Перед запуском любого проекта нужно знать, сколько денег потребуется на раскрутку и через какое время они вернутся обратно. Это называется окупаемостью. О том, как ее рассчитать и какому значению она должна быть равна, мы и расскажем в статье.
Что такое «срок окупаемости»
Период окупаемости — отрезок времени, в течение которого предприниматель рискует своими деньгами. Другими словами — это время, необходимое на то, чтобы доходы от проекта покрыли затраты на вложения.
Расчет этого периода зависит от того, как будут распределяться прогнозируемые доходы — равномерно или неравномерно:
- При равномерном распределении дохода срок окупаемости равен величине, полученной при делении общей суммы инвестиций на величину годового дохода. Например, вы вложили 1 млн. Ваш ежегодный чистый доход равняется 200 тыс. Значит, за 5 лет вы сможете окупить свой проект.
- Если доходы неравномерны, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых затраты будут покрываться кумулятивным чистым доходом, то есть нарастающим итогом.
Как рассчитывать окупаемость в этом случае: например, ваши первоначальные затраты на проект 300 тыс. рублей. Первый год, когда вы только вложите деньги, считается нулевым периодом — в это время прибыли не будет.
Нас интересует, сколько времени понадобится, чтобы доход вышел в плюс. Именно в это время вы и окупите свой проект.
Пример обобщенного расчета срока окупаемости при неравномерных доходах
Именно второй вариант больше отображает реальность: ни один интернет-проект не будет давать одинаковую прибыль ежемесячно, так как все зависит от количества заявок. А они, в свою очередь, зависят тоже от огромного количества факторов: спроса, сезонности, правильности настройки рекламы и прочих.
Когда важен расчет показателя
Расчет окупаемости важен для любых проектов и стартапов. Но особенно для тех, где технологии/механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными.
Чем дольше срок окупаемости, тем больше вероятность не вернуть вложенные деньги.
Благодаря расчетам становится понятным, выгодным ли окажется проект, окупятся ли деньги, вложенные в него, и как скоро.
Важно: если выбирать из нескольких вариантов, то предпочесть стоит тот, в котором вы быстрее вернете свои деньги.
Что обязательно учитывать при расчетах
При расчете важна сумма стартовых вложений и расходов, которые будут сопутствовать на каждом этапе.
Стартовый капитал — это не только деньги, но и все остальные материальные средства, вложенные в проект на начальном этапе. То есть в него входят абсолютно все издержки, которые имели место до фактического запуска.
Например, вы открываете интернет-магазин. Первое, что вам понадобится — свой сайт. Сделать его можно самостоятельно, если вы уверены, что справитесь. Если не хотите, чтобы он работал «криво», из-за чего покупатели будут уходить, а вы нести убытки, то разработку лучше доверить специалистам.
Что еще войдет в расходы (приблизительный список):
- Покупка домена и хостинга.
- Реклама и продвижение.
- Услуги бухгалтера на удаленке.
- Закупка минимальной партии товара.
- Покупка онлайн-кассы, настройка системы быстрых платежей.
- Аренда офис (если нужен) и склада.
- Логистика (оплата услуг курьера и службы доставки).
То есть сюда относятся все расходы, которые вы понесете до запуска проекта.
После начала работы все траты, которые вы будете делать для поддержания деятельности, будут относиться уже к текущим расходам. Например, та же аренда офиса и склада, зарплата сотрудников и прочее.
Для расчета окупаемости проекта также важна прибыль. Она в свою очередь зависит от расходов. Как это понимать: например, Артур — предприниматель. Он занимается продажей аксессуаров для мобильных телефонов. Перед Новым годом он закупил 1000 чехлов по 200 рублей за штуку, а цену продажи установил в 700 рублей за штуку.
Его выручка составила 700 000 рублей. Можно ли говорить о том, что это — его прибыль?
Нет, потому что он не учел расходы. Если вычесть из 700 000 рублей, которые он заработал на продаже, 200 000 рублей, потраченных на закупку чехлов, мы узнаем только валовую (маржинальную) прибыль. Чтобы узнать реальный доход, нужно еще учесть все переменные и постоянные расходы:
- по оплате аренды офиса и склада;
- на зарплату сотрудникам;
- на рекламу и продвижение;
- налоги;
- оплату интернета;
- покупку офисных принадлежностей;
- на банковское обслуживание и прочее.
