Как написать финансовый план бизнеса

Финальной частью финансового плана в составе бизнес проекта является расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта. Зачем они нужны? Дело в том, что рассчитываемые в предыдущих разделах бизнес плана данные очень обширны.

Понять, глядя на них, об эффективности планируемого бизнеса конечно возможно, но потребуется много времени, чтобы это оценить. Ведь представляемые данные выражены в абсолютных величинах.

Для разных проектов используются различные единицы измерения денежных средств: у кого-то бизнес проект совсем небольшой и в нем используются данные в рублях, у кого-то в тыс. рублей, некоторые проекты очень большие – в млн. рублей. Чтобы инвестор или банкир смог оперативно разобраться в эффективности проекта, а также, чтобы была возможность сравнить несколько проектов между собой, необходимы такие показатели, с помощью которых можно было бы проводить сравнения. Для этого используют относительные величины – проценты, коэффициенты, и т.д. Как раз для получения информации об эффективности бизнес проектов, а именно насколько вложения соответствуют планируемым доходам, были придуманы специальные показатели, которые позволяют, при быстром взгляде на них, определить эффективность проекта и сказать – стоит ли в него вкладывать средства или нет.

Финансовый план бизнеса

К основным таким показателям эффективности инвестиционного проекта относятся:

• денежный поток (кэш фло);
• чистая текущая стоимость проекта (NPV);
• внутренняя норма рентабельности (IRR);
• индекс прибыльности инвестиций (PI).

Денежный поток (кэш фло). Вообще денежный поток не совсем классический показатель. Это суммированный поток денежных средств, получаемый при реализации проекта. Это самый важный не показатель, а получаемые данные. Денежный поток участвует во определении всех остальных показателей. Почему именно денежный поток, а не прибыль?

Прибыль – это вообще эфемерная величина. Это на бумаге прибыль – есть прибыль, а на деле, чтобы эту прибыль получить именно денежными средствами, не всегда возможно в том же объеме, в котором эта прибыль указанна в отчетах, балансах и т.д. Инвестор же, вкладывая свои денежные средства, должен получить, во-первых, свои вложения назад, во-вторых, заработать на этом.

Но все-таки получить назад вкладываемые средства – задача самая главная, потому, что у него они уже есть, их не надо зарабатывать, с них в свое время уже уплачены налоги. Поэтому он рассматривает излишек денежных средств, получаемый при реализации бизнес проекта, как возможность возвратить свои вложения. Ведь возврат вложенных средств не облагается налогами, не является операциями реализации, поэтому все, что получается сверху основной операционной деятельности планируемого предприятия, рассматривается, как возможность возвратить инвестированные средства. Поэтому денежный поток и является основой для определения показателей эффективности инвестиционных вложений. Вообще различают два вида денежного потока:

• денежный поток или чистый денежный поток, формируемый как разность между притоком и оттоком денежных средств, т.е. поступления от реализации минус расходы (расходы, затраты, налоги за определенный период).

• кумулятивный денежный поток, т.е. денежный поток, суммируемый нарастающим итогом за весь период планирования или жизни проекта.

Приведенная текущая стоимость проекта (NPV). Важный показатель, который показывает суммарный, общий денежный поток, но приведенный к настоящей стоимости. Как это? Деньги во времени имеют разную стоимость. Сегодня 100 рублей – это 100 рублей, завтра это уж не сегодняшние 100 рублей, это Х рублей, но они меньше чем 100 рублей. Через год это может быть 90 рублей, и т.д. Почему так?

Деньги со временем обесцениваются, теряют свою стоимость. Уровень потерь разный. Он зависит от многих факторов. Так вот приведенная текущая стоимость показывает, сколько будут стоить эти деньги, рассчитанные сегодня, но получаемые в будущем, в расчете на сегодняшнее время, дату.

