Темпы роста рынка медицинских услуг в посткризисный период превышают скорость роста экономики в целом. В последние годы российское Государство сокращает расходы на обязательную, «социальную» медицину. Как следствие, платежеспособное население все чаще обращается в учреждения коммерческой медицины. Это долгосрочная тенденция.
В стране активно растут и развиваются частные клинические и лабораторные сети, возникают региональные лечебные центры, растут широкопрофильные частные клиники (не вдаваясь в тонкости, назовем такие учреждения медицинским бизнесом). При этом, нужно учесть, что средняя прибыльность хорошо организованного медицинского бизнеса легко достигает 25% — 30% от оборота, а в соответствии с п.1.1. ст.284 НК РФ такой бизнес налогом на прибыль не облагается.
Предположим, вы хотите купить готовый медицинский бизнес, намерены выкупить контрольный пакет. Каков размер «входного билета»? Примеры:
- Купить «Зубоврачебный кабинет» возле станции метро в Москве или Питере можно, начиная от 25 млн рублей. Верхний предел определяется доходностью и амбициями продающей стороны;
- Широкопрофильная клиника редко может продаваться менее, чем за 100 млн рублей, при умеренной интенсивности потока посетителей;
- Продажа медицинского бизнеса масштаба развитой многофункциональной клиники с хорошей историей и хорошей базой контрактов ДМС, удачно расположенная в одной из двух столиц, вполне может продаваться за 250 млн рублей. Нужно учесть, что по сложившейся практике клиника в региональном центре будет иметь относительно меньшую долю доходов от страховых контрактов, но как правило обладает более обширной базой постоянных клиентов. И тот и другой вариант имеют свои преимущества.
Таким образом, путь в выгодный медицинский бизнес открыт для инвесторов с очень большим разбросом начального объема инвестиций.
Оценка медицинского бизнеса
Как убедиться в справедливой стоимости бизнеса
Прежде чем купить готовый медицинский бизнес, нужно тщательно проверять финансовую отчетность. Это справедливо для любого бизнеса, но особенно важно – для медицины. Финансовый аудит позволит установить правдивые значения показателей, которые нужны для оценки. Кроме того, в ходе аудита проще исключить искажения, возникающие при переходе от РСБУ к международной системе финансовой отчетности, нужной для оценки.
По опыту предыдущих сделок купли – продажи медицинского бизнеса в Москве, Петербурге и регионах видно, что рыночная стоимость типичной широкопрофильной клиники (или сети клиник) может составить 2,5-3,5 выручки за последний год или 11-12 EBITDA (прибыли полученной клиникой до уплаты налогов и капитальных затрат). Разумеется, конкретные условия размещения, потенциал роста, наличие конкуренции, качество персонала и степень амортизации основных средств могут снижать ожидаемую цену сделки.
Существует несколько «правил буравчика», которые упрощают процесс переговоров. Например, если известна площадь помещений, то можно оценить ожидаемый оборот успешной клиники. Для этого нужно умножить площадь на среднюю удельную выручку на кв. метр. Показатели удельной выручки лидеров отрасли в мегаполисе составляют 100-110 руб., и около 70-80 руб. в регионах.
Как оценить стоимость медицинского бизнеса при продаже?
Если известно количество оказанных услуг, то для проверки показателей, можно его умножить на стоимость среднего чека: например, 1900 руб. для клиник общего профиля (тоже в зависимости от региона, конечно).
Очень условно, можно сказать, что выручка средней клиники в Москве или Питере составит 120-160 млн руб. в год, в городах миллионниках 80-110 млн и 60-80 млн в развитых региональных центрах.
Даже если учесть, что у лидеров отрасли показатели могут сильно отличаться в большую сторону, приведенные закономерности успешно работают. С учетом этого, при наличии достоверных результатов финансового аудита, достигнуть соглашения о цене сделки в медицинском бизнесе не так уж и сложно.
