Среди основных проблем российской экономики многие экономисты выделяют недостаток денежных средств на предприятиях для их текущей, финансовой и инвестиционной деятельности. Более внимательное рассмотрение этой проблемы показывает, что, как правило, одной из причин такого дефицита является низкая эффективность получения и использования денежных средств, ограниченное использование финансовых инструментов, технологий и механизмов.
Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности производственного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. В то же время любое нарушение платежной дисциплины негативно влияет на формирование производственных запасов сырья и вспомогательных материалов, уровень производительности труда, реализацию готовой продукции, положение предприятия на рынке и т.д. Даже в случае компаний, успешно работающих на рынке и приносящих достаточную прибыль, может наступить неплатежеспособность, если различные виды денежных потоков со временем станут несбалансированными.
Дисконтирование денежных потоков
Оценка денежных потоков компании за отчетный период и планирование денежных потоков на будущее является существенным дополнением к анализу финансового положения компании и выполняет следующие задачи:
- Определение объема и источников денежных потоков, получаемых компанией;
- Определение основных направлений использования денежных средств.
- Оценка достаточности собственных средств компании для осуществления инвестиционной деятельности.
- оценка причин несоответствия полученной прибыли фактическому наличию денежных средств.
Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборачиваемости капитала компании. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных средств и уменьшения потребности в заемных источниках средств. Следовательно, эффективность работы компании полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создана для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, поддержания платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации стоимости финансовых операций.
Концепция и сущность денежного потока
Денежный поток предприятия — это совокупность временно распределенных притоков и оттоков денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Отечественные и зарубежные источники относятся к этой категории по-разному. Таким образом, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна, «сам термин «денежные потоки» не имеет правильного толкования (в буквальном смысле). Фирма может столкнуться с притоком денежных средств (существуют денежные поступления), а также с оттоком денежных средств (есть денежные выплаты).
Более того, эти притоки и оттоки денежных средств могут быть связаны с различными видами деятельности — производством, финансированием или инвестициями. Можно проводить различие между притоком и оттоком денежных средств по каждому из этих видов деятельности, а также по всей деятельности фирмы в целом. Эти различия лучше всего называть чистым притоком или чистым оттоком денежных средств. Таким образом, чистый приток денежной наличности будет соответствовать увеличению остатка денежной наличности в данном периоде, а чистый отток — уменьшению остатка денежной наличности в отчетном периоде. С другой стороны, большинство авторов, когда они говорят о денежных потоках, имеют в виду средства, генерируемые экономической деятельностью.
Доходный метод оценки FCFF и терминальная стоимость
Другой американский ученый, Дж.К. Ван Хорн, считает, что «денежный поток фирмы — это непрерывный процесс». Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а обязательства — чистые источники денежных средств. Сумма денежных средств колеблется с течением времени в зависимости от продаж, поступления дебиторской задолженности, капитальных затрат и финансирования.
На Западе ученые интерпретируют эту категорию как движение денежных средств. Соответственно, денежные потоки равны сумме чистых поступлений, амортизации и взносов в пенсионный фонд.
Часто запланированные выплаты дивидендов вычитаются из денежного потока для конвертации из возможного внутреннего финансирования в фактическое финансирование. Амортизация и взносы в пенсионные фонды уменьшают возможности внутреннего финансирования, даже если они происходят без соответствующего оттока денежных средств.
В действительности эти средства доступны компании и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, денежные потоки могут во много раз превышать чистую прибыль. Денежный поток отражает фактический объем внутреннего финансирования. С помощью денежных потоков компания может определить свои текущие и будущие потребности в капитале.
Концепция денежного потока
Денежный поток — это мера, которая описывает движение денежных средств компании и часто используется в управлении, анализе и планировании хозяйственной деятельности.
Его также называют «денежный поток», «денежный поток» или «движение денежных средств». Используется для изучения динамики финансовой деятельности компании. Понятие «денежный поток» включает в себя все области денежного потока — расходы и доходы. Его стоимость используется при подготовке бюджета предприятия, бизнес-плана, анализе и оценке для управления денежными потоками.
