Ключевая ставка достигла 20%. Это ударит в первую очередь по бизнесу, ведь предпринимательские кредитные договоры, как правило, предусматривают право банка повысить ставку по кредиту при повышении ключевой ставки. Вырастают проценты по за незаконное и законное пользование деньгами по ст. 395 ГК и 317.1 ГК, которые равны показателю ключевой ставки в соответствующий период.
Из-за санкций ключевая ставка повышена до 20%, что позволит увеличить проценты по депозитам так, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски, отмечает пресс-служба ЦБ. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения, считает регулятор.
ЦБ отметил, что будет принимать дальнейшие решения исходя из оценки рисков и реакции финансовых рынков, а также учитывая фактическую и ожидаемую инфляцию.
В 16:00 Эльвира Набиуллина выступит с заявлением по итогам заседания Совета директоров.
28 февраля Совет Евросоюза ввел запрет на любые транзакции, которые связаны с управлением активами и резервами Центрального банка России, в том числе проводимые третьими лицами и организациями в его интересах. В решении ЕС указано, что новые ограничения введены «ввиду серьезности ситуации, в ответ на действия России по дестабилизации обстановки на Украине». В случае если такие операции совершенно необходимы для обеспечения финансовой стабильности Евросоюза или одного из его членов, официальные лица такой страны вправе разрешить их. Они обязаны немедленно уведомить об этом руководство ЕС.
Что такое ключевая ставка, как она работает и на что влияет
Что это значит и что поменяется
Нынешний скачок беспрецедентный за последние годы. Предыдущий рекорд был в конце 2014 года: после присоединения Крыма ставку повышали до 17%. После этого ситуация была более или менее ровной долгие годы. Но сейчас многое в экономике поменяется.
«Повышение ключевой ставки ударит, прежде всего, по заемщикам по кредитным договорам. Речь идет в первую очередь про предпринимательские кредиты, — говорит партнер INTELLECT (ИНТЕЛЛЕКТ) INTELLECT (ИНТЕЛЛЕКТ) Федеральный рейтинг. группа Цифровая экономика группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) 8 место По количеству юристов 30 место По выручке на юриста 41 место По выручке Профайл компании × Роман Речкин. — Такие договоры, как правило, прямо предусматривают право банка повысить ставку по кредиту при повышении ключевой ставки ЦБ. Это касается и застройщиков, которых кредитуют банки, включая субсидирование ставок по договорам на приобретение жилья».
Но по словам Речкина, проблемы могут возникнуть и уже возникают и у граждан-потребителей, включая проблемы по ипотечным кредитам.
Ряд банков выдавали кредиты по ставке «ключевая ставка + N». Например, у коллеги ипотечный кредит выдан по ставке «ключевая ставка + 3». Значит, теперь это кредит под 23% годовых (с прошлой ставкой было 12,5%). Но даже если ставка фиксированная, необходимо внимательно изучать договор, в нем «мелким шрифтом» может быть право банка повышать ее.
КАКИЕ СЕЙЧАС СТАВКИ ПО КРЕДИТАМ ДЛЯ БИЗНЕСА БЕЗ ЗАЛОГА?
Утром 28 февраля ЦБ также выступил с обращением к банкам, которым он рекомендовал «не вводить пени и штрафы по кредитам заемщиков на фоне санкций». Таким образом, регулятор предвидит проблемы с выплатой банковских займов.
- UPD: Сбербанк 28 февраля днем в своем телеграм-канале уточнил, что не меняет ставки по действующим ипотечным и потребительским договорам. Аналогичное заявление сделалАльфа-Банк. ВТБ примерно в это же время заверил, что ставки по ранее выданным кредитам, в частности по ипотеке, остаются прежними.
- UPD: 28 февраля в 16:08 РИА «Новости» сообщило, что президент России Владимир Путин поручил обеспечить сохранение всех кредитных ставок, указанных в кредитных договорах, после увеличения ключевой ставки до 20%. Так сказал пресс-секретарь Президента Дмитрий Песков.
