Статья посвящена рентабельности и коэффициентам рентабельности – инструментам, предназначенным для определения эффективности деятельности коммерческой организации.
Рентабельность: что это простыми словами
Предприниматели, заинтересованные в успешном развитии своего бизнеса, обязательно находят время для анализа финансовых результатов. Им важно знать, насколько рационально расходуются материальные и нематериальные средства, и как нужно поступать, чтобы улучшить ситуацию.
Рентабельность является относительной величиной. Она напрямую связана с эффективностью.
Рентабельность отражает уровень результативности применения ресурсов, которыми располагает предприятие. В аналитике используются коэффициенты рентабельности – величины, получаемые путем деления суммы прибыли на сумму активов или потоков, образующих эту прибыль.
Предприятие рентабельно, если его деятельность является прибыльной. Компания, не приносящая прибыли, нерентабельна. Говоря об отрицательной рентабельности, имеют в виду убыточное производство.
Как понять, насколько выгоден мой бизнес? Считаем рентабельность бизнеса! Любого!
Для определения степени рентабельности используются относительные показатели – коэффициенты. Принято выделять рентабельность продаж и рентабельность активов.
Коэффициент рентабельности продаж
Уровень рентабельности предприятия
Показатели уровня рентабельности отражают в определенной степени экономическую эффективность работы фирмы. По ним можно определить рациональность использования денежных, трудовых, материальных и прочих ресурсов. Расчет уровня рентабельности представляет собой отношение дохода к активам либо формирующим его потокам. Рассмотрим далее эту категорию более подробно.
Уровень рентабельности продаж
Этот коэффициент иллюстрирует долю дохода на каждый заработанный рубль. Как правило, он определяется в виде отношения чистой прибыли (после налогообложения) за конкретный период к объему реализации, выраженному в денежной сумме за это же время. Данный коэффициент выступает в качестве индикатора ценовой политики организации, отражает ее способность контролировать расходы. Товарный ассортимент и конкурентные стратегии считаются основными категориями, которые влияют на уровень рентабельности. Формула для его определения выглядит следующим образом:
где Рп — искомый коэффициент;
Чп — чистый доход;
Определение эффективности реализации часто используется при оценке операционной результативности фирмы. Кроме указанного выше существуют и другие способы, посредством которых можно определить уровень рентабельности. Однако вне зависимости от метода при вычислениях используются только данные об убытках/доходах компании. К примеру:
- Рп по EBIT — размер дохода от реализации до уплаты налогов и процентов от каждого рубля выручки.
- Рп по чистой прибыли. При исчислении используется доход на рубль выручки от реализации.
- Рп/руб. (вложенный в выпуск и сбыт).
В ходе анализа бухгалтерской отчетности для оценки результативности работы и процессов ценообразования используется уровень рентабельности реализации.
Простой расчет рентабельности бизнеса
Принятые обозначения
Эффективность реализации исчисляется как отношение чистого дохода к нетто (выручке) от всех видов сбыта. В формулах обычно используется обозначение ROS. Синонимами этого понятия считаются следующие определения:
- Коэффициент чистого дохода.
- Уровень рентабельности продукции.
- Удельный чистый доход.
- Рентабельность оборота.
- Доходность реализованного товара и так далее.
Определяется коэффициент так:
ROS = N1NS x 100 %,
где NI — чистый доход (руб.);
NS — нетто (выручка) от всех видов реализации (руб.).
Назначение
Уровень рентабельности реализации отражает эффективность предпринимательской и операционной работы компании, иллюстрирует объем чистого дохода с рубля сбыта. Другими словами, величина указывает на количество средств, которые остаются после покрытия себестоимости товара, уплаты налогов и кредитных процентов. Этот коэффициент отражает уровень рентабельности деятельности фирмы по реализации продукции на рынке. Он также позволяет определить долю себестоимости в сбыте.
Важный момент
Необходимо учесть, что при равных показателях выручки, прибыли до налогообложения и затрат у двух разных компаний рентабельность реализации может иметь существенные различия. На разницу оказывают влияние объемы процентных отчислений на сумму чистого дохода. Уровень рентабельности реализации определяется по результативности работы в отчетном периоде.
