Еще до того, как начать вкладывать в технологические стартапы в качестве бизнес-ангела, я имел определенный инвестиционный опыт. Опыт довольно разнообразный, но в то же время и очень типичный. До 2014 года я занимался в России предпринимательством – ресторанным бизнесом, ивентингом. Параллельно помогал отцу в построенной им весьма успешной семейной компании.
А потом случилось разное. Во-первых, в 2014-м по многим причинам и с различной успешностью я закрыл все свои российские проекты и уехал из страны. Во-вторых, папа как-то очень резко состарился. Кроме того, стало понятно, что продолжать его бизнес, во многом связанный с Запорожским трансформаторным заводом, в России стало невозможно.
Достаточная часть средств – наш семейный «пенсионный фонд» – была выведена за границу. Его основой стала собранная с помощью профессиональных банкиров большая облигационная программа, которой мы очень довольны. Но, во-первых, это медленные деньги. Во-вторых, скучные. Как предприниматель, вставший на эту стезю не из-за отсутствия денег или еды, но главным образом по причине шила в известном месте, я чувствовал некоторое раздражение, утомление от того, что все слишком хорошо.
MOST Подкаст #6 | Мурат Абдрахманов | Как стать успешным бизнес-ангелом. Советы венчурного инвестора
Поэтому, с одной стороны, начал пробовать разные формы более агрессивного инвестирования в ценные бумаги. Но довольно ыстро стало понятно, что мне это не годится – не моя органика. Управление семейной недвижимостью (у нас есть несколько домов в разных странах, которые покупались как дачи, но со временем начали сдаваться в аренду) также сложно было назвать увлекательным делом.
В этот самый момент я начал щупать стартапы, просто чтобы понять, что это такое. И с тех пор, наверное, перепробовал все: инвестировал самостоятельно на ранних стадиях в разных странах, делал это «за компанию» с другими ангелами и через акселераторы в Европе, участвовал в американских синдикатах. Наконец, чуть больше двух лет назад я начал инвестировать через AltaClub. Это занятие легло на душу и дало опыт – многообразный, интересный, поучительный.
Момент погружения
На погружение в венчур, знакомство с устройством этого рынка ушло время. В известной степени моя первая технологическая инвестиция – издательский сервис Ridero, который мы создали и развивали с партнерами, – очень продвинула в этом смысле. Дело не в том, что инвестиции в компанию сразу по умолчанию превратили меня в опытного техноинвестора.
Просто на определенном этапе развития компании стало понятно, что нам как технологическому бизнесу нужно очень быстро масштабироваться, искать инвесторские деньги, партнеров. В этот самый момент я в ужасе побежал на венчурный рынок, был вынужден погрузиться в него с головой. Процесс погружения оказался совсем не быстрым. Он занял примерно три года – время на то, чтобы достичь стартового уровня, с которого потом медленно и тяжело расти. На этот раз уже в качестве венчурного инвестора, бизнес-ангела.
В самом начале пути мне посчастливилось услышать несколько советов умудренного IT-предпринимателя и венчурного инвестора из Швеции Аннетт Нордвэл, которые с тех пор передаю по эстафете. Во-первых, не думайте, что приятное в жизни ангела-инвестора – общение со стартаперами: на 99% времени это будет муторная, неприятная работа, полная недовольства и взаимного раздражения.
Как выиграть у казино и стать ангелом: история инвестора, эмигранта и бунтаря Семёна Дукача
Напротив, другие бизнес-ангелы, с которыми вам доведется общаться и инвестировать, станут одной из самых интересных частей вашей жизни. Это люди, владеющие уникальным предпринимательским и житейским опытом. Которые, заработав серьезные деньги, не перешли в овощной режим сидения на грядке, а каждый день продолжают интересоваться новым. Они будут самым ценным, что вы здесь найдете, не упускайте возможности пообщаться с ними.
Во-вторых, не инвестируйте в один стартап сразу много денег, особенно если вы только начинаете. Если положите маленький чек и не заработаете так много, как вы хотели бы, ничего страшного. Но если вы поставите все на одну карту и потеряете все, то вам будет по-настоящему плохо.
