Привет, хабравчане! Я — программист с 15-летним опытом разработки. В свое время удалось поработать как над системами учета, так и над финансовыми инструментами и веб-сайтами. Я застал разработчиком те времена, когда OpenSource еще называли бесполезной тратой времени и наблюдал с самого начала его эволюцию в ключевой двигатель технологий.
Сейчас очень высокий хайп вокруг криптовалют и инвестирования в ICO. Зная как повлияли открытые технологии на развитие этой индустрии, мы с моими коллегами с текущей работы считаем, что ICO — следующий виток в индустрии финансирования. При должном развитии и внимании, эта технология облегчит доступ к финансированию мелким компаниям и перспективным проектам, благотворительным и некоммерческим организациям, которые не интересны крупным венчурным фондам и институциональным инвесторам. Это финансирование будет глотком свежего воздуха новым технологиям, сможет объединить возможности краудфандинга и венчурных фондов, как это было в случае с Microsoft, Google и OpenSource.
Как токенизировать свой бизнес? Почему это выгодно и бизнесу и инвестору?
Появились идея и желание реализовать проект, который сможет упростить процедуру доступа к ICO компаниям не из ИТ и финтек индустрий, повысить безопасность вложений в эти проекты и, тем самым, поддержать новый виток развития технологий своими силами на столько, на сколько это будет возможно.
Я публикую часть из документа, в котором мы обсуждаем и записываем все риски инвестиций и возможности борьбы с ними, осмысленно убирая из этого отрывка нудные рассуждения по поводу интерфейса, монетизации и прочих неважных мелочей.
У меня просьба к хабрасообществу как к аудитории, по большей части, осмысленной, взвешенной и умудренной опытом: указать на какие моменты еще стоит обратить внимание в процессе написания документа, какие есть замечания к нашим взглядам и чем еще стоит дополнить наши планы. После внесения всех изменений и замечаний, мы склоняемся к тому, что подготовленное видение мы отдадим копирайтеру(чтобы исправил ошибки и более понятно описал какие-то технические моменты), переведем на английский и обе версии выложим в онлайн, чтобы сообщество смогло подготовить свою реализацию данного проекта, если будет такое желание. Так как без открытого описания не появилось бы такого стандарта как ERC20, который дал возможность привлекать финансирование новым молодым проектам.
Вместо предисловия
Преимущества и недостатки ICO
- Позволяют легко, комфортно и быстро привлечь средства из любой точки мира проектам без необходимости общения с институциональными инвесторами.
- Дают возможность обычному частному человеку получить возможность инвестировать в проекты на равне с венчурными фондами, вкладывая ровно столько, сколько позволяют возможности.
- Депозитарии (хранение информации о держателях токенов) — публичны и легки для проверки, а также крайне трудны для вмешательства извне.
- Инвестор не защищен от мошеннических схем, при привлечении средств.
- Выпуск токена требует от компании (или энтузиаста) высокого уровня компетенций в ИТ.
- У инвестора нет возможности повлиять на принимаемые решения во время расходования средств стартапом — привлекаемые средства зачастую становятся доступными автору проекта для вывода в полном объеме сразу после появления на кошельках.
- Инвестор может заработать на стартапе только при использовании токена внутри приложения (если токен — утилитарный) или когда токен начинает обращаться на какой-то бирже.
- Нет этапности выпуска токенов и возможностей переоценки токенов (для размытия долей, для второго этапа инвестирования и прочих целей).
- Для благотворительных и некоммерческих организаций доступ к этому виду Финансирования сильно затруднён, так как специалисты в этой области стоят больших денег, а затраты — непрофильных для организаций.
Вопросы, требующие решения для упрощения доступа к финансированию через ICO
- Уменьшить количество мошеннических ICO и лиц, страдающих от их действий.
- Упростить доступ к финансированию через ICO для нетехнических проектов и благотворительных/некоммерческих организаций.
- Упростить доступ к авторам и участникам проектов у потенциальных инвесторов.
- Дать возможность контролировать расходование средств проектом инвесторам.
- Дать возможность монетизировать доход от участия в проекте инвестору до выхода проекта на биржу (если такой планируется).
- Приблизить инвестирование через ICO по формату и возможностям управления к инвестированию в акции.
