Оценка стоимости бизнеса — это процесс исчисления в денежном выражении его стоимости с учетом будущего и реального дохода, который бизнес может приносить или приносит в конкретный временной период и на определенном рынке.
Понимать, сколько стоит собственный бизнес или выставленное на продажу предприятие, насущная необходимость любого предпринимателя. Это обязательная часть процедуры купли-продажи. Важно также осознавать, что оценка имущества — это тот механизм, с помощью которого функционирует весь рынок. Без инструмента оценки рыночные отношения невозможны.
Оценочный анализ бизнеса нужен как и при продаже активов, так и для эффективного управления, обоснования инвестиций, оценки кредитоспособности. Рассмотрим основные аспекты данного процесса.
Оценка бизнеса – определение
Правила проведения оценки установлены федеральным законом. В нем определены нормы данного процесса, даны понятия объекта и субъекта оценки.
Субъектом закон называет профессиональных экспертов-оценщиков. Они должны владеть специальными знаниями и методикой проведения оценки. Эксперт проводит анализ хозяйственной деятельности фирмы, её финансового состояния, выявляет тенденции и динамику экономических процессов, формирует выводы о положении компании, перспективах её продвижения и положении среди конкурентов на рынке.
Как проходит процедура оценки бизнеса?
Объектом оценки в нашем случае выступают предприятие или группа компаний. В наши дни бизнес уже сам представляется как товар. Вложив деньги в компанию, учредители рассчитывают выручить большую сумму при её продаже.
Факторы, воздействующие на оценку стоимости бизнеса
Оценка бизнеса производится в рыночных условиях. Она не сводится к подсчету сумм, затраченных на образование или приобретение оцениваемой компании. Оценивается весь комплекс факторов, фигурирующих на рынке:
- финансовые и технологические возможности бизнеса;
- положение компании среди конкурентов;
- риски, которые уже имеются и возможны в дальнейшем;
- временные факторы;
- экономическая обстановка, в которой ведется бизнес.
Например, рыночная стоимость компании меняется со временем, за самый короткий период на неё могут воздействовать разнообразные факторы, поэтому определение конкретной даты оценки бизнеса приобретает важное значение. Цена фирмы может быстро измениться, и стать завтра уже иной. Отсюда и необходимость в регулярном проведении оценки компании.
При оценке бизнеса обязательно должны учитываться присущие рыночным отношениям риски. Здесь нужно знать, что они бывают разных видов, и ни одной инвестиции в условиях рынка не гарантировано их полное отсутствие.
Бизнес как объект оценки
У каждой компании есть материальная часть активов (недвижимое имущество, техника, материалы), трудовые, денежные и информационные ресурсы. Все они подлежат оценке, как инструмент получения прибыли. Вместе с тем существенную роль играют в конкурентной борьбе нематериальные активы: организационные ресурсы, технологии, фирменные знаки, набор маркетинговых приемов.
Собственник бизнеса наделен правом продажи своего дела, передачи его в залог. У бизнеса сегодня налицо все свойства товара, он может стать предметом сделки, как и любой объект купли-продажи. Соответственно, бизнес обладает определенной полезностью, которую каждый потребитель вправе оценить индивидуально. Ясно одно: чем больше его полезность, тем выше цена бизнеса.
Главная характеристика полезности бизнеса – он должен давать прибыль. Если покупатель видит эту возможность, бизнес-объект превращается в товар. Приобретатель готов понести затраты на его приобретение, вложить денежную сумму в продвижение данного бизнес-проекта. Совокупность покупной цены и полезности бизнеса и представляют собой его рыночную цену.
Особенности оценки стоимости бизнеса
Бизнес, компания или фирма являются товаром особого рода. Главной отличительной чертой выделяют инвестиционный характер бизнеса. Денежные вклады в него осуществляют с целью получения прибыли в обозримом будущем.
Инвестиции и доходы разделяет время, размер прибыли существует только в прогнозах, поэтому в цену компании заранее закладывается риск возможной неудачи. Если расчетный показатель ожидаемых доходов в заданный временной отрезок не окупает расходы на покупку и дальнейшие вложения, то такой бизнес не будет привлекать покупателя.
