Маркетинг
Дизайн
Транспорт
Трибуна
Техника
Будущее
Деньги
Право
Карьера
Торговля
Личный опыт
Приёмная
Вопросы
Крипто
SEO
Еда
Соцсети
Медиа
Истории
Офлайн
Сломалось
Промо
GoTech Innovation
Latoken
Офтоп
Сервисы
Офис
Конкурсы
Разработка
Будни
Находки
Машинное обучение
Product Hunt
Что почитать
SVK.Digital
Миграция
Образование
Портфолио
Кейсы роста
Netpeak
Видео
Биржа vc.ru
Мнения
Юридическая клиника
TJ
PowerPoint подводные камни» в сделках
Евгений Рябов
13 февраля 2022 12:23
Как правильно оформить куплю-продажу бизнеса: рекомендации корпоративного юриста и основные «подводные камни» в сделках
В сети довольно много статей посвящено вопросам купли-продажи бизнеса. Однако на примере некоторых своих клиентов я понимаю, что предприниматели всё ещё нередко «плавают» даже в базовых вопросах, касающихся этой сферы. В этой публикации я хочу отметить корпоративно-правовые плюсы и минусы 2 основных способов купли-продажи бизнеса и обозначить…
Почему нужно оформлять продажу бизнеса. Как правильно завершать сделку.
Источник: statvc.ru
Продажа бизнеса: как правильно оформить сделку и избежать риска
Ситуация на рынке меняется каждый день. Открываются новые возможности, разработанные стратегии развития не отвечают современным запросам, давят конкуренты.
Часто в коммерческую деятельность вмешиваются личные, семейные факторы. И тогда владельцы решают продать бизнес. Но, данное решение связано с серьезными рисками. Как правильно организовать процесс продажи, остаться с прибылью? Рассмотрим типичные ошибки и способы их избежать.
Как организовать продажу своего бизнеса без риска?
При продаже фирмы, продавец рискует наравне с покупателем. В Москве и в других крупных городах России участились случаи мошенничества. Связавшись с недобросовестными покупателями, владелец теряет налаженный бизнес, получает финансовые проблемы. Кроме того, страдает репутация честного предпринимателя. Чтобы не наделать ошибок, необходимо обратить самое пристальное внимание на ряд тонкостей, о которых знают профессиональные бизнес-брокеры.
Неправильное оформление договора
При осуществлении сделки купли-продажи, правильные формулировки в договоре имеют решающее значении. Нельзя просто написать «продажа компании». Любая работающая фирма – это сложный организм. В нее входят:
Оформление сделки покупки, продажи бизнеса. №11 Как продать бизнес.
- материальная и интеллектуальная собственность;
- недвижимость, средства производства;
- товары и лицензии;
- наименование раскрученного бренда.
Оформление договора следует доверить профессионалам. Они знают все тонкости московского рынка, скрупулезно фиксируют все активы, принадлежащие компании. Любая мелочь может привести к аннулированию сделки.
Непродуманное заявление о продаже
Причиной продажи бизнеса далеко не всегда является его убыточность. Владелец может увидеть перспективы в другой сфере деятельности, готовиться к переезду из столицы в другой регион. Иногда приходится передавать успешно работающую фирму в чужие руки.
Но, оформленное по всем правилам объявление о продаже зачастую вызывает неадекватную реакцию. Теряются постоянные клиенты, поставщики переходят к конкурентам. А опытные сотрудники спешно пишут заявление на увольнение и уходят к конкурентам. Как этого избежать? При публикации объявления о продаже, следует обозначить реальные цифры доходности.
А вот сферу деятельности поставить смежную или похожую. Это убережет фирму от ненужных потрясений.
Также, своевременное предупреждение об изменениях в руководстве компании поможет избежать немотивированной паники, волны увольнений. Можно уведомить, что у фирмы появился партнер.
Отсутствие доверия и контакта с сотрудниками компании
Когда покупатели пытаются получить доступ к закрытой информации, узнать слабые стороны владельцев, в ход идут подкуп и шантаж работников, членов коллектива или даже руководителей.
Важны ровные, доверительные отношения с сотрудниками. Это позволяет владельцам быть в курсе ситуации. Работники немедленно уведомляют их, если возникли сомнения, конфликты или наблюдаются откровенно вредительские действия со стороны покупателя. Сотрудники должны четко знать границы, за которые представленный им человек не должен заходить.