Что нужно знать при покупке готового медицинского бизнеса
Предположим, вы рассматриваете покупку прибыльного бизнеса широкопрофильной клиники. Все права текущих владельцев подтверждены, сертификаты и разрешения действуют, медики работают, положительный денежный поток имеется. Что нужно учесть потенциальному новому владельцу?
Искать скрытые несоответствия
Внешне успешный медицинский бизнес может обладать особенностями, которые позволят успешно торговаться в сторону понижения цены покупки. Например, в нашей практике было несколько коммерчески успешных клиник, в которых некоторые помещения не полностью соответствуют САНПиНам. В некоторых сделках мы обнаруживали, что закупки лекарств и расходных материалов ведутся по завышенным ценам, а лабораторные анализы выполняют провайдеры с неоправданным соотношением цены и качества услуг. Эти недостатки легко устранить после приобретения, но их лучше выявить до начала переговоров о цене сделки.
Учитывать расположение
Удачно расположенная в мегаполисе широкопрофильная клиника – преимущество, которое останется надолго. Но если рядом находится процветающая государственная клиника, то это и плохо, и хорошо. Плохо, так как наборы услуг могут быть конкурентными, но выгодно для расширения кадрового состава.
Другое дело, если вы планируете купить медицинский бизнес с узкой специализацией (онкология, косметическая хирургия и т.п.). Подобные высокотехнологичные клиники часто имеют редкие или уникальные услуги (оборудование, специалистов…), связанные с дорогостоящим и длительным лечением. Такие клиники вполне могут успешно существовать далеко от транспортных узлов и массовых потоков потенциальных клиентов.
Одинаковых ситуаций не бывает, любой бизнес в медицине нужно рассматривать индивидуально!
Собирать и растить персонал
В больших городах любая клиника соревнуется за квалифицированный персонал с конкурирующими медицинскими бизнесами. Это приводит к росту затрат на оплату труда. В регионах встречается ситуация, когда специалистов необходимого для новых владельцев профиля очень мало, или они вообще отсутствуют. Поэтому лучше искать руководство клиники на местном рынке труда, привлекать локальных «чемпионов профессии», к которым потянутся другие профессионалы. К сожалению, на практике известны случаи, когда с появлением новых владельцев и уходом главврача многие ценные специалисты тоже меняли место работы.
Заранее планировать денежные потоки
Предположим, что клиника работает вполне успешно и скрытые риски ведения бизнеса не велики. Для того, чтобы стоимость клиники росла, нужно заранее составить план ее развития. Ежегодный прирост объема бизнеса в медицине (медицинских услуг) при удовлетворительном уровне прибыльности надежно обеспечит постоянный рост капитализации.
Отчетные данные предыдущих периодов, безусловно важны. Но собственную версию денежного прогноза необходимо строить сразу по итогам финансового аудита. По крайней мере на первое время разумно привлечь финансового контролера (можно даже в режиме аутсорсинга), который обеспечит для приобретателя режим полной финансовой прозрачности.
Не заимствовать чужие ошибки
В управлении медицинским бизнесом, как правило, участвуют увлеченные люди, либо близкие к медицине, либо профессиональные медики. Порой это приводит к неоправданному перевесу в профильных услугах какой-то одной специализации. В отдельных случаях при покупке готового медицинского бизнеса мы заранее планируем изменение и расширение набора услуг. На всякий случай, для тех, кто хочет сравнить свою будущую клинику со средней картиной по отрасли, напомним статистику:
Рисунок 1. Статистика обращений по специальностям врачей.
Оценка – дело не хитрое
На практике оценка стоимости медицинского бизнеса в большей степени зависит от ожидаемых будущих результатов, чем можно предположить. Это приводит к непростым дискуссиям между владельцами и будущими акционерами.
В любом случае, выбирая бизнес в области медицины для покупки, рекомендуем обратить больше внимание на:
- умение менеджмента налаживать отношения со страховыми компаниями, наличие позитивной истории со страховщиками;
- качество работы с клиентской базой: доля повторно обратившихся пациентов, возможность ее увеличения;
- состав персонала и система мотивации, возможность расширения кадров для достижения заданных нагрузочных показателей;
- ограничения, связанные с местом развертывания клиники.
