При создании бизнес-плана, в ходе общения с партнерами, бизнесменами и инвесторами нередко приходится оперировать различными понятиями. Одним из которых — рентабельность предприятия, однако не все имеют представление, как ее правильно рассчитать. Ниже мы постараемся дать наиболее четкие и емкие ответы, чтобы работа с этим понятием в дальнейшем не вызывала никаких трудностей.
Что называют рентабельностью бизнеса?
Рентабельность фирмы представляет собой относительный показатель экономической эффективности. Данный показатель измеряют в процентах. Расчет производится посредством деления прибыли на сумму использованных ресурсов. Другими словами рентабельность иллюстрирует эффективность использования компанией имущественных активов. Расчет этого показателя позволяет оценить количество прибыли, полученной на каждый потраченный рубль.
Как правильно считать деньги в бизнесе. Расчёт чистой прибыли 2019
Уровень рентабельности определяется совокупным воздействием ряда факторов, среди которых источники и структура капитала, структура активов, использование производственных ресурсов, цена оборотных средств, объем выручки, величина затрат на отчетный период и так далее.
Как рассчитать показатель?
Чтобы произвести точный расчет, используется следующая формула:
Р = П/(ОПФ + ОА), где П — балансовая прибыль, ОПФ — усредненная цена основного производственного фонда, ОА — усредненная цена оборотных активов.
Балансовая прибыль — это прибыль до налогообложения, совокупная прибыль, которую предприятие получило по итогу за данный период.
Чтобы рассчитать эту величину, требуется из выручки, полученной от предоставления услуг и продажи продукции вычесть следующие показатели:
- себестоимость товаров;
- управленческие расходы;
- коммерческие расходы.
Кроме того, важно не забыть прибавить доход от внереализационной деятельности. Показатели для расчета ОА и ОПФ берутся из формы первой «Бухгалтерского баланса». Величина стоимости ОПФ расположена в разделе «Основные средства», стоимость активов находится во втором разделе в итоговой строке.
Также в процессе анализа эффективности осуществляется расчет коэффициентов:
- Рентабельность реализации — прибыль от реализации, поделенная на сумму выручки от реализации.
- прибыль от реализации;
- сумма себестоимости;
- сумма выручки.
Норматив для промышленности составляет 0-0,4, для торговли — 0-0,3.
Анализируя коэффициент рентабельности, требуется оценить структуру выручки и себестоимости.
Величина выручки определяется объективными и субъективными факторами. Объективные факторы делят на внешние и внутренние. Внешние — качество в сравнении с предложениями конкурентов, ситуация на рынке материалов, сырья, полуфабрикатов, ритмичность поставок, соблюдение всех условий договора и так далее. Внутренние — уровень издержек, объем производства, ритмичность выпуска, качество продукции, ассортимент и прочее.
Субъективные факторы включают политическую обстановку в стране, особенности сферы деятельности, антирекламу и рекламу, факторы морального плана.
- совокупные активы;
- чистая прибыль.
Этот показатель отражает способность активов предприятия генерировать прибыль, а также показывает эффективность применения имущества. Снижение эффективности отражает падение спроса и перенакопление активов. Норматив для промышленной компании — 0-0,1, для торговли — 0-0,05.
- средний уровень долгосрочных пассивов;
- средний уровень собственных средств.
Норматив для промышленного предприятия — 0-0,16, для торговой фирмы — 0-0,07.
Рентабельность оборотных активов — чистая прибыль, деленная на оборотные активы. Она показывает эффективность распределения ОА и отражает, какой размер прибыли будет получен с каждого рубля, который был инвестирован в активы. А также демонстрирует возможности организации в обеспечении необходимых объемов прибыли по отношению к оборотным средствам. Чем выше уровень, тем более эффективным считается использование оборотных средств.
Норма для промышленной компании — 0-0,2, для торговой фирмы — 0-0,08.
Расчет рентабельности на примере
Рассмотрим, как выглядит расчет рентабельности предприятия на конкретном примере.
Допустим, предприятие планирует получить совокупную величину стоимости оборотных активов в размере 50 000 рублей и производственных фондов в размере 150 100 рублей. Увеличивать внеоборотные активы не планируется.
В результате суммарная стоимость активов по плану должна составить 200 100 рублей. Величина запланированной чистой прибыли должна составить 20 000 рублей. При этом за расчетный период была получена прибыль в размере 20 200 рублей. То есть в сравнении с планом увеличение прибыли достигло 2 000 рублей.
Фактическая стоимость ОА составила 53 000 рублей, внеоборотных активов 1 000 рублей, основных производственных средств — 154 300 рублей.