Денежный поток показывает все финансовые операции компании за период, а именно притоки и оттоки. Если рассматриваемый индикатор больше нуля, то речь идет о денежных притоках. Если он меньше нуля, то денежный поток направляется от субъекта хозяйствования.
Основными источниками притока являются
- Продажа товаров.
- Выполнение работы.
- Оказание услуг.
Существует положительный денежный поток, который вносит свой вклад в прибыль предприятия. Отрицательный денежный поток возникает от денег, потраченных на инвестиции, погашение задолженности перед денежной организацией, закупку сырья, энергоносителей.
Коэффициент движения денежных средств используется в инвестиционном анализе. Он используется для определения эффективности инвестиций. Для проведения вычислений денежный поток формализуется в ряд чисел, который состоит из последовательности распределенных значений. Они рассчитываются как разница между средствами, полученными предприятием, и средствами, израсходованными за рассматриваемый период.
При расчете обязательно учитывается коэффициент дисконтирования, так как деньги со временем теряют свою ценность. Оценка денежных потоков подразумевает, что все показатели приведены к текущему значению.
Оценка денежных потоков
Управление денежными потоками подразумевает изучение движения всех средств предприятия. Необходимо знать виды деятельности и элементы, влияющие на формирование доходов и расходов. При оценке также учитываются факторы внешней и внутренней среды.
Методы оценки зависят от характера деятельности предприятия, его специфики и особенностей движения денежных средств. Прямой метод направлен на расчет потоков с использованием данных бухгалтерского учета предприятия. Если доходы превышают расходы, это называется притоком средств. И наоборот, превышение расходов над доходами означает отток средств. Этот метод слишком обобщен.
Однако в долгосрочной перспективе она сохраняет свою полезность и определяет степень ликвидности предприятия. Прямой метод может быть использован в управлении бизнесом для контроля над доходами с учетом платежей по обязательствам. Данный метод неэффективен для изучения зависимости финансового результата от абсолютного изменения величины денежных потоков.
Второй метод оценки денежных потоков является косвенным. Он решает проблему, которая не может быть решена прямым методом. Денежные потоки рассчитываются с учетом корректировок по статьям расходов, которые показывают фактические денежные потоки на счетах. Этот метод включает в себя все виды хозяйственной деятельности компании. С его помощью можно определить, какие инвестиции способствовали получению дохода или его изменению.
Разница между прямым и косвенным методами заключается в том, что при косвенном методе балансовая ведомость рассматривается снизу вверх, а при прямом — наоборот.
В процессе оценки часто проводится различие между коэффициентом чистого денежного потока, который представляет собой разницу между положительным и отрицательным денежным потоком. Напротив, валовой денежный поток, определяющий приток или отток средств за период, делится на интервалы. Становится возможным изучить динамику денежного потока.
Анализ денежных потоков
Прибыль организации свидетельствует об увеличении ее стоимости и, следовательно, эффективности ее функционирования на рынке. При определении доходов учитываются как выручка от реализации готовой продукции, так и понесенные предприятием расходы на ее производство. Доходы и расходы отражаются в момент продажи, поэтому показатель прибыли может быть изменен в процессе учета. Получается, что прибыль не в состоянии показать количество денег, доступных для бизнеса в настоящее время.
Каждое предприятие должно иметь текущий денежный поток для того, чтобы выполнять свои обязательства и поддерживать бизнес. Денежный поток определяется путем анализа притока и оттока денег. Эффективный коэффициент движения денежных средств обеспечивает финансовую стабильность и независимость бизнеса.
Аналитика денежных потоков основана на изучении денежных потоков. Для этого все денежные средства и их эквиваленты организации разделены на три группы:
- Деньги, которые поступают в организацию.
- Деньги, которые идут на расходы.
- Чистый денежный поток равен разнице между денежными поступлениями и денежными платежами.