Случаи из практики: будьте осторожны!
Преобразования в медицине внедряются медленно, чудес не бывает. В нашей практике был случай, когда время для проведения внутренних преобразований, необходимых для обоснования достойной цены для продажи медицинского бизнеса, превысило 16 месяцев. Однако, эти преобразования позволили владельцам получить кратно более высокую оценку при продаже (выходе из) бизнеса. Что приятно, высокая оценка мотивировала ключевых сотрудников остаться в бизнесе и сейчас они успешно развивают его вместе с новыми совладельцами.
В одном из проектов нам удалось сформировать пул частных инвесторов для создания сети специализированных клиник. Однако, новые владельцы столкнулись с тем, что узкий профиль клиник во многих регионах привел к вытесняющей конкуренции с государственными ЛПУ, работающими по ОМС. Как следствие, план развертывания удалось воплотить лишь частично.
К сожалению, есть примеры того, как, работая на стороне покупателя, аналитики обнаруживают, что в данном месте и при сложившихся обстоятельствах клиентская база не имеет потенциала расширения. Это не обязательно должно заставить отказаться от сделки: купить готовый прибыльный бизнес, медицинский или другой, хорошо само по себе. Однако, ожидать ошеломительной возвратности на инвестированные средства в таком случае не приходится.
Источник: adj.ru
КАК ОЦЕНИТЬ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КЛИНИКИ?
Любой бизнес должен приносить своему владельцу прибыль. И если в сфере e-commerce цепочку, демонстрирующую эффективность бизнеса, легко проследить, то в медицине это не так просто.
Например, если вы занимаетесь реализацией одежды в розницу, здесь все понятно: найти недорогого, но качественного поставщика, запустить рекламу бренда, привлечь покупателя программами лояльности. Анализ коммерческой деятельности включает в себя отчеты по прибыли компании, расчет и прогнозирование показателей, анализ механик привлечения покупателей.
Что касается медицинской клиники, тут, на первый взгляд, все гораздо сложнее. Ведь речь идет о здоровье пациентов и о прибыли самого медицинского учреждения. Другими словами, о том, чтобы, как говорится, и волки были сыты, и овцы целы.
Фото из свободных источников
Как оценить эффективность клиники и грамотно подготовить бизнес-план с учетом всей специфики бизнеса?
Основных показателей для оценки эффективности всего три.
МОТИВАЦИЯ И УДЕРЖАНИЕ КЛЮЧЕВЫХ СПЕЦИАЛИСТОВ
Фото из свободных источников
Это приоритетная задача менеджмента любой клиники, независимо от ее структуры и профиля. Вам наверняка известно, что одной из крупных статей затрат является зарплаты врачей. Здесь важно определиться, каким образом вы будете монетизировать персонал вашего учреждения. Вариантов оплаты труда много: это и оклад, и сдельная оплата, и бонусные начисления за выполнение KPI. Вы можете сочетать и комбинировать эти варианты, как вам выгодно.
Нужно соблюдать баланс и быть готовым к тому, что на определенных этапах жизни клиники придется пересматривать зарплатную структуру. Обычно собственники предпочитают платить работникам оклад, а если нагрузка снижается – то сдельную. Таковой ограниченный выбор вариантов говорит о неспособности компании следить за ключевыми показателями труда персонала. Из-за этого выручка является основным критерием оценки. Это неэффективно и вряд ли подойдет для малого бизнеса, в котором важно не количество сотрудников, а их профессиональные качества и в какой-то мере универсализм.
Но многие владельцы бизнеса не находят времени, чтобы вручную учитывать важные для расчета заработной платы показатели.
С помощью медицинской информационной системы Smart Медицина вы получаете доступ к ведению расписания врачей и, как следствие, к учету рабочего времени ваших работников для грамотного расчета системы поощрений.