Кроме того, повысится размер платы за неосновательное обогащение по ст. 395 ГК («В случаях неправомерного удержания денежных средств, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате подлежат уплате проценты на сумму долга»). Он определяется в размере ключевой ставки ЦБ, которая действовала в соответствующий период. Аналогично вырастают проценты по денежному обязательству за пользование средствами по закону и договору, когда не указан иной размер процентов (ст. 317.1 ГК).
Ставки по кредитам и депозитам тоже станут больше. Ведь, поскольку ключевая ставка возросла, банкам стало невыгодно брать деньги у ЦБ, поэтому они будут привлекать средства у населения. «Оно под 5% тоже не понесет, поэтому банки дают на пару процентных пунктов ниже, чем ЦБ. Я в конце 2014-го так под 14% положил деньги в «Открытие», сняв перед этим у Сбербанка, который давал только 7,5%», — вспоминает партнер TAXOLOGY TAXOLOGY Федеральный рейтинг. группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование Профайл компании × Алексей Артюх.
Но и НДФЛ с этих доходов окажется тоже большим. Дело в том, что совокупный процентный доход по вкладам (или остаткам по счетам) за год облагается налогом за вычетом необлагаемой части, которая зависит от ключевой ставки на 1 января текущего года. В 2022 году это 8,5%. Необлагаемая база маленькая, проценты больше — значит, и заплатить в бюджет придется больше.
Изменятся и другие платежи, которые привязаны к ключевой ставке.
Пени для юрлиц после первого месяца просрочки уплаты налога исчисляются исходя из 1/150 ключевой ставки в день, то есть на сегодня это более 48% годовых. Сейчас штраф за умышленное уклонение от уплаты налога меньше — 40%, к тому же он может быть снижен.
«Кроме того, ключевая ставка применяется для расчета безопасных гаваней для процентных расходов и расходов или валютных обязательств для целей недостаточной капитализации. Сейчас в связи с резким ростом ставки условия старых договоров могут перестать соответствовать требованиям закона, — говорит Артюх. — Впрочем, в прошлый раз по итогам девальвации 2014 года законодатель оперативно принял смягчающие ситуацию поправки. Будем надеяться, что сейчас мы увидим аналогичные меры».
- Право.ru
Источник: pravo.ru
Бизнес просит изменить привязанные к ключевой ставке ЦБ правила льготного кредитования
—>
Челябинский предприниматель Игорь Волков когда-то работал финансовым директором в сфере коммунальных технологий. Но в 2015 году резко сменил деятельность и стал фермером-сыроваром. И, как он говорит, за эти годы он не раз пытался получить госпомощь, но не получил ничего, в том числе и льготные кредиты. А когда требовались деньги, то обращался к знакомым банкирам и получал займы по ставке 11-12%.
Это далеко не льготные 7%, под которые, как, по крайней мере, декларируется, могут получать деньги наши мелкие предприниматели. Поэтому и ставка Центробанка, от которой зависят ставки кредитов, в том числе и льготные, фермера не волнует. А еще Игорь Волков вспоминает, как не мог получить целевой заем на покупку трактора. Пришлось оформить его как легковой автомобиль.
Игорь Волков фермер «То, что ЦБ повышает или не повышает. Если мы к ним [к льготным кредитам] не имеем доступа, то хоть ЦБ пусть 28% ключевую ставку делает, мы все равно ничего не получим. Приходилось, чтобы развивать [бизнес], вкладывать свои средства, лишние квартиры продавать. Допустим, по коммерческим кредитам брать. Условно, нужен трактор.
Я приходил к знакомому банкиру, мы оформляли его как автомобиль, я покупал трактор. Но это было 14% годовых, то есть для меня уже ситуацию это абсолютно никак не меняет».
И все-таки есть проблема, связанная с влиянием ставки ЦБ на ставку льготного кредита для малого и среднего бизнеса. Как сообщил Forbes, вопрос поднял глава «Опоры России» Александр Калинин.
Ставка по льготному кредиту напрямую привязана к ключевой ставке ЦБ. Например, есть популярная программа льготного кредитования «1764» (постановление правительства РФ от 30.12.2018 № 1764. — Business FM), по ней бизнесу уже выдали больше триллиона рублей. В мае этого года правительство утвердило распоряжение Минэкономразвития о выделении дополнительных 8 млрд рублей на поддержку этой программы.