Денежный поток включает в себя не только прибыль, но и вложенные средства в виде капитальных затрат, налоговых вычетов, платежей по кредитам, облигациям, а также уплаты штрафов и предоплаты.
Анализ денежных потоков делит его на два потока, структурированных следующим образом. Поступления включают в себя выручку от продаж, выручку от перепродажи, авансовые платежи клиентов, государственное и частное финансирование, проценты и доходы от других видов производственной деятельности. Отток средств включает заработную плату и счета-фактуры, взносы в бюджет, внебюджетные фонды, наличные средства на счетах, выплаты по процентам, все расходы, связанные с основной работой предприятия. Инвестиционная деятельность также может изменить приток или отток денежных средств. Денежный приток от инвестиций формируется за счет долгосрочного дохода, отток состоит из покупки основных средств, инвестиций в строительство, модернизацию и реконструкцию.
- Экономическая теория
- Экономика
- Экономическая роль Крымского федерального округа — потенциал, отрасли, тенденции и важность
- Свойства векселя — характеристики, концепция, виды и особенности
- Условия возникновения рыночной системы — признаки, концепция и типы
- Риски оборотного капитала — характер, структура и влияние
- Венчурный капитал — история, функции, этапы и характеристики
- Финансовая экономика в России — суть, понятие и определения
- Нелегальная экономика в России, тенденции ее развития — концепция, структура и тенденции
- Точечная эластичность спроса — анализ, концепция и типы
При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org
Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи
Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей
Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.
Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.
Источник: www.evkova.org
Анализ и оценка денежных потоков
Денежные потоки – это показатель, описывающие движение денежных средств компании, часто используемый в управлении, анализе и планировании хозяйственной деятельности.
Его еще называют кэш-флоу, поток денег или поток платежей. Он применяется для исследования динамики финансовой активности предприятия. В понятие денежный поток входят все направления движения средств – расходы и поступления. Его значение используется при составлении бюджета компании, бизнеса-плана, а также анализа и оценки с целью управления движением денежных средств.
Кэш-флоу показывает все финансовые операции субъекта хозяйствования за период, а именно, притоки средств и их расходование. Если рассматриваемый показатель выше нуля, то говорят о поступлении денег. Если он меньше нуля, то денежный поток направлен от субъекта экономики.
Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!
Основными источниками притока являются:
- Продажи товаров.
- Выполнения работ.
- Оказания услуг.
Формируется положительный поток денежных средств, способствующий увеличению дохода предприятия. Отрицательный поток средств создается деньгами, которые расходуются на инвестиции, выплату долга кредитно-денежной организации, покупку сырья и материалов, энергии.
Показатель денежного потока используется в инвестиционном анализе. С его помощью определяется эффективность вложений. Чтобы проводить вычисления поток денег формализуют в численный ряд, который состоит из последовательности распределенных значений. Они рассчитываются как разница между средствами, поступившими предприятию, и средствами, затраченными им за рассматриваемый период.
Замечание 1
При расчетах обязательно учитывается коэффициент дисконтирования, так как деньги со временем теряют свою стоимость. Оценка денежного потока подразумевает приведение всех показателей к настоящей стоимости.
«Анализ и оценка денежных потоков»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Анализ денежных потоков
Прибыль организации показывает прирост ее стоимости, а значит, свидетельствует об эффективности ее функционирования на рынке. При расчете дохода учитывается выручка, полученная от реализации готовых благ, а также расходы, которые были понесены компанией для их создания. Учет выручки и расходов производится на момент реализации, поэтому показатель прибыли может быть изменен в рамках бухгалтерского учета. Получается, что прибыль не способна показать количество денег, которые доступны для использования компанией в текущий момент времени.
Каждая компания должна иметь текущие денежные средства для выполнения своих обязательств и поддержания хозяйственной деятельности. Определение движения денежных потоков происходит путем анализа поступления и расхода денег. Эффективный показатель кэш-флоу обеспечивает финансовую устойчивость и независимость предприятия.
