При подготовке финансовых моделей для инвестиционных проектов, планов развития бизнеса или оценки компании аналитик имеет дело с прогнозными данными. Очевидно, что они не точны и возможны разные мнения о том, на основе каких прогнозов следует проводить расчеты.
Эти разные мнения формируют различные наборы исходных данных — сценарии.
Когда модель может быть рассчитана с несколькими сценариями, у автора модели есть три варианта :
- Подготовить модель для одного основного набора данных и предоставить возможность менять цифры в параметрах и прогнозах для того, чтобы получить результат для другого сценария. В этом случае переход от сценария к сценарию будет требовать работы с данными, причем расчеты для предыдущего сценария теряются.
- Подготовить несколько копий модели, каждая из которых соответствует одному из возможных сценариев. Однократное создание такого набора не будет сложным, но при любом изменении структуры модели потребуется вносить одинаковые правки в несколько копий, а это лишняя работа и потенциальные ошибки.
- Вынести все данные, которые различаются в разных сценариях модели и подготовить для них блок с возможностью переключения сценариев. Именно так обычно и поступают при работе с моделями.
Моделирование с использованием сценариев сохраняет для каждого сценария все отчеты и показатели, меняется только объем данных. Подготовка сценариев в модели требует следующих процедур:
Консалтинговый бизнес в современном мире / Александр Высоцкий
- Определить, какие параметры модели различаются в разных сценариях.
- Вынести все эти параметры в отдельную таблицу исходных данных. Она может быть помещена на отдельном листе или просто как блок данных на общем листе с допущениями и параметрами.
- Создать несколько копий этой таблицы, по одной копии на каждый сценарий.
- Добавить в модель переключатель, позволяющий менять сценарий, данные которого сейчас подставлены в расчет.
- Включить в отчетные данные отображение того, по какому именно сценарию в данный момент ведутся расчеты.
Вот, например, как выглядит управление сценариями в финансовой модели, входящей в состав курса «Финансовое моделирование инвестиционных проектов в Excel»:
Сценарный анализ и анализ чувствительности
Сценарный анализ (англ. Scenario Analysis) относится к той же группе методов моделирования, что и анализ чувствительности (англ. Sensitivity Analysis). К обоим вариантам также применяют термин What-If анализ («что, если»). Оба метода служат для того, чтобы проанализировать результаты проекта или бизнеса в условиях неопределенности исходных данных, но подход к параметрам отличается.
Анализ чувствительности нацелен на то, чтобы проследить влияние изменений в параметрах на результат, выявить сильно влияющие параметры и менее важные. В анализе чувствительности, как правило, не поднимают вопрос о том, насколько вероятно, что отклонение в параметрах примет то или иное конкретное значение.
Критерии отнесения бизнеса к субъектам малого и среднего предпринимательства
Сценарный анализ не изучает весь спектр возможных колебаний. При этом подходе мы фокусируем внимание на небольшом количестве сценариев, обычно это 2-3 варианта. Но каждый сценарий изучается полностью, начиная с того, насколько он вообще вероятен, далее — всё его влияние на модель, и, наконец, как в будущем можно сделать вывод, что развитие ситуации пошло именно по этому сценарию.
Принципы создания сценариев для моделирования
При подготовке сценариев для модели инвестиционного проекта (или оценки бизнеса) можно придерживаться следующего алгоритма:
- Выбрать ключевые факторы неопределенности проекта. Обычно это цены, объем продаж и график выхода на плановые объемы, сумма инвестиционных затрат. Необходимо убедиться, что выбранные параметры имеют качественное обоснование в маркетинговом или технологическом анализе проекта.
- Определить сценарии. Изучая обоснование данных, на котором построен проект, необходимо выделить несколько сценариев. Если в обосновании дан только один сценарий или интервалы значений, то его следует дополнить и скорректировать.