То есть учесть нужно абсолютно все расходы. Но это можно сделать только по факту: заранее знать, сколько придется потратить на некоторые нужды, невозможно. Тем более, деньги имеют свойство обесцениваться со временем: 10 000 рублей сейчас — не то же самое, что 10 000 рублей 5 лет назад.
Как рассчитать срок окупаемости при неравномерном доходе
Чтобы получить результат, приближенный к реальности, запланированные суммы переоценивают с помощью ставки дисконтирования. Этот показатель поможет оценить перспективность будущего проекта.
Для начинающего предпринимателя рассчитать ставку дисконтирования — задача не из простых. Математически — это процесс, обратный начислению сложных процентов. Формула непростая, поэтому легко запутаться.
Формула расчета срока окупаемости
Чтобы этого не произошло, можно использовать «интуитивный» способ определения показателя. Для этого учитывают ключевую ставку ЦБ и инфляцию. Из-за нестабильности нашей экономики инфляция может доходить до 20%.
Примечание: срок окупаемости, рассчитанный таким способом, всегда больше, чем тот, что получают при вычислениях простым способом.
Пример расчет срока окупаемости дисконтированным методом: например, вы планируете вложить в проект 100 000 рублей. Годовой показатель прибыли оставим неизменным и равным 50 000 рублей. Процентную ставку дисконтирования тоже, и примем ее равной 20%. Расчет здесь удобнее выполнять в таблице — это сделает их более наглядными.
Расчет срока окупаемости проекта дисконтированным способом
Как видно из расчетов, при неизменном объеме годовой прибыли ее ценности падает. Это приведет к тому, что срок окупаемости увеличится. Для сравнения: простой способ расчета показал бы, что вы окупите свои вложения за 2 года. При дисконтированном методе срок окупаемости равен трем годам. А если посчитать точнее, то почти четырем:
3 + (23 561,11/28 935,19) = 3,81, то есть 3 года и 8 месяцев.
Как расшифровывать результаты
Итак, мы рассчитали примерный срок окупаемости с помощью одного из способов. А что дальше? На первый взгляд все понятно: вот столько времени нам нужно, чтобы вернуть вложенные деньги. И чем меньше этот период, тем выгоднее проект.
На самом деле не все так просто: не имеет значения, какой способ расчета вы использовали, все равно все вычисления дают только примерное представление о реальном положении дел. Определить заранее размер денежных потоков в каждом отчетном периоде нереально. Тем более, никто не может прогнозировать, как будет развиваться экономическая ситуация.
Для более точной оценки нужно учесть:
- рентабельность проекта;
- чистую стоимость капитала ( разницу между стоимостью всех финансовых и нефинансовых активов и всех обязательств в определенный момент времени);
- внутреннюю норму доходности (процентная ставка, уравнивающая приведенную стоимость денежных поступлений и исходных вложений);
- индекс прибыльности (показывает, сколько дополнительных рублей вы получите на каждый вложенный рубль).
Опираться на нормативные показатели тоже нельзя, ведь они зависят от вида бизнеса, его масштабов, величины стартового капитала. Например, для небольших проектов нормальный срок окупаемости равен от полутора до 3 лет, а для крупных он может достигать и
Срок окупаемости — важный показатель для любого бизнеса, даже несмотря на то, что его значение является приблизительным. Полученные при расчетах данные помогут начинающему предпринимателю понять, есть ли ему смысл вкладывать свои деньги в стартап, и как скоро проект станет прибыльным.
Workspace.LIVE — мы в Телеграме
Новости в мире диджитал, ответы экспертов на злободневные темы, опросы, статьи и многое другое. Подписывайтесь: https://t.me/workspace
Вакансии
- Режиссер монтажа
WBF Education Удаленная работа 100 – 80 000 - Региональный менеджер
Частное лицо Удаленная работа от 200 000 - Начинающий специалист / CRM администратор / SMM-менеджер / IT специалист
МСК Недвижимость Москва от 60 000 - Программист Битрикс24
Webteam Удаленная работа По договоренности - SMM менеджер
ООО Айкон Пакеджинг Удаленная работа По договоренности
Источник: workspace.ru
Срок окупаемости это что?