Коэффициент не отражает планируемый и вероятный эффект от долгосрочных инвестиций. К примеру, когда фирма переходит на новые перспективные категории товаров или технологии, которые требуют значительного финансирования, значения результативности сбыта могут временно понизиться. Однако в случае, если компания выбрала верную стратегию, впоследствии будет отмечаться повышение уровня рентабельности, поскольку понесенные расходы окупятся в разумный срок. В этой связи снижение значений в отчетном периоде нельзя расценивать как недостаточную эффективность работы фирмы.
Пример
За 2014-й год выручка от реализации компании составила 1,12 млн долларов, в следующем она выросла до 1,31 млн. Чистый доход в 2014-м — 297 тыс. долл., а в 2015-м — 308. Определим, на сколько изменился уровень рентабельности. Формула будет следующей:
За 2014 год: ROS = 297 / 1120 = 0,2652 (26,52 %).
За 2015 год: ROS = 308 / 1310 = 0,2351 (23,51 %).
Изменения определяются так:
23,51 — 26,52 = -3,01 %.
Таким образом, в 2015 году уровень рентабельности снизился на 3,01 %.
Обозначения разных коэффициентов
Как выше было сказано, уровень рентабельности предприятия иллюстрирует эффективность использования финансовых, трудовых, материальных и иных ресурсов. В большинстве изданий данное понятие трактуется как доходный, относительный коэффициент экономической результативности. Само слово «рентабельность» пришло от немцев. Рассматриваемая категория выступает в качестве ключевой численной характеристики. В экономических кругах используются следующие обозначения рентабельности:
- ROFA (основных средств).
- ROM (продукции).
- ROL (персонала).
- ROS (продаж).
- ROA (активов).
- ROIC (перманентного (инвестированного) капитала).
- BEP (базовой доходности активов).
- ROE (собственного капитала).
Также используются следующие формулы:
- ROM = Чп/себестоимость х 100 %.
- ROFA = Чп/ОС х 100 %.
- ROS = прибыль от реализации/выручка х 100 %.
- ROA = Оп/А х 100 %.
- BEP = EBIT/А х 100 %.
- ROL = Чп/численность персонала х 100 %.
- ROE = Чп/Ск х 100 %.
Чп — чистая прибыль;
Ск — собственный капитал;
ОС — основные средства;
Оп — операционная прибыль.
Эффективность работы фирмы
Уровень рентабельности производства отражает результативность использования основных фондов. Этот коэффициент определяется как отношение дохода к усредненной стоимости оборотных и основных активов. Рентабельность компании и прибыль, которую она получает, тесно связаны друг с другом.
Доход выступает в качестве специфичной экономической категории, которая выражает производственно-хозяйственные взаимоотношения, возникающие относительно формирования и дальнейшего использования выпускаемой продукции. В реальном секторе доход приобретает материальную форму и представляет собой денежные средства, выгоды, фонды, ресурсы. Если компания получает какую-нибудь прибыль, то она считается рентабельной. Используемые при определении коэффициента значения отражают относительную доходность.
Оценка финансовой устойчивости
Она основывается на анализе абсолютных и относительных величин. Первые позволяют проследить динамику дохода за конкретные периоды. Для получения более достоверных результатов расчеты осуществляются с учетом инфляции. Относительные значения представлены в виде вариантов соотношения дохода и капитала, который был вложен в процесс. В этой связи они меньше подвержены инфляционному воздействию.
Стоит сказать, что абсолютная величина прибыли не всегда позволяет получить правильное представление о доходности конкретной фирмы. Это обусловлено тем, что на нее кроме прочего воздействует масштаб деятельности компании и качество ее работы. Для получения более точного результата поэтому используется и относительная величина.
В качестве нее, в частности, выступает уровень рентабельности. Рассматривать значения необходимо в сравнении с другими периодами. Это позволит сделать верные выводы относительно динамики развития фирмы.
Основные особенности
Уровень рентабельности компании отражает степень убыточности и доходности. Значения характеризуют результаты финансового развития и эффективность работы. Они выражают относительную доходность, выраженную в процентах к расходам капитала с различных позиций.
В качестве важнейших характеристик фактической среды, в рамках которой образуется доход и выручка, выступают значения рентабельности. Они применяются в сравнительном анализе финансового благополучия. Основными элементами, используемыми в оценке, выступают рентабельность продукции, капитала и общее ее значение. Рассмотрим их подробнее.