Разумеется, я сделал все ровно наоборот и совершил все возможные ошибки.
Гипножаба и реальность
Ангелу всегда кажется, что его возможностей, его денег и компетенций достаточно, чтобы инвестировать в стратапы. И как правило, это неправда. Поэтому я стараюсь не инвестировать один. Просто запретил себе это делать.
Мы с группой товарищей формируем консорциум, в котором будет достаточно компетенций: по обеспечению юридической поддержки, коммуникациям, финансовому сопровождению. Отдельная задача: надо постоянно сверять с реальностью то, что у фаундеров в голове. Происходящее там на своем внутреннем жаргоне мы давно привыкли называть гипножабой – по известному персонажу из мультфильма «Футурама», способному гипнотизировать зрителей взглядом и странным звуком.
Гипножаба – могучий инструмент, без которого вообще нельзя тронуться с места. Когда фаундер расписывает достоинства своего проекта и делает это убедительно, заражает сотрудников и инвесторов, его гипножаба работает отлично. Проблема в том, что фаундер, который сам «нализался» своей гипножабы, часто теряет контакт с реальностью.
Так что, когда он вам рассказывает, как безупречно идут финансовые дела стартапа, его операционная деятельность, как поставщики просто в восторге от сроков возвратов товарных кредитов, технология не имеет равных в мире и т.п., инвестору нужно относиться к этому очень аккуратно. Не терять контакта с реальностью самому. Конечно, если вы надеетесь не потерять все, что вложили.
«Фильтр на ничто»
Однажды я завел разговор с одним из авторитетных управляющих – Сергеем Грибовым из Flint Capital – о том, что самое главное в работе венчурного инвестора. Грибов, всегда сдержанный и корректный, неожиданно вспыхнул, захрустел, как закоротивший провод, после чего ответил: главное в работе инвестора ранних стадий – чтобы окошко «Всехнафигпосылторга» никогда не закрывалось.
Во Flint посчитали, что в расчете на одну заявку стартапа на инвестиции от их фонда, которую они в итоге удовлетворяют, приходится около 500 отсеиваемых заявок. В тот момент, когда ты слышишь эту цифру, у тебя как у маленького, очень частного инвестора многое меняется в голове. Ты понимаешь, что нет ни возможности, ни экспертизы, чтобы проанализировать такое число стартапов. Физически ты не можешь даже встретиться с таким числом основателей.
Это очень интересно, потому что отсеивание 500 стартапов на одну одобренную заявку и есть инструмент набора ангелом его компетенций. Только после того, как эти 500 отсеяны, а ты насмотрелся на людей, предельно уверенных в себе, невероятно точно формулирующих, использующих в речи все мыслимые и немыслимые модные слова, и понял, что все это чушь и чешуя, у тебя слегка прокачана мозговая мышца, позволяющая отличать одно от другого.
В этом смысле я очень рекомендовал бы начинающим ангелам ездить на стартаперские конференции. Не для того, чтобы инвестировать – это необязательно. Но чтобы хотя бы на сцене посмотреть на этих людей, подумать и почувствовать: если они все такие одинаковые, но все такие бодрые, все произносят слово «единорог», то, скорее всего, просто есть некий набор ключевых форм шума, которые не значат ничего. Отрастить у себя в ухе «фильтр на это ничто» – отдельная и немаловажная работа ангела.
Наличие такого фильтра поможет справиться еще с одним видом белого шума – заклинаниями про спасение мира, на которые очень заточено пропагандистское обеспечение венчурного рынка. Это призывы в духе: «А давайте инвестируем вот сюда и спасем китов Гренландии от мусора с острова Сахалин». Или: «А давайте вложимся вот сюда, и все женщины Западной Сахары получат по сумочке Hermès».
Научиться отсеивать очень важно. Представьте: вам предстоит проанализировать гигантский поток стартапов на предмет инвестиций в сжатое время. Чтобы не наделать ошибок, в этот момент ты обязан выбрать для себя простую оптику. Практический совет здесь: не нужно сосредотачиваться на решении проблем всего человечества.
