Методы оценки стоимости активов и бизнеса

Стоимость активов оценивается в процессе процедуры определения рыночной или иных видов оценки материального или нематериального имущества организации.

Оценка стоимости активов осуществляется как в текущей деятельности организации, так и при купле-продаже организации, ее реорганизации. Результаты оценки стоимости активов полезны как руководству организации, ее собственникам, так и потенциальным инвесторам, поскольку позволяют получить полноценное представление о том, во что вкладываются денежные средства. Внутренним пользователям такой информации она необходима, поскольку позволяет определить наиболее эффективную стратегию развития организации, оптимизировать процесс управления имуществом.

Замечание 1

Наиболее важным требованием к оценке стоимости имущества является уровень ее качества, максимальная точность. Оценка активов должна представлять информацию о рыночной стоимости имущества и эффективности его использования организацией.

Китайский с нуля для начинающих
Увлекаем Китаем, китайским языком и культурой

2 4 Оценка стоимости активов компании

Оценка стоимости активов представляет собой комплексную процедуру определения стоимости долгосрочного имущества организации, в число которого включаются как основные средства организации, ее нематериальные активы, так и стоимость незавершенных капитальных вложений и капитализация организации.

Материальные и нематериальные активы характеризуются конкретной ценностью и рыночной стоимостью. На стоимости активов могут оказать влияние многие факторы, которые необходимо учитывать при оценке.

Для проведения оценки активов важное значение имеет их деление по степени подверженности влиянию инфляции на монетарные и немонетарные.

Определение 1

Монетарные активы – это обязательства хозяйствующего субъекта и его имущество в текущей денежной оценке. Точнее, это те активы, которые не подлежат переоценке через какой-либо период времени. К данному виду активов относятся денежные средства в кассе и на счетах в банках, дебиторская задолженность (средства в расчетах), депозиты и краткосрочные финансовые вложения.

«Оценка стоимости активов»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Определение 2

Немонетарные активы – это часть активов, стоимость которых с течением времени подлежит изменению, а, следовательно, требует пересчета. К данному виду активов относят готовую продукцию, произведенные запасы, незавершенные строительство и производство, основные средства и нематериальные активы.

При оценке стоимости активов кредитных организаций выделяют такой вид активов как финансовые инструменты, которые, как правило, преобладают над другими видами имущества. К данному виду активов относятся ценные бумаги, инвестиции, ссуды и денежные средства в кассе. Отражение активов кредитной организации в балансе осуществятся по балансовой стоимости, а проведение их своевременной переоценки позволяет избежать потерь и убытков.

Затратный подход: метод чистых активов на примере КАМАЗа

Традиционный подход к оценке стоимости активов

Проведению оценки стоимости активов предшествует значительный объем работ, включающий в себя мероприятия по:

• сбору необходимой информации;
• анализу рынка;
• экспертизе прав;
• изучению финансовой отчетности;
• прогнозу развития бизнеса.

При оценке стоимости активов могут применять как российские, так и зарубежные методики, результатами применения которых являются рекомендации по величине рыночной (или иной) стоимости, используемой для осуществления перехода прав на активы.

Традиционный подход к оценке стоимости активов выражается в определении стоимости на основе цены приобретения или создания актива за вычетом накопленной по нему амортизации. Однако недостатком такой методики является игнорирование динамики цен, которые могут повышаться или понижаться с течением времени. Устранение этого недостатка возможно в том случае если организация регулярно проводит переоценку, однако многие организации отказываются от ее проведения или проводят через продолжительные промежутки времени (например, один раз в пять лет).

Однако при необходимости могут применяться и иные менее традиционные подходы к оценке активов.

Методы оценки стоимости активов

К методам оценки стоимости активов относятся:

1. Балансовый метод, суть которого выражается в оценке стоимости на основе данных последнего (по отчетной дате) бухгалтерского баланса. данный метод основан на исчислении стоимости чистых активов, тех активов, которые сформированы только за счет собственного капитала организации. Балансовый метод оценки также имеет свои разновидности, к числу которых относятся:
2. во-первых, способ оценки, основанный на фактической стоимости активов. Такой вид оценки часто применялся для определения стартовой цены предприятий государственной формы собственности при проведении их приватизации в форме торгов или аукционов;
3. во-вторых, способ оценки, основанный на восстановительной стоимости активов. При этом варианте оценке часть стоимости имущества подлежит пересчету с учетом динамики цен. Преимущество данной оценки состоит в том, что она учитывает динамику цен, она позволяет получить более точную информацию о стоимости чистых активов;
4. в-третьих, способ оценки, основанный на производительных активах. При применении данного способа из состава оцениваемых активов исключаются те, которые не способы обеспечивать получение дохода в будущем (малоиспользуемые или неиспользуемые производственные запасы, низкопроизводительное и устаревшее оборудование и так далее).
5. Метод замещения, суть которого заключается в определении стоимости имущества на основе исчисления затрат на приобретение аналогичных активов в том же сочетании. Как и балансовый метод замещения имеет свои разновидности:
6. во-первых, оценка активов, проводимая по фактическому комплексу активов – калькуляция всех затрат по созданию и приобретению каждого вида активов;
7. во-вторых, оценка активов, проводимая с учетом деловой репутации (гудвилла) – в этом случае стоимость имущества увеличивается на величину условной оценки неосязаемого актива – положительной деловой репутации;
8. Метод рыночной стоимости, суть которого основывается на применении принципа аналогии, то есть информации о стоимости аналогичного имущества на рынке и так далее.

