По данным, приведенным в таблице 1, рассчитайте показатели ликвидности, показатели оборачиваемости активов, коэффициенты структуры баланса, показатели рентабельности и инвестиционные показатели (при условии, что в обращение выпущены 10 000 обыкновенных акций).
Известна следующая информация о предприятии «РРР», которое является аналогом предприятия «ККК».
Таблица 2 Данные о предприятии «РРР» – аналоге предприятия «ККК»
| ПОКАЗАТЕЛИ | ТЫС. РУБ. |
| Собственный капитал | 5650 |
| Долгосрочные обязательства | 500 |
| Краткосрочные обязательства | 720 |
| Выручка от реализации | 1200 |
| Цена продажи | 32 500 |
14.11.17 Вебинар «РЕШАЕМ ЗАДАЧИ ПО ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА».Часть 1.
Определите стоимость предприятия «ККК», используя мультипликаторы, расчет которых произведите по данным таблиц 1 и 2.
1. Рассчитаем показатели ликвидности
а) ;
б) ;
в) .
2. Рассчитаем показатели оборачиваемости активов
а) ;
б) ;
в) .
3. Рассчитаем коэффициенты структуры баланса
а) ;
б) .
4. Рассчитаем показатели рентабельности
а) ;
б) .
5. Рассчитаем инвестиционные показатели
а) ;
б)
Для оценки предприятия «ККК» необходимо применить сравнительный метод относительно предприятия «РРР». Для этого используем мультипликаторы:
а) «цена/ выручка от реализации» (М 1);
б) «цена/ балансовая стоимость активов» (М 2).
;
.
Исходя из полученных данных, рассчитаем стоимость предприятия «ККК»:
1.
2.
Проведите оценку ликвидационной стоимости предприятия «ААА» на 01.01.2003 г. по следующим исходным данным:
Таблица 3 Исходные данные для определения ликвидационной стоимости предприятия «ААА»
4. Производственные запасы, тыс. руб.
из них подлежит списанию
8. Дебиторская задолженность, тыс. руб.
из них – безнадежный долг
10. Календарный график ликвидации активов (срок ликвидации), мес.:
– здание с земельным участком
11. Проценты корректировки стоимости активов, %
– здание с земельным участком
12. Ставка дисконтирования, используемая для расчета ликвидационной стоимости, %
– здание с земельным участком
13. Затраты на ликвидацию, тыс. руб. в мес.
– выходные пособия и выплаты работникам
14. Период затрат, связанных с ликвидацией предприятия, мес.
– выходные пособия и выплаты работникам
15. Ставка дисконтирования, используемая для расчета затрат, связанных с ликвидацией предприятия, %
Кредиторская задолженность должна быть выплачена при ликвидации предприятия.
1. Найдем фактическую продажную стоимость земли:
2. Рассчитаем стоимость реализации здания:
3. Рассчитаем стоимость реализации автотранспорта:
4. Рассчитаем стоимость реализации лицензии:
5. Рассчитаем стоимость реализации производственных запасов:
6. Рассчитаем сумму дебиторской задолженности (реализуемую):
7. Рассчитаем стоимость реализации дебиторской задолженности:
8. Исходя из рассчитанных данных, найдем стоимость предприятия:
48 + 3200 + 1164 + 19 + 2325 +1305 = 8061 тыс. руб.
9. Вычислим затраты на ликвидацию:
10. Ликвидационная стоимость предприятия будет равна (с учетом кредиторской задолженности):
8061 – 1060 – 555 = 6446 тыс. руб.
Определите ставку дисконта, используя модель оценки капитальных активов, если известны следующие данные
Таблица 4 Исходные данные
| ПОКАЗАТЕЛИ | |
| 1. Безрисковая ставка дохода, % | 10 |
| 2. Коэффициент бета | 1,2 |
| 3. Средняя доходность на сегменте рынка, % | 18 |
| 4. Премия для малых предприятий, % | 3 |
| 5. Премия за риск для конкретных предприятий, % | 2 |
Ставку дисконта найдем по формуле:
,
где – безрисковая ставка дохода;
– коэффициент бета;
– общая доходность рынка в целом;
– премия для малых предприятий;
– премия за риск для конкретной фирмы.
R = 0,1 + 1,2 (0,18 – 0,1) + 0,03 + 0,02 = 0,246, т.е., ставка дисконта составит 24,6%.
