Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок, а именно: — коэффициента абсолютной ликвидности; — коэффициента критической ликвидности; — коэффициента текущей ликвидности. С помощью этих коэффициентов можно ответить на вопрос: способна ли данная организация вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства.
Это касается наиболее ликвидной части имущества организации и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе 1 формы баланса. Вышеперечисленные коэффициенты раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами).
Все три коэффициента ликвидности различаются между собой составом ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств компании. Оценка структуры бухгалтерского баланса организации с точки зрения ее ликвидности позволяет руководству организации понять, насколько компания соответствует ожиданиям кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.
Бизнес-финансы_003: Анализ баланса — пара слов о ликвидности
Предполагается, что чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем надежнее положение кредиторов, поскольку в случае невыполнения кредитных договоров заемщик сможет удовлетворить претензии кредиторов за счет превышения текущих активов над краткосрочной задолженностью. Росту этого коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств.
В то же время слишком высокая текущая ликвидность с точки зрения действий менеджмента организации может быть признаком недостаточно эффективного оперативного управления активами, доверенными им владельцами организации. Она может свидетельствовать о денежных средствах, зависших на банковских счетах и не вовлеченных в хозяйственный оборот, об уровне запасов, который стал излишним по сравнению с реальными потребностями организации, о неправильной кредитной политике и т.д.
В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и быстрой (срочной) ликвидности, показывающих практически мгновенную и среднесрочную платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу. Соответственно, коэффициент абсолютной ликвидности представляет наибольший интерес для поставщиков товаров (работ, услуг).
Банки, кредитующие организацию, больше внимания уделяют коэффициенту критической ликвидности, а потенциальные и действительные акционеры организации в большей мере оценивают платежеспособность организации по коэффициенту текущей ликвидности. Таким образом, каждый из трех коэффициентов ликвидности — это только отдельный показатель, характеризующий ликвидность (при разном составе ликвидных средств для погашения задолженности), далеко не всегда являющийся прямым отражением ликвидности организации, и сам по себе не дает полной информации о ее платежеспособности.
Оценка предприятия / Ликвидность, оборачиваемость, прибыльность
В рассматриваемом периоде значения коэффициентов ликвидности предприятия соответствуют нормативным показателям. При проведении анализа коэффициентов ликвидности стоит учитывать то что, простой анализ статических значений рассматриваемых коэффициентов может привести к поверхностным выводам об оценке ликвидности.
Так, если запасы неликвидны, то есть их нельзя быстро продать или пустить в производство, и они не способствуют повышению ликвидности организации, то они не должны учитываться при расчете коэффициента текущей ликвидности. Если организация, входящая в холдинговую группу, находится в сложных финансовых отношениях с остальными организациями этой группы и дебиторская задолженность у нее внешняя, а кредиторская — внутренняя, то в расчет коэффициентов ликвидности эти показатели (показатели внешней дебиторской и внутренней кредиторской задолженности внутри холдинговой группы) не включаются.
Соответственно, в таком случае более реально ликвидность бухгалтерского баланса будет отражаться коэффициентом абсолютной ликвидности. Завышенная оценка активов или включение в их состав, так называемых мертвых статей, например маловероятной для взыскания дебиторской задолженности, приводит как к искаженной оценке платежеспособности организации, так и к получению недостоверной информации о ее имущественном и финансовом положении.
Именно поэтому при расчете финансовых коэффициентов ликвидности активов организации необходимо дополнительное уточнение величины оборотных активов, предполагающее исключение из их состава тех объектов учета, получение потенциального дохода от которых представляется маловероятным. При этом весьма затруднительно использовать вышеприведенные допустимые нормативные ограничения коэффициентов ликвидности, применяемые в западной практике и встречающиеся практически в любом издании по финансовому анализу, в отношении российских компаний.
Ведь среднеотраслевые допустимые пределы ограничений нельзя рассчитать из-за того, что большинство российских организаций не являются публичными и сравнить их финансовые коэффициенты ликвидности с такими же показателями конкурентов практически невозможно. 5. Анализ ликвидности баланса.
Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом.
Он определяется из соотношения: K = А3 / [(А1+А2+А3) — (П1+П2)] В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.
При проведении анализа ликвидности баланса существующие активы предприятия группируют следующим образом: *Группа наиболее ликвидных активов, включающая все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть немедленно использованы для погашения финансовых обязательств. *Группа активов быстрой реализации. В эту группу включают дебиторские задолженности, платежи по которым должны быть получены в течение года после отчетной даты, и оборотные активы. *Группа медленно реализуемых активов, в которую входят запасы; дебиторская задолженность, платежи по которой поступят более чем через год после отчетной даты; и налог на добавленную стоимость по ценностям, приобретенным предприятием. *Группа труднореализуемых активов, включающая внеоборотные активы, предназначенные для продолжительного использования в хозяйственной деятельности. Пассивы группируют по возрастанию сроков погашения следующим образом: *наиболее срочные: срок погашения до 3 месяцев; *краткосрочные, требующие погашения в срок от 3 до 12 месяцев; *долгосрочные, срок погашения которых превышает 12 месяцев; *постоянные пассивы: уставный, резервный, добавочный капиталы, доходы будущих периодов, нераспределенная прибыль / нераспределенный убыток. Баланс признается ликвидным, если по первым трем группам активы соответственно равны или перекрывают пассивы, а в четвертой группе сумма постоянных пассивов равна или больше суммы труднореализуемых активов.