Предоставление доступа к базовым данным, ноу-хау до сделки
Опасаясь вложиться в убыточный бизнес, покупатели часто предлагают схему с тестовым периодом. Совместная работа позволяет вникнуть в тонкости деятельности фирмы, выявить точную доходность. Продавец также в плюсе: желающих купить компанию на таких условиях больше.
Но, здесь нужно проявить разумную осторожность. Доступ к ценной информации, базам данных поставщиков и клиентов, собственным разработкам должен быть закрыт до момента сделки. Тщательно проверяются все документы и данные, к которым имеет доступ покупатель. Списки контрагентов, базы данных должны быть запаролены, или вымараны, заклеены на бумажных носителях.
Чтобы не насторожить покупателя, стоит показать ему данные по доходности:
- выписки с банковских счетов;
- налоговые и бухгалтерские отчеты за последние годы.
Еще осторожнее необходимо действовать с конкурентами. Они могут только имитировать заинтересованность в покупке, стремясь всеми силами уничтожить бизнес.
Рассрочка
Продажа в рассрочку используется в тех случаях, когда у покупателя не хватает средств выкупить компанию за полную цену. Но, здесь кроются свои подводные камни. Покупатель честно платит первый взнос. И на этом – все. В процессе судебного разбирательства выясняется, что у него нет средств или материальных активов для погашения всего долга.
Продавец остается без денег и бизнеса.
Чтобы избежать такой ситуации, в договор обязательно включают имущественный залог. Например, дом или квартиру, которые покупатель обязуется передать в случае неисполнения своих обязательств. Хорошо работает система штрафов, когда стоимость залога в 2-3 раза превышает цену сделки.
Спешка при передаче активов
Когда покупка компании осуществляется в рассрочку, имущество и интеллектуальная собственность передаются частями. В этом случае ключевые активы передают в последнюю очередь. К ним относятся:
- клиентские базы данных;
- списки и контакты партнеров;
- производственные мощности;
- права на патенты и товарный знак.
Еще один действенные вариант – это установка твердых цен на разные активы. Если производственное оборудование будет стоить 60-70% от общей цены бизнеса, то покупателю сложнее будет провести махинации.
И еще один совет: добросовестность и кредитную историю покупателя необходимо проверить через доступные ресурсы. Например, отправить запросы в ИФНС России по г. Москве, в службу приставов. Если человек или компания не платит налоги, у них идут суды с обманутыми продавцами, связываться с ними не стоит.
Новые книги и журналы
- Главбух №10 (май 2023)
- Bloomberg Businessweek (May 22, 2023)
- The Economist — 20 мая 2023
- Bloomberg Businessweek (May 15, 2023)
- The Economist — 13 мая 2023
- Bloomberg Businessweek (May 8, 2023)
Источник: institutiones.com
Как правильно оформить продажу бизнеса
Существует 2 способа оформить куплю-продажу бизнеса:
1 способ: приобретение 100% доли в уставном капитале компании, на которую оформлен бизнес (то есть приобретение компании);
2 способ: перевод бизнес-активов с компании-продавца на компанию-покупателя (без приобретения самой компании).
У каждого из способов есть свои плюсы и минусы.
В первом случае покупателю не нужно создавать новое юридическое лицо, переоформлять сотрудников, переводить бизнес-активы, перезаключать с договоры с контрагентами и так далее. Зато с покупкой компании покупатель приобретает и всю её историю, которая может таить в себе моменты как положительные (лицензии, положительную тендерную, банковскую, рыночную репутацию), так и отрицательные (долги, штрафы, юридические конфликты).
Покупку компании можно оформить с помощью одного договора — договора купли-продажи доли в уставном капитале компании (поскольку абсолютное большинство компаний в России существует в форме ООО, то имеем здесь ввиду этот вид юридического лица).
Если в компании несколько владельцев долей (учредителей), то технически оформить выкуп всех долей также можно с помощью одного договора. Хотя, здесь многое зависит от нотариуса, который будет оформлять сделку (договор купли-продажи доли в обязательном порядке оформляется у нотариуса). Какие-то нотариусы могут оформить один договор на все доли, какие-то будут настаивать на оформлении отдельного договора с каждым продавцом доли, но это сильно не усложнит процедуру.
