Как ускорить окупаемость бизнеса

Евгений Смирнов

# Нюансы бизнеса

Способы увеличения рентабельности

Считается, что повысить рентабельность можно, снизив себестоимость и расширив сбыт. Это мнение в целом верно, но сильно упрощено. На самом деле для эффективного контроля прибыльности необходим учет многих факторов, внутренних и внешних.

• Способы повышения рентабельности
• Формула расчета рентабельности
• Методы оптимизации затрат и снижения себестоимости
• Оценка рентабельности привлечения инвестиций

Яндекс.Бизнес для предпринимателей

Приведёт к вам клиентов, пока вы занимаетесь другими делами. Реклама будет работать сама, о вашем бизнесе узнает аудитория Яндекс Карт и Поиска. Тысячи предпринимателей уже оценили эффективность сервиса!

Нет у руководителя предприятия более важной задачи, чем повышение рентабельности. Каждый вложенный в дело рубль, доллар или иной денежный знак должен давать максимальную прибыль. Именно на эту цель направлены усилия менеджмента во все времена. Статья посвящена путям и способам наращивания рентабельности независимо от того, высокая она или низкая.

Способы повышения рентабельности

Термин «рентабельность» происходит от немецкого слова Rentabel, которое переводится как прибыльность. Он характеризует эффективность коммерческого использования ресурсов, доступных предпринимательской структуре. В общем виде показатель рентабельности рассматривается как отношение результата к затратам. По своей сути это экономический аналог физического коэффициента полезного действия, только вместо энергетических параметров используются финансовые.

Объективно существуют лишь два пути повышения рентабельности: снижение издержек и увеличение оборота. При этом оба метода часто взаимосвязаны и на практике имеют много побочных ответвлений.

Считается, что повысить рентабельность можно, снизив себестоимость и расширив сбыт. Это мнение в целом верно, но сильно упрощено. На самом деле для эффективного контроля прибыльности необходим учет многих факторов, внутренних и внешних. По этой причине различают специфические показатели рентабельности: продаж, активов, производства, собственного и заемного капитала, основных средств и другие. Все коэффициенты в данной статье нет смысла подробно рассматривать – их немало, и они доступны в других наших статьях.

Двуединая задача снижения себестоимости и расширения сбыта решается общими методами:

• внедрение инноваций;
• диверсификация материальных потоков;
• оптимизация кредитной политики и налогообложения.

В то же время применение каждого из вышеуказанных методов может реализоваться разнообразно. Утверждение о том, что росту рентабельности продаж способствует увеличение оборачиваемости, можно объяснить на простом примере.

Допустим, что полный цикл воспроизводства длится ровно год и реализованный продукт приносит 10% чистой прибыли. Очевидно, что если тот же товар предприятие сможет изготовлять и продавать вдвое быстрее (за шесть месяцев), то прирост доходности составит 100%, а величина рентабельности поднимется как минимум до 20%, так как учитывается эффективность вложений за один и тот же отчетный период. Оговорка «как минимум» обусловлена тем, что прибыль каждого цикла также может вкладываться в оборот и приносить свой финансовый результат.

Столь же понятно влияние сокращения издержек. Чем их доля в цене продукта меньше, тем его производство рентабельней. Тема снижения себестоимости очень интересна и требует более подробного рассказа – в статье ей будет посвящена отдельная глава.

На рентабельность собственного капитала влияет доля заемных средств в его составе.

Рентабельность основных средств увеличивается, если они эксплуатируются наиболее эффективно.

Активы также используются с большей или меньшей прибыльностью. Проведение финансовых операций (например, на фондовом или кредитном рынке) может способствовать увеличению общей рентабельности предприятия.

Из всего этого можно сделать вывод о том, что помимо общей рентабельности, необходим ее аналитический учет по отдельным направлениям и аспектам финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Каждому из них присущи собственные факторы роста и снижения. К ним относятся:

• рациональная организация управления и производства;
• правильное распределение структуры собственного и заемного капиталов;
• эффективность использования доступных ресурсов, в том числе природных;
• объем производства, качественные показатели продукта и его ассортимент;
• себестоимость продукции и дополнительные производственные затраты);
• прибыльность отдельных видов деятельности по направлениям;
• направления использования прибыли.