Аналитика денежных потоков основывается на исследовании их движения. Для этого все денежные активы компании разбивают на три группы:
- Деньги, поступающие в организацию.
- Деньги, идущие на расходы.
- Чистый поток денег равный разнице между поступлением и расходованием.
Денежный поток охватывает не только прибыль, но и вложенные средства в виде инвестиций, налоговые отчисления, выплаты по кредитам, займам, а также оплату штрафов, проведение авансовых платежей.
Анализ кэш-флоу делит его на два потока, которые структурно выглядят следующим образом. Притоки включают в себя выручку, доходы от перепродажи, авансы от покупателей, государственное и частное финансирование, проценты, поступление средств от другой производственной деятельности. Отток средств включает в себя оплату труда и счетов, отчисления в бюджет, внебюджетные фонды, подотчетные денежные средства, выплату процентов, любые расходы, связанные с основной работой компании. Инвестиционная деятельность так же может изменять поступление или расходы денежных средств. Приток денег от инвестиций формируется за счет долгосрочных поступлений, а отток складывается из покупки внеоборотных активов, вложений в капитальное строительство, модернизацию и реконструкцию.
Оценка денежных потоков
Управление денежными потоками подразумевает исследование движения всех средств компании. Необходимо знать о видах деятельности и элементах, влияющих на формирование поступлений и расходов. Так же при оценке учитываются факторы внешней и внутренней среды.
Методы оценки зависят от характера деятельности компании, ее особенностей и специфики движения денег. Прямой метод направлен на расчет потоков с использованием бухгалтерских данных предприятия. Если доходов больше чем расходов, то говорят о притоке денежных средств. И наоборот, превышение расходов над доходами свидетельствует об их оттоке.
Этот метод является слишком обобщенным. Однако, он сохраняет свою целесообразность в долгосрочной перспективе, определяя уровень ликвидности предприятия. Прямой метод может использоваться в оперативном управлении для контроля выручки, с учетом проведения платежей по обязательствам. Это метод неэффективен для изучения зависимости финансовых результатов от абсолютного изменения размера денежных потоков.
Второй метод оценки денежных потоков косвенный. Он решает проблему, которую не может решить прямой метод. Расчет денежных потоков проводится с учетом корректировок на статьи расходов, которые показывают фактическое движение денег по счетам бухучета. Этот метод охватывает все виды хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью можно определить, какие вложения способствовали получению дохода или его изменению.
Различие между прямым и косвенным методом заключается в следующем: косвенный метод исследует балансовый отчет снизу-вверх, а прямой – наоборот.
При оценке часто выделяют показатель чистого денежного потока, который составляет разницу между положительным и отрицательным потоком. Ему противопоставляется валовой денежный поток, который определяет поступление или расход средств в периоде, разбитом на интервалы. Появляется возможность исследования динамики денежного потока.
Источник: spravochnick.ru
Денежный поток (CashFlow) — управление денежными потоками
Обладает глубокими знаниями в области экономики и финансов, что позволяет анализировать и оценивать текущую экономическую ситуацию и прогнозировать ее развитие.
Денежный поток — cashflow — один из важнейших на сегодня экономических терминов, который используется для финансового анализа работы любого предприятия, независимо от его величины. Несмотря на то, что появился он не так давно, на данный момент его анализ и планирование проводят все компании.
Сегодня я попытаюсь простым языком рассказать о том, что же такое денежный поток, для чего он используется и как при его помощи увеличить эффективность экономической деятельности. Причем не только бизнеса, но и личного или семейного бюджета.
Оглавление:
- Текущая деятельность
- Инвестиционная деятельность
- Финансовая деятельность
- Метод расчета DCF
- Классификация затрат
Понятие денежный поток
Само определение денежный поток в отечественный язык пришло как перевод английского словосочетания Cashflow, которое дословно можно перевести как «поток наличных денег». То есть другими словами, это движение финансов за определенный промежуток времени. Это разница между суммой поступлений и расходов. Хорошо представить себе это можно на примере школьной задачи по математике.