Возвратность собственных или привлеченных средств характеризует срок окупаемости. Это период, в течение которого ранее произведенные затраты возвращаются владельцам капитала. С этого момента инвесторы начинают получать чистую прибыль, рассчитанную с учетом текущих (постоянных для действующего предприятия) затрат.
При рассмотрении срока окупаемости как экономической величины следует различать направления вложений:
- Прямое инвестирование. Владелец капитала распоряжается своими активами, вкладывает средства в действующее предприятие, становится учредителем;
- Капитальные вложения. Бизнесмен приобретает здания или сооружения, на которых будут размещаться производственные мощности. При этом формула окупаемости проекта будет зависеть от того, на каких условиях будут использоваться строения. Последние могут находиться в составе основных средств собственного бизнеса или предоставляться другим компаниям в аренду;
- Инвестирование в оборудование. Срок окупаемости в этом случае может являться стандартной для профильных станков или механизмов величиной.
Период возврата вложений напрямую связан с доходностью используемого инструмента. Чем выше прибыль от инвестиций, тем быстрее бизнесмен начнет получать чистый доход.
Способы расчета
На практике для вычисления наступления момента отдачи средств от вложений используются несколько вариантов.
Первый – простой
Позволяет получить оперативные цифры, на которые можно опираться при выборе направления для освоения капитала. Если изучается оборудование, характеризующееся низкой ликвидностью, целесообразно рассчитывать окупаемость проекта по динамичной или дисконтированной методике. Простой способ применяется в случае, когда необходимо получить необходимые сведения при наличии исходных данных.
В числе таких критериев полученные результаты по аналогичным проектам, участие капиталом на ранней стадии развития бизнеса и график получения прибыли после оформления участия. Прозрачность, которая характеризует простой способ расчета, обеспечивает этой методике популярность, высокий показатель вычислений подтверждает риски вложений. Недостатки метода состоят в том, что не учитываются меняющиеся ценности, непродолжительные периоды полезного использования оборудования и низкая точность результата.
Применение, второго, динамичного правила позволяет определить срок выработки капитала с учетом отрицательной динамики инвестиций
Способ остается удобным для ситуации, когда соблюдается график поступлений по прибыли.
На практике формула простого расчета выглядит следующим образом:
Срок окупаемости (СО) = Сумма вложений (СВ) / Чистый финансовый результат (ЧП). Срок возврата средств по этой формуле определяется в годах. Условно можно утверждать, что при инвестициях в 200000 рублей и получении чистой прибыли в год 50000 рублей выход проекта в зону окупаемости наступит через 4 года. При этом в расчете не учитывается изменение ценности денежных средств во времени.
Для получения более точных результатов в формулу добавляется ставка дисконтирования, рассчитываемая следующим образом:
Коэффициент дисконта = 1/ (1 + процентная ставка) ^ период. В ходе промежуточного расчета получаются данные дисконтированных поступлений в многолетней перспективе. Для этого необходимо знать план поступлений по чистой прибыли.
По условиям бизнеса владелец капитала при инвестициях 50000 будет получать доход по нарастающей – 10000 рублей в первый год, 20000 рублей во второй год, 30000 рублей за 3 год и так далее.
По итогам 1 года: 10 000 / (1+0,1) ^ 1 = 9 272,72 рублей.
По итогам 2 года: 20 000 / (1+0,1) ^ 2= 13 322,31 рублей.
По итогам 3 года: 30 000 / (1+0,1) ^ 3 = 20 052,39 рублей.
По итогам 4 года: 40 000 / (1+0,1) ^ 4 = 29 980,80 рублей
Из расчетов видно, что за первые три года бизнес не окупится (сумма прибыли составит не более 43000 рублей). Выход на чистую прибыль без дополнительных вложений состоится в течение 4 года. Именно дисконтированный метод позволит определить наиболее точное время окупаемости. Для этого достаточно будет применить простую пропорцию.