В свою очередь, получаемый предприятием доход может использоваться на различные цели:

• пополнение резервного капитала;
• формирование фондов потребления и накопления;
• самофинансирование (собственные источники инвестирования новых проектов);
• вложения в акции и облигации сторонних структур, формирование пакетов ценных бумаг (внешнее доходное инвестирование);
• прочие активы.

Практикуются и другие методы увеличения доходности:

• экономия на коммерческих и представительских расходах;
• проведение операций по перепродаже имущества;
• уменьшение выплачиваемых посредникам комиссий;
• минимизация штрафов, неустоек, пени и пр.

Эти статьи расходов влияют на так называемую бухгалтерскую рентабельность, повышение которой обусловлено проведением мероприятий по улучшению финансовой дисциплины.

Рентабельность активов отражает прибыль, приносимая их эксплуатацией. Малоэффективные основные средства и собственность, облагаемая налогом на имущество, но приносящая малую пользу деятельности предприятия, подлежат ликвидации, реализации или передаче на безвозмездной основе.

Формула расчета рентабельности

В общем виде формула, по которой можно рассчитать рентабельность или один из ее видов по направлению, представляет собой дробь. Она соотносит получаемые доходы и расходы, понесенные с целью достижения финансового результата.

Значение показателя рентабельности продаж RR рассчитывается по формуле:

Где:
PR – валовая прибыль от реализации продукции;
TR – сумма выручки.

Для удобства восприятия, коэффициенты рентабельности сведены в таблицу.

Полученный коэффициент для перевода в процентную форму следует умножить на 100%.

Среднегодовые значения фондов (основных и оборотных) определяются чаще всего как среднее арифметическое значений на начало и конец отчетного периода. Суммы объемов выпуска берутся в бухгалтерском балансе в строке 12105 на конец отчетного периода.

Методы оптимизации затрат и снижения себестоимости

При выработке мер по повышению экономической эффективности производства снижению себестоимости уделяется наибольшее внимание.

Уменьшением удельных затрат товарные производители озадачивались с незапамятных времен, но системой подход к решению этой задачи промышленники использовали лишь в начале XX века. Термин «фордизация» стал синонимом комплексной оптимизации издержек. Цель состояла в том, чтобы максимально уменьшить себестоимость изделий при сохранении приемлемого качества. Тогда же экономистами были произведены первые теоретические изыскания в этой области, позже существенно развитые.

Снижению себестоимости продукции способствуют или препятствуют факторы внутренние и внешние.

К первым, внутренним, относится все, на что менеджмент предприятия может оказать влияние: создание оптимальной системы управления, уровень автоматизации, технологии, способы контроля качества, рационализация производственных процессов и т. д.

На заводах Генри Форда уже в 20-30-е годы прошлого века наблюдался существенный процесс, касающийся сокращения временных затрат, организации питания сотрудников, бесперебойности конвейерной сборки и прочих мероприятий, содействующих повышению рентабельности. В то же время один из популярнейших у тогдашних промышленников приемов – минимизация оплаты труда – практически не применялся. Напротив, тарифные расценки у Форда были самыми высокими в США.

Важнейшую роль в решении задачи снижения себестоимости играет функционально-стоимостной анализ (поэлементный экономический анализ) – отдельная область прикладной науки, начинателями которой стали американец М. Майлз и советский ученый Ю. М. Соболев.

К внешним факторам относятся обстоятельства, неподвластные руководителям отдельно взятого предприятия: налоговая политика государства, изменения цен на сырье, рыночная конъюнктура, мода, тарифы перевозчиков и поставщиков необходимых услуг и пр. На внешние факторы повлиять нельзя, но их непременно следует учитывать при планировании производства, формировании ассортимента и прочих мероприятиях, способствующих максимизации прибыли.

На первом месте среди внутренних факторов повышения рентабельности стоит уровень производительности труда. Он влияет не только непосредственно на себестоимость, но и на скорость оборачиваемости капитала. В уже рассмотренном примере прирост прибыльности принимает значение больше 100 процентов, что значит не только двойное увеличение нормы прибыли, но и сокращение периода оборота вдвое.