По крайней мере, пока купюры еще не вываливаются у тебя из любого кармана, а твои внуки не начали проклинать тебя за то, что ты кладешь на их банковские счета слишком много денег. Вместо этого надо хотя бы поверхностно проанализировать рынки, отстранившись от эмоций. И только проделав все это, класть (или не класть!) в этот стартап свой чек. Первое инстинктивное желание вложиться в зеленые электрозаправки Антарктики – ведь это же так круто! – может оказаться ошибочным.
Рынок или основатель?
Что важнее для будущего успеха стартапа: его целевой рынок или фигура основателя? Это очень хороший и очень сложный вопрос, ответ на который напрямую влияет на инвестиционное решение бизнес-ангела. В этом контексте показательна история, о которой я не прекращаю размышлять с первых дней в качестве венчурного инвестора. Речь о скандально известном кейсе стартапа-единорога Theranos.
В начале нулевых американская студентка по имени Элизабет Холмс поняла, что может построить принципиально новую систему терапевтических анализов. Предполагалось, что технология основанной ею Theranos позволит по одной капле крови анализировать состояние здоровья человека и принимать решения о методах коррекции или лечения.
Идеи Холмс быстро завоевали симпатии общественности и инвесторов. Theranos стала единорогом, а место в ее борде занял сам Генри Киссинджер. Перед компанией открывался гигантский рынок и перспективы. Но потом что-то пошло не так.
В один прекрасный день журналист FT Джон Карейру уличил и обвинил Theranos в мошенничестве. После чего устроил публичную кампанию по выведению «безобразных стартаперов» на чистую воду. В результате Theranos, будучи миллиардным бизнесом, сдулся до нуля. Элизабет Холмс оказалась под следствием. Произошло это из-за исков, поданных против Theranos регулятором, властями штата Калифорния.
В то же время – и это очень важная деталь – никаких претензий к компании и ее фаундеру со стороны инвесторов не последовало: несмотря на страстные уговоры со стороны Карейру, они отказывались участвовать в судебном иске. Провал Theranos воспринимался ими как естественный риск венчурного инвестора, который, к их сожалению, реализовался. Частью этого риска была сама Холмс, которая, наевшись собственной гипножабы до полной потери связи с реальностью, сбила с толку и людей, решивших вложить в нее деньги.
Эта и подобные истории подталкивают к вполне прозрачному выводу: в венчурных инвестициях важны равно и рынок, и основатель. К этому стоит добавить еще один компонент – инвесторов, без которых успешные истории в венчуре не получаются, даже при наличии двух первых компонентов. Не так уж редки истории успеха стартапов, когда перед тем, как этому успеху случиться, выгоняют всю команду основателей. В какой-то момент, когда стартап обязан встать на регулярные бизнес-рельсы, фаундеры могут стать не мотором, а проблемой. Без них ничего бы не началось, но с ними невозможно ехать дальше.
Стартап из учебника
Сегодня в моем портфеле венчурных и технологических инвестиций около 20 стартапов. В их числе семь компаний, проинвестированных через AltaClub, и еще три – через эстонский акселератор, акционером которого я также являюсь. Некоторые из них меня очень радуют и особенно мне интересны. Одна из таких инвестиций – Catevering.
Посмотреть на него меня позвал Дмитрий Федоров, у которого есть похожий бизнес в России под названием Catery. Он представляет собой агрегатор заказов на кейтеринговое обслуживание, нацеленный на корпоративных клиентов.
Представьте: есть большая корпорация, которой надо заказать полсотни кейтерингов в год: на корпоративные праздники, мероприятия, обеды, приемы и прочее. Решить эту задачу можно двумя способами. Либо каждый раз при заказе проходить всю громоздкую систему тендеров, утверждений, KYC , контроля за конфликтами интересов. Но это трудно, неудобно и долго. Либо воспользоваться агрегатором.
Таким, как Catery.
С большим успехом стартовав в Москве, Федоров начал масштабировать бизнес за рубежом. Чтобы делать это быстрее, вместо переноса в готовом виде своими силами и на свои деньги, фаундер предпочел находить команды в других регионах, отстававших от него на 2–3 года, и быстро доращивать их с помощью своей экспертизы.