- Учесть последствия смены сценариев. Это очень важный этап. Как правило, если один из ключевых параметров проекта меняется, то компания может изменить и ряд других своих характеристики. Например, если объем продаж резко упал, можно сократить персонал, уменьшить производственные мощности и т. п. С учетом вторичных факторов окажется, что в каждом сценарии меняется не один-два параметра, а целый ряд характеристик.
- Определить «длинный список» сценариев. С учетом разных изменений параметров, а также возможных изменений в технологии, мощностях и других характеристиках бизнеса, мы получим много разных сценариев. На этом этапе надо составить перечень возможных комбинаций.
- Сократить список до 2-3 вариантов. Теперь мы готовим «короткий список» наиболее важных сценариев, которые и будут реализованы в модели.
Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.
Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.
Источник: www.alt-invest.ru
Метод бизнес-анализа и его особенности
Под методом какой-либо науки (в том числе и бизнес-анализа) принято понимать способ познания и исследования, принципиальный подход к изучению явлений природы, экономики или общественной жизни. При этом следует различать метод анализа как принципиальную основу этой дисциплины и его методику как совокупность специальных способов исследования.
Традиционное определение метода экономического анализа — комплексное, взаимосвязанное изучение различных сторон деятельности предприятия на базе показателей, отражаемых в системе экономической информации.
По аналогии упрощенно можно охарактеризовать метод бизнес-анализа как сравнительное изучение требований ключевых стейкхолдеров коммерческих компаний и соответствующих фактических параметров деятельности этих компаний, выявление на этой основе бизнес-проблем и обоснование путей решения этих проблем при помощи изменений бизнеса.
Характерными особенностями метода бизнес-анализа являются:
- — выявление, идентификация и классификация заинтересованных сторон бизнеса и их требований, преобразование этих требований в конкретные показатели;
- — выявление и структурирование проблем бизнеса, оценка их масштабов и обоснование путей решения этих проблем при помощи соответствующих изменений бизнеса;
- — исследования состояния и изменений как количественных, так и качественных характеристик бизнеса, его внешней среды, состава его стейкхолдеров и их требований;
- — использование для изучения экономических явлений системы показателей, комплексно характеризующих требования ключевых стейкхолдеров, деятельность компаний и условия внешней среды бизнеса;
- — изучение причин, вызывающих возникновение проблем бизнеса и изменения связанных с ними показателей, проведение факторного анализа с выявлением и измерением воздействия внутренних и внешних факторов на эти показатели;
- — системный подход, выявление и измерение взаимосвязи и взаимообусловленности требований различных заинтересованных сторон, характеристик бизнеса и отражающих их показателей;
- — сочетание приемов анализа и синтеза при изучении бизнеса, обосновании мер по его совершенствованию и прогнозировании перспектив его развития;
- — использование для анализа информации не только экономического, но и политического, социального и экологического характера.
Важной специфической чертой научного метода бизнес-анализа является существенное повышение степени объективности при обосновании управленческих решений, инновационных проектов и программ развития. Не секрет, что до настоящего времени, несмотря на использование разнообразных аналитических методик, они часто основываются на субъективных оценках собственников и топ-менеджмента необходимости что-то менять в бизнесе. Теперь такие решения могут основываться на вполне реальных, согласованных и задокументированных требованиях различных групп заинтересованных сторон, способных оказывать существенное влияние на работу компании.
Экономический анализ всегда носит факторный характер, выявляя и измеряя воздействия на изучаемые процессы и явления различных факторов. Но традиционный анализ хозяйственной деятельности изучал причины и движущие силы уже совершенных процессов, а бизнес-анализ позволяет исследовать еще и факторы будущих событий, что дает возможность целенаправленно воздействовать на формирование будущего самой компании.