При покупке компании покупателю необходимо провести проверку на предмет наличия в сделке юридических рисков более тщательно, нежели в случае с приобретением активов. На профессиональном языке эта процедура называется due diligence (проявление должной осмотрительности). Об этом я более подробно расскажу во втором разделе статьи.
Первый способ купли-продажи бизнеса применим только тогда, когда бизнес оформлен на компанию (юридическое лицо). Если же продавец вёл бизнес в качестве ИП (индивидуального предпринимателя), то первый способ неприменим и нужно сразу переходить ко второму.
Второй способ покупки бизнеса реализуется так, что покупатель переводит активы приобретаемого бизнеса на своё юридическое лицо или на себя как на индивидуального предпринимателя. В этом случае большая часть рисков, связанных с возможным негативным прошлым компании продавца, снимается. Зато возникает необходимость обеспечить грамотный перевод бизнес-активов и сотрудников на новое юридическое лицо, переоформление договоров с контрагентами и так далее.
Приобретение бизнес-активов без приобретения компании, как правило, влечёт гораздо больше бумажной волокиты. При этом due diligence делать также необходимо для выявления, как минимум, наличия у компании-продавца правомочий на владение и распоряжение бизнес-активами. Конечно, объём работы по проведению due diligence в данном случае чаще всего бывает меньше по сравнению со случаем покупки самой компании.
2. «Подводные камни» покупки бизнеса и способы защиты
Как я отмечал ранее, при покупке компании покупатель принимает на себя как положительные, так и отрицательные аспекты истории этой компании. Поэтому для полной оценки рисков покупателю необходимо провести тщательную предварительную проверку компании (due diligence).
В рамках due diligence проверяются:
- документы, подтверждающие наличие у компании прав на бизнес-активы согласно перечню бизнес-активов;
- бухгалтерские, банковские документы и налоговая отчётность;
- корпоративные документы (устав, протоколы общего собрания участников, приказы, распоряжения и т.д.);
- сведения о кредиторской и дебиторской задолженностях, списки кредиторов и должников;
- и так далее.
Заверения об обстоятельствах (гарантии). Не всегда в рамках проверки компании можно выявить все риски. Есть риски скрытые, которые ещё не дали о себе знать. Чтобы грамотно их «отработать», нужно использовать заверения об обстоятельствах (гарантии) — специальный инструмент защиты интересов стороны сделки, предусмотренный статьёй 431.2 Гражданского кодекса РФ.
В рамках заверений об обстоятельствах (гарантий) обычно прописывается, что продавец гарантирует, что компания не имеет долгов и оснований для их возникновения, не имеет каких-либо притязаний третьих лиц и оснований для их возникновения (которые могут быть оценены в ту или иную денежную сумму), отсутствуют допущенные компанией и её представителями нарушения требований законодательства и так далее.
Заверения об обстоятельствах активно используются не только при покупке компании, но и при покупке бизнес-активов (без приобретения самой компании). Например, порой очень нелегко определить правильно ли были переданы права на интеллектуальную собственность (дизайн, программное обеспечение, контент и так далее). «Принадлежит подпись в договоре автору (прежнему правообладателю)?», «имел ли он право распоряжаться правами?» — ответы на эти вопросы не всегда можно получить оперативно. Для защиты интересов покупателя в таких ситуациях также используются заверения об обстоятельствах (гарантии).
В случае нарушения заверений (гарантий) покупатель может потребовать от продавца возмещения убытков или уплаты неустойки, а также расторгнуть договор купли-продажи и потребовать возврата уплаченных денег.
Заверения (гарантии) также полезно использовать при подтверждении продавцом экономических показателей бизнеса. Однако это не всегда может сработать, ведь часто экономические показатели бизнеса зависят от принимаемых менеджментом решений. Смена менеджмента, естественно, может сказаться на экономических показателях. Однако в каких-то ситуациях гарантии могут сработать, к примеру, если речь идёт о таких «стабильных» параметрах, как показатели производственной мощности оборудования, единовременная (нормативная) пропускная способность объектов и так далее.
Полномочия продавца. К «подводным камням» в сделке купли-продажи бизнеса также можно отнести вопросы о полномочиях продавца.