Иными словами, если работник за то же время, получая ту же фиксированную зарплату, изготовит большее количество изделий, то он принесет предприятию сверхприбыль. При этом переменные расходы (сырье, энергия, амортизация и др.) вырастут пропорционально объему производства. а постоянные сохранятся на приблизительно прежнем уровне.

Второй фактор касается автоматизации и комплексной механизации технологических процессов. Уменьшение влияния человеческого фактора сокращает издержки на оплату труда и в некоторых случаях способствует повышению качества продукта.

Третье, на что обращает внимание каждый специалист – всемерная экономия. Рентабельный – означает прибыльный. Процесс необходимо оптимизировать в направлении уменьшения доли отходов, снижения энергоемкости и других затратных статей.

Четвертый внутренний фактор – оптимизация партнерских отношений и логистики. Речь идет о закупке сырья по наименьшим ценам, поиске наиболее выгодных сбытовиков. Например, снижение издержек на реализацию – эффективный способ повышения рентабельности продаж фирмы.

Поиск способов получить доход от побочных видов деятельности. Нередки случаи предоставления производственными предприятиями услуг нетоварного характера (транспортных, сервисных и пр.)

Повышение уровня квалификации работников. По поводу применения этого фактора существуют два подхода, полярно противоположных. Сторонники «фордовской» концепции стремятся организовать производство таким образом, чтобы практически любой сотрудник, прошедший простой инструктаж, мог приступить к выполнению трудовых обязанностей. Альтернативная концепция предполагает глубокое вовлечение каждого работника в процесс материального воспроизводства. Обе стратегии имеют право на существование, но во втором случае об обучении персонала заботиться необходимо.

Перманентный контроль эффективности и релевантности издержек также является важным фактором повышения рентабельности. Под релевантностью расходов подразумевайся выявление зависимости величины затрат от тех или иных решений менеджмента.

Перечисленные факторы в большинстве случаев действуют применительно не только к условиям производственного предприятия, но и при оказании услуг.

Оценка рентабельности привлечения инвестиций

Общая рентабельность предприятия зависит от того, насколько эффективно оно пользуется заемными средствами. Оценке пользы внешних инвестиций способствует показатель, называемый эффектом финансового рычага (ЭФР).

Как и подобает рычагу, он имеет два «плеча». Одно из них показывает, насколько дороже или дешевле обходится заемный капитал по сравнению с эффективностью предприятия. Второе звено показателя демонстрирует соотношение собственных и привлеченных средств. Произведение «плеч» корректируется в соответствии с действующей банковской ставкой.

Формула расчета финансового рычага выглядит так:

Где:
ЭФР – показатель эффекта финансового рычага;
НС – действующая налоговая ставка на прибыль, %;
ROA – общая рентабельность предприятия, %;
С – ставка, под которую привлечены заемные средства (инвестиции);
СК – сумма собственного капитала, руб.;
ЗК – сумма заемного капитала, руб.

Эффект финансового рычага характеризует, во-первых, выгодно ли привлечение инвестиций, во-вторых, насколько они полезны для повышения рентабельности предприятия.

Корректирующая составляющая, находящаяся в самом начале формулы, вносит поправку на налог, подлежащий уплате в бюджет.

Первое «плечо» называется дифференциалом и указывает на целесообразность привлечения сторонних средств как таковых. Если разность (ROA – С) будет отрицательной, то в этом случае предприятия будет вынуждено уплачивать инвесторам дивиденды, превышающие сумму заработанных с их помощью денег.

Второе звено рычага демонстрирует соотношение собственных и заемных средств. Чем оно меньше, тем большую долю прибыли придется отдавать инвесторам.

Для общей оценки рациональности привлечения заемного капитала корректирующая составляющая (1 – НС/100%) в большинстве случаев не играет роли, так как фискальные ставки относятся к внешним факторам, влияющим на рентабельность.

Значение корректора проявляется, если видов деятельности предприятия несколько, и они облагаются налогами по-разному. Второй вариант – фирма открыла отделение в оффшоре или другой стране.

