Как понять финансовый бизнес

Глава посвящена выявлению сущности международного финансового бизнеса, анализу причин его появления, развития и современного состояния. В качестве экономической среды, в рамках которой осуществляется международный финансовый бизнес, рассматриваются международные финансовые рынки , их структура и этапы развития.

История развития товарно-денежных отношений начинается у истоков человеческого общества. Наличная оплата была самой древней формой расчета — наглядной, но не очень удобной (например, по одной кобылице или по два жеребца за каждый ствол ливанского кедра платил царь Соломон в XI в. до н.э. при строительстве Первого храма в Иерусалиме). Наличный расчет был характерен для локальной торговли, но международная торговля была немыслима без безналичной формы расчетов.

Спрос на безналичные расчеты в межнациональных сделках породил еще в XVI-XVII вв. вексельные формы международных расчетов. Непременным участником безналичных расчетов между партнерами начиная с XVIII в. стали банки. Преимущества безналичного расчета вполне очевидны: удобство оперирования крупными суммами, стандартность операции перечисления, простота учета и отчетности, существенная безопасность , гарантия сохранности средств и их контроля, привлечение кредитования и различных форм финансирования торговых сделок.

Как узнать запас прочности бизнес-идеи, проекта, стартапа? Финансовый аналитик разбирает пример!

В течение длительного исторического периода в роли инструмента международных расчетов выступало золото. Однако на практике международные расчеты все-таки всегда осуществлялись в общепризнанно сильной и устойчивой (твердой) валюте мира, которая получила название резервной валюты. В XIX в. и до Первой мировой войны международные расчеты вели, как правило, в английских фунтах стерлингов.

После Второй мировой войны главной резервной валютой западного мира стал доллар США, который в настоящее время обслуживает около 45% внешнеторгового оборота. Это объяснялось не только тем, что рассчитываться золотом неудобно, поскольку каждый раз приходилось производить аффинажную обработку золота: отливать определенного размера слиток золота соответствующего веса и процентного содержания золота (стандартный слиток золота имеет массу 12 500 г, в лигатуре пробу 0,9995), но также нести расходы по его пересылке из одной страны в другую и страхованию перевозок драгоценного металла, что составляет, как правило, 1% стоимости поставки золота. Главная же причина состоит в том, что развитие внешнеторгового оборота во все времена значительно обгоняло мировую добычу драгоценных металлов (в частности, золота). С развитием кредитных отношений кредитные деньги (векселя, банкноты, чеки) постепенно вытеснили золото сначала из внутреннего денежного обращения, а затем и из международных валютных отношений. В 70-е годы XX столетия произошла официальная демонетизация золота, т.е. золото постепенно утратило прямую функцию мировых денег.

В современных условиях золото выполняет функции мировых денег лишь частично и опосредованно — через операции на рынках золота, где на золото как высоколиквидный товар можно быстро реализовать и приобрести необходимые валюты и соответственно товары или использовать золото в качестве залога при получении иностранных кредитов. Вместе с тем золото выступает и в настоящее время как необходимый страховой фонд государства в виде золотых резервов центрального банка, а также в качестве средства тезаврации (накопления) для частных лиц.

Финансовый анализ бизнеса на пальцах — как понимать финансовую отчетность компаний

Помимо доллара США и других свободно конвертируемых валют в качестве мировых денег в настоящее время используются СДР (специальные права заимствования) и евро — денежная единица , применяемая странами Европейского валютно-экономического союза.

Чтобы обеспечить функционирование системы международных расчетов, необходимо в рамках мировой, региональной и национальной валютных систем проводить следующие финансовые операции:

• конверсия валют — обмен национальной валюты на иностранную;
• операции по купле-продаже валют, осуществляемые в коммерческих банках или на биржах, их принято называть валютным дилингом;
• операции коммерческих банков по привлечению и размещению валютных средств, которые называются депозитно-кредитными. Это межбанковские операции по взаимному кредитованию, по размещению привлеченных или собственных средств, предоставление, оформление и мониторинг кредитов;
• банковское обслуживание внешнеторговых расчетов в формах, принятых в международной практике;
• операции, связанные с обслуживанием владельцев кредитных (дебетовых) карточек.

По существу, все эти операции осуществляются на основе окупаемости и прибыльности, а следовательно, могут выполнять роль инструментов международного финансового бизнеса. Развитие международного разделения труда породило межнациональное движение капитала, что вызвало к жизни новые формы международного финансового бизнеса:

• операции на финансовых рынках с целью покупки и продажи фондовых инструментов (титулов собственности, облигаций, деривативов (производных финансовых инструментов и т.д.), золота. Все эти операции проводятся в инвестиционных целях, а также с целью спекуляции или хеджирования (страхования). Банки могут осуществлять операции как от своего имени, так и по поручению клиентов;
• проведение банковских международных трансфертов (переводы дивидендов, процентов, выплаты пенсий, алиментов, даров, обслуживание туристов и т.д.).