Понятие и применение срока окупаемости инвестиций
Рассматривая период возврата как простую расчетную величину, за показатель условно принимается момент выхода на точку безубыточности. Нередко доход от инвестиций наступает с первого месяца работы. Учитывая то, что такие благоприятные обстоятельства наступают не всегда, расчеты окупаемости проекта следует осуществлять с учетом дополнительных переменных. Особенно такой подход оправдывает себя в ситуации, когда необходимо подтвердить рентабельность организации с отсроченным прогнозом по прибыли.
К категории предприятий, которые обеспечивают доход инвесторам по прошествии определенного времени, следует относить следующие виды бизнеса:
- Проведение исследований в области науки, культуры и искусства;
- Венчурные инвестиции;
- Производства с основным источником выручки на государственных контрактах.
На практике бывает и так, что стартовых инвестиций бывает недостаточно. В этом случае для поддержания возвратности проекта потребуются дополнительные вложения. В противном случае предприятие может остановить свою работу без достижения результата. На практике полученные значения по формуле расчета показывают минимальное отклонение и могут быть пересчитаны в ходе освоения проекта с учетом актуальных данных. Без расчетного значения срока окупаемости, указанного в бизнес-плане, привлечение инвесторов или получение субсидий, грантов, не представляется возможным.
Временной параметр окупаемости остается ключевым показателем проекта
Среднесрочные инвестиции предпочитают рассчитывать по простой методике. В перспективе пяти лет такой метод оправдывает себя на 100 процентов. Когда планируются долгосрочные вложения, решение об участии должно быть взвешенным. Инвесторы располагают своими цифрами. При совпадении значений с принимающей стороной вероятность сделки повышается.
Особенно тщательными расчеты должны быть при привлечении кредитных средств. В этом случае количество внешних факторов увеличивается, что требует от сторон применения точных методик.
Срок окупаемости венчурных инвестиций
При выборе этого направления для размещения капитала, необходимо учитывать некоторые особенности бизнеса. Венчур, как проект, характеризуется обратной пропорциональностью между его доходностью и выходом на ожидаемый горизонт отдачи вложений. Самым сложным в расчетах остается определение степени прибыльности. Для того чтобы рассчитать окупаемость венчурного бизнеса, следует использовать следующую формулу:
Срок возврата инвестиций – 1/ Рентабельность проекта*вероятность выхода на прибыль
Для случаев, когда необходимо сделать расчет срока окупаемости венчурных инвестиций для нескольких проектов, применяются формулы математического анализа. При этом актуализация показателей остается на усмотрение инвестора, заинтересованного в успешном развитии предприятия.
Срок окупаемости капитальных вложений
Участие в деятельности предприятия может происходить за счет приобретения производственных мощностей, строительством зданий, модернизацией офисной техники. Капитальные вложения как инвестиции напрямую влияют на рентабельность и другие экономические показатели.
Для расчета выхода на окупаемость следует использовать формулу:
Срок возврата инвестиций = Объем вложений / Сумма прибыли (чистой выручки) за расчетный срок окупаемости. Очередной пример простой формулы, которая работает при условии известных параметров выручки и текущих расходов предприятия. В попытках сократить срок окупаемости инвесторы могут снижать уровень капитализации. При этом повышается вероятность дополнительных вложений на восстановление основных фондов.
Срок окупаемости оборудования
Базовый вид актива, который находится в центре работы предприятия. Расчет окупаемости оборудования осуществляется по общему правилу. Особенность вычислений состоит в учете накладных затрат (логистика и ввод мощностей в эксплуатацию).
Формула для окупаемости оборудования выглядит следующим образом:
Период возврата вложений = Выручка / Стоимость основных фондов + дополнительные издержки
Как рассчитать срок окупаемости проекта формулы и примеры
Методика вычисления ключевых показателей инвестирования остается прогнозной. Отклонение результатов расчета зависит от того, насколько простой способ был использован для определения срока окупаемости. Важным для владельца капитала остаются оперативность получения данных и информативность.
Долгосрочное инвестирование как вид вложений с высокими рисками подтверждает неточность получаемых сведений. В рамках бизнес-плана используется методика получения результата высокой точности. Для приближения реальных показателей рентабельности проекта можно рассчитать окупаемость простым способом.