Ведь сегодня, инвестор вкладывает определенную сумму, а возврат будет получать через определенное время. Поэтому со временем эта сумма обесценивается. Поэтому необходимо будущие денежные потоки привести к текущей стоимости, это позволит сопоставить будущие возвраты в сравнении с сегодняшними вложениями. Такой расчет называют дисконтированием. Для расчета важно определить ставку дисконтирования и затем вычислить будущую стоимость с помощью формулы:

PV = FV1/(1+i)^1 + FV2/(1+i)^2 + … + FVn/(1+i)^n, где:

• PV – будущая стоимость,
• FV1, FV2, FVn – ткущая стоимость каждого периода,
• i – ставка дисконтирования,
• n – число периодов.

Вообще в этом моменте самое главное правильно определить ставку дисконтирования. Однако это очень интересный и обширный вопрос, хочу отвести ему отдельную страничку. Пример: Инвестор вкладывает 100 рулей. Проект рассчитывается на 2 года жизни. Денежные потоки первого года – 55 рублей, второго года – 60 рублей. Итого – 115 рублей.

Фактически инвестор получит назад 110 рублей. Вопрос выгодно ли ему вкладывать средства? Ставка дисконтирования 10%.На первый взгляд выгодно, ведь вложил 100 рублей, а получил 110 рублей. Вроде бы 15 рублей в прибыли. Однако не все так просто. Если пересчитать эти потоки и привести их к сегодняшней дате, то получим:

PV= 55/(1+0,1)^1+60/(1+0,1)^2=50+49,59=99,59 рублей.

• NPV – чистая приведенная стоимость,
• PV – будущая стоимость,
• IC – инвестиционный капитал.

Внутренняя норма рентабельности (IRR). Очень интересный показатель, который показывает доходность инвестиций, превышающий ставку дисконтирования. Т.е. если этот показатель равен нулю, то это значит, что доходность проекта равна ставке дисконтирования.

Если показатель меньше нуля, то проект не выгоден для инвестирования, так как он не обеспечивает покрытия той ставки дисконтирования, которая важна инвестору. Если значение данного показателя больше нуля, то это значение говорит, на сколько процентов доходность этого проекта больше заложенной ставки дисконтирования. Если инвестор предполагает ставку дисконтирования равную 12%, т.е. он уверен, у него есть альтернатива, вложения средств под 12% годовых, а внутренняя норма рентабельности будет составлять, к примеру, 2%, то инвестор поймет, что доходность его инвестиций в этот проект принесет ему на 2% больше нежили тот источник, на основании которого он принимал ставку дисконтирования.
Рассчитывается внутренняя норма рентабельности путем подбора значения i, в формуле NPV, при котором NPV примет значение 0.
Или так:

Индекс прибыльности инвестиций (PI). Показатель, характеризующий отдачу капитала к размеру вложенных инвестиций. Рассчитывается как отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока к сумме инвестиций увеличенной на единицу.
PI = 1 + NPV/IC
Значение индекса прибыльности инвестиций принято различать в соответствии со следующими диапазонами:

• РI > 1,0 — инвестиции будут прибыльными, и дают достаточно прибыли с учетом примененной ставки дисконтирования;
• РI < 1,0 — инвестиции убыточны;
• РI = 1,0 — инвестиции дадут доход в размере ставки дисконтирования.

Фактически, чем выше значение, тем интересней проект для инвестиций в смысле получения прибыли. Еще этот показатель хорошо использовать, если инвестор рассматривает несколько проектов, которые имеют хорошие показатели NPV и IRR. Сравнив проекты по этому показателю – по индексу прибыльности инвестиций, можно будет увидеть, какой из них дает большую прибыль на вкладываемый рубль инвестиций.

Источник: pro-biznes.com

Как написать финансовый план бизнеса

Финансовый план в бизнес-плане отвечает за планирование движения денежных потоков в процессе ведения бизнеса. От того, насколько грамотно и реалистично составлена финансовая часть, во многом зависит успех бизнеса. Об этом читайте в нашей статье.

