Как происходит сделка купли продажи бизнеса

Действующее законодательство допускает два основных механизма купли-продажи бизнеса:

• продажа компании как имущественного комплекса (ст. 559-566 ГК РФ);
• продажа акций акционерного общества или долей (паев) общества с ограниченной ответственностью.

Продажа бизнеса в форме продажи юридического лица происходит путем отчуждения долевого участия в юридических лицах – собственниках предприятий с целью дальнейшего использования этого участия для управления деятельностью предприятия и получения прибыли. В результате такой сделки происходит замена участников юридического лица, которая оформляется путем внесения изменений в его учредительные документы, которые подлежат государственной регистрации. Указанный способ продажи предприятия наиболее удобен, не требует значительных затрат сил и времени.

Механизм сделки по продаже юридического лица выглядит следующим образом.

• Все участники ООО уведомляют друг друга и общество о намерении продать свои доли третьему лицу с указанием продажной цены. Все участники дают письменное согласие на отчуждение долей третьим лицам (или письменные отказы участников от реализации своих преимущественных прав приобретения долей).
• Оформляются и подписываются договоры купли-продажи долевого участия, акты к этим договорам, уведомления общества о совершившихся сделках с представлением договоров. Договор купли-продажи не подлежит государственной регистрации и вступает в силу с момента подписания сторонами, если иное не предусмотрено самим договором или уставом ООО. Регистрации подлежат лишь изменения в учредительных документах или их новая редакция. На практике отсутствие регистрации изменений учредительных документов может быть поводом оспорить права собственности участника на купленную им долю участия. Новые учредительные документы подписываются всеми участниками общества, отказ одного из участников подписывать такие документы на практике приводит к невозможности зарегистрировать их в соответствующей регистрационной палате.
• Составляется и подписывается всеми участниками протокол, утверждающий новую редакцию учредительного договора и устава и соответственно сами эти документы.

Порядок продажи акционерам ЗАО принадлежащим им акций третьим лицам регламентируется №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ст. 7). Надо отметить, что данный порядок практически идентичен процедуре продажи долей, установленной законом «Об Обществах с ограниченной ответственностью». Отличие состоит в том, что порядок и сроки осуществления преимущественного права приобретения акций, продаваемых акционерами, устанавливаются уставом общества.

Сделка купли-продажи квартиры 2023. Схема дня подписания договора купли-продажи.

Нижееописанная пошаговая схема, содержащаяся в ГК РФ, дает только возможность совершать сделки с предприятиями как имущественными комплексами. На практике этот механизм достаточно редко используется в сделках между частными лицами и частными компаниями. Гораздо чаще он находит применение в сделках по приватизации государственного предприятия на аукционах. На практике сложился некий «синтетический» способ продажи бизнеса. Механизм продажи компании как имущественного комплекса предусматривает следующую последовательность.

Как проходит купля продажа недвижимости. Алгоритм сделки.

• Регистрация предприятия как имущественного комплекса.

Регистрация проходит в Комитете по регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. Компания, которая не имеет недвижимости в собственности, а арендует помещения или занимает их каким-либо иным способом, не может быть зарегистрирована как имущественный комплекс. При наличии недвижимости в состав компании может быть включено любое другое имущество: основные средства, товарные запасы, обязательства, и права требования, иные права.

Для подготовки к регистрации компании как имущественного комплекса необходимо собрать учредительные документы, написать заявление и оплатить пошлину. Помимо этого необходимо приложить планы объекта, которые можно получить в Бюро технической инвентаризации. Остальные требуемые документы являются стандартными для собственников и могут быть получены ими при вступлении в права собственности как составной элемент документального оформления факта сделки. После предоставления всех упомянутых документов регистрирующий орган обязан зарегистрировать предприятие как имущественный комплекс в течение 1 месяца.

