Герасименко, О. А. Источники финансирования как ключевой элемент устойчивого финансового развития корпорации / О. А. Герасименко, А. А. Орлов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 1 (105). — С. 335-340. — URL: https://moluch.ru/archive/105/24845/ (дата обращения: 22.05.2023).
В статье раскрывается значение термина «корпорация», изложена классификация источников финансирования корпорации. Проводится анализ внутренних и внешних источников финансирования. Представлена группировка финансовых ресурсов корпорации по источникам их формирования. Рассматриваются значение основных источников финансирования в зависимости от этапа развития корпорации. Анализируются современные тенденции изменения структуры источников финансирования в сторону увеличения доли корпоративных облигационных займов.
Ключевые слова:корпорация, источники финансирования, структура источников, внутреннее финансирование, внешнее финансирование, собственный капитал, заемный капитал, этапы развития корпорации, корпоративные облигации, эмиссия.
Каждая современная корпорация представляет собой группу лиц, образующих самостоятельный субъект права для осуществления совместной деятельности и достижения поставленных общих целей. Так, Федеральным законом от 5 мая 2014 г. № 99-ФЗ [2] в Гражданский кодекс Российской Федерации введена статья 65.1 «Корпоративные и унитарные юридические лица». В соответствии с пунктом 1 данной статьи корпоративными юридическими лицами (корпорациями) являются юридические лица, учредители (участники) которых обладают правом участия (членства) в них и формируют их высший орган [1].
Одной из главных целей формирования финансовых ресурсов корпорации является выбор источников финансирования ее деятельности. К таким источникам относятся функционирующие и ожидаемые каналы получения финансовых средств, а также список экономических субъектов, способных предоставить данные финансовые средства.
Теоретико-методологические разработки в сфере выбора источников финансирования корпорации и оптимизации их структуры в основном принадлежат западным ученым. Большинство российских концепций являются результатом адаптации зарубежных концепций. В российской и зарубежной теории уделено много внимания вопросу о способах финансирования деятельности корпорации. Исследования в этом направлении велись такими учеными, как Р. Брейли и С. Майерс, Ю. Бригхэм и М. Эрхардт, Э. Боди и Р. Мертон и другими авторами.
В реальных экономических условиях любая корпорация изначально сталкивается с проблемой выбора основного источника финансирования своей деятельности. При этом невозможно анализировать эффективность использования каждого источника финансирования, особенно для крупных корпораций. В подобном случае актуально использовать теоретические разработки в сфере классифицирования источников привлечения финансовых ресурсов по различным признакам. Также необходимо учитывать преимущества и недостатки обобщенных групп.
В рамках рыночной экономики на практике применяется множество источников финансовых ресурсов. Целесообразно рассматривать эти источники в соответствии с классификациями. Большинство авторов по отношению к корпорации выделяют внутренние и внешние источники финансирования.
Исходя из данной классификации, деятельность корпорации может быть профинансирована за счет собственных ресурсов или за счет привлечения ресурсов других субъектов. Подобная классификация является наиболее распространенной, так как соотношение собственного и заемного капитала часто используется в финансовом менеджменте. Характеристика источников финансирования по признаку отношения к корпорации представлена в таблице 1 [5].
Характеристика внутренних и внешних источников финансирования
Группа источников
Основные составляющие
Достоинства
Источник: moluch.ru
Корпоративное финансирование
Заполните простую форму для быстрого расчета стоимости проведения аудита либо позвоните нам по телефону. Наши менеджеры ответят на интересующие вас вопросы, сориентируют по срокам и стоимости выполнения работ. Мы строго придерживаемся принципов честности и конфиденциальности в отношениях с клиентом.
Следующий шаг
Анализируем проблему
Анализируем проблему
Мы обладаем солидным опытом предоставления услуг финансового консультирования, сопровождения сделок MA (mergers and acquisitions — слияние и поглощение), привлечение средств от инвесторов или кредиторов.
В рамках корпоративного финансирования вы получите:
- Тщательный анализ финансовой стратегии компании для разработки наиболее эффективного решения;
- Комплексный аудит и оценку активов организации;
- Разработку индивидуальной финансовой модели, учитывающей отраслевую специфику и особенности бизнес-процессов в компании;
- Подготовку бизнес-плана или инвестиционного меморандума (offering memorandum) для потенциальных инвесторов;
- Разработку краткого тизера проекта для рассылки;
- Создание пула потенциальных инвесторов;
- Возможность привлечения прямых инвестиций из специализированных фондов.
Корпоративное финансирование в КСК ГРУПП
Почему именно сейчас важно решать задачи корпоративного финансирования? В условиях современных экономических реалий ряд компаний, предлагающих качественные товары и услуги, не может выйти на желаемый уровень прибыли, в том числе в связи с недостаточными объемами производства, продаж или небольшой «географией» сферы оказания услуг. Масштабирование бизнеса является одним из эффективных и быстрых способов увеличения доходов компании.
Своевременность корпоративного финансирования позволит вашей компании сохранить, расширить и развить бизнес в перспективных направлениях. Грамотный подход к этому вопросу обеспечит детальное исследование финансовой ситуации в организации, разработку наиболее подходящей инвестиционной модели (с учетом индивидуальных особенностей вашей деятельности), оперативное привлечение требуемых инвестиций с подходящими для Вас условиями.
Мы оказываем весь спектр услуг, связанных с сопровождением сделок слияния и поглощения (MA за первый квартал 2014 года превысила 800 млн евро).