Условия «1764» такие: ставка ЦБ плюс 2,75%. Еще в марте ставка Центробанка составляла 4,25%. Но потом регулятор ужесточил свою политику, сейчас ключевая ставка — 5%. И вскоре она может снова повыситься, что ухудшит условия для малого бизнеса. Как предупреждают в «Опоре», в итоге льготный кредит будет мало чем отличаться от рыночного.
А бизнес, конечно, предпочел бы, чтобы было как в случае с владелицей московского магазина фермерских товаров «Две сестры» Галиной Дембицкой. Она в марте получила льготный кредит по ставке 7%.
Галина Дембицкая владелица магазина фермерских товаров «Две сестры» «Мне как раз посчастливилось получить льготный кредит. Я сейчас не столкнулась ни с каким повышением. Ставка далека от рыночной, она в два раза ниже — это точно. Это как раз та ставка, при которой, в принципе, бизнес может кредитоваться и быть эффективным.
Это кредит на оборотные средства, то есть никакого обеспечения предоставлять было не нужно. Просто дали определенную сумму без обеспечения по сниженной ставке».
В «Опоре» предложили отвязать условия льготного кредита для бизнеса от ставки ЦБ. В этом, конечно, есть резон. Как и в том, что мы живем в рыночных условиях, где есть финансовый регулятор, от политики которого зависит политика банков. Банки, кстати, тоже должны что-то заработать, выдавая даже льготные кредиты. И кто-то должен заплатить. Или бизнес, или государство.
Бизнесу еще желательно, чтобы деньги в принципе выдали. Чтобы не брать простой автокредит, превращая на бумагах трактор в легковушку.
Источник: www.bfm.ru
Облигации: что делать при изменении ключевой ставки Банка России
10 сентября 2021 года Банк России принял решение повысить ключевую ставку до 6,75% годовых. Рассказываем, что это значит для инвестора, который держит в портфеле облигации или только планирует их купить.
7 октября 2021 8 минут
Что такое ключевая ставка Банка России
Ключевая ставка — это процент, под который коммерческие банки могут получить деньги взаймы от Банка России, чтобы выдавать их в кредит под больший процент. По сути, Банк России в этом случае выступает оптовым продавцом денег, а банки — розничными.
- Ключевая ставка и инфляция: как они связаны
- Что делает Банк России, чтобы сдерживать инфляцию
- Как связаны ключевая ставка и облигации
- Что делать инвестору, если ставка ЦБ меняется
- Кратко
Меняя ключевую ставку, финансовый институт влияет на ставки по депозитам и кредитам в стране. Чем выше ставка ЦБ, тем выше проценты по кредитам и депозитам. Если ставка высокая, выгодно открывать депозиты, но невыгодно брать кредиты. Соответственно, чем ниже ставка, тем ниже проценты по депозитам. Тогда выгодно брать кредиты, но невыгодно хранить деньги на вкладах.
Ключевая ставка и инфляция: как они связаны
Размер ключевой ставки зависит от уровня инфляции. Инфляция — это непрерывный рост цен на товары и услуги в экономике.
Определенный уровень инфляции полезен для экономики. Когда растут доходы граждан, выручка и цены на товары тоже растут. Поэтому у бизнеса получается зарабатывать чуть больше. Здоровая инфляция как энергетик для экономики: она стимулирует бизнес достигать новых высот.
Если инфляция растет быстро, ее рост непредсказуем, люди отказываются от сбережений, вкладывают деньги в недвижимость или валюту. Бизнес перестает планировать свои расходы и инвестиционные проекты на долгий срок, и это тормозит развитие экономики.
Что делает Банк России, чтобы сдерживать инфляцию
Одна из главных задач Банка России — регулирование и контроль инфляции. Если инфляция превышает здоровый уровень, Центральный банк повышает ключевую ставку, чтобы ограничить спрос бизнеса и физических лиц на кредиты. Хранить деньги на депозитах под больший процент в этом случае становится выгоднее, а кредиты, наоборот, дорожают. Потребление, давление на цены и инфляция плавно снижаются, компании начинают планировать долгосрочные проекты, физические лица открывают вклады. Денег для развития экономики становится больше.