Согласно приведенным для методов формулам основное отличие вычислений состоит в количестве задействованных параметров. Если простой метод основывается на текущих показателях, то дисконтированный способ остается эффективным для получения точного прогноза. На практике рассчитать срок окупаемости инвестиций можно по различным формулам. Все будет зависеть от выбранного актива, сферы участия и ликвидности предприятия.
Простой метод определения периода окупаемости инвестиции
Достоинство технологии подсчета заключается в получении оперативных данных для принятия решений. В ходе подготовки информационно базы для бизнес-плана можно использовать готовые цифры. Примером простого расчета может считаться утверждение о том, что станок для фрезерования окупается за 2.5 года. На практике цифра получает редкие отклонения, связанные с отраслевой зависимостью.
Один и тот же станок приносит разную прибыль в автосервисе или на предприятии металлообработки. Рассчитывая срок окупаемости инвестиционного проекта следует учитывать его простоту как недостаток.
На примере, когда инвестор тратит 5 миллионов рублей при отдаче 800000 рулей в год выход на прибыль произойдет в горизонте:
PP = 5/0.8= 6.25 или 6 лет и 3 месяца
Период, полученный по формуле простого расчета остается примерной. При этом на пути к достижению первого результата вложений инвестора ожидают косвенные расходы. Еще один недостаток формулы состоит в использовании постоянных значений прибыли. На практике выручка фирмы в годовом выражении является динамичной.
Дисконтированный DPP подход к сроку окупаемости
Усложнение вычислений дает точные результаты относительно простой методики. В основе расчетов чистая прибыль, которой может распоряжаться инвестор в течение срока окупаемости. Дисконтирование корректирует формулу за счет поправочного коэффициента.
Посчитать его можно следующим образом:
Кд = 1 / (Сд+1) N где :
- Кд – коэффициент корректировки;
- Сд – ставка для дисконтирования;
- N – сегмент расчетного периода (первый, второй и другие годы).
Базовый параметр, учитывающий динамику доходности предприятия, — ставка дисконтирования. В переменном коэффициенте учитываются внешние факторы, направление инвестирования, смена тренда. Метод DPP прост в применении, при этом владелец активов пользуется пересчетом результатов с учетом появления новых данных.
Пример дисконтированного расчета инвестиций в 1000000 рублей
Приобретается объект недвижимости с последующей передачей в коммерческую аренду.
В первый год инвестором зафиксирована прибыль на уровне 100000 рублей.
С учетом имеющейся статистики инвестор зафиксировал ставку Сд на уровне 25% или 0.4.
Сд для первого года = 1 / (1+0.25) = 0.8
Сд для второго года = 1 / (1+0.25) 2 = 0.64
С учетом роста среднерыночной стоимости аренды инвестор получил прибыль за второй год 150000 рублей.
Справедливые значения прибыли считаются следующим образом:
- 100000*0.8=80000 рублей;
- 150000*0.64=96000 рублей.
На основе полученных данных вычисляется доходность первого и второго года:
- Д1=80000/1000000=8%;
- Д2= 96000/1000000=9.6%.
С учетом наращиваемой доходности срок окупаемости проекта будет уменьшаться с 10 до 8 лет.
Вычисление с помощью Excel и онлайн калькуляторов
Офисное приложение для работы с таблицами вычислений остается мощным инструментом современности. В условиях, когда применение калькулятора и бумаги недостаточно, на помощь приходит редактор Excel. В табличной форме даже на простой методике можно учесть известные данные доходности, накладных расходов, плановых затрат на ремонтные работы. Для ведения собственных расчетов в табличной форме достаточно знать методику вычислений.
На практике можно воспользоваться готовыми шаблонами, вставить заданные параметры, получить искомые результаты. Ведение таблицы остается полезным для пересчета прогнозов с получением актуальных данных по итогам отчетности.
В редакторе Excel возможно ведение расчетов по методике DPP.
В этом случае инвестор получает возможность корректировки срока окупаемости в зависимости от следующих факторов:
- Инфляционной динамики;
- Устаревания оборудования;
- Начисленной амортизации;
- Изменения ликвидности основных фондов;
- Срока жизнедеятельности отрасли.