Источник: spravochnick.ru

Какие есть методы оценки стоимости активов

Проводить оценку стоимости активов предприятий необходимо постоянно, поскольку в конечном итоге она показывает реальную рыночную стоимость бизнеса. Рассказываем, чем нужно руководствоваться при этом и какие есть методы.

Единица измерения объектов учета

На основании части 1 ст. 12 Закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ о бухучёте активы как объекты бухгалтерского учета подлежат именно денежному измерению (далее – Закон № 402-ФЗ). Такое денежное измерение, иначе говоря оценку стоимости активов компании, производят в российских рублях.

Причём в рубли необходимо пересчитывать и стоимость активов предприятия, которая изначально выражена в иностранной валюте.

Чем руководствоваться

Согласно п. 2 ч. 3 ст. 21 Закона № 402-ФЗ, допустимые способы оценки активов (и пассивов) должны устанавливать федеральные стандарты бухучета. Если же соответствующий ФСБУ не принят, то нужно руководствоваться Положениями по бухгалтерскому учету (ПБУ) (п. 1 ст. 30 Закона № 402-ФЗ).

Какие есть способы оценки активов

Необходима оценка рыночной стоимости активов на следующих этапах:

• при первичном признании актива;
• при его последующем учете (в т. ч. при списании);
• при отражении в отчетности.

Как было сказано, вопросы оценка стоимости активов организации раскрыты в соответствующих Положениях по бухгалтерскому учету, которые регулируют бухучет активов своего вида.

Так, для уточнения вопросов оценки справедливой стоимости активов – основных средств необходимо обратиться к ПБУ 6/01, а материально-производственных запасов – к ПБУ 5/01.

Одновременно действует общая модель оценки стоимости активов – это правила их первоначальной оценки, применимые ко всем видам имущества организации. Они заключаются в следующем (п. 23 приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н):

Ситуация

Решение

Отметим, что вопросы последующих методов оценки активов компании, а также их оценивания для отражения в бухотчетности раскрыты в соответствующих нормативных документах о порядке бухгалтерского учета активов того или иного вида.

Источник: buhguru.com

Методы оценки стоимости активов и обязательств компании в российской и международной практике

Кольцов, Ю. А. Методы оценки стоимости активов и обязательств компании в российской и международной практике / Ю. А. Кольцов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2021. — № 27 (369). — С. 125-127. — URL: https://moluch.ru/archive/369/83048/ (дата обращения: 01.06.2023).

В статье рассмотрены методы оценки стоимости активов и обязательств компании в российской и международной практике. Выделены подходы к оценке стоимости активов и обязательств компании. Выделены достоинства и недостатки подходов к оценке. Выделены отличия зарубежного опыта от отечественного по рассматриваемой проблематике.

Ключевые слова: методы, методы оценки, активы, обязательства, стоимость, оценка.

Сложная и противоречивая экономическая ситуация, в которой сейчас находится Российская Федерация, влечёт за собой необходимость пересмотра комплексного подхода к методам оценки стоимости активов и обязательств компании, а также из эффективного применения. В рамках рассмотрения формирования и применения методов оценки стоимости активов и обязательств компании необходимо опираться на предпосылку, что последние выступают в качестве одного из ключевых направлений повышения эффективности экономической деятельности компании.

Основные методы оценки имущества и обязательств описаны в п. 23 Положения по ведению бухучета (утв. приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н), определяющем открытый перечень оценочных методов [1].

На основе анализа множества различных подходов можно выделить три подхода к оценке — затратный, доходный, сравнительный.

1. Затратный — метод чистых активов, оценка по исторической стоимости (фактической стоимости), оценка по остаточной стоимости, метод восстановительной стоимости и др.

Рассмотрим сущность затратного подхода на примере метода чистых активов.

Стоимость активов компании согласно данному методу рассчитывается по формуле:

Ар — рыночная стоимость всех активов (материальные и нематериальные активы, денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения);

О — обязательства компании (кредиторская задолженность всех видов), как правило, из обязательств исключают расчеты с учредителями.