Что такое финансовая часть бизнес-плана

Финансовый план в бизнес-плане – это часть бизнес-плана, отвечающая за финансовое подкрепление остальных разделов. Финансовый план определяет, на какие средства будет реализован каждый из пунктов бизнес-плана.

Цель финансового плана в бизнес-планировании – рассчитать такой положительный баланс между доходами и расходами, при котором вести данный бизнес будет целесообразно.

Структура финансового раздела бизнес-плана

Каждый компонент структуры служит конечной цели. Если не проработан хотя бы один, нарушится пропорциональность, и весь финансовый план окажется невыполнимым. Финансовую часть нового бизнеса уместно просчитать на 2-3 года вперед.

Прогноз объема продаж

При составлении бизнес-плана нужно обязательно продумать, какую нишу займет новое предприятие. А лучше – подготовить почву заранее: устно договориться с возможными партнерами, заключить договор с клиентами или начинать вести группу в «ВКонтакте» / Instagram, опросить потребителей в тематических группах.

Оценка прибыли и убытков

Этот пункт складывается из следующих показателей:

• доходы от реализации;
• издержки производства;
• суммарная прибыль;
• общепроизводственные расходы;
• чистая прибыль (минус издержки).

В этой части финансового плана главное – отразить, как изменится прибыль и за какой срок.

Анализ движения наличности

Прибыль – главная цель бизнеса. Но нередко предприниматель сталкивается с проблемой, когда при хорошей прибыли нет достаточного количества наличных средств. . Ошибка распространенная: бизнесмен вкладывает в развитие дела большую часть заработанных денег, чем увеличивает долю малоликвидного капитала в общих активах (здание, земля, пристройки, машины на балансе есть, но ими нельзя оплатить счета).

Годовая балансовая ведомость

Бухгалтерский баланс составляется в конце года. Баланс между активами и пассивами важен не только для банков при просьбе о займе, но и для предпринимателя. Для бизнеса важно вложиться в развитие предприятия (производство, маркетинг), банк же заинтересован в основных фондах, под залог которых выдаст кредит.

Важно! В расчетах учитывайте ориентировочные цены, систему налогообложения, сроки планирования, факторы риска, а также инфляцию и возможные валютные скачки.

Как определить «золотую середину» в планировании? Сколько средств из дохода направить производственные мощности? А может, купить еще одну машину или вложиться в рекламу?

Эксперты говорят об оптимальном распределении доходов: 40% — 40% — 20%.

40% доходов оплачивают текущие счета, т.е.:

• постоянные (аренда, бензин, коммунальные платежи);
• переменные (амортизация станков, ремонт и замена оборудования);
• целевые нужды (налоги, зарплата и прочие отчисления).

40% доходов тратятся на активы:

• для развития бизнеса (расширение в офлайне или интернете, другие стартапы, продвижение);
• инвестиционные (покупка недвижимости, земельных участков, построек, акций).

20% доходов – «подушка безопасности» на случай непредвиденных расходов в виде банковских депозитов или наличных.

Очевидно, что в первый год работы в распределении денежных средств будет дисбаланс, однако для комфортного ведения бизнеса нужно стремиться к этой модели .

Финансовые показатели бизнес-плана

Финансовые показатели – количественное выражение производственных и маркетинговых показателей, объективно отражающее положение дел в бизнесе.

Финансовые показатели нужны и для банков, и для предпринимателя, поскольку позволяют рассчитать собственную ликвидность и помочь в управлении предприятием и сотрудниками.

Основные финансовые показатели

Инвестиционные затраты (руб.)

Сумма всех вложенных в проект средств = собственные + заемные средства

Операционные затраты (руб.)

Сумма ежедневных расходов, постоянные и переменные

Валовая выручка (руб.)

Общая прибыль минус себестоимость производства

Собственные средства (руб.)

Личные средства, вложенные в бизнес

Налоговая нагрузка с учетом системы налогообложения

Чистая прибыль (руб.)