ПРИВЛЕЧЕНИЕ ПАЦИЕНТОВ
Фото из свободных источников
Какие бы отличные специалисты не работали у вас в клинике, если пациенты не идут к вам, прибыли не будет. Привлечение клиентов также является ключевыми показателями эффективности вашей компании.
Вообще, этот параметр можно разделить условно на две части:
- низкая эффективность работы по привлечению пациентов;
- низкая эффективность работы с пришедшими пациентами.
При оценке эффективности маркетинга важно учитывать и как новых пациентов, и тех, кто уже пользовался услугами клиники.
Здесь и работа с акциями и программами лояльности в целом, и контроль качества лечения, и мотивация кадров на доброжелательное отношение к пациенту. Рекомендуется оценивать такие показатели, как выручка за конкретного пациента, средняя выручка за одно посещение пациента, количество посещений по определенному направлению за день, неделю и месяц.
Эффективность повышается, если будет соблюдена золотая середина. Пациентов не должно быть слишком много, чтобы не снижалось качество лечения за счет усталости врачей. Но пациентов должно быть достаточно, чтобы обеспечить клинике устойчивые показатели прибыли.
РАЗВИТИЕ БИЗНЕСА
Фото из свободных источников
Не всегда агрессивный рост является показателем успешности компании. С советских времен нам досталось в наследство осознание, что есть врачебная деятельность и есть бизнес. И это абсолютно разные островки деятельности. Но ведь это далеко не так!
Сейчас появляются грамотные специалисты по экономике здравоохранения, но все равно им приходится заниматься экономическим планированием, оглядываясь на западных коллег.
Тем не менее, это очень важно. Грамотное построение движения медицинского бизнеса с точки зрения экономических показателей поможет избежать многих рисков, связанных с государственными реформами и форс-мажорами.
Чтобы эффективно мониторить развитие вашей клиники и понимать, когда нужно открывать филиалы, а когда направить все силы на увеличение показателей в существующих, надо начать с определения этих самых показателей.
Сюда относятся такие, как:
- внедрение стандартов;
- найм персонала;
- расчет стоимости услуг;
- продвижение услуг клиники и повышение ее узнаваемости на рынке.
Дальше все просто. Если вы видите, что показатели улучшаются и отдельные цели достигнуты, это значит, что вы, скорее всего, выполняете план по показателям. Если этого нет, то нужно пойти по одному из путей: пересмотреть критерии измерения эффективности или попробовать улучшить показатели, не меняя категорично стратегию развития.
Система Smart Медицина – это комплексная система, которая позволяет автоматизировать ключевые бизнес-процессы медицинской клиники. Как руководитель вы сможете получать оперативные отчеты по работе администраторов, врачей и другого персонала. Отталкиваясь от этих показателей, вы сможете более полно прогнозировать развитие бизнеса и ставить перед собой и сотрудниками реальные задачи.
С другими преимуществами МИС вы можете ознакомиться бесплатно, заказав демонстрацию продукта .
Источник: dzen.ru
XII Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2020
Оценка стоимости бизнеса «Оказание медицинских услуг»
Абдулаева А.Ю. 1 , Амирханян Д.К. 1
1 Федеральное государственное бюджетное общеобразовательное учреждение высшего образования «РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ при ПРЕЗЕДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» СРЕДНЕРУССКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ – ФИЛИАЛ
Работа в формате PDF
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF
Факультет: «Государственное, муниципальное управление и экономика народного хозяйства»
Специальность/направление подготовки: 38.04.08 «Финансы и кредит»
Специализация/профиль/программа: «Финансовый менеджмент»
Кафедра: «Экономика и экономическая безопасность»
Творческий проект
по дисциплине: Основы стоимости бизнеса
на тему: Оценка стоимости бизнеса «Оказание медицинских услуг»
Автор работы:
Студенты 1 курса
заочной формы обучения
Абдулаева А.Ю.
Амирханян Д.К.