Расчет суммарной фактической величины активов осуществляется по следующей формуле:
А = ОА+ВА+ОПФ = 53 100 + 1 000 + 154 300 = 208 400 рублей.
Прибавка составила 8 300 рублей.
В результате рентабельность бизнеса можно рассчитать следующим образом:
Р = Пб/ВА = 20 200 / 208 400 = 9,7 %
Рекомендуемое значение рентабельности продаж составляет от 10 до 40 %. Расчет эффективности заслуживает особенного внимания со стороны российских бизнесменов. Это в первую очередь связано с высоким уровнем налогообложения, кроме того, прибыль может быть увеличена за счет необоснованного роста цен на продукцию.
Чтобы оценить доходность организации, целесообразно обратить внимание на следующее:
- оценить динамику соотношения себестоимости и выручки;
- проследить, за счет какого вида доходов получена чистая прибыль (основной деятельности или от прочих доходов);
- оценить структуру коммерческих, внереализационных, операционных и управленческих расходов;
- для расчета рентабельности от реализации вычесть из выручки долю взаимозачетов;
- сопоставить выручку и кредитный оборот;
- проанализировать, какие факторы влияют на рост или снижение эффективности продаж. увеличение рентабельности может произойти вследствие необоснованного повышения цены. уменьшение свидетельствует об уменьшении цены при неизменном уровне затрат или об увеличении затрат при неизменной цене.
Факторы, которые определяют эффективность бизнеса
Рентабельность представляет собой обобщающий показатель деятельности компании при анализе соотношения уровня затрат и результата. Конечный результат определяется двумя главными составляющими: внешними рыночными условиями и внутренними организационно-экономическими факторами.
Внешние условия, с одной стороны, включают стоимость ресурсов, которые необходимы для производства товаров, а с другой — стоимость реализуемого продукта, которая может меняться в зависимости от соотношения предложения и спроса.
Вторая составляющая включает следующие показатели:
- производительность труда;
- технические характеристики производства;
- способ организации производства;
- другие факторы, которые зависят непосредственно от предприятия.
Анализируя стоимость продукции нужно учесть не только изменение объема производства, но и изменение цены, а также ассортимента.
В затратах необходимо учесть следующие факторы:
- изменение цены на ресурсы;
- изменение объемов производства;
- изменение ассортимента продукции;
- изменение норм расхода ресурсов для производства единицы товара.
Рост рентабельности может достигаться благодаря следующим действиям: ускорение товарооборота, увеличение цен и уменьшение издержек.
Западные специалисты полагают, что на этот показатель в долгосрочной перспективе влияют более 30 факторов, характеризующих текущую экономическую конъюнктуру, ситуацию на рынке, конкурентную ситуацию и так далее. По этой причине, осуществляя расчет и анализируя плановые показатели, необходимо учесть и такие важные факторы, как доля предприятия на рынке, капиталоемкость, производительность труда, относительное качество реализуемой продукции.
При этом, анализируя эффективность деятельности компании, не стоит забывать о влиянии факторов сезонности, брака, простоя оборудования и уменьшения спроса.
Источник: bizguid.ru
Как рассчитать бизнес
Многие мечтают открыть свое дело, начинают его, но вдруг сталкиваются с тем, что им требуется гораздо больше средств, чем они думали. Кто-то берет кредиты, кто-то решает, что бизнес — это не для него. Как правильно рассчитать затраты на свой бизнес?
Статьи по теме:
- Как рассчитать бизнес
- Как рассчитать окупаемость
- Как посчитать рентабельность предприятия
- Как посчитать окупаемость проекта
Инструкция
Во-первых, рассчитывать затраты на бизнес нужно до того, как вы предприняли хоть один шаг по его созданию, а не после. Во-вторых, стоит помнить, что практически любой бизнес требует затрат, «бизнес без вложений» — это нередко просто миф, и необходимо трезво оценивать свои финансовые возможности.
Рассмотрим пример расчета средств на достаточно незатратный бизнес. Пусть это будет маленькое рекламное агентство. За что точно придется заплатить:
1. регистрация ИП или ООО;
2. аренда помещения;
3. организация вашего бизнеса (связь, интернет);
4. зарплата персоналу;
Регистрация ООО (рассмотрим ее, поскольку она дороже) обойдется примерно в 4000 рублей, если вы будете регистрировать ООО самостоятельно, и в 8000-10000 тысяч, если вы наймете фирму-посредника (этот вариант наиболее удобен). В эти суммы входит государственная пошлина за регистрацию, услуги нотариуса, открытие счета в банке, изготовление печати и оплата услуг посредников, если вы решите ими воспользоваться. Стоит помнить, что размеры государственных пошлин могут меняться, и их нужно проверять (например, на сайте 46-й налоговой инспекции — www.nalog.ru).