Сумма прибыли валовой, прочей операционной и от финансовых операций минус налоги

Рентабельность продукции, в %

Крп = прибыль до налогообложения/себестоимость реализованной продукции * 100%

Кра = чистая прибыль/сумма активов

Рентабельность собственных средств, вложенных в бизнес

Крсс = чистая прибыль/средняя величина собственного капитала * 100%

Это простые финансовые показатели. Чем сложнее предприятие, тем более глубокий финансовый анализ необходим для объективной картины. Конечно, составление качественного финансового плана требует сил и времени — порой в ущерб другим важным делам. Найти возможность для полноценного анализа поможет передача части рутинных дел на аутсорс.

Образец финансового плана в бизнес-плане

В интернете есть шаблоны и схемы составления финансового раздела бизнес-плана в помощь предпринимателю.

Пример расчета финансового плана в бизнес-плане. Проект «Котокафе»

Условие: заведений подобного типа в городе нет. Для реализации подбираются кошки из городского приюта для животных. С приютом составляется договор. Зона кафе в 50 кв.м. – помещение с 2-3 столиками (напитки и снеки), помещение для игры с кошками и настольных игр, помещение для отдыха кошек, куда они могут спрятаться, поесть и отдохнуть.

Налоговая система – УСН, ЕНВД

1. Примерный объем продаж.

«Котокафе» — своеобразное антикафе, оплачивается время, проведенное в заведении: первый час – 200 рублей, второй – 150, третий и далее – 100 рублей в час с человека. Из съедобного можно заказать напитки в стаканчиках с крышкой, у барной стойки только миксер, кофе-машина, кулер с водой и снеки.

Чтобы не иметь проблем с СЭС и работать без кухни, заключен договор с предприятием общепита на доставку сэндвичей, бургеров. Заведение рассчитано на небольшие компании или семьи: средний чек с компании в 4 человека за три часа – от 2 000 рублей. Ориентировочное число чеков – 10-15, в зависимости от дня недели. Планируемая минимальная выручка за день – 30 000 рублей, в месяц – 900 000 рублей.

2. Оценка прибыли и убытков и анализ движения денежных средств

Сумма, 1 месяц, до открытия

Сумма, 2 месяц, после открытия

Сумма, 3 месяц, после открытия

Источник: oroalbero.ru

Финансовый план в бизнес-проекте

Основная задача любого бизнеса – это получение прибыли, однако ничего не дается человеку без каких-либо затрат. Порой расходы не покрываются доходами из года в год и бизнес-идея постоянно требует новых вложений.

В большинстве случаев это происходит не потому, что удача «разучилась улыбаться», просто финансовый план (ФП) был не достаточно продуман либо не составлен вовсе. Иногда небольшие своевременные корректировки позволяют кардинально изменить ситуацию.

Что собой представляет финансовый план. Его основные цели и задачи

Скачать образец финансового плана.

Финансовый план является важнейшим разделом бизнес-плана, отражающим всю деятельность предприятия (доходы, расходы, прогнозы и т.д.) в денежном эквиваленте.

Его грамотное составление позволяет просчитать рентабельность предприятия на несколько лет вперед, отслеживать отклонения от плана и своевременно регулировать процессы деятельности, привлекать инвесторов, кредиторов и партнеров.

При финансовом планировании важны не только математические расчеты, но так же, способность к прогнозированию и анализу. В условиях сегодняшней нестабильности происходят постоянные изменения спроса, ужесточение конкуренции, рост цен на сырье, материалы и энергетические ресурсы. Все эти нюансы должны быть непременно учтены при составлении ФП, иначе придерживаться его будет невозможно, а сам документ станет бесполезным.

Основная цель финансового планирования – это контроль над соотношением доходов и расходов предприятия, способствующий получению прибыли.

Для достижения цели требуется определить:

1. Размер капитала, необходимого для обеспечения производства.
2. Источники финансирования.
3. Перечень неотъемлемых расходов на оборудование, материалы, аренду помещения, привлечение персонала, рекламу, оплату коммунальных счетов и налогов и т.д.
4. Условия для максимального извлечения прибыли и обеспечения финансовой устойчивости.
5. Стратегию достижения инвестиционной привлекательности предприятия.
6. Промежуточные и конечные результаты деятельности в финансовом плане.