Catery готовилась войти в две такие компании – в Берлине и Барселоне, когда мы встретились и договорились об инвестиции. Это был довольно большой чек для раннего периода – сотни тысяч долларов. И почти сразу после подписания сделки случился ковид, обрушивший и все рутины офисной работы, и кейтеринговый рынок как таковой.
Ситуация была очень неприятной. Это был момент, когда в голове крутилась лишь одна мысль: зажмурь глаза и спиши убытки. Парень, возглавлявший команду технологического продукта в Catevering, просто собрался и уехал домой в Венесуэлу. Но фаундер и генеральный директор предприятия, хрупкая такая быстроглазая девушка Лаура, не просто не опустила рук.
Она начала быстро шевелиться – поднимать деньги локальных инвесторов, быстро резать расходы, быстро искать новые рынки. Быстро и очень дешево пробовать новые гипотезы. То есть повели себя так, как стартап из сладких журнальных историй или учебников про стартапы. С тех пор эта испанская инвестиция – одна из моих любимых. Я очень ею доволен.
Замыкая круг
Рано или поздно любому венчурному инвестору приходится принимать принципиальное решение: докладывать новые деньги в стартап на очередном инвестиционном раунде или выходить. Иногда – фиксировать меньшую прибыль, несмотря на то что стартап имеет задатки будущего единорога.
Мой первый выход – компания Lili Bank, в которую я инвестировал через AltaClub, из этого числа. Я предпочел зафиксировать прибыль, отказавшись от участия в новом раунде финансирования. Хотя было понятно, что компания уже взлетает в небо ракетой, а свободные деньги были. Тем не менее постфактум я очень доволен этим решением.
Не тем, что хорошо заработал на инвестиции: заработать можно было бы гораздо больше. Но тем, что прошел весь цикл: положили деньги в AltaClub, инвестировали в стартап, увидели, как от раунда к раунду растет его стоимость, вышли из инвестиции тогда, когда вам это комфортно. К тому же почти сразу за первым выходом случился второй, тоже альтаклубовский, еще более симпатичный.
Компания Deel, в которую участники клуба могли проинвестировать сразу после выхода из акселератора, на наших глазах сделалась единорогом, а устройство клуба позволило нам выйти с доходностью х24. Кажется, без AltaClub у меня лично не получилось бы ни войти, ни выйти по такой оценке и с таким количеством головной боли. Вот тут ты впервые чувствуешь, что круг замкнулся. Ясно, что цепочка работает. И главное: только пройдя по ней целиком, ты можешь с чистой совестью ощутить и думать, что ты не просто раскидываешься деньгами, как в казино, а на самом деле участвуешь в венчурных инвестициях.
Правила успеха бизнес-ангела Александра Гаврилова
Учитесь много
Учиться много, понимать тонкости, постоянно следить за рынком очень важно. Не стоит сразу бросаться в бой, опираясь только на знания, компетенции, деньги, накопленные в течение «прошлой» жизни. Даже если это успешная жизнь в бизнесе. Надо помнить, что это другая жизнь. Ту же мысль можно сформулировать иначе: походите по рынку. Нельзя покупать первые огурцы, которые видишь.
Надо сначала пройтись по всему ряду и посмотреть, какими они вообще бывают. Возможно, вернуться к первым, но не раньше, чем прогуляешься по всем рядам.
Мыслите глобально
Согласно исследованию Европейской ассоциации бизнес-ангелов ( EBAN ), около 80% денег инвесторов на ранних стадиях вкладываются в стартапы на их домашних рынках. Мой совет: не поддавайтесь на это. Смотрите на мировые рынки. Смотрите на большие рынки. Смотрите на растущие рынки. Так вы сможете накопить интеллектуальную базу, начать разбираться, что к чему.
Локальный рынок так или иначе придет к вам все равно. Даже если в итоге вы будете инвестировать только у себя в подъезде, вы станете инвестором уже совсем другого уровня.