Определите стоимость предприятия в постпрогнозный период, используя модель Гордона, если известны следующие исходные данные:
Таблица 5 Исходные данные
| ПОКАЗАТЕЛИ | |
| 1. Денежный поток в первый год постпрогнозного периода, тыс. руб. | 3750 |
| 2. Ставка дисконта, % | 28 |
| 3. Долгосрочные темпы роста денежного потока, % | 3 |
Расчет конечной стоимости в соответствии с моделью Гордона производится по формуле:
;
Оцените стоимость пакета привилегированных акций по следующим исходным данным:
Таблица 6 Исходные данные
| ПОКАЗАТЕЛИ | |
| 1. Количество акций в пакете, шт. | 75 |
| 2. Объявленный уровень дивидендов на 1 акцию, руб. | 150 |
| 3. Требуемая ставка доходности, % | 18 |
1. Определим номинальную стоимость одной акции:
2. Стоимость пакета составит:
1. Оценка бизнеса: Учебник / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова. – М.: «Финансы и статистика», 2007.
Информация о работе «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 30144
Количество таблиц: 6
Количество изображений: 0
Похожие работы
. которые он применяет при оценке того или иного объекта оценки. Отметим, что при определенных условиях оценщик может аргументированно отказаться от применения одного или двух подходов оценки бизнеса. Глава 3. Оценка рыночной стоимости предприятия (бизнеса) ООО «Бенотех» 3.1 Краткая характеристика предприятия Компания ООО «Бенотех» появилась на рынке в марте 2001 года как производитель добавок для .
. стоимость будущих доходов. Принцип зависимости от внешней среды – изменение политических, экономических и социальных сил влияет на конъюнктуру рынка и уровень цен. Стоимость предприятия изменяется. Следовательно, оценка стоимости предприятия должна проводится на определенную дату. Принцип экономического разделения – имущественные права следует разделить и соединить таким образом, чтобы увеличить .
. предполагает построение прогноза доходов. В зависимости от равномерности поступления доходов выбирается либо метод капитализации, либо метод дисконтирования. В данном случае при оценке стоимости предприятия ООО «Сладкий рай» целесообразнее и понятнее будет использовать метод капитализации доходов. Суть метода капитализации заключается в определении величины ежегодных доходов и соответствующей .
. капитала. С этой точки зрения устаревшее технологическое оборудование потребует полной замены, оплаты демонтажа и монтажа нового оборудования, что должно учитываться при оценке стоимости предприятия. И наоборот, высококвалифицированный состав рабочей силы должен оцениваться с точки зрения изменения или неизменности вида производственной деятельности; высококвалифицированных работников, имеющих .
Источник: kazedu.com
Решение задач по оценке бизнеса
Золотой прииск эксплуатируется таким образом, что ежегодно сумма денежных средств уменьшается на 4% с предыдущим годом. Если в следующем году прииск принесет 270 тыс. долл. денежных средств то, сколько стоит этот прииск сегодня при условии, что ставка дисконтирования 15%.
Задача 1, перейдите решение задач по оценке бизнеса.Золотой прииск эксплуатируется таким образом, что ежегодно сумма денежных средств уменьшается на 4% с предыдущим годом. Если в следующем году прииск принесет 270 тыс. долл. денежных средств то, сколько стоит этот прииск сегодня при условии, что ставка дисконтирования 15%.
Задача по «Оценке предприятия (бизнеса)» №9. Смотреть решение
Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала предприятия, если оно работает за счет собственного капитала. Чистая прибыль предприятия 3 млн. руб., собственный капитал – 5 млн.руб. У предприятия есть облигационный займ 16 млн.руб. выпущенный под 18% годовых. Ставка рефинансирования 11%.
Задача 9. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала предприятия, если оно работает за счет собственного капитала. Чистая прибыль предприятия 3 млн. руб., собственный капитал – 5 млн.руб. У предприятия есть облигационный займ 16 млн.руб. выпущенный под 18% годовых. Ставка рефинансирования 11%.
Задача по «Оценке предприятия (бизнеса)» №1. Смотреть решение…
Предприятие выплатило дивиденды за прошлый год в размере 60 руб. на акцию. Ожидается ежегодный прирост дивидендов на 8%. Определить стоимость 1 акции (после выплаты 60 руб. дивидендов), если ставки дисконтирования составляет 16%.
Методика решения:
Формула оценки рыночной стоимости обыкновенных акций:
Ро = Р’ + Р»*1/(1+ Ks)^n, где:
Р’ — дисконтированное значение прогнозируемых дивидендов на первом (конечном) промежутке времени продолжительностью n лет,
Р» — дисконтированное значение последующей бесконечной серии дивидендов, приведенное к моменту, соответствующему концу n -ого года.
Ks – ставка дисконтирования, с помощью которого осуществляется приведение дивидендных выплат к настоящему моменту времени.