Есть бассейн в который из трубы А в него льется вода (то есть финансовые средства), а из трубы Б — выливается. Если в бассейн влилось воды больше, то мы можем говорить о положительном денежном потоке, а если больше вылилось — об отрицательном.
Другими словами, это оборот денег предприятия, от которого напрямую зависит его финансовое благополучие. Оно, во многом, определяется тем, насколько компания может выполнять свои обязательства, в первую очередь, финансового характера. Если денег катастрофически не хватает — это свидетельствует о материальных затруднениях, которые не прибавляют оптимизма относительно ее будущего. С другой стороны, переизбыток финансовых средств может свидетельствовать о том, что компания терпит убытки, поскольку эти средства используются нерационально.
Виды денежного потока
При анализе денежного потока можно получить немало ценной информации, о том, как именно происходит движение финансовых средств. Особенно это актуально для тех денег, которые не учитывают при определении прибыли, например, инвестиционные расходы, банковские вклады, налоги, погашение кредитных обязательств и т.д. Вот поэтому важно знать классификацию денежных потоков, которых существует несколько в зависимости от того, по какому признаку ее проводят. Итак, денежные потоки классифицируют:
По масштабу хозяйственных процессов:
- Поток, охватывающий все предприятие и включающий в себя все его доходы и расходы;
- Потоки структурных подразделений;
- По хозяйственным операциям — это самый первый объект контроля движения финансовых средств.
По виду хозяйственной деятельности:
- Денежные потоки операционной деятельности — связаны с оплатой товаров и услуг поставщиков и других подрядчиков, связанных с производством. К ним можно отнести заработную плату персоналу и налоговые отчисления. Доходную статью потока составляют доход от продажи товара и поступления от налоговых органов в случае перерасчета обязательных платежей;
- Денежные потоки инвестиционной деятельности — это поступления и платежи, связанных с инвестированием, продажей нематериальных активов, излишних основных фондов, операций с содержимым инвестиционного портфеля и подобными операциями;
- Денежные потоки финансовой деятельности — поток, связанный с привлечением кредитов и займов на развитие, расширением акционерного капитала, а также выплатой процентов и дивидендов акционерам.
По направленности:
- Положительный — это суммарный приток всех поступлений организации от всех видов деятельности;
- Отрицательный — сумма всех выплат предприятия за исследуемый отрезок времени.
По способу расчета объема:
- Валовой — показывает все положительные и отрицательные потоки;
- Чистый — разница между поступлениями и расходами.
По уровню достаточности:
- Дефицитный поток — когда доходы предприятия ниже его реальных нужд;
- Избыточный или профицитный — сумма поступающих средств больше, чем потребности предприятия.
По способу оценки во времени:
- Настоящие — денежный поток в настоящем времени;
- Будущие — потоки планируемые, то есть относящиеся к будущему времени.
По непрерывности формирования:
- Регулярный — зачастую связан с операционной деятельностью;
- Дискретный — возникает при разовых хозяйственных операциях, например, покупка лицензии, имущественных прав, разовая помощь и т.д.
По стабильности временных интервалов, в которые формируется денежный поток:
- С равномерными промежутками — аннуитет;
- С неравномерными промежутками — платежи с особым графиком выплат.
Анализ денежных потоков
Уметь анализировать денежные потоки — необходимый навык при изучении финансового состояния компании. Именно он позволяет выявить, насколько правильно в компании налажено управление этим инструментом, другими словами, всегда ли в распоряжении есть необходимое количество денег и не потребуется ли привлечение денег со стороны.
Обычно анализ денежный потоков проводят с помощью отчета о движении финансовых ресурсов, который формируется по сферам деятельности компании — текущей, инвестиционной и финансовой. Именно этот отчет дает наиболее полную информацию для проведения анализа денежного потока предприятия.