Согласно ст. 561 ГК РФ, до подписания договора продажи предприятия стороны должны составить и рассмотреть акт инвентаризации, бухгалтерский баланс, заключение независимого аудитора о:

— составе и стоимости предприятия;

— перечне всех долгов включаемых в предприятие;

Кроме того, согласно ст. 562 ГК РФ, продавец обязан письменно уведомить кредиторов, долги которым включены в состав предприятия, о переводе долга.

Экономический смысл инвентаризации состоит в измерении ценности объекта, подготавливаемого к продаже. Трансакционные издержки, связанные с оценкой стоимости реализуемого объекта, в значительной мере обусловлены существующей нормативно-правовой базой, практикой ее применения, а также обычаями хозяйственного оборота. Особенно затруднено проведение инвентаризации и получение оценки на малых и средних предприятиях, поскольку данные бухгалтерского учета этих предприятий неадекватно отражают состав и стоимость имущества. Зачастую приобретение имущества осуществляется за наличный расчет и не отражается на соответствующих бухгалтерских счетах. Особенно отличаются этим предприятия розничной торговли, на которых стоимость неучтенного имущества подчас превышает величину чистых активов компании.

Помимо проведения инвентаризации в процессе предпродажной подготовки важен аудит. Цель аудита – выявление соответствия ведения бухгалтерского учета действующим правилам и подтверждение правильности исчисления и уплаты налогов.

В п. 2 ст. 561 ГК РФ указано, что для определения состава и стоимости предприятия требуется заключение независимого аудитора. Однако оценка имущества – поле деятельности оценщиков, что закреплено в ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», в то время как в ФЗ «Об аудиторской деятельности» оценка стоимости предприятия описана только как сопутствующая аудит услуга.

Вместе с тем в аудиторских стандартах нет стандарта оценки стоимости предприятия, тогда как в оценочной деятельности такие стандарты предусмотрены. При этом привлечение независимого оценщика в некоторых случаях все равно обязательно, когда осуществляется продажа предприятия, в котором есть доля собственности РФ, субъектов РФ или муниципалитетов. Аудиторов в силу своей специфической подготовки лишь в редких случаях может правильно оценить стоимость предприятия.

На данном этапе происходит составление и подписание договора купли-продажи предприятия, а также составление и подписание сторонами передаточного акта. После этого договор регистрируется в Комитете по регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним.

Согласно ст. 536 ГК РФ, передача предприятия осуществляется по передаточному акту, в котором указываются:

— данные о составе предприятия;

— данные об уведомлении кредиторов;

— сведения о выявленных недостатках имущества.

Предприятие считается переданным покупателю со дня подписания передаточного акта, а право собственности переходит к покупателю позже – с момента государственной регистрации права.

• Регистрация прав нового собственника.

Право собственности покупателя регистрирует Федеральное агентство по управлению имуществом. Этот этап является формальным и не представляет трудностей для сторон, за исключением того, что после вступления права собственности в силу у покупателя возникают налоговые обязательств перед государством.

В ГК РФ предусмотрен механизм защиты прав покупателя, если после приема имущества были обнаружены недостатки, например выявлены неуказанные в акте приема-передачи обязательства, недостача или утрата имущества. В этих случаях покупатель, согласно п. 3 ст. 565 ГК РФ, имеет право требовать уменьшения покупной цены. Если после передачи предприятия выясняется, что недостатки не позволяют вести предпринимательскую деятельность, то покупатель имеет право, согласно ст. 565 ГК РФ, требовать в судебном порядке расторжения договора.

Источник: www.top-ocenka.com

Как на самом деле выглядит сделка по купле-продаже бизнеса

К написанию этого поста привел случай. Я выступал перед слушателями курса МВА в небольшой аудитории, рассказывая об опыте в сфере LegalTech. Естественно, в ходе беседы выяснилось, что роботы юристов пока еще не добили и я как раз и представляю этот случайно уцелевший вид.