Допустим, что Банк России поднял ключевую ставку до 10%. Мария хочет открыть цветочный магазин, но у нее есть всего 500 000 рублей. Для открытия магазина Маше не хватает еще столько же. Кредит для открытия магазина она может взять под 15%, а положить на депозит свои 500 000 рублей под 9% годовых. Мария решает, что положить деньги на депозит гораздо выгоднее и спокойнее, чем заниматься бизнесом: закупать оборудование, цветы и платить проценты по кредиту.
Наоборот, когда в экономике кризис и инфляция не достигает здорового уровня, Банк России понижает ключевую ставку. Хранить деньги в банке под примерные 4% становится невыгодно, можно взять кредит и сделать ремонт, купить машину или съездить в отпуск. Траты увеличиваются, и инфляция растет.
Теперь представим, что Банк России снизил ключевую ставку до 4%. Мария все еще хочет открыть свой магазин цветов. Класть деньги на депозит под 3,5% годовых ей становится невыгодно. Мария берет кредит под 9% годовых и открывает свой магазин: арендует помещение, покупает оборудование, цветы и платит зарплаты.
Как связаны ключевая ставка и облигации
Облигации — это долговые ценные бумаги. Их выпускают государства, муниципальные и коммерческие организации, чтобы привлечь инвестиции. Выпуская новые облигации, эмитенты устанавливают купон — регулярную выплату процентов держателям облигаций.
Доходность облигаций чаще всего выше ставки по депозитам на момент эмиссии, так как облигации должны оставаться привлекательнее банковского депозита для инвесторов. Поэтому изменение ключевой ставки влияет на стоимость облигаций.
Доходность облигаций складывается из трех составляющих: ключевой ставки, надбавки за риск и надбавки за срок. При изменении базовой части — ключевой ставки — меняется и доходность инструмента.
Что делать инвестору, если ставка ЦБ меняется
При повышении ключевой ставки рыночная цена облигаций падает, а при понижении ключевой ставки — растет. Рассмотрим, как менялась доходность облигаций Газпромбанка ГПБ-001Р-03Р с момента их выпуска:
Если предположить, что в октябре 2021 года Банк России поднимет ставку до 7%, то доходность облигаций будет начинаться от 7,3%. При этом сами облигации не становятся хуже, просто с повышением ключевой ставки деньги становятся дороже.
Для бизнеса выгодно, когда ключевая ставка падает — тогда компании могут привлечь деньги для развития под низкий процент. Когда общие ожидания инвесторов направлены на повышение ключевой ставки, можно покупать облигации.
Если ключевая ставка растет, инвестору можно рассматривать покупку облигаций со сроком погашения до двух лет.
Также можно инвестировать в облигации, которые уже находятся в обращении, с коротким сроком к погашению: от полугода до года. В этих случаях стоимость облигаций изменяется относительно увеличения ставки ЦБ. Например, если номинальная стоимость облигации 1000 рублей, на рынке ее могут продавать уже за 980 или 950. По сути, бумага становится дешевле на такую сумму, чтобы ее эффективная доходность стала эквивалентна новым выпускам на рынке.
Если ключевая ставка снижается, можно рассматривать долгосрочные облигации, чтобы иметь возможность зафиксировать большую доходность на длинной дистанции.
Если эмитент выпустил облигацию в период высоких ставок, она может быть выгоднее тех, что выпущены в период низких ставок.
Облигации являются консервативными ценными бумагами и позволяют защититься от волатильности, которой подвержены акции. Тем не менее при инвестиции в долговые бумаги есть определенные риски — в частности, снижение реальной доходности или банкротство эмитента. Это стоит учитывать в планировании инвестиционной стратегии.
Кратко
- Ключевая ставка — это процент, под который коммерческие банки могут получить деньги от Банка России.
- Повышение ключевой ставки влияет на ставки по депозитам и кредитам.
- Чем выше ставка, тем выгоднее депозиты и менее выгодны кредиты.
- Чем ниже ставка, тем менее выгодны депозиты и выгоднее кредиты.
- При повышении ключевой ставки лучше покупать краткосрочные и среднесрочные облигации.
- При понижении ключевой ставки лучше покупать долгосрочные облигации.