Применение усложненной формулы дисконтированного расчета (примеры выше) не вызывает затруднений при переводе вычислений на офисную платформу. На первом этапе работы следует определить доходность бизнеса в течение ожидаемого срока окупаемости. Денежные поступления в будущем рассчитываются с учетом корректирующей ставки (дисконтирования).
Инвестор установил ставку дисконтирования на уровне 10% для капитала в 9 миллионов рублей.
Прогнозные значения в редакторе задаются один раз, после чего копируются формулы для следующих лет работы:
| Год: | Расчет дисконтированных денежных поступлений | Результат расчета (рублей) |
| 1 | 3 000 000 / (1+0,1) | 2 727 272 |
| 2 | 3 000 000 / (1+0,1) 2 | 2 479 389 |
| 3 | 3 000 000 / (1+0,1) 3 | 2 253 944 |
| 4 | 3 000 000 / (1+0,1) 4 | 2 049 040 |
| Итого: | 7 460 605 |
Полученные в результате вычислений суммы позволяют определить рок окупаемости в промежутке от 3 до 4 лет. Определить ожидаемый период можно при помощи простой пропорции, что составит еще 3 квартала. Расчетный срок выхода на прибыль составит 3.75 лет.
В основе вычислений могут быть простые, математические или финансовые формулы. Для понимания методики расчета дисконтированным способом. Для поправочного коэффициента потребуется формула возведения в степень. Для получения итога задействуется функция среднего значения. Общий массив расчета целесообразно распределить в две таблицы.
В первом разделе задействованы следующие параметры:
- Стоимость участия в проекте;
- Доходы операционные;
- Расходы операционные;
- Чистая прибыль.
Среднее значение первого массива позволит рассчитать актуальную и среднюю доходности.
Второй раздел вычислений представлен следующими параметрами:
- Ставка дисконтирования в годовом выражении;
- Значение поправочного коэффициента;
- Денежный поток с учетом дисконтирования.
С заполнением таблицы расчетов инвестор получает уточненные данные за несколько секунд.
Анализ полученных данных и критерии принятия решений об инвестировании
Срок окупаемости капитальных вложений, оборудования или венчурных проектов является ключевым параметром для владельцев капитала. Первично вложение в бизнес ставит целью его развитие, наращивание потенциала и прогресс. Со стороны инвестора начинается ожидание, подкрепленное расчетами и аналитическими данными, поступающими с производства. На практике окупаемость бизнеса не является величиной постоянной, хотя учредителям свойственно ориентироваться на средние показатели рынка. С получением данных по отдаче конкретного производства инвестор получает возможность принятия решения об участии.
Критерии оценки привлекательности предприятия:
- Срок окупаемости. Конкретная и явная величина, которая сравнивается с другими нишами:
- Высокая годовая доходность может оказать влияние предпринимателей, предпочитающих активно использовать капитал;
- Срок полезного использования и ликвидность основных фондов при полном начислении амортизации;
- Уровень вложений.
Инвестирование серьезных активов всегда сопряжено с рисками. Принятие решения об участии на основе срока окупаемости дает оперативную оценку привлекательности предприятия. Объективный прогноз строится на основе системы критериев, в числе которых непосредственные характеристики фондов: стоимость, ликвидность, период полезного использования.
Источник: finzav.net
Срок окупаемости: формула и методы расчета, примеры
Эта статья адресована начинающим предпринимателям, которые хотят открыть свое дело. Попробуйте воспользоваться приведенными сведениями для реализации выгодного проекта.
Что такое срок окупаемости
Срок окупаемости представляет собой период, в течение которого вернутся вложенные инвестиции. Этот показатель интересует не только самого предпринимателя, но и тех, кто вкладывает деньги в проект. Во многом срок окупаемости характеризует целесообразность инвестиций, эффективность вложений. Анализ бизнес-проекта начинают с вопроса о периоде возврата инвестиций. Сравнивать можно только те проекты, которые имеют примерно одинаковый срок реализации.
Как производить расчет срока окупаемости
Расчет сроков окупаемости предполагает, что деньги для организации бизнеса вкладывают 1 раз, в начале проекта. Чтобы вычисления были корректными, полученная прибыль должна поступать равномерными суммами. Различия могут составлять не более 5%.