Современные предприятия имеют многообразную структуру. Помимо материальных активов, которые стоят реальных денег (недвижимость, различного рода техника, машинный парк), фирмы располагают активами нематериальными. К ним относят партнерские связи, торговые знаки, патенты на изобретения, рабочую репутацию компании (гудвилл). Существуют имущественные права и обязательства.
Каждая единица таких активов, также как и пассивов, обладает своей ценой. Соответственно, оценщик вправе принимать её при расчете рыночной стоимости бизнеса. Такой подход отличает расчет рыночной стоимости от балансовой, которая построена на учете только материальных средств, оставляя без внимания маркетинговые характеристики бизнеса.
Материальные структурные части предприятия могут продаваться отдельно, обладать собственной ценой. К таким относится, например, недвижимость, машинный парк. Интерес к покупке бизнеса у покупателя может возникать в зависимости как от положения дел внутри организации, так и от состояния рынка, где она функционирует. Правовая сторона оценки бизнеса регулируется государством. Убыточная компания может положительно восприниматься рынком по причине наличия у ней дорогостоящего неосязаемого актива (бренда, имиджа).
Для чего нужна оценка стоимости бизнеса
Целью оценки является установление рыночной стоимости бизнеса, которая показывает индекс его устойчивости и конкурентоспособности. Оценка востребована во многих ситуациях.
Существует такое понятие как обязательная оценка имущества. Применяется законом прежде всего к сделкам, в которых задействованы компании, находящиеся в собственности государства и муниципалитетов. Это касается, например, передачи имущества таких компаний в аренду, оформления в залог и других подобных операций.
Рассмотрение судебных споров о цене компаний при их национализации, стоимости недвижимых объектов при кредитовании требует независимой оценки. Без неё не обойтись, если спор возник при возникновении претензий налоговой службы по размеру базы налогообложения, при осуществлении процедур банкротства или реструктуризации, разделе семейных компаний при разводах, оценке долей общего бизнеса в случаях заключения брачных договоров. Правовые акты содержат более 30 обстоятельств, которые требуют обязательное проведение независимой оценки.
Сегодня все больше владельцев бизнеса и генеральных менеджеров компаний прибегают к оценке для поиска оптимальных путей управления бизнесом. Уяснение реальной цены активов становится основой при формировании и корректировке бизнес-планов, проведении точечной реорганизации бизнеса, вложении средств в обоснованные инвестпроекты, операциях по кредитованию.
Оценку производят для:
- расчета инвестиционного имиджа компании;
- создания программ по реструктурированию;
- подготовки предприятий к реорганизации через слияния и присоединение;
- выявления реальной цены компании, её долей при осуществлении операций отчуждения.
Виды стоимости при оценке бизнеса
Наряду с рыночной стоимостью, для оценки бизнеса применяют другие виды. Выбор делается в связи с целью оценки, поставленной владельцем компании при заключении договора с оценщиком о проведении оценки.
Рыночная
Наиболее актуальна при оценке предприятий и их компонентов. Официальная формулировка зафиксирована в законе об оценочной деятельности.
Рыночная стоимость предполагает получение наиболее вероятной цены при отчуждении объекта на открытом конкурентном рынке. Подразумевается, что стороны сделки поступают разумно, владеют подробной и достоверной информацией о финансовом положении предмета договора, а на сумму сделки не воздействуют чрезвычайные обстоятельства.
Инвестиционная
Сумма капитальных вложений инвестора, ожидающего полностью вернуть свои инвестиции и получить прибыль на вкладываемый капитал.
Величина субъективная, определяемая в частном порядке для конкретного инвестора. Данная стоимость рассматривается как наивысшая цена, которую готов заплатить вкладчик за объект, способный принести устраивающую его планируемую доходность.
Оценка подтверждает или не подтверждает целесообразность инвестирования для заказчика. Расчету основывается на показателях:
- ставка доходности;
- срок окупаемости.
Учитываются такие факторы, как имидж фирмы, её статус на рынке, партнерские связи, потенциальные возможности.
Ликвидационная стоимость
Оценка бизнеса
Оценка бизнеса (предприятия) является одним из основных инструментов на рынке услуг по сопровождению сделок с капиталом, который помогает инвестору избежать риска. Динамично развивающийся рынок купли-продажи предприятий, а также инвестирования, диктует необходимость своевременного получения полноценных сведений об объекте купли-продажи еще на стадии принятия решения о заключении сделки.