Источник: delen.ru

Как посчитать окупаемость бизнеса

Как рассчитать окупаемость бизнеса, является извечной проблемой всех, кто начинает им заниматься. Окупаемость является одним из двух важнейших определителей целесообразности создания бизнеса, показывая время, в течение которого прибыль от бизнеса должна использоваться только на возмещение вложений в него.

Основы расчёта экономической эффективности

Срок окупаемости вложений в бизнес является главнейшим относительным показателем эффективности инвестиций. Каков бы ни был абсолютный результат от них, нельзя сказать однозначно, что вложения целесообразны.

Для определения эффективности вложений в бизнес используется комплекс из двух показателей: абсолютного и, соответственно, относительного. Первый определяется как величина результата, полученного от осуществления инвестиции. Он может измеряться разными показателями, но основным всё же является прирост прибыли.

Расчет окупаемости

Срок окупаемости занимает особое место в системе многочисленных показателей экономической эффективности использования ресурсов. Применяется на этапе, когда принимается решение о целесообразности осуществления инвестиций, измеряется как отношение результата от осуществления инвестиции к величине инвестиционных вложений.

В общем виде он рассчитывается как:

где: ТОК – срок окупаемости инвестиций:

R – результаты от вложения в бизнес.

Во-вторых, в зависимости от степени сложности проекта могут возникнуть большие или меньшие проблемы с оценкой срока окупаемости. Если проект связан с тем, чтоб вложить средства в покупку квартиры с целью сдачи её в аренду и получения платы за это, то расчёт затрат здесь будет простым: затратами здесь окажется только стоимость жилья.

Расчёт затрат и доходов

Расчёт затрат в развитие производственного бизнеса (производство продукции либо услуг) может вызвать неожиданные проблемы. Их вероятность обусловлена неопытностью бизнесмена и незнанием некоторых экономических категорий. К инвестициям обычно не забывают отнести все однократные вложения.

Обычно к ним относят стоимость основных средств (машин, оборудования, мебели, расходы на госрегистрацию и лицензирование). Существуют расходы, на первый взгляд некапитальные, но без них производственный процесс начать невозможно. Как правило, это могут быть расходы на ремонт помещений, где предполагается производственный процесс.

Часто забывают, что необходимо предусматривать деньги на удовлетворение потребности в дополнительном капитале. К нему относится создание достаточных первоначальных запасов сырья и материалов, а также деньги для заработной платы работников, которые будут привлечены в новое производство.

Как учесть результаты от инвестиций

Существует главная ошибка, которая зачастую сопровождает большинство публикаций про эффективность. Их авторы неправомерно полагают, что результатом инвестиций следует считать объёмы производства товаров или услуг. На самом же деле результатом является чистая прибыль.

Можно также считать, что результаты определяются как разница между доходами и расходами. Доходами здесь является выручка от реализации.

Расходами являются не те затраты, благодаря которым оказался реализованным инвестиционный проект, а те, что являются текущими и формируют себестоимость.

В целом результатом инвестиционных вложений следует считать чистую прибыль (после налогообложения). А сама она вычисляется как разница между объёмами производства и его себестоимостью. И нужно правильно её подсчитать, чтоб не допустить непредвиденных убытков. Скажем, если производство происходит в арендованном помещении, то ежемесячную арендную плату следует относить на себестоимость.

Примеры определения окупаемости бизнеса

Расчет окупаемости бизнеса рассмотрим применительно к самому простому и низкодоходному: к инвестициям с целью получения арендной платы. Их примером может быть вложение средств в покупку объекта недвижимости с целью последующей сдачи его в аренду и получения арендной платы. Исходные цифры для расчёта сведены в таблице

Читатель может самостоятельно подсчитать правильность расчёта. Его результат показывает, что через 13,8 года к инвестору полностью вернётся сумма, вложенная им в покупку квартиры. Кстати, как видим на этом примере, инвестиции иногда вкладываются не для заработка денег, а чтобы сохранить их от инфляционных воздействий.

Как открыть бизнес. Выбираем нишу для открытия бизнеса: Видео

Источник: ipinform.ru