Инвестируйте медленно
Есть универсальное правило для бизнеса и жизни: не надо гнаться за уходящим трамваем – обязательно придет следующий. Это справедливо и для стартапов. Прежде чем вы достанете кошелек, походите к ним в офис, на работу. Побудьте с ними месяц-другой, если есть такая возможность. Посмотрите, как они общаются между собой. Или поделайте с ними встречи, совещания два раза в неделю.
У них есть время на раздумья. Пусть оно будет и у вас.
Александр Гаврилов, сооснователь и член совета директоров электронной издательской системы Ridero, участник клуба венчурных инвесторов AltaClub
Источник: SPEAR’S Russia
Источник: pbwm.ru
Стать бизнес-ангелом: 8 секретов рисковых инвесторов
Всего пять лет назад сфера ангельских инвестиций была загадочной и мало кому понятной. Инвесторов можно было пересчитать по пальцам – теперь это мастодонты российского венчурного движения. Появились ассоциации бизнес-ангелов, рейтинги инвесторов и стартапов, государство проявило интерес к такому виду предпринимательства.
В 2017 году из почти 16 млрд рублей, проинвестированных в венчурной отрасли, примерно 12% пришлось на долю частных инвесторов. На российском рынке мало стоящих проектов, мало рисковых инвесторов с капиталом, а многие стартапы умерли на этапе масштабирования — не нашли 100-200 млн рублей (не хватает инвесторов со «средним чеком»). Мало и бизнес-ангелов, а их активность низкая.
По данным ассоциации бизнес-ангелов, в 2016 году частными инвесторами в России было проинвестировано всего 92 сделки, по сравнению с 71 тыс. сделок в США и около 33 тыс. сделок в Европе. Но бизнес-ангелов в России становится все больше – капиталы должны работать. Вот важные принципы, которые стоит учесть начинающему инвестору.
Секреты ангела
1
Выбирать для инвестиций компании с хорошей моделью роста
Российский рынок сильно отличается от западного, где ангелы рассчитывают на модель с ростом капитализации. Они заходят в проекты с идеей, что капитализация вырастет и можно будет продать компанию другим фондам и инвесторам. Из-за неразвитости рынка у нас эта модель работает слабо и подобных сделок у нас мало.
Поэтому ангелам приходится рассчитывать на дивидендную модель и определять объем инвестиций и свою долю исходя из этого. То есть у проекта должна быть EBITDA больше 50%. Выход из компании – это уже практически подарок судьбы, дополнительный бонус.
Обращать внимание на перспективные секторы
Я советую смотреть проекты с использованием блокчейн-технологий, проекты в сфере киберспорта, робототехники.
Вкладывать только в те проекты, где основатели заинтересованы зарабатывать деньги
Звучит парадоксально, но часто проекты не знают, как они собираются монетизироваться. Основатели не хотят зарабатывать больше, чем им хватает на жизнь, и не хотят это делать для инвесторов. «Компании-зомби» — есть такой термин — доходят до точки безубыточности, а дальше им становится не интересно расти и дивиденды они не обеспечивают.
Такие компании нужно отсекать на начальном этапе. Обращайте внимание на проекты, в которых у фаундеров есть здоровые амбиции расти, зарабатывать и делать большую историю. Это можно понять как из личного общения, так и из материалов, которые предоставляют основатели: если у них есть далеко идущие планы, четко сформулированные цели роста, это хороший знак. В бизнес-плане компании должны быть видение по росту (объемы продаж, прибыль), выходу на новые рынки, четкие цели (стать вторым на рынке Европы, первым на рынке России и т.п.).
Инвестировать только в отрасли, которые вы понимаете
Если очень хочется зайти в новую отрасль, но вы ничего про нее не знаете, вам придется учиться за свои деньги. Большая часть неудач бизнес-ангела связана с непониманием отрасли, когда не хватает денег и времени, чтобы разобраться в деталях и построить эффективную бизнес-модель. Лучше всего начать с поиска экспертизы по рынку и окружать себя людьми, которые в нем разбираются, и только после этого на нем работать. Можно нанять консультанта, ходить на отраслевые мероприятия, заняться самообучением.