Специалисты КСК ГРУПП предоставляют всестороннюю поддержку компаниям из России, стран СНГ и Европы, помогая привлекать финансирование для различных целей. Наша партнерская сеть охватывает более 40 стран мира и четыре континента.
Также сотрудники КСК ГРУПП имеют обширный аналогичный опыт в вопросах приобретения и продажи бизнеса.
Почему нам можно доверять:
- Наличие опыта сотрудничества с более чем 500 российскими и зарубежными банками, кредитными организациями и инвестиционными фондами, а также с более чем 200 компаниями-инвесторами;
- Глубокое знание особенностей российского и европейского рынков;
- Профессиональная экспертиза различных отраслей экономики.
Особенности корпоративного финансирования
Каждый из способов корпоративного финансирования имеет свои ключевые особенности.
При предоставлении услуг консалтинга и сопровождения сделок важно сотрудничать как с отечественными компаниями, так и с международными холдингами, как на отдельных этапах, так и в рамках полного цикла.
Комплекс услуг по привлечению инвестиций включает:
- оценку всех имеющихся активов для определения актуальной стоимости компании;
- выявление основных факторов для развития и конкурентных преимуществ;
- разработку инвестиционной стратегии компании с целью привлечения прямых инвестиций от фондов и стратегических инвесторов, а также заемных средств;
- анализ имеющегося успешного опыта работы с инвесторами и подготовку на его основе пакета инвестиционных и презентационных документов;
- разработку комплекса мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности и увеличению стоимости бизнеса.
Предоставляя услуги по сопровождению сделок продажи бизнеса, КСК ГРУПП осуществляет:
- оценку текущей стоимости бизнеса;
- разработку инвестиционного меморандума;
- поиск потенциальных инвесторов;
- ведение переговоров и процедуры Due Diligence (в переводе с английского «должная добросовестность») — процедура составления объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя оценку инвестиционных рисков, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке;
- закрытие сделки.
В рамках сопровождения сделок по покупке бизнеса специалисты КСК ГРУПП осуществляют:
- поиск наиболее выгодных вариантов для покупки и первичные переговоры с владельцами;
- аудит выбранных компаний и оценку их реальной стоимости;
- ведение переговоров и процедуру Due Diligence;
- закрытие сделки.
Стоимость составления модели корпоративного финансирования
Корпоративное финансирование является разносторонним процессом. Конечная стоимость услуги будет зависеть от выбора финансовой стратегии, учета потребностей клиента, бизнес-модели и механизмов работы компании.
При правильном грамотном подходе существует возможность быстрого целевого получения инвестиций.
Например, одной крупной компании, планирующей стать лидером в сфере IT-услуг, удалось оперативно привлечь нужный объем денежных средств для развития бизнеса, сэкономить на процентах по кредиту 7,5 млн. руб. ROI при этом составил 127%, а стоимость услуги КСК ГРУПП — 800 тыс. рублей + «гонорар успеха» — 2,5 млн. рублей.
Для получения первичной бесплатной консультации необходимо:
- Обратиться к специалистам КСК ГРУПП, используя любой удобный вид связи.
- Подготовить внутреннюю документацию компании.
- Сформировать список ваших ожиданий.
Отзывы о нашей работе
СМУ № 303 обратилось к команде КСК ГРУПП для получения консультации по вопросам нахождения финансирования на важный проект. Нам необходимо было заключить госконтракт на поставки продукции для муниципальных учреждений, поэтому хотелось уточнить все нюансы законодательства в этой сфере. Юристы КСК ГРУПП обеспечили оперативное получение договора о банковской гарантии. Благодаря вашим стараниям и связям нам удалось показать свою компанию с лучшей стороны перед заказчиком и в итоге заключить желанн.
Руководство компании «РАД» обратилось к экспертам КСК ГРУПП для получения консультации в области заключения госконтракта, в рамках которого мы оказываем услуги и поставляем товары муниципальному учреждению. Мы оперативно получили договор банковской гарантии при посредничестве адвокатов КСК ГРУПП. В результате получение заказа не составило труда. Комплексный подход и активность команды КСК ГРУПП обеспечили оперативное решение актуальных проблем. Слаженная работа приглашенных специалистов, умени.
Хотим выразить свою признательность от лица руководства компании ООО «Виолген», которой была необходима консалтинговая помощь в рамках предоставления обеспечения по госконтракту в соответствии с ФЗ-94. Мы были приятно удивлены высоким уровнем компетентности, дружественностью представителей компании КСК ГРУПП, взявших на себя ответственность по проекту и доведя его до конца. Благодарим за вашу готовность прийти на помощь и сделать все для положительного решения вопроса, надеемся и дальше остава.
Источник: kskgroup.ru
Основы финансирования бизнеса
2.7 Основные источники финансирования бизнеса . ЕГЭ по ОБЩЕСТВОЗНАНИЮ (Май 2023)
Для всех, кто был инвестирован в Enron, внебалансовое (OBS) финансирование — это страшный термин. Внебалансовое финансирование означает, что компания не включает обязательство по балансу. Это учетный термин и влияет на уровень задолженности и ответственности компании.
Основы Основы Форекс
Наглядный пример — не единственный способ анализа валютного рынка. Узнайте, как применять фундаментальный анализ к экономическим показателям.
Каковы преимущества для компании, использующей финансирование долевого финансирования и заемного финансирования?
Узнайте, какие основные преимущества для компании, которая предпочитает использовать финансирование долевого участия, предпочитая долговое финансирование.
Источник: ru.talkingofmoney.com