Такой отчет позволяет наглядно увидеть, как разная деятельность организации влияет на ее финансовое состояние и объяснить причину его изменения в лучшую или худшую сторону. Кроме того, этот документ будет полезен не только для руководителя компании, но также и для ее кредиторов и инвесторов. Руководство из него почерпнет информацию о ликвидности предприятия и позволит планировать финансирование тех или иных программ — выплата дивидендов, премий сотрудникам, расчета с поставщиками и т.д. Кредиторы и инвесторы из отчета почерпнут информацию о финансовом здоровье организации и сделают выводы относительно способности руководства обеспечить грамотное управление ею.
Как мы помним, отчет о движении средств состоит из трех составляющих. Пришло время рассмотреть их подробнее. Это даст возможность понять, какие сферы — самые прибыльные, а какой деятельности следует уделить дополнительное внимание.
Текущая деятельность
Обычно это самая объемная часть отчета. Текущая деятельность включает в себя все расчеты, обеспечивающие общую прибыль компании. Сюда входят расходные операции — приобретение товаров и услуг у поставщиков, которые необходимы для производственной деятельности организации, налоговые отчисления, погашение кредитных обязательств, например, банковский овердрафт, выплата заработной платы сотрудникам и т.д. Прибыль при этом составляют средства, вырученные от реализации товаров или услуг.
Инвестиционная деятельность
Инвестиционная деятельность — необходимая сфера любого предприятия, которая способна принести прибыль, как в будущем, так и в настоящем времени. Расходы этой отрасли состоят из приобретения патентов, ценных бумаг, выдачи кредитов другим организациям и покупки основных средств, то есть своеобразный денежный магнит на будущее.
Прибыль этой сферы — возврат кредитов и процентов по ним, расширение акционерного капитала за счет эмиссии новых акций, продажа основных средств, реализация права пользования уникальными технологиями, права на которые принадлежат компании.
Финансовая деятельность
Финансовая сфера — это, в основном, операции, связанные с собственниками компании. Если собственники, к примеру, увеличивают уставной фонд — это отразиться в графе «прибыль». И наоборот, если деньги, по какой-либо причине выводятся из бизнеса, это найдет свое отражение в графе «убытки».
Чистый денежный поток
Одним из основных показателей при оценке финансового состояния предприятия является чистый денежный поток. На практике он показывает разницу между положительным денежным потоком (поступлениями) и отрицательным денежным потоком (расходами). Этот показатель позволяет не только оценить финансовое равновесие, но и увидеть темп роста рыночной стоимости компании. Эксперты предлагают не только рассчитывать этот показатель по мере необходимости, например, при составлении бизнес-планов, но и при истечении отчетных периодов. Это позволит постоянно контролировать денежный канал и своевременно вносить изменения в финансовую политику предприятия.
Дисконтирование денежных потоков
Дисконтирование денежных потоков применяется, когда необходимо привести текущие платежи к их стоимости в периоде будущем. Такой подход позволяет оценить бизнес и определить экономическую эффективность инвестиций. Этот процесс основывается на том, что объем финансовых ресурсов, которыми организация владеет сегодня в реальном эквиваленте стоит больше, чем равный объем, который она может получить в будущем. Причины у этого несколько: инфляция, упущенная прибыль, риски неполучения прибыли и т.д.
Чтобы привести будущие финансовые поступления и расходы к их эквиваленту для настоящего времени используется ставка дисконтирования. Для того, чтобы ее определить используется несколько методик. Среди них наиболее точной, а значит дающей самые достоверные результаты, является метод дисконтирования денежных потоков (ДДП) или DCF.
Метод расчета DCF
Такая методика расчета используется для предприятий, имеющих определенную историю прибыльной деятельности. То есть стабильно развивающихся на протяжении некоторого времени. Кроме того, его принято использовать, чтобы оценить инвестиционную привлекательность компании, хотя к оценке молодых предприятий, ищущих, где взять деньги, по этой методике стоит подходить с осторожностью. Метод состоит из нескольких этапов:
- Выбор модели денежного потока — для собственного капитала или для всего инвестированного капитала.
- Определение длительности периода прогноза.
- Анализ ретроспективы денежного потока и прогноз валового дохода от реализации товаров иди услуг компании.