Способы и методы улучшения
- При заведении проекта на платформе автор описывает текущие потребности в финансах и цели их расходования, даёт описание его целевой аудитории и продукта, а также — цель привлечения средств: запуск и старт проекта, выпуск прототипа для дальнейшей докапитализации по иной оценке, развитие бизнеса, найм сотрудников со специфическими навыками для решения круга задач, стоящих перед компанией или прочее. Такое описание помогает более детально понять проект потенциальному инвестору и убедиться, что в проекте разбирается сам автор.
- У автора есть возможность добавить профили социальных сетей всех членов команды, что может поднять благонадежность проекта среди конкурентов, а также — даёт возможность оценить компетентность всей команды у инвестора.
- У потенциального инвестора и членов команды проекта есть возможность пообщаться в чате, чтобы задать какие-то важные вопросы, а на странице с faq автор может заранее разместить ответы на частозадаваемые вопросы.
- При регистрации нового токенсейла — автор заполняет юридические данные о себе и проекте, а также — подписывает договор, которые в случае мошеннических действий позволят привлечь его к ответственности.
- При создании токена есть возможность указать этапность расходования средств получателем, после его отчета по предыдущему этапу и голосованию пользователей об успешности — пользователи голосуют о продолжении инвестирования или возврате средств.
- Пользователи могут самостоятельно инициировать возврат средств с проекта с помощью голосования и в случае успешного голосования — остатки средств от инвестиций будут возвращены пользователям.
- Автор может добавить к контракту возможность выплаты дивидендов. В этом случае — суммы, перечисленные на адреса контракта будут распределены между инвесторами пропорционально их объёму участия.
- В случае, если автору потребовались дополнительные инвестиции, он может с помощью голосования сделать допэмиссию токенов. И если голосование прошло успешно, будет дополнительно выпущено необходимое количество токенов, инвесторы проекта будут иметь приоритетное право выкупа токенов.
- У инвестора есть возможность передачи/переуступки токенов стороннему лицу в рамках платформы или за ее пределами. Передача токенов (или уступка) будут доступны для инвестора вне зависимости от листинга токена на биржах.
- Инвестор имеет возможность публично разместить предложение о распродаже токенов или наоборот — желание выкупить у кого-то токены проекта. В этом случае — все инвесторы будут оповещены о запросе.
- Автор проекта пользуется мастером настройки контракта и от него не требуется большого количества технических навыков, достаточно просто идти по шагам мастера, чтобы достичь нужной конфигурации токена. В случае, если есть ошибки — можно изменить контракт, проведя голосование по изменениям и в случае успеха голосования (или сразу, если ещё нет пользователей нового токена), изменения вступят в силу.
- Автор имеет возможность создать несколько видов контрактов: займовый(в этом случае — автор обязуется вернуть через определенный срок средства с %% по долгу), аналог акций (в этом случае — расходование бюджета в рамках привлечённых средств происходит при помощи голосований), благотворительный (привлекаемые средства автором не возвращаются).
Технологии в платформе
- Платформа будет использовать веб-интерфейс для создания и поиска нужных контрактов для инвестирования или поиска инвесторов.
- Все проекты будут проходить KYC процедуру, чтобы снизить возможность привлечения средств мошенниками. Процедура KYC будет приближена к процедурам бирж.
- Все контракты (токены) будут разработаны с реализацией стандарта ERC20 на базе блокчейна ETHEREUM и будут проверяемы с помощью ресурсов типа etherscan.
- Базовый код контракта будет с открытым исходным кодом, размещенным на github — странице проекта платформы.
- Для каждого проекта будет создана чат-комната, где инвесторы смогут поговорить между собой или задать вопросы его авторам.
- Все решения по выделению средств из собранных в процессе токенсейла будут приниматься на базе голосования инвесторов.
- У каждого проекта будет возможность создать собственную страницу с помощью WYSiWIG редактора.
- Платформа даст возможность переуступки токенов и арбитражирования сделок по переуступке, чтобы обезопасить сделки.
- Платформа предоставит шаблонные договора, разработанные юристами, подписание которых будет необходимо для проведения токенсейла или его участия.