Регистрация требует, чтобы как минимум 50% уставного капитала вашей компании было оплачено. Сейчас минимальный уставный капитал ООО составляет 10000 рублей, его можно вносить как денежными средствами, так и имуществом. Возьмите на заметку, что готовятся поправки в Гражданский кодекс, которые предполагают его увеличение как минимум в 50 раз с 2012 года. Это делается в рамках борьбы с фирмами-однодневками, но может сильно ударить по простому предпринимателю.
На первом этапе помещение для ведения бизнеса вам может и не понадобиться. Нередки случаи, когда начинающие предприниматели общались с первыми клиентами по телефону, назначали встречи в кафе или офисах тех же клиентов, а работали над заказами у себя дома. Однако долго так продолжаться, скорее всего, долго не может.
Важно не только удобство ведения бизнеса, важно и то, что при регистрации ООО вам будет необходимо назвать адрес офиса. К «массовым» адресам налоговые инспекции относятся в последнее время крайне настороженно. Поэтому стоит определиться с местом и снять небольшое помещение.
Офису рекламного агентства не обязательно располагаться в самом центре города, однако все же лучше, чтобы он располагался не на окраине. Арендовать офис не так просто, как кажется: необходимо составить грамотный договор аренды, что может потребовать консультации юриста. Если вы не уверены в арендодателе, лучше потратиться на юриста, вместо того, чтобы быть обманутым. Стоимость аренды офиса примерно в 30 кв.м в Москве колеблется от 15000 рублей за 1 кв.м в год.
Необходимо позаботиться и об организации вашего бизнеса — закупке техники, организации связи. На первых порах достаточно иметь всего по минимуму, но вы же планируете развиваться? То же касается и сотрудников: если первые несколько месяцев вы можете работать вдвоем с партнером, то потом вам понадобятся люди, хотя бы секретарь.
Рекламное агентство, как и любой иной бизнес, тоже нуждается в рекламе. Довольно малозатратная реклама — реклама в интернете, также можно нанять промоутеров, которые будут раскладывать ваши листовки под «дворники» более-менее дорогих машин (раздавать листовки рекламного агентства прохожим вряд ли есть смысл). Естественно, стоит создать сайт. Способов рекламировать себя множество.
Посчитаем итоговые затраты (разумеется, примерно):
1. Регистрация — до 10000 сама процедура и 5000 — половина уставного капитала ООО, итого 15000.
2. Офис — до 450000 в месяц, в зависимости от расположения. Если будут затраты на юриста, то еще до 20000 рублей.
3. Организация работы офиса — в зависимости от офиса. Пара ноутбуков или компьютеров, столы к ним, интернет и телефон, полезные мелочи обойдутся примерно в 100000 рублей (при должной экономии).
4. Зарплата секретаря в Москве колеблется от 18000-20000 рублей. На первых порах нет смысла платить секретарю больше, поскольку работы у него будет немного. Нанимайте студентов, они точно не откажутся работать за эту сумму. Зарплата менеджера по рекламе начинается от 30000, не имеющим опыта можно платить меньше.
5. Услуги промоутера стоят от 200 рублей в час. Напечатать листовки — от 2000 рублей, сайт — от 20000. Хороший вариант — использовать знакомых. Наверняка ваш друг-программист сделает вам хороший сайт недорого.
Естественно, этот расчет является только примерным. Все зависит от города, в котором вы ведете бизнес, обстоятельств на рынке. Кроме того, стоит подчеркнуть, что этот расчет подойдет тогда, когда вы начнете раскручивать свой бизнес, т.е. не с самого начала, поскольку поначалу вы, возможно, будете работать без сотрудников и даже без офиса.
- Сайт о малом бизнесе.
Совет полезен?
Статьи по теме:
- Как оценивать стоимость компании
- Как рассчитать рентабельность проекта
- Как рассчитать рентабельность магазина
Добавить комментарий к статье
Похожие советы
- Как рассчитать период окупаемости
- Как определить стоимость компании
- Как рассчитать рентабельность магазина одежды
- Как рассчитать прибыль и рентабельность
- Как посчитать рентабельность продаж
- Как определить эффективность проекта
- Как рассчитать рентабельность: формула
- Как рассчитать стоимость компании
- Как рассчитать общую рентабельность
Источник: www.kakprosto.ru
Формулы расчета бизнес-плана
Бизнес-план проекта необходим как инвесторам, рассматривающим возможность вложения своих
средств в проект, так и непосредственным исполнителям проекта на операционном уровне. Инвесторы должны увидеть в бизнес-плане механизм получения доходов, понимание и доверие к которому являются для них гарантиями возврата вложенных средств, а менеджеры будут руководствоваться бизнес-планом при осуществлении проекта. Проблема планирования бизнеса слишком обширна. Поэтому остановимся на одном из аспектов, а именно основных формулах для расчета эффективности бизнес-плана.