Уже после ко мне подошел один серьезного вида мужчина примерно с таким вопросом: «Мы тут небольшой завод решили продать, как это вообще делается? Может, есть какой-то «чеклист»? Ну или хоть описание процесса? »

Я обещал поискать и честно поискал среди управляющих private equity – фондами и знакомых юристов. Каждый готов был проконсультировать и рассказать более детально, но какого-то «манулала» представить не мог. Поиск в рунете тоже ничего не выдал. Родилось предположение, что для профессионалов рынка вопросы человека, который первый раз столкнулся с подобной задачей, настолько банальны, что никому в голову не приходило сделать какой-то Q

· Гарантии со стороны продавца в отношении найденных при проведении аудита рисках (или отсутствие таких гарантий);

· Механизм оплаты. Сделки бывают разные. За сложные объекты иногда платят в рассрочку, с отсрочкой или, например, вовсе не деньгами. Это все описывается. Чуть подробнее об этом будет ниже.

Согласование документов по сделке отнимает обычно от недели и до бесконечности – в зависимости от сложности всей конструкции. Для среднего размера бизнеса нормальный срок составляет от двух недель до двух месяцев.

(4) Закрытие сделки.

Если предыдущий этап называется “signing”, то этот обычно называют «closing». Это собственно проведение расчетов, передача и регистрация прав собственности, исполнение еще каких-то связанных обязательств. Ну и выпивание горячительного при успешном исходе всего предприятия. Тут будут все платежи и окончательный обмен документами.

Если сделка «растянута во времени», например когда 80% цены оплачивается сразу при покупке, а еще 20% через год при достижении бизнесом заявленных успехов, то закрытие делится по сути на два этапа.

Обычно «closing» в этом случае это обычно первый, когда происходит основной расчет. А остальное называют «post-completion» — обязательства, выполняемы после закрытия сделки.

Важные моменты.

Вообще говоря, там все моменты важные. Но есть стандартный набор, который требует согласования.

(1) Где делаем сделку.

Точнее – какому праву ее подчиняем? Примерно до 2014-го года все мало-мальски сложные сделки делались по праву Великобритании. Было дорого, но зато позволяло согласовать такие вещи, которые на тот момент в РФ невозможны были в принципе.

Сейчас ситуация кардинально изменилась. Российский Гражданский кодекс теперь содержит куда более гибкие механизмы и позволяет описать почти все конструкции. С другой стороны, «деоффшоризация» сильно затруднила использование иностранных структур.

Сегодня в 90% случаев сделка будет подчинена российскому праву. Редкие исключения возможны для действительно крупных активов.

(2) Что покупаем.

Чаще всего при продаже бизнеса продаются акции или доли самого предприятия. Но случаются и исключения. В этом случае происходит продажа того или иного объекта или бизнес-линейки (например, какого-то товарного бренда).

Если совсем коротко, то основных отличий два: продавать акции/доли выгоднее с налоговой точки зрения и часто удобнее технически; покупка же собственно актива обычно сопряжена с меньшими рисками, так как вся история компании с ее скелетами остается прежним акционерам.

(3) Поставка против платежа.

Это про классическую дилемму – раньше деньги или раньше стулья. Понятно, что никому не хочется верить на слово. Для этого используются разнообразные механизмы. Очень коротко упомяну каждый.

Архаизм, но Россия – все еще страна наличных. Так что – бывает. Деньги закладывают наличными в банк, получают под предъявление той или иной бумаги.

· Сделка одного дня

Простой платеж «со счета на счет». Просто в день сделки мы «все делаем вместе»: встретились, все подписали, отнесли на регистрацию, провели платеж. Иногда день можно реально в переговорной просидеть. Юридических гарантий это не предоставляет, расчет скорее на то, что вряд ли покупатель или продавец просто «встанут и убегут».

Форма банковских расчетов. В сделках как правило это аккредитив покрытый, то есть покупатель положил в банк деньги. Банк их заблокировал и ждет, пока продавец совершит нужные действия по оформлению. Когда действия совершены – продавец приходит в банк, предоставляет документы и получает деньги. Покупатель деньги изъять не может в течение срока блокировки.