Недостатком данного метода является то, что метод стоимости чистых активов не учитывает влияние рынков. Речь идет, как о рынке товаров (услуг), на котором действует предприятие, так и о рынке продажи компаний (в случае, когда целью оценки является определение продажной цены организации).

Преимуществом метода является использование информации о реально существующих активах, т. е. здесь минимизируется фактор, связанный с субъективным мнением оценщика. Бухгалтерская отчетность позволяет оценить весь состав активов и пассивов, используемых для расчета, таким образом обеспечивается полнота исходных данных. Кроме того, применяемый в данным случае затратный подход согласуется с традициями, сложившимся в российской экономике.

2. Сравнительный подход к оценке стоимости активов и обязательств базируется на использовании рекомендуемых соотношений между ценой бизнеса предприятия и финансовыми параметрами.

Недостатки данного подхода:

— данный метод не учитывает перспективы развития компании в будущем;

— получение дополнительных сведений от аналогичных компаний-конкурентов является достаточно сложным процессом;

— оценщик должен делать сложные изменения и расчеты, вносить соответствующие изменения в итоговую сумму и промежуточные расчеты, которые требуют должного обоснования. В этой связи оценщик несёт обязательства по выявлению различий и определения путей их нивелирования в ходе определения итоговой величины стоимости активов и обязательств.

Достоинства данного подхода:

— оценщик ориентируется на фактические цены купли-продажи аналогичных компаний-конкурентов (в этом случае цена определяется в зависимости от рынка, в силу того что оценщик ограничивается лишь правками, необходимыми для сопоставления аналога с исследуемым объектом);

— фактическое и объективное отражение спроса и предложения на этот объект инвестирования, в силу того что цена фактически реализованной сделки наибольшим образом принимает во внимание ситуацию на рынке.

3. Доходный подход к оценке стоимости активов и обязательств. При оценке с позиции доходного подхода определяющим фактором является доход, влияющий на величину стоимости объекта. Чем больше доход, приносимый объектом оценки, тем выше величина его рыночной стоимости (при прочих равных условиях). Важное значение при этом имеет продолжительность получения дохода и уровень риска, сопровождающий данный процесс.

Достоинствами данного метода являются:

— метод учитывает перспективные изменения доходов, расходов;

— метод принимает во внимание уровень риска (посредством использования ставки дисконта);

— принимает во внимание интересы инвестора.

В качестве недостатка можно называть тот факт, что он не учитывает конъюнктуру рынка.

Таким образом, в зависимости от состояния и перспектив развития бизнеса расчет стоимости предприятия может строиться на применении следующих подходов:

— затратный подход в оценке анализирует стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Стоимость предприятия при этом признается равной стоимости активов предприятия, оставшихся после погашения всех обязательств;

— доходный подход считается наиболее приемлемым с инвестиционной точки зрения, поскольку под стоимостью предприятия в нем понимается оценка потока будущих доходов;

— сравнительный подход предполагает, что стоимость предприятия обусловливается тем, за сколько оно может быть продано при наличии достаточно сформированного рынка, т. е., в сравнении с предприятиями-аналогами [2].

Оценщик при проведении оценки обязан применять (или обосновать отказ от использования) все три подхода к оценке, но он вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов к оценке конкретные методы оценки.

Несмотря на возможность использования всех представленных выше методов оценки активов и обязательств, большинство компаний на практике используют метод оценки по исторической стоимости.

По отношению к использованию различных видов оценок международный учет обладает более широким и продвинутым опытом.

В международном учете применяются следующие основные подходы к оценке стоимости активов и обязательств [3]:

— метод исторической стоимости;

— метод текущей стоимости (метод стоимости замещения и метод полной восстановительной стоимости);

— метод чистой стоимости реализации (погашения);

— метод приведенной (дисконтированной стоимости).

Таким образом, в настоящее время выделяется множество методов оценки стоимости активов и обязательств, каждый из которых обладает определёнными преимуществами и недостатками.

1. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) // [Электронный ресурс] // СПС Консультант плюс. — URL: https://www.consultant.ru/ (Дата обращения: 11.11.2018).

1. Запольских Ю. А., Бакирова А. Ф. Управление риском банкротства предприятия в современных условиях хозяйствования // В сборнике: Мировая наука и современное общество: актуальные вопросы экономики, социологии и права. Материалы Международной научно-практической конференции. — 2017. — С. 84–87.
2. Карпова О. К. К вопросу об оценке рыночной стоимости предприятия // Экономические науки. — 2016. — № 5. — С. 144–151.

Основные термины (генерируются автоматически): обязательство компании, обязательство, оценка стоимости активов, стоимость предприятия, доходный подход, затратный подход, историческая стоимость, метод оценки, метод оценки стоимости активов, оценка, подход.

Источник: moluch.ru