Оценка эффективности бизнес-плана призвана определить, насколько размер вложений соответствует будущим доходам с учетом рисков проекта. К основным показателям эффективности инвестиционного проекта относятся:
* Cash Flow;
* чистая текущая стоимость проекта (NPV);
* внутренняя норма рентабельности (IRR);
* индекс прибыльности инвестиций (PI).
Наиболее точным российским определением Cash Flow будет «Поток денежных средств». Важнейшая задача анализа бизнес-плана состоит в расчете будущих денежных потоков, возникающих при реализации производственной продукции. Только поступающие денежные потоки могут обеспечить реализацию проекта в целом.
При оценке различных проектов инвесторам приходится суммировать и сопоставлять будущие затраты, поступления капитала и финансовое сальдо на разных интервалах планирования. Перед сопоставлением и сложением указанных потоков капитала их принято приводить в сопоставимый вид (дисконтировать, т.е. привести будущую стоимость к настоящему моменту) на определенную дату. В процессе дисконтирования будущую сумму (приток, отток и баланс) делят на две части:
1. сегодняшний эквивалент будущей суммы (т.е. Present Value);
2. начисления на PV за заданное число лет при определенной процентной ставке.
Определение Cash Flow имеет большое значение в расчете эффективности бизнес-плана, поскольку это базовый критерий, на основе которого рассчитываются другие (например, NPV). С другой стороны, это результирующий показатель с точки зрения бюджетного подхода.
В бизнес-плане Cash Flow рассчитывается следующим образом: Приток (выручка от реализации за период) минус Отток (инвестиционные издержки, операционные затраты и налоги за этот же период). Для получения величины кумулятивного Cash Flow нужно его величины за каждый период суммировать нарастающим итогом.
Чистая текущая стоимость (NPV)
Чистая текущая стоимость — это стоимость, получаемая путем дисконтирования отдельно за каждый год разности всех оттоков и притоков денежных средств, накапливающихся за период функционирования проекта.
Пересчет всех потоков денежных средств производится с помощью коэффициентов приведения (DF), значения которых находят по специальным таблицам, рассчитанным заранее для различных ставок дисконтирования и интервалов планирования. Практически это выглядит как умножение предполагаемых величин Cash Flow за каждый период реализации инвестиционного проекта на соответствующий коэффициент приведения и последующее их суммирование.
Экономический смысл чистой текущей стоимости можно представить как результат, получаемый немедленно после принятия решения об осуществлении данного проекта, т.к. при ее расчете исключается воздействие фактора времени. Положительное значение NPV считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив, свидетельствует о неэффективности их использования. Иными словами:
Если NPV 0, то инвесторы получат прибыль.
Абсолютная величина чистой текущей стоимости (NPV) зависит от двух видов параметров. Первый характеризует инвестиционный процесс объективно и определяется производственным процессом (больше продукции — больше выручки, меньше затраты — больше прибыли и т.д.). Ко второму виду относится ставка сравнения (RD), обратная коэффициентам приведения. Определение величины ставки сравнения — результат субъективного суждения составителя бизнес-плана, т.е. величина условная. Поэтому целесообразно при анализе инвестиционного проекта определять NPV не для одной ставки, а для некоторого диапазона ставок.
На величину чистой текущей стоимости проекта (NPV), безусловно, влияет масштаб деятельности, выраженный в «физических» объемах инвестиций, производства или продаж. Отсюда вытекает естественное ограничение на применение данного метода для сопоставления различных по этой характеристике проектов: большее значение NPV не всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложений. В подобных случаях рекомендуется использовать показатель рентабельности инвестиций, называемый также коэффициентом чистой текущей стоимости (NPVR). Указанный показатель представляет собой отношение чистой текущей стоимости проекта к дисконтированной (текущей) стоимости инвестиционных затрат (PVI).
Внутренняя норма рентабельности (IRR)
На практике любое предприятие финансирует свою деятельность, в том числе и инвестиционную, из различных источников. В качестве платы за пользование авансированным капиталом оно уплачивает проценты, дивиденды, т.е. несет обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала.