Таким образом, использование принципов бизнес-анализа существенно развивает комплексность отечественного анализа хозяйственной деятельности по нескольким основным направлениям:
- — использование новых баз для проведения сравнений с фактическими параметрами деятельности экономических субъектов. Теперь это не только плановые, прогнозные или расчетные данные, показатели прошлых периодов и других родственных предприятий. Базами сравнений становятся требования ключевых заинтересованных сторон, способных оказать влияние на деятельность этих субъектов;
- — расширение перечня задач комплексного анализа, среди которых на одно из первых мест выходят задачи изучения и ранжирования круга заинтересованных сторон, сбора, исследования и классификации их требований, определения проблем бизнеса в результате выявления существенных разрывов между требованиями ключевых стейкхолдеров и соответствующими показателями деятельности организации, обоснования путей разрешения этих проблем. Если традиционный анализ исследовал причины уже произошедших изменений, то в сферу задач бизнес-анализа входит изучение причин будущих изменений бизнеса и обоснование мер для реализации таких изменений:
- — расширение информационной базы анализа. Идеология бизнес-анализа предполагает, что теперь это не только источники информации учетного и планового, маркетингового, нормативно-правового, контрольного, проектно-конструкторского и технологического характера, но и специфические источники информации о заинтересованных сторонах компаний, об их интересах и требованиях к деятельности этих компаний;
- — расширение целевых установок анализа от преимущественной ориентации на аналитическое обеспечение управления текущей операционной деятельностью экономических субъектов к решению задач аналитического обеспечения управления изменениями бизнеса при помощи инноваций, аналитического обоснования новых направлений деловой активности и создания новых предприятий. Анализ становится важнейшим инструментом управления экономическим, технологическим, организационным, маркетинговым, социальным и экологическим развитием экономических субъектов, позволяющим решать проблемы обеспечения условий устойчивого развития этих субъектов, отраслей, регионов и общества в целом;
- — расширение круга заинтересованных пользователей аналитической информацией. Стейкхолдерский подход предполагает прозрачность, взаимное доверие и установление тесного взаимодействия экономического субъекта и его ключевых стейкхолдеров. Это обусловливает необходимость отказа от закрытости ряда результатов комплексного анализа для внешних пользователей и налаживания взаимного информирования при помощи соответствующей отчетности и различных каналов обратной связи;
- — расширение методического инструментария анализа. Характерной особенностью методики бизнес-анализа является сочетание традиционных, преимущественно количественных способов и приемов классического анализа хозяйственной деятельности и экономико-математических методов с широким использованием методов качественного вербального анализа, характерных для маркетинговых, социологических и экологических исследований, для стратегического менеджмента;
- — использование новых критериев оценки эффективности бизнеса, управленческих решений и конкретных предпринимательских проектов. Наряду с традиционными финансово-экономическими критериями мерилом эффективности и обеспечения устойчивого развития становится оптимально сбалансированное удовлетворение требований важнейших заинтересованных сторон организации, включая их экономические, правовые, социальные и экологические требования;
- — расширение круга объектов исследования путем включения в их состав совокупности стейкхолдеров и их требований, бизнес-процессов и бизнес-моделей экономических субъектов.
Источник: bstudy.net
Подходы к формированию бизнес-плана
Данная статья посвящена исследованию различных подходов к составлению бизнес-планов. В статье представлена авторская версия сущностной характеристики бизнес-плана, а также предложена оригинальная последовательность разработки бизнес-плана на базе срока окупаемости затрат. Понимание основных изменений в предлагаемой методике позволит подходить к процессу разработки бизнес-плана более конкретно и детально, определяя на каждой стадии бизнес-планирования возможность возврата допускаемых затрат, что представляет интерес как для разработчиков бизнес-плана, так и для инвесторов.
Аннотация статьи
бизнес-план
бизнес-планирование
процессный подход
срок окупаемости
возврат средств
научные подходы
Ключевые слова
Петрученя Ирина Владимировна
Буйневич Анна Сергеевна
Экономические науки
Конференция
Человек, экономика, общество: грани взаимодействия
Поделиться
Цитировать
В условиях перехода к цифровой экономики бизнес-план продолжает оставаться одним из важнейших информативных и действенных инструментов для принятия управленческих, стратегических решений, решений о распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, о возможности покрытия затрат предприятия в различные периоды его деятельности.