Главная задача ФП заключается в создании эффективного механизма, управляющего всеми финансовыми ресурсами предприятия и демонстрирующего инвесторам выгодную перспективу денежных вложений.

Законодательством РФ установлены три формы финансовой отчетности, присутствие которых в бизнес-плане обязательно:

1. Отчет о движении денежных средств дает возможность узнать, обладает ли организация необходимым объемом денежных средств, для того, чтобы выполнять свои текущие обязательства. Данный документ содержит информацию обо всех финансовых потоках предприятия, проще говоря, показывает, откуда поступали денежные средства и на какие нужды были потрачены.
   Этот отчет позволяет осуществлять контроль над финансовой, инвестиционной и операционной деятельностью любого проекта:
2. Выявить нехватку денежных средств на том или ином этапе и своевременно ее устранить (например, путем займа). При этом сохранится возможность не приостанавливать деятельность фирмы и найти заемщика с наиболее выгодными условиями.
3. Обнаружить нецелесообразные расходы и способы сэкономить.
4. Опираться на достоверные данные в будущем, при составлении отчетов и прогнозов.
5. Предусмотреть необходимый запас средств на форс-мажорные обстоятельства (несвоевременный расчет клиентов за полученную продукцию, поломка оборудования и т.д.)
6. Определять степень самоокупаемости предприятия.

Только комплексное изучение всех трех отчетов позволит объективно оценить финансовое состояние компании.

О составе финансовой отчетности рассказано в данном видеоматериале:

• для регистрации ИП
• регистрации ООО

• Ведение бухгалтерии для ИП
• Ведение бухгалтерии для ООО

Расчет и анализ рисков

Бизнес всегда сопровождается определенными рискованными ситуациями, которые нужно предвидеть и анализировать заранее. Кто предупрежден, тот вооружен – это общеизвестный факт. Просчитать все негативные последствия, попытаться их избежать либо быстро найти выход из неприятной ситуации с минимальными потерями является непростой задачей.

Для каждого направления бизнеса характерны определенные группы рисков, поэтому на стадии планирования очень важно выявить их наиболее вероятный перечень для конкретного вида деятельности.

Для четкого определения всех возможных негативных последствий риски подразделяют на три основные категории:

1. Коммерческие риски возникают в процессе взаимодействия предприятия с партнерами, внешней средой и ее факторами:
2. Понижение спроса на продукцию по различным причинам.
3. Появление новых конкурентов.
4. Недобросовестное отношение партнеров (поставка некачественного сырья или оборудования, запоздалые доставки и т.д.).
5. Подорожание материалов и комплектующих.
6. Повышение тарифов на определенные услуги: аренда, транспорт, коммуналка и т.д.
7. Финансовые риски – это неполучение ожидаемой доходности и потеря финансовой устойчивости предприятия по следующим причинам:
8. Рост дебиторской задолженности и неуплата (несвоевременная уплата) контрагентами полученной продукции.
9. Повышение процентных ставок кредиторами.
10. Изменения законодательства, повышение налогов и т.д.
11. Колебания валютных курсов (особенно следует учитывать организациям, работающим с импортным сырьем и оборудованием)
12. Производственные. К причинам этих рисков относятся:
13. Некомпетентность и неудовлетворенность сотрудников (забастовки, акты хищения и вредительства).
14. Производство бракованной продукции, не профессионализм персонала.
15. Отсутствие необходимого оборудования, контроля над качеством. Нарушения техники безопасности, способствующие возникновению пожаров, затоплений, несчастных случаев на производстве.

Все вышеперечисленные факторы способны разрушить бизнес, на построение которого было затрачено немало средств и усилий. Избежать печальных последствий позволят меры профилактики: имущественное страхование, мониторинг деятельности и ценовой политики конкурентов, создание финансового резерва на непредвиденные расходы и т.д.