Показатель, характеризующий относительный уровень этих расходов, можно назвать «ценой» авансированного капитала. Предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя «цены» авансированного капитала. Именно с показателем цены авансированного капитала сравнивается показатель внутренней нормы рентабельности (IRR), рассчитанный для конкретного инвестиционного проекта. Его часто отождествляют с коэффициентом дисконтирования, поскольку первый чаще всего выступает в качестве ориентира, индикатора и выражает собой одно из значений последнего.
В России IRR известен также как:
* внутренний коэффициент возврата на вложения;
* коэффициент дисконта денежных средств;
* внутренняя норма прибыли;
* норма прибыли дисконтированного потока денежных средств;
* внутренняя ставка дохода;
* внутренняя норма доходности;
* поверочный дисконт.
Внутренняя норма рентабельности (IRR) — ставка дисконтирования, при которой чистая текущая стоимость проекта (NPV) равна нулю, т.е. это та ставка сравнения, при которой сумма дисконтированных притоков денежных средств равна сумме дисконтированных оттоков.
При вычислении IRR предполагается полная капитализация получаемых чистых доходов, т.е. все образующиеся свободные денежные средства должны быть либо реинвестированы, либо направлены на погашение внешней задолженности. Это нижний гарантированный «порог» прибыльности инвестиционных затрат, и если он превышает среднюю стоимость капитала в данном секторе инвестиционной активности, то проект может быть рекомендован к реализации, т.е. IRR является граничной ставкой ссудного процента, разделяющей эффективные и неэффективные проекты.
IRR определяет максимальную ставку платы за привлекаемые источники финансирования проекта, при которой последний остается безубыточным. В случае оценки эффективности общих инвестиционных затрат это может быть максимально допустимая процентная ставка по кредитам, а при оценке эффективности использования собственного капитала — наибольший уровень дивидендных выплат. Например, если IRR равен 18%, это верхний предел процентной ставки, по которой фирма может окупить кредит для финансирования инвестиционного проекта. Следовательно, для получения прибыли фирма должна найти финансовые ресурсы по ставке менее 18%.
Все составляющие IRR определяются внутренними данными, характеризующими инвестиционный проект, т.е. отсутствуют экспертные оценки, вносящие субъективные элементы. Следовательно, IRR содержит меньший уровень неопределенности, чем NPV, что особенно важно при анализе эффективности крупных проектов.
IRR по сравнению с другими показателями лучше показывает преимущества более высоких результатов: разница между IRR и ставкой дисконтирования непосредственно показывает внутренние резервы проекта (в пределах разницы требования инвестора относительно ставки отдачи на инвестированные средства могут быть увеличены, т.к. получаемые доходы перекрывают минимальную требуемую ставку отдачи).
Разумеется, у IRR есть и недостатки:
* иногда при расчете может быть более одного показателя IRR;
* несоизмеримость с критерием чистой текущей стоимости;
* не учитывает различия в масштабах сравниваемых проектов (т.е. в количестве инвестированного
капитала).
Объективность, отсутствие зависимости от абсолютных размеров инвестиций и богатый интерпретационный смысл делают показатель внутренней нормы прибыли исключительно удобным инструментом измерения эффективности капиталовложений.
При использовании IRR следует учитывать, что:
* анализу подлежат инвестиционные проекты, у которых разность дохода и затрат положительная или отношение дохода к затратам больше 1;
* для анализа отбираются проекты, IRR которых не менее 15–20%;
* IRR необходимо сопоставлять с процентной ставкой на денежно-кредитном рынке;
* при обосновании IRR следует учитывать поправки на риски по проекту, инфляцию и налоги.
Индекс прибыльности инвестиций (PI)
Это отношение отдачи капитала к размеру вложенного капитала. PI показывает относительную прибыльность проекта или дисконтируемую стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.
Рассмотрение критерия PI полезно, когда:
* текущие организационные издержки высоки по отношению к инвестиционным затратам;
* в проектах, где надежные доходы начинают поступать на достаточно ранней стадии внедрения проекта.
Чаще всего PI рассчитывается путем деления чистых приведенных поступлений от проекта на стоимость первоначальных вложений. В этом случае критерий принятия решения такой же, как при принятии решения по показателю NPV, т.е. PI > 0. Данный критерий — достаточно совершенный инструмент анализа эффективности инвестиций. При этом возможны три варианта:
PI > 1,0 — инвестиции доходны и приемлемы в соответствии с выбранной ставкой дисконтирования;
PI 30-01-2009
Источник: www.bi-plan.ru