Оценка стоимости бизнеса «Оказание медицинских услуг»………………….5
По мере развития рыночных отношений потребность в оценке бизнеса приобретает важное значение. Наряду с этим, актуальность темы оценки бизнеса постоянно возрастает. Согласно федеральному законодательству, оценка является обязательной при приватизации, передаче в доверительное управление, продаже, выкупе и прочих операций.
Таким образом, оценка стоимости бизнеса необходима не только для проведения сделок купли-продажи или расчета его залоговой стоимости, но и для определения эффективности принятия управленческих решений, основным критерием выбора которых является увеличение стоимости компании.
Стоимость бизнеса – объективный показатель результатов его функционирования, а оценка стоимости бизнеса – это финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.
Оценка бизнеса – определение стоимости компании как имущественного комплекса, обеспечивающего получение прибыли его владельцу. В процессе оценки стоимости бизнеса рассчитывается стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оцениваются эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. На основании такого комплексного анализа проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами и дается реальная оценка бизнеса как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.
Оценка бизнеса также необходима для выбора правильного направления реструктуризации предприятия. В процессе оценки бизнеса выявляются возможные подходы к управлению предприятием и определяется, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную цену, что и выступает основной целью собственников и задачей менеджеров фирм в рыночной экономике.
Оценка стоимости бизнеса «Оказание медицинских услуг»
При оценке стоимости бизнеса использовался сравнительный метод.
При написании творческого проекта исследовалась деятельность ООО медицинский центр «Сакара», ООО «Губернский центр», ООО «Эс Класс Клиник Орел». Рассмотрим перечисленные организации подробней.
Дата регистрации ООО медицинский центр «Сакара» 16.09.2009г. Уставный капитал составляет 10000 руб.
Юридический адрес 302020, Орловская область, город Орёл, Наугорское шоссе, дом 5, помещение 3. Состоит в реестре субъектов малого и среднего предпринимательства с 01.08.2016г. как малое предприятие.
Основной вид деятельности общая врачебная практика. Дополнительные виды деятельности:
— торговля оптовая фармацевтической продукцией;
-торговля розничная лекарственными средствами в специализированных магазинах (аптеках);
— торговля розничная изделиями, применяемыми в медицинских целях, ортопедическими изделиями в специализированных магазинах;
— деятельность в области здравоохранения;
ООО «Губернский центр» состоит в реестре субъектов малого и среднего предпринимательства с 01.08.2016 как микропредприятие. Дата регистрации: 26.11.2015г. Юридический адрес 302028, Орловская область, г. Орел, ул. Ленина, дом 37, помещение 2. Уставный капитал составляет 10000руб.
Основной вид деятельности торговля розничная лекарственными средствами в специализированных магазинах (аптеках). Дополнительные виды деятельности:
— торговля розничная изделиями, применяемыми в медицинских целях, ортопедическими изделиями в специализированных магазинах;
— торговля розничная косметическими и товарами личной гигиены в специализированных магазинах;
— общая врачебная практика;
Дата регистрации ООО «Эс Класс Клиник Орел» 03.06.2014г. Уставный капитал равен 20000 руб. Состоит в реестре субъектов малого и среднего предпринимательства с 01.08.2016 как малое предприятие. Юридический адрес: 302028, Орловская область, г. Орел, ул. Октябрьская, дом 25, помещение 9. Основной вид деятельности это деятельность больничных организаций. Дополнительные виды деятельности:
— торговля оптовая фармацевтической продукцией;
— торговля розничная санитарно-техническим оборудованием в специализированных магазинах;
— торговля розничная изделиями, применяемыми в медицинских целях, ортопедическими изделиями в специализированных магазинах;
— общая врачебная практика.
Представим сводную таблицу результатов деятельности организаций, применяемых для анализа.
Таблица 1 – Сравнительный анализ деятельности организаций с целью оценки стоимости бизнеса
ООО медицинский центр «Сакара»
Источник: scienceforum.ru