- Анализ расходов и прогноз по ним.
- Анализ доходов и прогноз по ним
- Расчет денежного потока для каждого прогнозируемого периода.
- Определение ставки дисконта.
- Расчет стоимости компании в постпрогнозируемый период.
- Расчет денежного потока в постпрогнозируемый период
- Внесение итоговых правок.
Классификация затрат
Анализируя и прогнозируя будущие расходы необходимо провести классификацию затрат. В зависимости от того, по какому признаку это производится, существует нескоько классификаций:
По составу:
- Плановые расходы;
- Фактические расходы;
- Прогнозируемые расходы.
По отношению к производству:
- Переменные;
- Постоянные;
- Условно-постоянные.
По отношению к себестоимости:
По функции управления:
- Административные;
- Производсвенные;
- Коммерческие.
Для оценки денежного потока наиболее важны второй и третий тип. К постоянным издержкам будут относиться расходы на управление, арендная плата, налог на имущество, амортизация и т.д. То есть эти расходы напрямую не зависят от объемов производства. В то время переменные задержки будут тем больше, чем объем производства.
К ним можно отнести заработную плату персонала, занимающегося производством, оплата сырья и материалов, энергии и топлива. Такая классификация помогает определить точку безубыточности и оптимизировать структуру продукции.
Свободный денежный поток
Свободным денежным потоком компании называют поток от операционной деятельности компании после уплаты налогов за минусом чистых инвестиций в оборотный и основной капитал. Также его часто называют потоком от активов. В более простом понимании его можно представить в виде суммы: свободный денежный поток = денежные потоки кредиторам + денежные потоки собственникам.
Квадрант денежного потока
Такой сугубо финансовый термин денежный поток вполне можно приспособить и к личным финансам. Сделал это американский инвестор, преподаватель, предприниматель и писатель Роберт Кийосаки, издавший книгу «Квадрант денежного потока». В ней он доступно показал, какую роль играет каждый человек в распределении капитала, а также дал руководство для действия тем, кто желает создать наиболее благоприятные для себя финансовые условия, навсегда забыв, что такое потребительский кредит, и самостоятельно формировать денежный поток.
Так что тем, кто постоянно находится в постоянной зависимости от нехватки денег, книга обязательна для прочтения. В рамках же этой статьи я лишь вкратце остановлюсь на ее тезисах.
По мнению автора, вся прибыль человек может приходить из одного или нескольких секторов, которых всего 4:
- Наемные рабочие — зарплата людей, работающих по найму. Этот сектор наиболее уязвимый и нестабильный.
- Работа на себя — прибыль исходит от самозанятости. Сюда относятся предприниматели, фрилансеры, узкие специалисты, обладающие собственной практикой. Также не слишком защищенный сектор, поскольку стоит человеку заболеть или перестать трудиться денежный поток сильно сократится.
- Бизнес — это прибыль от крупного бизнеса, который работает, привлекая наемных рабочих, и приносит ощутимую прибыль даже без непосредственного участия владельца.
- Инвестиции — прибыль исходит от удачных инвестиций. Настоящий пассивный заработок, который не требует участия человека.
Принцип квадранта основан на том, что 70% успешных миллионеров получают свою прибыль от инвестирования и только 30% от деятельности в других трех секторах. Подробнее с идеями автора можно познакомиться в написанных им книгах, число которых превышает два десятка. А практически применить свои знания поможет игра «Денежный поток», которая также придумана Робертом Кийосаки. В ней в игровой форме можно закрепить навыки, которые помогут в реальной жизни добиться финансового успеха.
В статье мы рассмотрели такой финансовый термин, как денежный поток или cashflow. Этот показатель очень важен не только для владельцев бизнеса, но и для потенциальных инвесторов. Именно он помогает понять, в каком финансовом состоянии находится компания и спрогнозировать ее будущее. А на основе этих данных принимать решение о возможности инвестиций в нее.
Источник: www.gq-blog.ru
