестиций. Далее полученные средства распределяются по основным фондам.
Эксплуатационный
На стадии эксплуатации производится зачисления на оборотные средства и оплату труда сотрудников. В целом, в рамках него возвращаются инвестиции вкладчиков. При учете амортизационных расходов срок выплат может затянуться на неопределенный период. Поэтому рекомендуется более внимательно подходить к показателям эффективности.
Ликвидационный
Инвестпроект находится на этапе ликвидации в том случае, если текущие вложенные средства исчерпали себя. Данная стадия характеризуется либо падением прибыли, либо резким скачком затрат.
Предложенные мероприятия могут оказаться неудачным или к моменту завершения требовать новых вложений для дальнейшего развития. В процессе ликвидации проектной группой подводятся итоги об успешности реализации идеи: уточняются недостатки и варианты улучшения новой работы.
- Куда вложить деньги под высокий процент с гарантией: 15 инвестиционных идей
- Акции Норникеля: цена, динамика котировок, дивиденды, анализ, как купить физлицу
- Карта Халва Совкомбанк — в чем подвох: 10 подводных камней и как их обойти, отзывы
- Адмитад партнерская программа: обзор личного кабинета, офферы, как заработать
- Трейдеры — кто это: обзор профессии, сколько зарабатывают, стратегии, книги и советы для начинающих
Подпишитесь, если хотите научиться разбираться в финансах и найти дополнительные источники дохода: ⇓ 
- Об авторе
- Недавние публикации
Источник: misterrich.ru