Например, генеральный директор компании, подписывающий договор купли-продажи бизнес-активов может действовать без необходимого для этого решения общего собрания участников компании. Часто для таких сделок нужно согласие даже самых «незначительных» миноритариев. Если сделка купли-продажи оформлена в нарушение таких правил, она может быть признана недействительной, что, конечно же, не на руку покупателю.
Чтобы избежать подобных рисков покупателю нужно внимательно изучить устав компании, заключенные ранее участниками корпоративные договоры и потребовать представления документов, позволяющих провести отчуждение бизнес-активов (протокол общего собрания участников компании об одобрении сделки). По результатам изучения указанных документов покупатель должен определить наличие у генерального директора компании полномочий на продажу бизнес-активов. Нередко продажа бизнес-активов является крупной сделкой для компании и в отношении неё действуют соответствующие положения устава компании и нормы законодательства.
Если же бизнес покупается через приобретение самой компании (100 % долей уставного капитала), то здесь также следует обратить внимание на то, могут ли владельцы компании свободно распоряжаться своей долей. Так, доля в компании может входить в общую собственность супругов (тогда нужно получать нотариально заверенное согласие супруга на отчуждение доли). На продажу доли может быть наложен запрет в корпоративном договоре
Не менее важно при оформлении сделки купли-продажи бизнеса учесть все необходимые бизнес-активы. Вполне очевидно, что выпадение из бизнеса хотя бы одного значимого актива может повлечь если не гибель, то значительный спад. К примеру, можно приобрести домен, программное обеспечение, товарный знак, но не приобрести клиентскую базу. При определённых обстоятельствах это может оказаться критичным фактором.
Данная статья не содержит исчерпывающий материал по всем вопросам купли-продажи бизнеса (в частности, не рассматриваются налоговые аспекты). Её целью является предоставление базовой информации, позволяющей оценить целесообразность того или иного способа покупки-продажи бизнеса и выявить основные риски, характерные для такого рода сделок.
С уважением, Евгений Рябов, инвестиционный и корпоративный юрист, автор книги «Стартап и инвестор: правила игры»
загрузка карты.
г.Воронеж,
ул. 45-й Стрелковой Дивизии, 230А
+7 920 413-08-66
Сайт использует cookie
Вы хотите продолжить использование нашего веб-сайта со следующими категориями файлов cookie?
Публичная оферта
Таким образом консультация с широким активом обеспечивает широкому кругу (специалистов) участие в формировании дальнейших направлений развития. С другой стороны дальнейшее развитие различных форм деятельности требуют от нас анализа существенных финансовых и административных условий. Задача организации, в особенности же сложившаяся структура организации представляет собой интересный эксперимент проверки новых предложений. Задача организации, в особенности же постоянный количественный рост и сфера нашей активности в значительной степени обуславливает создание систем массового участия. Товарищи! рамки и место обучения кадров способствует подготовки и реализации позиций, занимаемых участниками в отношении поставленных задач.
Положение по 152-ФЗ
Таким образом консультация с широким активом обеспечивает широкому кругу (специалистов) участие в формировании дальнейших направлений развития. С другой стороны дальнейшее развитие различных форм деятельности требуют от нас анализа существенных финансовых и административных условий. Задача организации, в особенности же сложившаяся структура организации представляет собой интересный эксперимент проверки новых предложений. Задача организации, в особенности же постоянный количественный рост и сфера нашей активности в значительной степени обуславливает создание систем массового участия. Товарищи! рамки и место обучения кадров способствует подготовки и реализации позиций, занимаемых участниками в отношении поставленных задач.
Как «F1» использует cookie?
Объясняем максимально понятно
Как «F1» использует cookie?
«F1» как и большинство сайтов в интернете, использует cookie: это дает нам возможность предоставлять читателям свои услуги, следить за тем, что наши сервисы доступны и не упали, а также анализировать данные и понимать, что мы делаем не так и куда развивать наши редакционные и рекламные продукты. В этом документе мы объясняем, как мы используем cookie — и что читатели могут в связи с этим предпринять (если захотят).
Что такое cookie?
В целом это печенье. Но не в нашем случае. Cookie — это фрагмент данных сайта, на который вы зашли и который сохраняется на вашем компьютере.
Какие cookiе мы используем и с какой целью?