Наша компания является специализированной организацией, основным профилем которой является оказание услуг по оценке бизнеса, предприятия, имущественных комплексов, паев, долевых вкладов, ценных бумаг. Деятельность ООО «АКЦ «Департамент профессиональной оценки» не совмещается с инвестиционной или какой-либо иной, за исключением консалтинга, что позволяет нашей компании выступать действительно независимым арбитром сделки.
Специалисты ООО «АКЦ «Департамент профессиональной оценки», обладающие необходимыми знаниями и опытом оценки с 1997 года, произведут для Вас квалифицированную оценку бизнеса в соответствии с российскими и международными стандартами качества.
Оценка бизнеса включает в себя определение стоимости пассивов и активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке. В результате такого комплексного подхода определяется реальная стоимость бизнеса и его способность приносить прибыль.
Фактически, под термином «оценка бизнеса» понимается одна из следующих задач:
- Оценка мажоритарного (контрольного, блокирующего) пакета акций компании — ОАО или ЗАО. Наиболее востребованная задача, дающая представление о стоимости компании в целом или стоимости крупного пакета акций.
- Оценка миноритарного пакета акций. В этом случае оценивается одна акция в составе миноритарного пакета; ситуация отличается от оценки бизнеса предприятия в целом и по объему требуемых для работы документов и по используемым оценщиком подходам.
- Оценка имущественного комплекса. Особое внимание уделяется оценке активов предприятия — зданий и сооружений, сетей, коммуникаций, земельных участков, машин и оборудования. Также анализируются и финансовые потоки предприятия.
- Оценка акций компаний, котирующихся на рынке. Это частный случай оценки акций, достаточно простой и зачастую сводящийся к анализу котировок, состояния рынка и определению ставки дисконта.
В каких случаях нужна оценка бизнеса
Оценка бизнеса требуется в следующих случаях:
- При продаже (покупке) пакета акций, когда собственник хочет получить независимое мнение о своем активе.
- В качестве аргумента при переговорном процессе. Отчет независимого оценщика, подкрепленный положительным заключением Экспертной организации, значительно помогает сблизить позиции сторон в переговорах о купле-продаже актива.
- При разработке ТЭО участия города Москвы в создании акционерных обществ в соответствии с ППМ 576-м и 697.
- При продаже муниципальной или федеральной собственности — пакета акций предприятия на аукционе или в соответствии с процедурами безконкурсного (безаукционного) выкупа.
- При отчуждении предприятия, например при строительстве транспортных магистралей. Если через земельный участок, на котором расположено предприятие, планируется прокладка магистрали (Транспортного кольца, мостового перехода, эстакады и пр.), собственность подлежит принудительному выкупу муниципальной или федеральной структурой. Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), рассчитанная оценщиком, будет компенсирована собственнику.
- При вступлении в наследство, для совершения нотариальных действий. При владении собственником миноритарным пакетом акций требуется его оценка. Специалисты ДПО разработали особую, упрощенную процедуру оценки для целей вступления в наследство, позволяющую получить стоимость пакета акций используя минимум информации и по минимальным расценкам.
- Как этап работы по бизнес-планированию. Бизнес-план основывается на важнейшей цифре — стоимости бизнеса (пакета акций, предприятия). Поэтому разработка бизнес-плана всегда базируется на данных, полученных в ходе оценки бизнеса.
Краткий перечень документов и информационных данных, необходимых для определения стоимости работ по оценке бизнеса (предприятия, пакета акций, доли в УК)
- Учредительные документы.
- Размер оцениваемого пакета акций, вид акций, входящих в оцениваемый пакет.
- Финансово-бухгалтерская отчетность предприятия за текущий и 1-2 предыдущих периода.
- Бухгалтерский баланс (форма №1);
- Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
- Информация об активах предприятия:
- Перечень основных средств, находящихся на балансе Предприятия, на последнюю отчетную дату с указанием общего количества основных средств и отдельно: общее количество и площадь зданий, общее количество сооружений, общее количество движимого имущество, балансовая стоимость основных средств, площадь земельного участка, существующие права на землю.