Теперь возможен и в РФ. Эксроу-агентом может выступать тот же банк или же другая сторона. Подписывается трехстороннее соглашение, в котором указывается, что покупатель депонириует средства на специальный эскроу-счет, продавец совершает те или иные действия, предъявляет доказательства и получает деньги. Покупатель деньги изъять со счета эскроу не может в период блокировки. Основное отличие от аккредитива – гораздо большая гибкость в настройке.

· Расчеты через депозитарий

Редкий случай. Работает только применительно к акциям. Суть механизма: покупатель депонирует деньги, продавец – акции. При совпадении этих условий депозитарий проводит расчет и «меняет» одно на другое. Оформляется все также трехсторонним соглашением.

(4) Гарантии и заверения.

Последнее, о чем упомяну. При продаже бизнеса принято это фиксировать. Никакие аудиты и проверки не в состоянии вскрыть все риски, поэтому как правило такой раздел включен в соответствующие договоры. Суть – продавец гарантирует, например, что вся деятельность компании велась корректно и налоговых рисков в прошлых периодах не существует.

Вот, собственно, и все. То есть, конечно, каждая сделка по-своему уникальна и имеет свои тонкости и особенности, но общая логическая модель в 99% случаев соответствует описанной схеме.

P.S. А вот полезное про возможные риски при купле-продаже бизнеса.

Источник: vc.ru

Договор на продажу бизнеса или доли в нём

Инструкция о том, как правильно подготовить договор на продажу бизнеса или доли в нём, с готовым к использованию примером. Материалы подготовлены при помощи юристов.

Оглавление

1. Вступление
2. Что такое продажа бизнеса
3. Как купить и продать бизнес или его часть
4. На что обратить внимание
5. Как составить договор на продажу бизнеса
6. Договор на покупку акций
7. Договор на покупку доли
8. Пример договора на продажу бизнеса

Вступление

В этой статье мы расскажем про самый популярный способ продажи бизнеса — через приобретение корпоративного контроля над компанией (акций и долей в уставном капитале).

Что такое продажа бизнеса

В российском законодательстве нет понятия «бизнес». Поэтому довольно сложно сформулировать, что такое «продажа бизнеса» и как её осуществить. Предлагаем определить бизнеса как набор материальных и нематериальных объектов, посредством которых осуществляется предпринимательская деятельность.

Чтобы описанное дальше было понятно, рассмотрим пример. Компания «Робы» производит одежду и продаёт её через интернет-магазин, в котором также продаются товары других брендов. Ей принадлежат средства производства одежды, права на интернет-магазин (маркетплейс) и товарный знак. Это её активы.

Физические лица и ИП могут продать активы — права на маркетплейс или средства производства, но не могут, например, изменить трудовые договоры или передать покупателю активов арендуемый склад без согласия арендодателя. Это некорректно называть продажей бизнеса, потому что покупатель получает не всё, что позволяло компании зарабатывать.

Если речь о компании, ООО или АО, под покупкой бизнеса правильнее понимать получение корпоративного контроля, полного или частичного, над компанией через приобретение корпоративных прав и статуса участника общества — покупкой акций или долей в уставном капитале. Этот способ позволяет приобрести бизнес со всеми активами, репутацией, исключительными правами, товарными знаками, сайтами, сохранить персонал и получить возможность продолжить деятельность через приобретаемую компанию. Именно этот способ купли-продажи мы и рассмотрим в статье.

Как купить и продать бизнес или его часть

Порядок действий при купле-продаже бизнеса обусловлен организационно-правовой формой и зависит от того, является ли юридическое лицо публичным акционерным обществом (ПАО), непубличным акционерным обществом (АО) или обществом с ограниченной ответственностью (ООО).

Для ПАО существует жёсткий, законодательно установленный порядок продажи акций. Закон не предусматривает практически никаких запретов на продажу акций ПАО. Этот запрет также не может быть установлен уставом и внутренними документами.