Читать также
Постоянно учиться
Главный секрет бизнес-ангела – развитие собственных компетенций, чтобы не только грамотно выбирать объекты для инвестиций, но и консультировать основателей на каждом этапе, помогать им преодолевать сложности. Инвестору нужна предпринимательская жилка, толерантность к риску, понимание отраслей, в которые хочешь инвестировать, азов корпоративного управления и управления финансами, а главное – понимание венчурной отрасли. Опытный ангел сможет диагностировать ранние проблемы и помогать проекту расти, что и является его главной функцией.
Важно постоянно освежать свои знания, посещать тренинги и мастер-классы. На учебных мероприятиях венчурных фондов по инвестициям на ранних стадиях и методике работы со стартапами эксперты делятся знаниями, наработанными на основе анализа тысяч проектов, которые прошли через воронку фонда, что дает им возможность очень быстро наращивать уникальные компетенции, недоступные частному инвестору.
Общаться и поддерживать друг друга
Бизнес-ангелы конкурируют за качественные проекты, но в основном у нас складываются партнерские отношения. У бизнес-ангелов есть свой закрытый канал в Telegram, есть ФРИИ, РАВИ, Venture Club и больше десятка других сообществ, проходят периодические неформальные встречи. Участники сообщества часто делятся друг с другом информацией об интересных проектах, предлагают совместные инвестиции. В некоторых случаях бизнес-ангел не может взять на себя все риски и выходом становится пул из нескольких инвесторов.
Быть открытым новому
Важно все время оставаться «в тренде», следить за последними тенденциями и новейшими технологиями. Например, сфера криптотехнологий и блокчейна может предложить решения для проекта, которым вы занимаетесь. ICO – это не только способ быстро заработать, но и упрощенный формат для инвестиций, не требующий подготовки многочисленных юридических документов и общения с нотариусами, налоговыми органами.
Поддерживать свои проекты не только инвестициями
Главная функция бизнес-ангела – быть готовым в любой момент проконсультировать основателей, дать им совет, помогать им преодолевать сложности на каждом этапе развития. Когда команда выросла с 3-5 до 20-30 человек, но они не хотят ничего менять в атмосфере семейной и дружеской неорганизованности, вашей задачей будет объяснить, что новое количество сотрудников требует системы управления персоналом, чтобы организационная структура не «повалилась».
Кроме того, в интересах бизнес-ангела обеспечивать команде хороший нетворкинг, помогать контактами и связями. В целом, вы должны создавать у своих партнеров уверенность, что вы держите руку на пульсе и все будет хорошо. Конечно же, не стоит увлекаться и замыкать принятие всех жизненно важных для проекта решений на себя. Если будет очевидно, что вы, инвестор, являетесь ключевым членом команды, вы никогда не сможете удачно продать свою долю в проекте.
Читать также
Источник: incrussia.ru
Как стать бизнес-ангелом
Инвесторы-ангелы могут помочь начинающим компаниям расти, получая при этом прибыль от своих собственных инвестиций. Раньше ангел-инвестор был ролью только для состоятельных инвесторов, но в последнее время ангельское инвестирование стало более доступным для различных инвесторов. Инвестиции бизнес-ангелов открывают новые возможности для диверсификации инвестиционных портфелей помимо традиционных облигаций и акций. В этой статье мы обсудим, кто такой ангел-инвестор и как им стать.
Кто такой ангел-инвестор?
Ангел-инвестор — это физическое лицо или компания, которые инвестируют средства в стартапы на начальном этапе, прежде чем эти стартапы смогут привлечь венчурный капитал. Другими названиями бизнес-ангелов являются посевные инвесторы или частные инвесторы. Инвестор-ангел обеспечивает финансовую поддержку, необходимую для начала бизнеса, либо в качестве разовой инвестиции, либо на постоянной основе, а взамен получает собственный капитал или долю дохода. В результате бизнес-ангелы поддерживают как инновации, так и экономический рост.
Как стать бизнес-ангелом
Стать инвестором-ангелом — это уникальное путешествие для каждого человека, потому что у каждого инвестора разные ресурсы, и у каждой начинающей компании есть свои цели. Вот несколько советов о том, как стать бизнес-ангелом:
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
1. Поймите, как это работает
Начните с практических знаний о том, как работают бизнес-ангелы. Вот краткое изложение того, что делают инвесторы-ангелы:
- Выберите, кого финансировать. Инвесторы-ангелы находят инвестиционные стартапы через группы или сети бизнес-ангелов и проводят тщательное исследование, прежде чем двигаться дальше.