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
Проведение анализа коэффициентов ликвидности (нюансы)
Коэффициент ликвидности — показатель, достаточно легко определяемый по бухбалансу и в первом приближении дающий представление о платежных способностях юрлица. Поэтому вопрос анализа ликвидности интересен многим:
- собственникам и руководителям бизнеса;
- экономической службе юрлица;
- контрагентам;
- заимодавцам;
- инвесторам;
- налоговым органам;
- арбитражным управляющим.
Ликвидность (возможность перевода имущества в деньги, т.е. продажа) для целей расчета коэффициентов ликвидности оценивается в отношении имущества, образующего оборотные активы юрлица. В зависимости от скорости продажи выделяют имущество, способное быть проданным:
- сразу — это денежные средства, которым перевод в другую форму не нужен, и легко реализуемые краткосрочные финвложения;
- в течение небольшого времени — это касается краткосрочной задолженности дебиторов;
- в течение некоторого времени до 1 года — это запасы; задержки в их реализации могут быть вызваны наличием имущества, которое продать сложно (НЗП) или можно это сделать только по пониженной цене.
Последовательно сравнивая стоимость выделенных по скорости продажи видов имущества с величиной имеющихся в наличии краткосрочных обязательств, получают ряд коэффициентов, позволяющих количественно оценить платежные способности юрлица и привязать их к временным промежуткам. Это коэффициенты:
- абсолютной ликвидности — показывает, какую часть текущих долгов можно погасить по первому требованию кредиторов;
- срочной ликвидности — отражает долю краткосрочных долгов, которую можно оплатить собственным имуществом в течение непродолжительного времени;
- текущей ликвидности — демонстрирует, какую долю текущей задолженности возможно закрыть не позже чем через 1 год.
Все 3 коэффициента по-своему значимы. Но для целей анализа ликвидности у ряда пользователей есть предпочтения:
- Абсолютная ликвидность интересна обычным поставщикам.
- Срочная ликвидность — поставщикам, дающим отсрочки по оплате, кредитным организациям, заимодавцам.
- Текущая ликвидность — собственникам бизнеса и инвесторам.
Первый и последний коэффициенты обязаны рассчитывать при осуществлении анализа ликвидности налоговые органы (приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 № 104) и арбитражные управляющие (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367).
Анализ всех 3 коэффициентов делают финансово-экономические службы самого юрлица, оценивая его текущую платежеспособность, рассматривая ее динамику в прошлом и строя планы на перспективу. Как составная часть этот анализ обязателен при проведении общего анализа финансового состояния юрлица.
О некоторых других показателях, рассчитываемых для целей финанализа, читайте в материале «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».
Способы расчета коэффициентов
Расчет коэффициентов делают по очень похожим формулам, представляющим собой отношение 2 величин. В числителе оказывается стоимость того имущества, по отношению к которому рассчитывают коэффициент, а в знаменателе — величина краткосрочной кредиторской задолженности, с которой проводят сравнение.
В знаменатель можно взять одну из следующих величин:
- общую величину краткосрочных обязательств, являющуюся итогом раздела V бухбаланса, если суммы доходов будущих периодов и оценочных обязательств (входящих в состав обязательств, но, по существу, не являющихся долгами) не оказывают значительного влияния на итоговую сумму по разделу;
- сумму самих краткосрочных долгов, складывающуюся из задолженностей по заемным средствам, по обычным и прочим обязательствам перед кредиторами.
При первом варианте знаменателя формулы расчета коэффициентов ликвидности получатся следующими:
КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / КрОбяз;
КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / КрОбяз;
КЛтек = ОборАкт / КрОбяз,
КЛабс — коэффициент абсолютной ликвидности;
КЛср — коэффициент срочной ликвидности;
КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;
ДенСр — величина денежных средств;
КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;
КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;
ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;
КрОбяз — общее значение величины краткосрочных обязательств.
Для второго варианта знаменателя формулы будут такими:
КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз);
КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз);
КЛтек = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),
КЛабс — коэффициент абсолютной ликвидности;
КЛср — коэффициент срочной ликвидности;
КЛтек — коэффициент текущей ликвидности;
ДенСр — величина денежных средств;
КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;
КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;
ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;
КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;
КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;
ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.