Таким образом, под международным финансовым бизнесом понимается деятельность хозяйствующих субъектов (резидентов и нерезидентов) по покупке и продаже финансовых активов с целью извлечения прибыли и наращивания богатства на мировых региональных и национальных финансовых рынках. Это богатство удается приращивать тем, кто располагает необходимыми финансовыми активами и способен умело рисковать своими деньгами, кто предлагает валютные ценности и финансовые инструменты , способные увеличивать свою ценность, участвуя в процессе материального воспроизводства или движении ссудного капитала.

Финансовый бизнес — особая форма предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают деньги (валюта) и ценные бумаги. Спрос на денежные ресурсы и капитал возникает вследствие ограниченности и недостаточности финансовых ресурсов. Деньги (валюта) продаются банками предпринимателям или предоставляются им в кредит . Прибыль банка возникает в результате разницы между ценой покупки и продажи валюты или в результате взимания процентов за предоставление денежных (валютных) ресурсов. Ценные бумаги обслуживают долгосрочное инвестирование бизнеса и приносят прибыль в виде дивидендов по акциям или процентов по облигациям. Кроме того, ценные бумаги продаются или покупаются с целью получения спекулятивного дохода на курсовой разнице, которая может возникнуть в результате изменения цен покупки и продажи ценных бумаг.

Как любой вид предпринимательства, финансовый бизнес связан с определенным риском, который возникает вследствие неопределенности решений из-за неполноты и недостаточности информации о состоянии (конъюнктуре) финансовых рынков (о наличии и величине спроса и предложения на капитал и денежные ресурсы, о финансовой устойчивости и платежеспособности клиентов, о тарифах и дивидендах, о позиции и действиях возможных конкурентов и т.д.), в результате несбалансированности основных компонентов в мировых финансово-кредитных отношениях.

Для минимизации финансовых рисков возникает страховой бизнес, одним из сегментов которого является хеджирование . Под хеджированием понимаются компенсационные действия, предпринимаемые покупателем или продавцом на валютном или фондовом рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от изменения валютного курса или цен на фондовые инструменты. Наличие хеджирования, в свою очередь , порождает специальные рынки вторичных финансовых инструментов — деривативов. Таким образом, технология международного финансового бизнеса заключается в выборе той или иной стратегии инвестирования денежных средств в различные финансовые инструменты (основные мировые валюты и ценные бумаги) с целью извлечения прибыли.

Предполагается, что процесс управления инвестируемым капиталом разворачивается во времени в виде динамической последовательности инвестиционных решений. Если целью инвестиционной деятельности является максимизация прибыли на вложенные средства, при условии ограничения риска инвестиций, то искомая инвестиционная (спекулятивная) стратегия, обеспечивающая экстремальное значение выбранному критерию, одновременно будет являться оптимальной стратегией.

Участниками международного финансового бизнеса выступают:

• государства и центральные банки;
• национальные и транснациональные банки, крупные коммерческие банки, через которые производится основная масса всех международных расчетов и торговли ценными бумагами;
• национальные компании, в первую очередь ТНК;
• пенсионные, инвестиционные взаимные и хедж-фонды;
• страховые компании;
• население и частные инвесторы;
• электронные сетевые рынки и валютные биржи.

Когда же реально возник международный финансовый бизнес? Время его возникновения можно связать с развитием международных валютных, кредитных и фондовых рынков. Действительно, валютные векселя появились на первых вексельных ярмарках еще в Средние века, видимо, в городах-государствах Италии. Однако о развитых финансовых рынках в современном понимании можно говорить тогда, когда возникают акционерные общества, валютные и фондовые биржи. Это произошло в начале XVII в. Голландская фондовая биржа является, по существу, первым фондовым рынком. Дальнейшему усилению международного финансового бизнеса способствовало:

• развитие международных экономических связей;
• интернационализация хозяйственных связей;
• укрепление мировой валютной системы;
• усиление концентрации и централизации банковского капитала.