- Поддержка и наставник. Помимо привлечения капитала, бизнес-ангелы помогают стартапам принимать бизнес-решения и обеспечивают их сетевыми связями.
- Соберите их доходы. Инвесторы-ангелы пожинают плоды акций, доходов и событий ликвидности, таких как приобретение или первичное публичное размещение акций.
2. Осознайте риски
Инвестиции бизнес-ангелов обеспечивают первый капитал для стартапа, который имеет большой потенциал роста и высокий риск. Важно учитывать, перевешивает ли риск преимущества при инвестировании в конкретную компанию. Общеизвестно, что около половины бизнес-ангелов теряют все или часть своих вложенных средств, в то время как другая половина получает впечатляющий доход, который обычно выше, чем у любого другого типа прямых инвестиций. Тщательное исследование стартапа и его перспектив может помочь вам принять обоснованное решение об инвестициях.
3. Знайте правила
Федеральные агентства и агентства штата регулируют ангельские инвестиции. Если у вас нет личных отношений с компанией, вы можете соответствовать требованиям аккредитованного инвестора. Аккредитованный инвестор имеет собственный капитал в размере 1 миллиона долларов США или более, доход в размере 200 000 долларов США или более за последние два года и является партнером, исполнительным директором или директором стартап-компании. Не существует агентства, которое обеспечивает соблюдение этих правил для каждой транзакции, поэтому инвесторы и начинающие компании сами поддерживают эти правила. Многие программы SEC допускают неаккредитованных инвесторов через краудфандинг.
4. Обучайтесь
Поскольку ангельское инвестирование становится все более популярной практикой, ресурсы об ангельском инвестировании растут. Вы можете найти веб-сайты, видео, статьи, книги, блоги, семинары и мероприятия, где вы можете узнать больше об инвестициях ангелов. Встреча с опытными инвесторами-ангелами и обращение к ним за советом могут стать важным шагом в самообразовании. Опытные инвесторы-ангелы также могут захотеть поделиться с вами своими сетевыми связями, что может привести к поиску наставника или вашей первой инвестиционной возможности.
5. Найдите и оцените потенциальные инвестиции
Поскольку инвестиции ангелов сопряжены с высоким риском, инвесторы-ангелы рассчитывают получить высокую прибыль. Инвесторы часто рассчитывают на возврат в 10-50 раз больше их первоначальных инвестиций в течение семи лет. Индустрия стартапа может указать на его шансы на высокую прибыль. Общие отрасли, которые привлекают инвесторов-ангелов, включают:
- Здравоохранение
- Энергия и полезность
- Потребительские товары и услуги
- Мобильная связь
- Интернет
- Электроника
6. Присоединяйтесь к группе или платформе
Количество стартапов, ищущих инвесторов-ангелов, может ошеломить начинающих инвесторов, поэтому присоединение к группе инвесторов-ангелов может помочь инвесторам найти стартап, который подходит всем сторонам. Это также отличный способ узнать больше об ангельском инвестировании. Эти организации могут помочь вам изучить передовой опыт, решить, подходит ли вам ангельское инвестирование, ответить на ваши вопросы об ангельских инвестициях, помочь вам установить связи через сеть и поделиться с вами своим опытом и знаниями.
Существует больший риск для инвесторов-ангелов-одиночек, которые не ищут поддержки других инвесторов-ангелов, и более высокая вероятность успеха для инвесторов-ангелов, которые ищут поддержки у других инвесторов-ангелов.
7. Разработайте стратегию
Подумайте, почему вы хотите стать инвестором-ангелом, сколько инвестиций вы хотите сделать за определенный период времени и какие типы инвестиций вызывают у вас интерес. Примите во внимание, какие компании вам нравятся, какие отрасли вы предпочитаете, местонахождение стартапа и сумму собственного капитала, которым вы готовы рискнуть. Решите, ищете ли вы только окупаемость инвестиций или хотите создать наследие и передать свой опыт и знания другим. Важно иметь сильную стратегию для ваших инвестиций, так как это поможет вам делать инвестиции, которые соответствуют вашим целям.