Простой способ расчета
Простой способ расчета предполагает определение отношения получаемой прибыли к первоначальным вложениям. Формула выглядит следующим образом: Срок окупаемости = вложения / средняя прибыль за единицу времени (месяц, год) Если известны неминуемые издержки, их тоже можно внести в расчет по формуле: Срок окупаемости = вложения / (прибыль – издержки) Этот метод не учитывает инфляцию и другие параметры. Он используется только для небольших, краткосрочных проектов.
Динамичный способ расчета
Динамичный (дисконтированный) способ расчета сроков окупаемости более точный, поскольку учитывает фактор времени. За весь период, в течение которого чистый доход компании сравняется с размером инвестиций, вложенные средства обесценятся. Особенно это касается реализации долгосрочных проектов.
В формулу расчета срока окупаемости входит коэффициент дисконтирования: k = 1 / (1 + r)ª, где r — процентная ставка, a — месяц (год) расчета. Прибыль умножается на полученную величину. Например, если была принята ставка инфляции в 10%, то чистый доход за первый месяц в 300 тыс. руб. принимается равным 300 х [1 / (1 + 0,1)¹], а за второй — 300 х [1 / (1 + 0,1)²] и т.д.
Таким образом, срок окупаемости возрастает за счет обесценивания денег, и прибыль для его расчета рассчитывается иначе. Этот способ более реалистичен, поскольку не только принимает во внимание инфляцию, но и дает возможность учесть вероятные риски. В действительности чаще всего срок окупаемости бывает несколько большим, чем по расчету. Чтобы максимально приблизиться к реальным цифрам, лучше применять дисконтированный метод расчета, причем процентную ставку увеличивать в 1,5-2 раза по сравнению с предполагаемой.
Расчет срока окупаемости на примере
Рассмотрим расчет сроков окупаемости на примерах, учитывая различные условия. Вычисления будем производить как простым, так и динамическим способами.
Вариант 1
Первоначальные вложения составляют 1,2 млн руб. Ежемесячно компания получает прибыль в 300 тыс. руб. начиная со второго месяца (года). Расчет производится по формуле: 1 200 000 / 300 000 = 4 месяца (года) Таким образом, бизнес окупится за 4 месяца (года) без учета первого:
| Первоначальные вложения, тыс. руб. | 1 200 | – | – | – | – |
| Ежемесячная прибыль, тыс. руб. | – | 300 | 300 | 300 | 300 |
| Некомпенсированный остаток вложений, тыс. руб. | 1 200 | 900 | 600 | 300 | – |
Вариант 2
Инвестиции для реализации проекта составляют 800 тыс. руб. Но планируемая прибыль в каждом периоде немного различается:
| Первоначальные вложения, тыс. руб. | 800 | – | – | – | – |
| Ежемесячная прибыль, тыс. руб. | – | 200 | 190 | 200 | 210 |
| Некомпенсированный остаток вложений, тыс. руб. | 800 | 600 | 410 | 210 | – |
В этом случае проект окупится за 5 месяцев.
Вариант 3
В первых примерах не учитывались возникающие издержки: оплата электроэнергии, стоимость аренды и т.п. Возникающие расходы увеличивают срок окупаемости. В этом случае показатели будут следующими:
| Первоначальные вложения, тыс. руб. | 750 | – | – | – | – | – |
| Ежемесячная прибыль, тыс. руб. | 200 | 190 | 200 | 210 | 200 | 250 |
| Издержки, тыс. руб. | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| Остаток вложений, тыс. руб. | 650 | 560 | 460 | 350 | 250 | – |
Как следует из таблицы, инвестиции окупятся через 6 месяцев.
Вариант 4
Произведем расчет срока окупаемости проекта динамическим методом. Начальные данные: инвестиции — 1,6 млн руб., ежемесячная прибыль — 500 тыс. руб., процентная ставка для дисконтирования — 10%. В этом случае расчет будет таким:
| Первоначальные вложения, тыс. руб. | 1 600 | – | – | – | – |
| Ежемесячная прибыль, тыс. руб. | – | 500 | 500 | 500 | 500 |
| Прибыль с учетом инфляции, тыс. руб. | – | 455 | 413 | 376 | 342 |
| Остаток вложенных средств, тыс. руб. | 1 600 | 1 145 | 732 | 356 | 14 |
Вложенные средства окупятся менее чем за 5 месяцев.