- В случае неправомерных действий участников — платформа на основании договоров и пользовательских соглашений будет отстаивать интересы пользователей в юридических вопросах.
- Реализация возможностей контрактов: акции (голосующие), дивидендные, благотворительные, займы, доп. эмиссия, переуступка токенов, управление расходами, досрочное прекращение финансирования и возврат средств.
- Децентрализованные сети
- Криптовалюты
Источник: habr.com
В России прошла первая сделка с токеном на палладий. Какие перспективы у рынка ЦФА и что нужно знать инвестору
В 2022 году в стране законодательно появилась новая отрасль — цифровые финансовые активы. Уже три компании получили лицензию ЦБ на деятельность в этой сфере. Разбираемся вместе с экспертами, что ждет рынок в ближайшее время, зачем токенизировать товары и насколько это привлекательная сфера для инвестора.
В России впервые заключена инвестиционная сделка с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА) и реального товара. Инвестором стал Росбанк, который приобрел цифровой токен на металл палладий на блокчейн-платформе «Атомайз»(Atomyze, инвесторы «Интеррос» и Глобальный палладиевый фонд, GPF). Эмитентом токена стал GPF Investments. Это российская структура Глобального палладиевого фонда, созданного «Норникелем» в 2016 году.
Токен привязан к рыночной стоимости палладия, поэтому Росбанк получает право на денежное требование, эквивалентное этому показателю. Сам Росбанк предоставляет инфраструктуру для организации расчетов и идентификации клиентов «Атомайза».
Что такое токены
Токены — цифровые финансовые активы, включающие в себя права денежного требования, которые могут выпускаться, учитываться и обмениваться в системе. Токенами не являются цифровые финансовые активы, включающие возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требования передачи эмиссионных ценных бумаг.
Это первый цифровой финансовый актив, который выпустила платформа «Атомайз». Она же 3 февраля первой в России получила лицензию ЦБ на управление ЦФА. 17 марта аналогичные лицензии получили Сбербанк и финтехкомпания «Лайтхаус» (основной партнер «Трансмашхолдинг», ТМХ).
Как регулируется оборот ЦФА в России
Госдума 6 июля приняла в третьем окончательном чтении закон о регулировании оборота цифровых финансовых активов (ЦФА). Он в том числе прямо запрещает оплату ими товаров, работ и услуг в России. Частично запрет касается утилитарных цифровых прав (УПЦ).
Закон признает операторов электронных платформ субъектами национальной платежной системы. Они имеют право на выпуск и обращение ЦФА в обмен на российские рубли, а также на хранение цифровых финактивов, ведение реестра держателей и оказание поддержки электронных кошельков и каналов обслуживания держателей этих активов. Они также могут делать расчеты по сделкам, совершенным с использованием электронных платформ, при соблюдении ряда требований. В их числе запрет на предоставление пользователю денег для увеличения остатка средств, учитываемых на номинальном счете. Запрещено и начисление процентов на остаток денежных средств пользователя.
Сейчас в реестр операторов информационных систем по выпуску ЦФА входит три компании: блокчейн-платформа «Атомайз», Сбербанк и финтехкомпания «Лайтхаус». Этот статус разрешает компаниям заниматься выпуском ЦФА и их обменом между пользователями внутри своих платформ. Регулирует отрасль ЦБ. Перечень сделок с ЦФА открыт, и пока нет прямого запрета на использование ЦФА и УЦП в качестве платежного средства.
Зачем токенизировать сырье
«Токенизация традиционных финансовых инструментов (акции, облигации, фьючерсы и т. д.) позволяет уйти от посредников в виде брокеров, банков, депозитариев», — говорит эксперт по инвестициям в криптовалюте Банки.ру Никита Федоров. — Для инвестора уменьшается комиссия при расчетах и ускоряется процесс торговли. Также появляется полная прозрачность операций: отслеживание всех трансакций, определение личности покупателя, времени сделки, схемы распределения доходов.
По такой же схеме будет происходить токенизация сырьевых активов. Главное — соблюсти привязку к реальному активу, то есть выбрать такой блокчейн, на базе которого будет происходить токенизация. Если эксперимент с токенизацией палладия будет успешен, то затем токенизировать будут и другие активы». По мнению Федорова, инвесторам могут быть интересны токены не только на драгоценные металлы, но и на нефть, газ или уголь и другие активы, даже материальные.