Если говорить об АО или ООО, то нужно определиться, в какой форме новый участник входит в бизнес. Их всего две:

1. Внесение вклада в капитал. Новый участник вносит вклад в уставный капитал посредством увеличения (для ООО) или выпуска новых акций (для АО). Здесь нет договора по передаче долей. Принятие нового участника и его включение в бизнес происходит посредством последовательного совершения корпоративных процедур: подача заявления, принятие решения обществом, регистрация приобретения корпоративных прав и т.д. Этот способ подходит для частичной «продажи»; хотя, строго говоря, продажи не происходит, потому что новый участник платит самой компании. Размер участия может быть настолько значительным, что позволит новому участнику принимать важные решения, а старого участника лишит большей части распорядительных корпоративных прав за счёт «размытия» его доли.
2. Покупка акций/долей у акционера или участника ООО. Чаще всего происходит на основании договора купли-продажи, но может быть оформлено через договор мены, договор дарения и др. Так можно прожать весь бизнес (продажа всеми участниками 100% доли в уставном капитале общества) или его часть (продажа одним из участников части из принадлежащей ему доли).

На что обратить внимание

Независимо от формы приобретения долей/акций и организационно-правовой формы, покупателю важно ознакомиться с уставом на предмет ограничений на их отчуждение и того, какие права даёт приобретаемая доля.

В ООО у текущих участников существует преимущественное право покупки доли, и отменить уставом его нельзя. Для АО законом не предусмотрено такого преимущественного права, но оно может быть оговорено уставом. Также уставом могут быть установлены другие ограничения: запрет на продажу доли, запрет на выход из общества, принятые процедуры согласования продажи доли и т.д.

Не забудьте о получении согласия лиц, не являющихся участниками общества, но имеющих интерес. Так при продаже акций/долей, приобретённых в период брака, необходимо получить согласие супруга, причём в случае продажи долей в уставном капитале ООО такое согласие должно иметь нотариальную форму. Бывают случаи, когда нужно получить согласие органов опеки и попечительства, родителей несовершеннолетнего, попечителей ограниченно-дееспособного лица, надзорных органов и т.д.

Наконец, стоит проверить компанию через общедоступные ресурсы:

1. В Едином государственном реестре юридических лиц можно получить общую информацию о юридическом лице, его участниках, размерах их долей, держателе реестра акционеров, обременениях долей и видах деятельности юридического лица.
2. Единый федеральный реестре сведений о банкротстве даёт сведения о банкротстве и ходе процедур банкротства.
3. Государственный информационный ресурс бухгалтерской (финансовой) отчетности представляет собой совокупность бухгалтерской (финансовой) отчетности экономических субъектов, обязанных составлять такую отчётность.
4. С помощью Картотеки арбитражных дел можно выяснить, была ли компания участником судебного разбирательства.
5. Банк данных исполнительных производств содержит сведения о возбуждённых исполнительных производствах.

Как составить договор на продажу бизнеса

Если речь о продаже бизнеса как имущества, то необходимо заключить классический договор купли-продажи или договор передачи исключительных прав на активы и описать в нём все объекты, подлежащие продаже, а также указать цену, порядок расчётов, права и обязанности и другие условия.

В случае приобретения исключительных прав на результат интеллектуальной деятельности (РИД: сайт, программа) заключается договор отчуждения исключительных прав, по своей структуре и смыслу аналогичный договору купли-продажи.

Теперь подробнее расскажем про покупку акций и доли в уставном капитале.

Договор на покупку акций

К покупке акций АО применяются общие положения о договоре купли-продажи.

В таком договоре нужно указать наименование и количество акций. Наименование должно содержать сведения о виде, типе акций, регистрационный номер или государственный регистрационный номер выпуска эмиссионных акций, полное наименование эмитента (желательно с ОГРН и ИНН). Количество акций указывается в штуках; при продаже дробных акций указывается часть, которую они составляют.