Для расчета первой компоненты необходимо просто продисконтировать все величины дивидендов, спланированные к выплате в течение первых n лет:
Расчет второй компоненты для неизменных дивидендов производится по формуле дисконтирования бесконечных дивидендов
Dt — величина дивиденда, выплачиваемого в t-ом году,
Ks- показатель дисконта, с помощью которого осуществляется приведение дивидендных выплат к настоящему моменту времени.
Решение Задач по Оценке Бизнеса
Решение задачи по оценке стоимости имущества (Г-ГЭ-НИУВШЭ-2009-В-2-21)
- Получить сертификат соответствия
- Юристы в Кирове
- Обмен наличные usd на usdt
- Оценка земель сельскохозяйственного назначения
- Увеличилось число случаев мошенничества с медицинскими масками
- Оценка земли для нотариуса
- Порядок предоставления порубочного билета
- Какой лом принимается на скупку металла?
- Арбитражного адвоката
- ГК Всем Качество
- Проставить срочный апостиль на документы
- Ритуал Онлайн
- Разновидности высоковольтных выключателей
- Дизельная электростанция 40 квт
- Just a moment
- 66
- Увеличилось число случаев мошенничества с медицинскими масками
Источник: appraiser77.ru
Какие задачи позволяет решить оценка стоимости бизнеса, компании?
Оценка стоимости бизнеса может потребоваться в самых различных бизнес-ситуациях. Основная цель оценки бизнеса – это определение рыночной либо другой стоимости бизнеса для совершения определенных операций с объектом оценивания. При этом цели оценки бизнеса будут зависеть от конкретной ситуации. Согласно действующему законодательству также существуют случаи, в которых проведение оценивания является обязательным:
- Покупка (продажа) компании или ее доли;
- Поглощение, слияние, реструктуризация либо ликвидация бизнеса;
- Оглашение компании банкротом;
- Определение базы налогообложения;
- Получение кредита под залог активов фирмы;
- Страхование имущества компании либо бизнеса в целом;
- Операции с государственным участием;
- Создание инвестиционного проекта.
Цели оценки бизнеса
В зависимости от ситуации определяется и цель оценки стоимости бизнеса. Это может быть:
- Обоснование инвестиционных решений;
- Разработка бизнес-проекта;
- Грамотное проведение реструктуризации бизнеса. Оценка стоимости предприятия целях реструктуризации позволяет осуществить операции ликвидации, слияния, поглощения либо отделения;
- Получение информации о текущей рыночной стоимости бизнеса. Подобная цель оценки стоимости предприятия, бизнеса актуальна в случае совершения операций покупки либо продажи, а также в ситуациях, когда один или несколько акционеров выходят из общества;
- Оценка стоимости акций компании, долей участников в капитале;
- Определение платежеспособности компании;
- Оптимизация налогообложения;
- Дополнительная эмиссия акций;
- Расчет размера арендных платежей при сдаче бизнеса в аренду;
- Оспаривание решения суда об изъятии имущества в случае, если стоимость искусственно занижена;
- Переоценка активов предприятия;
- Повышение эффективности управления;
- Вступление в наследство.
Какие документы понадобятся для оценки?
В зависимости от того, какие ставятся цели и задачи оценки бизнеса, определяется пакет необходимых документов. Как правило, в него включаются:
- Учредительная документация;
- Документы, отображающие операции с ценными бумагами (для АО);
- Справка о видах деятельности компании и организационной структуре;
- Бухгалтерская отчетность за последние несколько лет;
- Документы, содержащие информацию об активах компании;
- Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности;
- Заключение аудиторской проверки (если за последний период осуществлялась проверка аудитором);
- Инвентарные списки имущества;
- Договоры аренды недвижимости, земельных участков;
- Бизнес-план на следующие 3-5 лет;
- Информация о филиалах, дочерних компаниях, холдингах.
Как экспертная оценка бизнеса компании помогает в управлении?
Помимо установленных законодательством случаев, оценку бизнеса проводят в целях оптимизации управления и принятия экономически выгодных решений. В частности, задачи оценки стоимости бизнеса для менеджмента предполагают: усовершенствование методов управления с учетом рыночной ситуации, разработку грамотных бизнес-стратегий и планов, основываясь на реальных показателях, грамотную реорганизацию и укрепление «слабых» мест, инвестирование в экономически выгодные проекты, осуществление операций купли-продажи на выгодных условиях, исключая риски переплатить или продешевить, оценку кредитоспособности компании и потенциал сделок с залоговым имуществом.
Оценочная компания «Апхилл» предоставляет услуги независимой оценки, на основании результатов которой возможно организовать эффективное управление бизнесом и обеспечить принятие грамотных управленческих решений. Именно определив реальную рыночную стоимость бизнеса, можно обеспечить его стабильное развитие и процветание.
Источник: www.uphill.ru