Математическая грамотность играет здесь не самую главную роль, гораздо важнее экспертное умение распознать типаж рисков и их источники, а так же минимизировать потери и вероятность возникновения критических ситуаций.

Расчет показателей эффективности

К основным показателям эффективной деятельности предприятия относятся: доходность, рентабельность, окупаемость и потребность в дополнительном финансировании. Именно по этим критериям можно судить о том, какая судьба уготована предприятию, о его надежности и перспективах.

Для расчета этих показателей существует ряд несложных формул, однако оперировать следует только актуальными цифрами, иначе вся математика будет бесполезным «мартышкиным трудом».

Чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV). Любой доход зависит от уровня инфляции, поэтому рассчитывается с применением дисконтной ставки.

Примерный расчет за три года существования организации:

ЧДД= – НК+(Д1-Р1)/(1+СД1) + (Д2-Р2)/(1+СД2) + (Д3-Р3)/(1+СД3)
где: НК – капитал начальных вложений и затрат
Д – доходы за первый, второй, третий год в соответствии с цифрами рядом
Р – расходы за первый, второй, третий год в соответствии с цифрами рядом
СД – ставка дисконта (учет инфляции за рассчитываемый год)

Если при подсчетах ЧДД=0, предприятие достигло ТБ (точки отсутствия убыточности).

Рентабельность предприятия – показатель не такой однозначный, как доход или расход. Данный показатель часто сравнивают с КПД (коэффициентом полезного действия). Действия могут быть по-разному полезными, так же и рентабельность предприятия определяется не одним критерием.

Существуют различные показатели рентабельности: основной деятельности, активов, инвестирования, основных средств, продукции, продаж – опять же все зависит от многогранности деятельности компании.

В данном случае будет рассмотрен расчет рентабельности основной деятельности предприятия:

РООД = ПОР/ПЗ
где: РООД – рентабельность от основной деятельности;
ПОР – прибыль от реализации; ПЗ – понесенные затраты.

Сроки окупаемости измеряются, конечно, в единицах времени, а не в валюте.

Формула выглядит так:

СО = НК/ЧДД
где: СО – сроки окупаемости; НК – начальные вложения, к ним необходимо прибавить дополнительные вложения, если они были (кредиты и т.д. в процессе существования организации); ЧДД – чистый дисконтный доход предприятия.

Пример: Вложения в бизнес 100000 руб., средний ежемесячный доход 12000 руб., итого: СО = 100000/12000= 8,33 месяца. То есть через девять месяцев предприятие рассчитается с долгами и начнет приносить доход. (Здесь рассчитываются собственные затраты, если речь идет о кредите, необходимо учитывать процентную ставку 100 тыс. + годовые проценты).

Анализ полученных данных

Анализировать бизнес-план необходимо, учитывая несколько основных аспектов. Именно такой подход позволит выявить слабые стороны и обойтись аккуратной корректировкой. Ведь эта грандиозная работа может быть подправлена и не должна списываться в утиль.

Итак, основы успешного финансового плана:

• Максимальное извлечение прибыли при сокращении затрат.
• Доскональный расчет и страхование возможных рисков.
• Отслеживание конкурентной способности в отношении бизнес-идеи.
• Наличие начального капитала и собственного имущества (помещения, транспортных средств, оборудования).
• Идея должна быть реальной, осуществимой, а продукция востребованной.
• Прогнозируемые доходы и расходы стоит подкрепить документально, основываясь на деятельности аналогичных предприятий.

Произведенный анализ должен подтверждать: положительный финансовый результат деятельности предприятия, минимум риска при многообещающей прибыли. Изначально в финансовом успехе стоит убедиться самому предпринимателю, и только потом привлекать инвесторов. Однако риск – дело благородное, господа!

Об анализе и интерпретации финансовой отчетности смотрите в следующем видео уроке:

Источник: www.delasuper.ru