Вариант 5
- Ремонт помещения — 160 тыс. руб.
- Покупка оборудования — 86 тыс. руб.
- Стоимость мебели — 30 тыс. руб.
Регулярные издержки составят 122 тыс. руб. в месяц:
- Зарплата 3 сотрудникам — 75 тыс. руб.
- Арендная плата (15 м²) — 29 тыс. руб.
- Пополнение материалов — 6 тыс. руб.
- Коммунальные услуги и прочие накладные расходы — 12 тыс. руб.
Исходные данные для расчета предполагаемой выручки:
- Средняя стоимость ремонта обуви — 450 руб.
- Планируемое количество клиентов в 1 день — 13 человек.
Средняя выручка за месяц составит:
450 х 15 х 30 дней = 202 тыс. руб.
Срок окупаемости мастерской = первоначальные вложения / (доходы – издержки) = 276 / 202 – 122 = 2,5 месяца.
Вывод
В любом бизнес-проекте в первую очередь проверяют срок окупаемости, прикидывая возможную прибыль. Вычисления дают общее представление о целесообразности вложений и периоде возврата денег. Но это грубый расчет, не принимающий во внимание многих факторов риска: временных простоев, несвоевременных поставок и т.п. Поэтому лучше использовать и другие показатели.
Ответы на часто задаваемые вопросы
Что такое срок окупаемости простыми словами?
Это время, в течение которого деньги, вложенные в организацию бизнеса, вернутся за счет прибыли предприятия.
Какие способы расчета срока окупаемости бывают?
Существуют только 2 общепризнанных метода расчета: простой и дисконтированный (динамический). Оба они определяют соотношение между прибылью и первоначальными вложениями.
Рекомендуемые франшизы
Инвестиции
от 400 000 руб.
Инвестиции
от 650 000 руб.
Инвестиции
от 497 000 руб.
Инвестиции
от 2 000 000 руб.
Что такое глэмпинг, и как отдых на природе превратить в бизнес
Какие формы и системы используют при начислении зарплаты
Что такое инвестиции простым языком?
«Диана» — франшиза химчистки: обзор и сравнение
Почему франшиза лучше, чем бизнес с нуля?
Топ франшиз, которые можно открыть в курортных и туристических городах
Популярные статьи
Кому, когда и зачем стоит покупать франшизу
Пакет документов для франшизы. Франчайзинговый пакет.
Что такое роялти и паушальный взнос? Основные отличия
Где взять деньги на открытие франшизы?
Франшиза «Жизньмарт»
Поиск франшизы в каталоге по фильтру
Развернуть
- Недорогие
- Со скидкой
- Для женщин
- Для начинающих
- Без паушального взноса
- Без роялти
- Популярные
- Домашний бизнес
- Для большого города
- Для маленького города
- С быстрой окупаемостью
- С гарантией возврата средств
- Новинки
- Весенние
Не упустите выгодные
предложения лучших франшиз!
Подпишитесь на новости портала TopFranchise.ru!
Официальный каталог франшиз.
Открыть свой бизнес легко
- Каталог франшиз 2022-2023
- Все категории франшиз
- Популярные франшизы ТОП-100
- Рейтинг франшиз
- Франшизы в Москве
- Бизнес-идеи
- Поставщики для ваших франшиз
- Каталог франшиз по городам
- Журнал Франчайзинг №5 2023
- Отзывы клиентов
- Упаковка франшизы
- Условия размещения франшизы
- О проекте
- Контакты
- Коммерческая недвижимость ГК «А101»
- Мероприятия
- Новости
- Обзоры и советы
- Глоссарий
- Подобрать франшизу
- 8 499 648 26 24
- Россия, г. Москва,
Волгоградский проспект, 47, этаж 1, комн.155
Следите за нами в социальных сетях:
- Политика конфиденциальности
- Условия предоставления услуг
- Образовательная программа
Источник: topfranchise.ru