Целью данного исследования является применение функционального подхода при разработке бизнес-плана на основе окупаемости затрат.
Business plan (деловой план) – понятие, рассматриваемое множеством учёных как отечественных, так и зарубежных. Многообразие характеристик бизнес-плана обусловлено существованием различных сфер приложения, масштабов деятельности, степенью сложности, влиянием результатов и т.д.
Опираясь на мнения отечественных и зарубежных ученых, занимающимися вопросами бизнес-планирования, нами было уточнено определение бизнес-плана с позиции детализации.
Бизнес-план – это формализованная программа действий, представленная в виде документа, направленная на получение разработчиком максимальной выгоды, характеризующаяся комбинацией целей разработчика и сочетанием таких признаков как: ограничение достижения цели временем, окупаемостью, наличием бюджета, комплексностью, правовым обеспечением.
Данное определение бизнес-плана содержит, на наш взгляд, более полную характеристику предмета его разработки с учетом основных признаков, отличающих его от других видов плана (рис. 1).
Рис. 1. Определение бизнес-плана с учетом детализации и конкретизации
Основополагающими признаками, на наш взгляд являются признаки «ограничение цели во времени» и «окупаемость».
В основе признака «ограниченной во времени цели» цели бизнес-плана имеют временную ограниченность. При успешном выполнении бизнес-плана целевая установка, данная руководителю бизнес-плана внутренним или внешним для предприятия заказчиком, отпадает.
Также, значимой характеристикой бизнес-плана является период окупаемости, характеризующий интенсивность возврата вложенных средств на определенном интервале времени после их инвестирования в замысел. Определение возможности достижения поставленной цели и оценки эффекта посредством бизнес-плана начинается с установления критериев оценки. Смысл критерия оценки (эффективности) заключается в необходимости максимизации получаемых результатов или минимизации производимых затрат исходя из поставленных целей развития предприятия. Такими целями являются обеспечение выживаемости бизнеса, достижение устойчивого роста предприятия, период возврата капитальных вложений (срок окупаемости) т.е. период времени, который необходим для того, чтобы будущая прибыль предприятия достигла величины осуществленных капитальных вложений.
Определенное место в развитии идей по совершенствованию процесса разработки бизнес-плана занимают различные научные подходы к данному брекетингу (табл. 1).
Научные подходы к разработке бизнес-планов
Вид подхода
Сущность научного подхода
Фундаментальный подход, изучающий объект как единое целое
Функционирование системы и управление ею рассматриваются как непрерывные процессы
Исследование и классификация конкретных параметров элементов и подсистем
Построение и исследование модели, в которой отражаются все подсистемы, элементы, взаимосвязи
Подход срочного принятия решений при быстротечном изменении окружающей среды
Различные аспекты системы рассматриваются во взаимосвязи (экономические, социальные, экологические и др.)
Рассмотрение исследуемой системы с позиции внешней среды
Систематическая и объективная информация о внутренней среде на основе самоанализа
Система рассматривается в развитии, учитываются причинно-следственные связи
Подход, при котором объект исследуется на основе уже имеющегося опыта
Управление системой должно быть направлено на снижение негативных последствий кризисов, на их предотвращение
Подсистемы рассматриваются во взаимосвязи по горизонтали и по вертикали
Рассмотрев многообразие существующих научных подходов к разработке бизнес-планов, была определена приверженность известных разработчиков к тому или иному подходу к разработке бизнес-планов.
Подходы к разработке бизнес-планов различных компаний
Подход /разработчики
Школа бизнеса «Альфа»
Информационная компания «ПроАгро»
Онлайн платформа «Гильдия»
Консалтинговая компания «Енютин и партнеры»
Источник: apni.ru