- Информация о производственной деятельности:
- Бизнес-план предприятия (или текущие финансовые планы) — если имеется. Данный перечень предназначен только для определения стоимости работ, и не является исчерпывающим для проведения работ по оценке.
Полный перечень документов и информационных данных, необходимых для проведения работ по оценке бизнеса (предприятия, пакета акций, доли в УК)
Уставные документы:
- Копия устава (с учетом последних изменений) либо выписка из устава с указанием общего количества акций, номинала и их распределения на обыкновенные и привилегированные. Если оценке подлежит общество с ограниченной ответственностью — размер уставного капитала;
- Выписка из реестра акционеров (основного внимания заслуживает информация об акционерах, владеющих 5 и более % акций) — для акционерных обществ;
- Размер оцениваемой доли (пакета акций), вид акций, входящих в оцениваемый пакет;
Общеэкономическая и общепроизводственная информация об оцениваемом предприятии:
- Общая информация (достижения, положение на рынке, основные направления деятельности, перечень дочерних предприятий, филиалов, представительств);
- Среднесписочная численность работающих на предприятии за последний год;
Финансово-бухгалтерская отчетность предприятия за текущий отчетный период:
- Бухгалтерский баланс (форма №1);
- Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
- Отчет о движении капитала (форма №3);
- Отчет о движении денежных средств (форма № 4);
- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
Информация об активах предприятия:
Полный перечень основных средств, находящихся на балансе Предприятия, на последнюю отчетную дату с указанием наименования каждой единицы, даты ввода в эксплуатацию (постановки на баланс), первоначальной и остаточной стоимости — в электронном виде.
Информация о пассивах предприятия:
Информация о составе кредиторской задолженности у предприятия (объем, дата возникновения, ожидаемый график погашения, валюта расчетов);
- Информация о полученных кредитах:
| Сумма кредита | Планируемая дата заключения договоров о привлечении средств | Процент по кредиту | График выплаты процентов | Суммы погашения и график погашения |
Информация о производственной деятельности:
Калькуляция выручки предприятия: объем предоставляемых услуг (продаваемой продукции) по каждому виду услуг (продукции) и цена на каждый вид услуг (продаваемой продукции) по состоянию на текущий отчетный период. Доля каждого вида продукции (направления деятельности) в общем объеме выручки;
- Состав себестоимости (расшифровка себестоимости) за текущий отчетный период; выделите затраты, не зависящие от объема предоставленных услуг (реализуемой продукции);
- Суммы по уплаченным за текущий отчетный период налогам (относящимся и не относящимся на себестоимость)
- Данные по прочей финансово-хозяйственной деятельности за текущий отчетный период:
- Расшифровка операционных доходов и расходов;
- Расшифровка внереализационных доходов и расходов;
- Бизнес-план предприятия (или краткий финансовый план) на ближайшие 2-3 года деятельности. Если такого плана нет, то необходима следующая информация:
- Прогноз объемов оказания услуг (продукции) на ближайшие 2-3 года в натуральном выражении;
- Прогноз изменения цен на услуги (продукцию) в ближайшие 2-3 года, в %;
- План капитальных вложений (затрат на покупку оборудования и пр.) на ближайшие 2-3 года;
- Перечень основных конкурентов;
- Примерное количество основных клиентов — потребителей услуг (покупателей продукции). Значительная доля в объеме оказания услуг (реализации продукции) приходится на одного или несколько потребителей.
Оценка бизнеса: все, что вам нужно знать [Подробное руководство]
Оценка бизнеса заключается в том, чтобы просто определить экономическую ценность/ценность компании или части компании. Например, когда некоторые коммерческие организации публикуют свои 100 самых ценных малых предприятий, для определения стоимости этих малых предприятий использовались методы оценки бизнеса.
Некоторые из факторов, учитываемых при оценке компании, включают в себя; стоимость вашего оборудования, инвентаря, имущества, ликвидных активов и всех других активов, принадлежащих компании, посредством которых извлекается экономическая выгода. Другими факторами, которые могут сыграть роль, являются ваша структура управления, прогнозируемая прибыль, цена акций, доход и многое другое.
В этой статье вы узнаете, как найти стоимость любой компании, как большой, так и маленькой. Вы также узнаете, почему предприятия проводят оценку и методы, которые можно использовать.
Какова цель оценки бизнеса?