Рассчитанные по одному алгоритму на одну дату коэффициенты хорошо сопоставляются друг с другом и с такими же коэффициентами, рассчитанными на другие отчетные даты.
Зависимость расчета от качества данных
Несмотря на то что одним из требований, предъявляемых к бухучету и бухотчетности в РФ, является достоверность их данных (подп. В п. 4 и п. 32 приказа Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н), они не всегда соответствуют действительности. Это может быть связано со следующими причинами:
- технические ошибки учета;
- некорректность оформления первичных документов и, как следствие, неправильность отражения данных;
- намеренное улучшение отчетных показателей с целью сокрытия реальных убытков;
- намеренное искажение показателей с целью занижения баз по прибыли и НДС.
Об основных правилах заполнения статей бухбаланса читайте в статье «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».
Поэтому перед расчетом рассматриваемых коэффициентов, если задачей анализа ликвидности является получение реальной картины оценки платежной способности юрлица, рекомендуется проверить данные, которые будут использованы в расчетах, на предмет исключения из них не отвечающих поставленной задаче:
- сомнительных финвложений;
- нереальных к получению или не являющихся краткосрочными долгов покупателей;
- неликвидных запасов;
- несуществующих или ошибочно показанных в краткосрочных долгов кредиторам.
Смысл значений коэффициентов
Нормальными для коэффициентов ликвидности считают следующие значения:
- абсолютной ликвидности — от 0,2 до 0,5, показывающие, что юрлицо по первому требованию кредиторов способно погасить от 20 до 50% долгов;
- срочной ликвидности — от 0,7 до 1, что означает возможность оплаты от 70 до 100% долгов в течение непродолжительного времени;
- текущей ликвидности — равное или превышающее (но несущественно) 1, что указывает на способность полной оплаты долгов за счет собственного имущества в течение 1 года.
Более высокие значения коэффициентов, находящиеся в указанных для них нормальных пределах, свидетельствуют о более высокой платежной способности. Показатели, выходящие за меньшие границы, могут быть сигналом неблагоприятной ситуации с платежеспособностью, которую нужно подвергнуть более глубокому анализу. Незначительные превышения коэффициентами цифры 1 говорят о том, что после погашения долгов у юрлица останется часть вырученных от продажи средств. Заметные превышения верхних границ обычно указывают на нерациональное использование активов:
- замедление оборотов денежных средств;
- неэффективность финвложений;
- неоправданность отсрочек, предоставляемых покупателям для оплаты поставленного товара;
- затоваривание складов.
Если анализ ликвидности выявил признаки неблагоприятного положения в отношении платежеспособности, то можно попробовать поднять величину коэффициентов. Это произойдет в случае роста оборотных активов или снижения объема краткосрочных обязательств. Одним из способов уменьшения текущих долгов может стать перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную.
Анализ ликвидности в динамике
Возможно проведение анализа коэффициентов ликвидности в динамике: по отчетности за ряд лет или отчетных периодов. Он покажет тенденции изменения платежной способности и даст материал для составления прогнозов.
Если для такой работы понадобятся расчеты за периоды до 2011 года, то придется воспользоваться бухбалансом утратившей силу формы. Для расчета сопоставимых коэффициентов нужно будет руководствоваться следующим соотношением строк действующей и недействующей форм:
Наименование показателя формы 2011-2015 годов
Номер строки формы 2011-2015 годов
Наименование показателя формы 2006-2010 годов
Номер строки формы 2006-2010 годов
Денежные средства и денежные эквиваленты
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Краткосрочные финансовые вложения
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
Источник: nalog-nalog.ru
Что такое ликвидность простыми словами: виды и формулы расчета основных показателей
Здравствуйте, друзья! На нашем сайте мы хотим простыми словами объяснять вам сложные экономические термины, процессы и явления. Так мы вносим свою небольшую лепту в повышение финансовой грамотности населения страны. Хотим, чтобы все были счастливы, а без финансовой составляющей этого добиться практически невозможно. И сегодня мы узнаем, что такое ликвидность, для чего она нужна и как рассчитываются ее основные показатели.
Определение ликвидности и классификация активов
- Высоколиквидные. Означает, что имущество может быть продано по рыночной стоимости в кратчайшие сроки. Например, депозит легко и быстро превращается в наличные деньги. То же самое и с валютой – обменять ее на рубли не составит никаких проблем.
- Среднеликвидные. Это некоторые виды ценных бумаг или недвижимости. Чтобы продать их на рынке за реальную стоимость, иногда приходится ждать удачного момента несколько недель или месяцев.
- Низколиквидные. Это не котирующаяся на рынке недвижимость или акции компаний. Слитки драгоценных металлов тоже не всегда удается обменять на деньги по адекватному курсу. Удобный момент можно ловить несколько месяцев.
- Неликвидные. Активы, которые невозможно продать в ближайшей перспективе. Высокая вероятность сделать это по заниженной стоимости с огромными потерями для продавца.