Международный финансовый бизнес особенно быстро развивается во второй половине XX в. и в начале XXI в. по ряду причин. Во-первых, мировая финансовая среда вследствие глобализации мировой экономики стремительно менялась в течение последних десятилетий. Эти изменения выразились в распаде коммунистической системы в России и странах Восточной Европы и переходе их к рыночной экономике, что способствовало росту рынка евровалют, развитию общего европейского рынка, усилению роли ТНК, усилению движения международных капиталов. Развитию международного финансового бизнеса способствовал процесс опережающего развития финансового сектора в экономике, что представляет собой:

• увеличение удельного веса финансового сектора экономики в ВВП промышленно развитых стран;
• рост удельного веса финансовых услуг в общем объеме услуг (в развитых странах финансовые услуги составляют более 50% всех услуг);
• опережающее развитие финансовых рынков по отношению к товарным рынкам. На каждый доллар, задействованный на рынках товаров, приходится более 60 дол. на финансовых рынках;
• рост доли финансовых активов в балансах предприятий;
• увеличение доли финансовых инструментов в имущественных сбережениях населения при уменьшении доли банковских депозитов в реальных активах. Например, 45% американцев являются держателями акций, и колебание цен на фондовых рынках во многом определяет их личное богатство.

Полем деятельности международного финансового бизнеса выступают финансовые рынки . Развитие компьютерных сетей способствовало глобализации финансовых рынков и ведущих международных валютных центров. Более тесные взаимосвязи между международными центрами произвели финансовую революцию, суть которой состоит в увеличении числа и роли финансовых институтов, в финансовой интеграции и быстром темпе разработки новых финансовых методов и банковских технологий.

Наряду с позитивными изменениями мировой финансовой среды следует отметить и ряд негативных моментов: более частыми стали международные финансовые кризисы, углубляется кризис международной задолженности.

Источник: intuit.ru

Как понять финансовый бизнес

Бизнес финансы
И почему собственнику необходимо понимать финансы своего бизнеса
Бизнес финансы

Хочу рассказать историю из моей жизни о том, как мы сделали попытку автоматизировать бизнес и изменить бизнес процессы, а консультанты отказались…

Это история одной из компаний, в которой я работала.

10 финансовых понятий: как разобраться самому и объяснить коллегам

Основные категории, которые есть в любом бизнесе — это активы, прибыль и денежный поток. Эти показатели говорят об успешности бизнеса и отражаются в финансовой и управленческой отчетности, а также в бюджетах.

Начнем с основы — активов и пассивов.

Активы — это имущество и ресурсы компании, с помощью которых она получает доходы и прибыль.

• внеоборотные — которые не участвуют в обороте и, обычно, сохраняют свою первоначальную форму на протяжении всего срока использования (сооружения, оборудование, инвестиции в капиталы прочих предприятий);
• оборотные — участвуют в производственном процессе и создают стоимость, видоизменяют свою форму и преобразуются в новый продукт (запасы на складе, готовый товар, денежные средства);
• нематериальные — бренд, патенты, лицензии, деловая репутация, гудвилл, товарные знаки, которые не имеют материальной формы, и о владении которых свидетельствуют соответствующие правообладательные документы;
• финансовые — это денежные средства либо их эквиваленты (наличные и безналичные деньги, ценные бумаги, выданные кредиты).

Наталья Остапюк, тьютор Финансовой Академии Актив, профессор, доктор экономических наук:

— Разберем на примере. Компания заработала за год $1 млн прибыли на продаже велосипедов. Чтобы их получить, она задействовала свои активы: производственный цех, транспорт, оборудование, сырье и пр. Цех и транспорт — это необоротные активы. А вот сырье — металл и запчасти к велосипедам — актив оборотный.

Любой актив компании не может возникнуть из ниоткуда. Его формируют пассивы — источники финансирования для приобретения активов.

Пассивы — это источники, за счет которых создается имущество компании и фактически то, каким образом мы получаем средства для получения активов. В пассивах выделяют 2 группы:

• капитал — это то, что предоставили собственники, сформированные резервы за счет полученной прибыли (уставный капитал либо акционерный капитал, дополнительный, резервный), сама прибыль.
• обязательства — участвуют в производственном процессе и создают стоимость, видоизменяют свою форму и преобразуются в новый продукт (запасы на складе, готовый товар, денежные средства);

Овердрафт — это ситуация, когда банк оплачивает счета предприятия, покрывая недостаток средств своими ресурсами. Например, счета следует оплатить на $3800, а остаток средств на счету — $2500. Если заключен договор и банк оплатит полностью все счета, то образуется задолженность предприятия перед банком — $1300.

К капиталу также относится нераспределенная прибыль — это превышение доходов, полученных от предоставленных услуг, над понесенными расходами за отчетный период.

Доходы, выручка и прибыль — в чем разница?

Цель создания любого бизнеса — это прибыль. Прибыль — это ресурс, который позволяет компании расти и продолжать свою деятельность. Суть прибыли очень проста — бизнес получает денег больше, чем тратит.