Есть несколько причин, по которым можно было бы хотеть оценить свой бизнес. Ваша цель в оценке бизнеса будет определять, какой из подходов к оценке бизнеса использовать. Вот несколько причин, чтобы найти ценность вашей компании.
1. Хотите продать бизнес
Вы не хотели бы продавать свой бизнес ниже его фактической стоимости. И покупатель не стал бы покупать на предполагаемую или спекулятивную сумму, превышающую стоимость бизнеса. Таким образом, для оценки бизнеса важно получить совокупную сумму.
2. Ищем инвестора
Другой целью оценки бизнеса является определение стоимости любой суммы, вложенной инвестором, и справедливого возврата инвестиций (ROI) для инвестора.
3. Слияния и поглощения
Когда бизнес с нетерпением ожидает слияния или приобретения другого бизнеса, важно знать стоимость обоих бизнесов, используя различные методы оценки бизнеса. Это поможет улучшить гладкую транзакцию.
4. Необходимо определить процент владения
Какой процент должен контролировать деловой партнер, иногда зависит от того, какой вклад партнер внес в бизнес. Но как определить ценность вклада в бизнес без хорошего процесса оценки бизнеса? Консультация эксперта по оценке бизнеса может быть хорошим началом, если подходы к оценке бизнеса кажутся вам сложными для понимания.
Цель оценки бизнеса также будет включать необходимость определения доли акционеров. Кроме того, решение некоторых налоговых вопросов или даже во время бракоразводного процесса, чтобы выяснить, с чем партнер должен расстаться.
Для малого бизнеса методы оценки малого бизнеса, которые следует учитывать, зависят от цели оценки бизнеса.
В последней части этой статьи будут показаны методы оценки бизнеса, которые вы можете использовать для определения экономической стоимости любого бизнеса.
8 методов оценки бизнеса
Используемые подходы к оценке бизнеса зависят от характера вашего бизнеса.
Посмотрите, какой подход дает вам наиболее близкую или наиболее точную стоимость вашего бизнеса.
Вот 8 методов оценки бизнеса.
1. Подход к оценке бизнеса по рыночной стоимости
Этот метод основан на формуле оценки бизнеса, которая гласит, что аналогичные предприятия могут иметь аналогичную или одинаковую экономическую ценность.
Вот пример оценки бизнеса; если компания А, занимающаяся производством полимеров и текстиля, хочет продать свой бизнес, она может захотеть посмотреть, что их конкурент (аналогичные производители текстиля и полимеров) продал ранее. Затем они изучают параметр, который они использовали для получения продажной цены.
Хотя эта формула оценки бизнеса не дает точной суммы, она дает предположения о том, что бизнес может ожидать в процессе оценки бизнеса.
Этот подход к оценке бизнеса может быть не лучшим для индивидуальных предпринимателей, поскольку вряд ли можно найти данные о предприятиях, проданных индивидуальными предпринимателями. Если вы полагаетесь на этот подход, вам обязательно нужно знать, как вести переговоры.
2. Метод оценки на основе активов
Эта формула оценки бизнеса учитывает стоимость активов бизнеса в точке продажи.
Этот подход учитывает общую стоимость чистых активов вашего бизнеса за вычетом стоимости его общих обязательств в соответствии с вашим балансовым отчетом.
Понимая этот процесс оценки бизнеса, предполагается, что бизнес закрыт, а все активы ликвидированы. Если эти активы будут проданы, сколько будет получено от продажи?
Одним из недостатков этого процесса оценки бизнеса является то, что реализованная цена продажи не будет реальной рыночной стоимостью. Во-вторых, некоторые активы могут не приниматься во внимание, особенно нематериальные активы, такие как компания. торговая марка (репутация бренда).
3. Оценка рентабельности инвестиций
Этот процесс учитывает прибыль, полученную компанией, и то, сколько инвестор может получить в качестве возврата инвестиций (ROI). Возможно, нужно понять теории доходности бизнеса в первую очередь.
Пример; если вы отдадите инвестору 20% акций на инвестиции в размере 100,000 80 долларов, это означает, что оставшиеся 400,000 % бизнеса стоят 500,000 XNUMX долларов. По сути, весь ваш бизнес до инвестиций стоит XNUMX XNUMX долларов.