Характеристика элементов
Рентабельность капитала отражает эффективность использования находящегося в распоряжении у компании имущества. Доходность товара выражена в отношении выручки на единицу реализованного изделия. Она может увеличиваться при росте цены на продукцию при условии неизменности операционных расходов или уменьшении затрат на выпуск при сохранении постоянной реализационной стоимости. Общее значение доходности выражено в отношении балансовой выручки к усредненной сумме основных фондов и оборотных нормируемых средств.
По этому коэффициенту определяется доходность компании. Другими словами, общая рентабельность, отражающая увеличение капитала, равна выручке, формирующейся до начисления процентов, помноженной на 100 % и поделенной на активы. Это значение считается ключевым при анализе доходности.
Более точное определение показателя осуществляется вычислением рентабельности объема производства и количества оборотов активов. Первый элемент равен зависимости валового дохода от расходов. Количество оборота капитала представляет собой отношение прибыли к величине активов.
Доход
В рыночных условиях прибыль считается основной характеристикой эффективности работы фирмы. Это обусловлено тем, что в ней концентрируются все потери, расходы и доходы, а также обобщаются результаты, полученные в процессе хозяйствования. По прибыли определяется рентабельность, исследуется эффективность работы предприятий и их групп.
Выручка выступает в качестве одного из основных источников стимулирования социального и коммерческого развития, труда, увеличения объема имущества фирмы, собственных активов и так далее. Анализ прибыли осуществляется по компании в целом, ее хозрасчетным подразделениям, отраслям (заготовкам, общественному питанию, торговле, транспорту и пр.). При оценке изучается исполнение плана и динамика выручки, изменяется влияние разных факторов на ее величину. Кроме этого выявляются, исследуются и реализуются резервы увеличения чистой прибыли.
Факторы влияния
Выручка от сбыта товаров зависит от разных обстоятельств. В числе их изменения:
- Среднего значения издержек обращения.
- Объема оборота продукции.
- Среднего значения валового дохода, который остается у торговых компаний в распоряжении.
Измерение воздействия изменений объема оборота товара осуществляется при отклонении его от запланированных показателей. Определить их можно также умножением в динамике на базисный коэффициент прибыли от сбыта продукции в процентах к обороту (фактически за предыдущий период либо по плану). Полученную величину следует поделить на 100. Воздействие изменений среднего значения валового дохода и затрат обращения устанавливают при умножении фактического оборота товара за отчетный период на отклонения от запланированных либо в динамике по ним.
Полученный результат делится на сто. Балансовая прибыль кроме этого находится под влиянием изменения величин доходов и убытков от другой реализации, внереализационных затрат, потерь. Их воздействие определяется прямым исчислением. Реализационную прибыль получают вычитанием из общей величины валового дохода налоговых и прочих обязательных платежей, которые взимаются за счет реализованных надбавок при торговле, а также издержек при обращении.
Внереализационные доходы, расходы и потери
Многие из показателей, которые влияют на финансовые итоги, выступают как результат определенных недочетов в работе. Это необходимо принимать во внимание в ходе анализа. Оценка внереализационных доходов, потерь и расходов осуществляется на основании формы № 2 «Отчет об убытках и прибыли» и данных их аналитического учета. Пристальное внимание при оценке необходимо уделять причинам формирования внереализационных потерь и расходов и разработать меры по их предотвращению.
Полученные на конец и начало года неустойки, пени и штрафы превышают выплаченные суммы. Но темпы роста этих отчислений существенно выше, чем у поступлений. Штрафы, перечисленные поставщиками, покупателями и прочими юрлицами, указывают на нарушения ими договорной дисциплины. В этой связи эти поступления не должны рассматриваться как положительные. В качестве доходов следует оценивать существенный рост дивидендов по ценным бумагам, выручку по облигациям, которые принадлежат компании, прибыль от имущества, сданного в аренду, курсовые разницы по операциям и счетам с валютой.
Источник: businessman.ru
Показатели рентабельности предприятия
Компания создается для одной единственной цели — получение прибыли. По сути, зарабатывать больше, чем тратить — это то, чего хочет каждый владелец бизнеса для своей компании. Таким образом, для оценки роста бизнеса важно тщательное изучение прибыли, и это довольно очевидно. Однако нюансы, которые тайно кроются в различных финансовых отчетах, дадут реальную картину прибыли вашей компании.