8. Решите, какой вы тип инвестора
Некоторые из наиболее распространенных типов бизнес-ангелов:
- Партнеры-инвесторы: эти люди вкладывают значительные средства в бизнес-операции стартапа и работают только с одним стартапом за раз.
- Социально ответственные инвесторы: инвесторы этого типа поддерживают только стартапы, которые удовлетворяют социальные потребности определенной области или группы.
- Бартерные инвесторы: вместо того, чтобы инвестировать денежные средства, бартерные инвесторы инвестируют в стартапы с услугами или товарами.
- Инвесторы, ориентированные на ценность: эти инвесторы стремятся помочь стартапам, делясь своим обширным деловым опытом.
9. Выберите метод оценки
Есть два основных метода, которые бизнес-ангелы используют для оценки стартапов: метод сравнительного анализа и метод Беркуса.
Сравнительный метод рассматривает результаты аналогичных компаний в том же месте или отрасли и оценивает их стоимость до получения дохода на основе этого. Инвесторы создают эталон, используя средние значения для этих похожих предприятий, включая силу команды, размер возможности, что представляет собой продукт, конкурентоспособность бизнес-среды, объем необходимого капитала и срочность необходимого капитала. . Каждый тест использует шкалу измерения от нуля до 100.
Метод Беркуса использует определенные драйверы стоимости для определения стоимости начинающей компании. Наиболее распространенными факторами, которые учитывают инвесторы, являются обоснованность бизнес-идеи, высокое качество прототипа, сильная команда менеджеров, отличные стратегические отношения с рынком и прибыльность существующих продаж продукта. Инвесторы оценивают эти различные факторы, чтобы определить, являются ли они надежными инвестициями.
10. Сделайте инвестиции
В какой-то момент вы будете готовы действовать и сделать свои первые инвестиции. После того, как вы изучили основы ангельских инвестиций, освоились с процессом, получили необходимые знания и выбрали компанию-стартап, пришло время выписать первый чек. В среднем большинство новых бизнес-ангелов тратят шесть или семь месяцев на выполнение шагов с первого по девятый из этого списка, прежде чем принять решение вложить свои деньги.
Часто задаваемые вопросы об ангелах-инвесторах
Вот ответы на некоторые часто задаваемые вопросы об инвесторах-ангелах:
Откуда взялся термин «ангел-инвестор»?
Изначально бизнес-ангелы получили свое имя от бродвейского театра. Термин происходит от богатых людей, которые финансировали театральные постановки, чтобы продвигать театр к успеху. Уильям Ветцель, основатель Центра венчурных исследований Университета Нью-Гемпшира, был первым, кто использовал этот термин в отношении начинающих компаний.
Что ищут бизнес-ангелы?
Инвесторы-ангелы ищут новые компании с высоким потенциалом роста и окупаемости своих инвестиций. Некоторые общие черты, которые ищут инвесторы-ангелы, и вопросы, которые они задают стартапам, включают:
- Traction: Какого прогресса добилась компания?
- Команда: Какой опыт у команды? Насколько они успешны?
- Продукт: Есть ли рынок для продукта? Он хорошо продается?
Что мотивирует бизнес-ангелов?
Помимо денежного вознаграждения ангельского инвестирования, у многих бизнес-ангелов есть личные и социальные причины для финансового риска. Некоторые из распространенных причин, по которым инвесторы-ангелы мотивированы инвестировать:
- Задача: быть наставником и бизнес-консультантом дает возможность помочь решить проблемы, с которыми сталкиваются стартапы.
- Волнение: инвесторы-ангелы могут испытать острые ощущения, наблюдая за ростом и успехом малого бизнеса.
- Для благотворительности: помочь владельцу малого бизнеса реализовать свою мечту, повлиять на сообщество или изменить мир — это прекрасное чувство, которое преследуют многие инвесторы-ангелы.
Источник: buom.ru