Использование этой формулы оценки бизнеса лучше всего, если цель оценки состоит в том, чтобы распределить процент акций между инвестором.
Инвестор хотел бы знать, каков будет его ROI в зависимости от рынка, сколько времени это займет, достаточно ли выгодны инвестиции, чтобы инвестор мог вложить свои деньги?
Если вы отдаете 50% за 100,000 50 долларов, вы только говорите, что ему принадлежит 200,000 % вашего бизнеса, а ваш бизнес стоит XNUMX XNUMX долларов до вложения. Этот подход потребует, чтобы вы правильно вели переговоры, чтобы не продать свою компанию за деньги.
4. Метод дисконтированных денежных потоков (DCF)
Хотя рассмотренные выше методы оценки бизнеса считаются широко используемыми подходами к оценке бизнеса, они, тем не менее, не дают наиболее точной ценности. Формула дисконтированного денежного потока рассматривает финансовые данные вашей компании как прибыль, которая появляется в денежном потоке бизнеса.
Эта формула оценки бизнеса, также называемая доходным подходом, оценивает компанию на основе ее прогнозируемого денежного потока, скорректированного (или дисконтированного) до текущей стоимости. При определении этого вы изучаете временную стоимость этого денежного потока. Под этим я подразумеваю, сколько будет стоить этот денежный поток сегодня? Принимая во внимание колебания на рынке капитала и временной стоимости денег.
Метод DCF может быть особенно полезен, если ваша прибыль не будет стабильной в будущем.
5. Метод капитализации прибыли.
Этот и последующие методы оценки бизнеса, которые будут обсуждаться, используют финансовые данные вашей компании.
Эта формула оценки бизнеса рассчитывает будущую прибыльность вашей компании. Эта прибыльность основана на его денежном потоке, годовой рентабельности инвестиций и ожидаемой стоимости.
Он определяет ценность вашего бизнеса по его способности получать прибыль в будущем. Он предполагает, что если он получает прибыль сейчас, он может получить прибыль в будущем.
6. Множественный метод оценки прибыли
Этот метод также определяет стоимость бизнеса по его потенциалу заработать в будущем. Также известный как метод временного дохода, он рассчитывает максимальную стоимость бизнеса путем присвоения множителя его текущему доходу. Мультипликаторы варьируются в зависимости от отрасли, экономического климата и других факторов.
7. Метод оценки балансовой стоимости
Наконец, метод балансовой стоимости рассчитывает стоимость вашего бизнеса в любой момент времени, просматривая ваш баланс.
При таком подходе ваш балансовый отчет используется для расчета стоимости вашего собственного капитала — или общей суммы активов за вычетом общей суммы обязательств — и это значение представляет стоимость вашего бизнеса.
Подход с балансовой стоимостью может быть особенно полезен, если у вашего бизнеса низкая прибыль, но ценные активы.
8. Оценка по цене акций
Это не один из методов оценки малого бизнеса.
Этот метод используется для определения стоимости компании по цене ее акций. Мелкие компании не торгуют акциями.
Процесс включает в себя умножение цены за акцию компании на количество публично торгуемых акций. Например, у компании может быть 1,000,000 20 20 публично торгуемых акций, которые в настоящее время продаются по XNUMX долларов за акцию. Можно сделать вывод, что по этой цене бизнес стоит XNUMX миллионов долларов.
Вот более практичный пример оценки бизнеса; Тесла по состоянию на 25 апреля 2020 года имеет общее количество акций, находящихся в обращении, в размере 184 миллионов, которые продаются по цене 725.15 долларов США за акцию в соответствии с Nasdaq. Используя эту оценку стоимости акций, компания Tesla стоит 184 миллиона × 725.15 долларов США = 133.4276 миллиарда долларов на указанную дату.
Хотя это может быть самый простой метод, он точно не самый лучший и может быть очень рискованным. Это связано с тем, что на цену акций влияет множество факторов. Они могут не иметь ничего общего с фактической стоимостью бизнеса.
Цена акций любого бизнеса основана на воспринимаемой стоимости компании, которая может не отражать фактическую стоимость. Субъективная сторона цен на акции является одной из причин их колебаний.
Какие из этих методов вы считаете лучшими для вашего бизнеса? Расскажите нам в сеансе комментариев.
Источник: businessyield.com