Понятие рентабельности
Анализ прибыли, которая в основном представляет собой деньги, оставшиеся от капитала после вычета всех накладных расходов, поможет вам отслеживать эффективность вашего бизнеса. Анализ прибыльности позволяет компаниям максимизировать свою прибыль. Таким образом, в результате максимизируются возможности, которыми может воспользоваться бизнес, чтобы продолжать расти на чрезвычайно динамичном, конкурентном и ярком рынке. Анализ рентабельности помогает компаниям определить возможности роста, быстро/медленно оборачиваемые товары, рыночные тенденции и т. д., что в конечном итоге помогает лицам, принимающим решения, увидеть более конкретную картину компании в целом.
Определение
Рентабельность – это отношение прибыли организации к ее расходам.
Более эффективные организации получат больше прибыли в процентах от своих расходов, чем менее эффективные организации, которые должны тратить больше, чтобы получить ту же прибыль. Это способность предприятия получать прибыль.
Определение
Прибыль — это то, что остается от дохода, который бизнес генерирует после того, как он оплачивает все расходы, непосредственно связанные с получением дохода, такие как производство продукта и другие расходы, связанные с ведением коммерческой деятельности.
Виды рентабельности
К пяти основным типам коэффициентов рентабельности относятся:
- Коэффициент валовой прибыли
- Оборотный капитал
- Рентабельность по чистой прибыли
- Рентабельность активов
- Рентабельность собственного капитала
Все вышеперечисленные коэффициенты, чем они выше, тем лучше результаты деятельности компании по сравнению с предыдущим периодом или с другими компаниями в той же отрасли.
Валовая прибыль
Это коэффициент рентабельности, который измеряет, какой процент выручки остается после вычитания стоимости проданных товаров. Себестоимость проданных товаров относится к прямым затратам на производство и не включает операционные расходы, проценты или налоги. Другими словами, маржа валовой прибыли-это показатель прибыльности, особенно для продукта или номенклатуры, без учета накладных расходов.
Валовая прибыль = (Выручка — Себестоимость продаж) / Выручка * 100%
Оборотный капитал
Оборотный капитал-это показатель доступной операционной ликвидности бизнеса, который может быть использован для финансирования повседневных операций.
Оборотный капитал = Оборотные активы — Текущие Обязательства
Рентабельность по чистой прибыли
Это окончательный коэффициент, который подтверждает общую производительность компании. Любые отклонения в других коэффициентах в конечном итоге повлияют на размер чистой прибыли, поэтому этот отчет считается одним из наиболее важных коэффициентов. Низкий коэффициент быстрой ликвидности будет означать, что продажи были низкими в определенный период, что в конечном итоге повлияло на размер чистой прибыли. Этот анализ поможет инвесторам выявить недостатки в их работе и принять своевременные решения для улучшения показателей компании.
Рентабельность по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка * 100%
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала — это процент от прибыли, которую акционеры получают в обмен на инвестиции, сделанные в компанию. Чем выше ROE, тем выше будут дивиденды, которые получат акционеры. Это привлекает больше инвесторов для вашей компании, что в конечном итоге помогает удержать вашу компанию на плаву на рынке.
ROE = Чистая прибыль / (Начальный Капитал + Конечный капитал) / 2
Рентабельность активов
Эти доходы измеряют эффективность использования компанией своих активов. Оценивая ROCE, руководство может принимать решения, которые помогут минимизировать неэффективность. Чем выше ROCE, тем выше будет эффективность производственного процесса компании.
ROA — это мера каждой копейки дохода, полученного на каждую копейку активов, принадлежащих компании. Подобно ROCE, ROA также помогает руководству тщательно управлять использованием активов.
ROA = Чистая Прибыль / (Начальная общая сумма активов + Конечная общая сумма активов) / 2
Факторы, влияющие на рентабельность
Являясь основным показателем деятельности предприятия, на рентабельность влияет множество факторов, отражающих как эффективность производства внутри предприятия, так и влияние ресурсных и хороших рынков сбыта.
Можно предположить влияние двух групп факторов, влияющих на рентабельность:
- внутренние факторы предприятия, отражающие структуру активов и пассивов, технологические особенности производства, уровень активности производственных процессов и др.;
- внешние факторы, включающие как конъюнктуру рынка ресурсов и товаров, так и обстоятельства, сложившиеся в экономической системе на более высоких уровнях (мезо-, макро- и мега тренды).
Закономерности, связанные с рентабельностью предприятий, выявляются в различных отраслях промышленности, и в современных исследованиях особый интерес представляет динамика показателей рентабельности в нестабильных экономических условиях.
Нет времени решать самому?
Источник: www.napishem.ru