Чтобы ее рассчитать, нужно из доходов вычесть расходы:

Если показатель прибыли отрицательный, компания несет убытки

Доходы — это стоимость проданных товаров, предоставленных услуг, полученные компенсации, доходы от инвестиций, депозитов и пр.

Выручка — это деньги за реализованную продукцию или услуги за определенный период. По выручке инвесторы обычно судят о размерах компании и качестве ее финансового менеджмента.

Доходы и расходы анализируют за период. Выручка для анализа рассматривается как средний чек, умноженный на количество чеков. А прибыль для бизнеса — это одновременно финансовый результат и кирпичик в формирование собственного капитала.

Если расходы превышают доходы, компания несет убытки. Убыток — это конечный отрицательный результат, выявленный за отчетный период.

Учет доходов и расходов не зависит от фактического поступления денег. Например, датой получения дохода может быть отгрузка продукции или оказание услуг. То есть, доход учитывают не когда он получен, а когда заработан. Также с расходами — их учитывают, когда компания понесла расходы, а не когда фактически их оплатила.

Больше о финансовой «кухне» бизнеса можно почитать в книге «Как работать с финансами компании нефинансовому менеджеру: рычаги влияния и точки контроля». По книге можно протестировать не только свои знания, но и отношение к жизни, которое определяет качество потока ваших финансов.

Денежный поток и кассовый разрыв

Собственники часто спрашивают у бухгалтеров, почему на счете деньги есть, а прибыли нет, или наоборот. Чтобы понять, из-за чего такое происходит, нужно разобраться в понятии денежный поток.

Денежный поток (CASH FLOW) — это движение денег на счетах и в кассе предприятия. Этим показателем часто интересуются инвесторы и директора, чтобы узнать, сколько «свободных» денег генерирует бизнес.

Денежный поток можно рассчитать за любой период двумя способами:

Денежный поток рассчитывается за месяц, хотя может и чаще — по запросу руководителя предприятия или финансового директора. Данные для расчета берут в бухгалтерском балансе (пункт «Денежные средства»).

В результате расчета получаем положительный или отрицательный результат по денежному потоку:

• положительный — говорит о притоке денег (наличных и безналичных) и финансовой стабильности компании;
• отрицательный — это отток денег из бизнеса.

Но не всегда отрицательный денежный поток — это плохо. Например, когда бизнес только развивается, он большую часть денег вкладывает в операционную деятельность: в закупку товара, сырье, аренду и пр. И поэтому затраты в первое время превышают доходы.

Когда же отрицательный показатель по денежному потому действительно говорит о проблемах в бизнесе? Например, когда поставщики требуют предоплату, а клиенты попросили отсрочку платежа. Поставщикам все оплатили, а от клиентов оплат пока нет. Так возникает ситуация «денег нет, а прибыль есть» и может получится кассовый разрыв.

Кассовый разрыв — это когда у компании временно не хватает денег для оплаты счетов и обязательств. Например, если клиенты задерживают оплаты (дебиторскую задолженность) либо компания выплатила гонорары субподрядчикам еще до поступления денег от клиентов и пр.

Рассчитать кассовый разрыв можно по формуле:

Кассовый разрыв наступает, если остаток средств меньше нуля

Узнайте, как работать с финансовыми потоками компании из бесплатного вебинара «Анализ движения денежных средств компании: понимаем и управляем грамотно».

Кому полезно знать экономические понятия

Финансовая грамотность необходима любому менеджеру, руководителю и владельцу бизнеса. Достаточно хорошо разобраться в основных понятиях, чтобы понимать, о чем говорит финансовая отчетность, что в ней смотрят кредиторы и специалисты из финансового отдела. Понимание финансовых азов позволяет говорить с бухгалтером и финдиром на одном языке, аргументировать свои решения и смело их обсуждать на совещаниях.

Финансовым специалистам важно другое — уметь объяснить сложные финансовые понятия простыми словами. Это очень ценят работодатели. В вакансиях для главных бухгалтером и финансовых директоров часто так и пишут “уметь находить общий язык с коллегами для решения производственных задач”. А под коммуникабельностью понимают не только уметь легко общаться с коллегами, но и при необходимости проводить финансовый ликбез в компании.

Пример вакансии для главного бухгалтера на work.ua

Как показывает опыт наших выпускников, умение кратко объяснять экономические термины помогает не только построить карьеру в компании, но и выйти на собственный проект или бизнес в консалтинге.

Хотите разобраться в финансах глубже и подтвердить свои знания международным дипломом? Запишитесь на курс «ACPM: Финансы для нефинансистов» и пройдите первый урок бесплатно!

Источник: finacademy.net