Условие покупки акций можно сформулировать так:

«Продавец обязуется передать в собственность Покупателю обыкновенные бездокументарные акции акционерного общества „Робы“ (ОГРН: __________, ИНН: _________) в количестве Х акций, номинальной стоимостью Х рублей, государственный регистрационный номер выпуска: _____________, а Покупатель обязуется принять акции и уплатить за них установленную договором цену»

Условия о цене, расчётах и передаче акций не являются существенными, то есть их отсутствие не мешает заключить договор, но сложно представить договор без таких условий. Поэтому включаем их для спокойствия. Два важных момента:

1. Цена акций обычно не равна их номинальной стоимости.
2. Вы можете предусмотреть отсрочку или рассрочку оплаты, ввести условия о залоге акций, порядке распределения расходов после регистрации перехода прав и другие. Практически полная свобода.

Советуем включить в договор заверения продавца об обстоятельствах:

1. что он вправе осуществлять отчуждение акций, предоставил возможность другим участникам реализовать преимущественное право покупки (если оно есть в уставе АО) и получил согласие супруга;
2. что акции не проданы, не заложены и не обременены правами третьих лиц;
3. что общество, чьи акции приобретаются, не имеет признаков банкротства;
4. что продавец дееспособен и вправе участвовать в сделке;
5. . и т.д.

Важно при этом написать, что это именно заверения в смысле, который придаёт этому слову статья 431.2 Гражданского кодекса Российской Федерации: это не пустые обещания, и при их невыполнении можно потребовать возмещение ущерба.

Чтобы передать акции по договору, нужно составить распоряжение о совершении операции. На его основании регистратор вносит запись в реестр акционеров. Утверждённой формы распоряжения нет, поэтому советуем обратиться к регистратору и уточнить принятую у него форму, а также порядок подачи документов на регистрацию перехода прав на акции.

Договор на покупку доли

При купле-продаже доли в уставном капитале ООО нужно соблюсти процедуру преимущественного права покупки доли другими участниками. Это не требуется при продаже доли действующему участнику общества или продаже 100% доли.

К условиям договора покупки доли применяются те же требования, что и к договору покупки акций. Единственное существенное условие, которое должно быть согласовано по закону, это условие о предмете. При продаже доли в уставном капитале ООО стоит указать размер доли в виде дроби или процента, номинальную стоимость доли, а также данные об обществе: наименование, ОГРН, ИНН, юридический адрес.

Условие о цене не является существенным, но указывается для спокойствия. Но есть важная деталь: при продаже доли третьему лицу цена не может быть ниже, чем указанная в оферте, направленной участникам общества и самому обществу для реализации преимущественного права покупки.

Остальные условия договора — права и обязанности, заверения об обстоятельствах, порядок оплаты, распределение расходов на нотариуса и регистрацию, ответственность сторон и т.д. — остаются на усмотрение сторон (в рамках законодательства, конечно).

Важно помнить, что договор покупки доли в ООО должен быть заключён в нотариальной форме. Нотариус, удостоверивший договор, сам подаёт заявление в налоговую инспекцию о смене состава участников общества. Покупатель становится полноправным участником общества с момента внесения соответствующих изменений в ЕГРЮЛ.

Пример договора на продажу бизнеса

В качестве примера показываем договор купли-продажи бизнеса в форме приобретения 100% доли в ООО: https://docs.google.com/document/d/18fKUB0wLreEP0tTKlt9Te3lCs_xpJcvRyh_—w4LZY0/

Это именно пример, даже не шаблон. Показываем, чтобы вы поняли, как договор будет выглядеть, как готовиться к его подписанию и о чём нужно договориться. Сделку оформляет нотариус, и именно он составит окончательный текст договора.

В любом случае советуем заранее сходить к нотариусу и узнать, какие понадобятся документы.

Шаблон договора на покупку акций и передаточного распоряжения устанавливается реестродержателем АО, поэтому делать шаблон бессмысленно: всё равно у конкретного реестродержателя будет своя форма.

Источник: workspace.ru