Робот советник
Более того, токенизация позволяет купить те активы, которые инвестору сейчас недоступны вовсе, подчеркивает он. «Например, если токенизировать яхту за несколько миллионов долларов, то можно будет купить ее часть. То есть круизным лайнером сможет владеть группа инвесторов за счет токенов, а запись о них как о владельцах будет захеширована (преобразована в специальный код — прим. ред.) в блокчейне», — говорит эксперт. Это позволит уйти от процедуры юридического оформления и траты средств на юридические и финансовые услуги.
«Токенизация прав на драгоценные и редкие металлы, другие сырьевые активы — это новый инструмент для самых широких категорий инвесторов, который, например, может стать очень интересной альтернативой вложениям в валюту», — считает первый заместитель председателя правления Росбанка Перизат Шайхина.
По мнению генерального директора «Атомайз» Екатерины Фроловичевой, первая сделка с токеном на палладий станет началом большой истории, которая будет включать в себя новое видение традиционных продуктов и создание принципиально новых продуктов для эмитентов и инвесторов. По ее словам, это новейшая индустрия, которая поменяла парадигму финансовых рынков в России.
Выпуск ЦФА на физический металл — это новый этап в управлении сбытом драгоценных металлов не только в России, но и в мире, говорит генеральный директор GPF Investments Владимир Пронский. По его мнению, данный инструмент будет востребован среди многих типов клиентов. «ЦФА на данный металл кажется очень перспективным финансовым продуктом для инвестиций», — отметил он.
Первая сделка в рамках нового закона — это позитивный сигнал для рынка, считает основатель краудлендинговой платформы JetLend Роман Хорошев.
«Однако в данный момент инвестирование в цифровые токены палладия выглядит как нерабочий инструмент. Непонятно, какую проблему он будет решать и какую практическую ценность несет», — полагает он. Сейчас инвестировать в палладий и другие металлы можно без проблем через другие инструменты, замечает эксперт.
В свою очередь основатель и СЕО финтехкомпании «Деньги Вперед» Павел Гужиков воспринимает токенизацию прав на сырьевые активы как другой уровень взаимоотношений участников рынка. Они более прозрачные, неизменные и менее подверженные мошенничеству, считает он.
Перспективы токенов в России и мире
«Будущее отрасли зависит от законодательного регулирования», — говорит Федоров. При его развитии будет расти разнообразие токенизированных активов. При этом, по его мнению, как государство, так и корпоративные игроки заинтересованы в развитии ЦФА. Этот инструмент позволяет получить доступ к информации по разным контрагентам и дает возможность управлять целыми цепочками поставок в режиме реального времени. Это в свою очередь позволяет сократить расходы и снизить трудозатраты на производство продукта, отмечает эксперт.
ЦФА уже легализованы в некоторых странах, где с них платят налоги, применяют в межбанковских и межгосударственных расчетах, замечает Гужиков. Например, Сальвадор имеет биткоин на балансе страны. Это очень полезный инструмент, хотя вокруг него в последние годы появилось немало мошенничества, а также дублирующих технологий. «Хотя в этом и суть инвестиций сегодня — на рынке может быть сотня платформ для метавселенных, из них победят 3–5 сильнейших, и они-то и захватят рынок», — говорит он.
В России эти технологии пока не находят большой поддержки в верхних эшелонах власти, считает Гужиков. Здесь немало активистов, выступающих за внедрение подобных инноваций, но их все же недостаточно, чтобы совершить прорыв. Скорее всего, до него еще много лет, говорит эксперт. Однако прорыв будет и будет масштабным, как это было и с безналичной оплатой, уверен он. Сначала карточки проникали на рынок медленно и встречали сопротивление, но критическая масса быстро набралась, и необходимость убеждать и образовывать рынок отпала, напоминает он.
По его мнению, к 2030 году этот рынок будет охватывать триллионы долларов. «Мир, безусловно, будет уже совершенно другим, но по оптимистичным прогнозам доля ЦФА составит до 30% сегмента платежей», — считает он.
nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >
Источник: www.banki.ru