Операционный денежный поток (OCF) — это показатель суммы денежных средств, генерируемых обычными операциями компании. Операционный денежный поток показывает, может ли компания генерировать достаточный положительный денежный поток для поддержания и роста своей деятельности, в противном случае ей может потребоваться внешнее финансирование для увеличения капитала.
Ключевые моменты
- Операционный денежный поток является важным критерием для определения финансового успеха основной деятельности компании.
- Операционный денежный поток — это первый раздел отчета о движении денежных средств, который также включает денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности.
- Существует два метода отражения операционного денежного потока в отчете о движении денежных средств: косвенный метод и прямой метод.
- Косвенный метод начинается с чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках, затем добавляются неденежные статьи для получения показателя кассового базиса.
- Прямой метод отслеживает все операции за период на кассовой основе и использует фактические поступления и оттоки денежных средств в отчете о движении денежных средств.
Понимание операционного денежного потока (OCF)
Операционный денежный поток представляет собой денежное воздействие чистой прибыли (ЧИ) компании от ее основной деятельности. Операционный денежный поток, также называемый денежным потоком от операционной деятельности, является первым разделом отчета о движении денежных средств.
ПОНЯТНАЯ ЛЕКЦИЯ про CASH FLOW | + шаблон для составления
В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) приемлемы два метода представления раздела операционных денежных потоков- косвенный метод или прямой метод.Однако, если используется прямой метод, компания все равно должна выполнять отдельную выверку аналогично косвенному методу.12
При использовании косвенного метода чистая прибыль корректируется по кассовому методу с использованием изменений в неденежных счетах, таких как амортизация, дебиторская и кредиторская задолженность (AP). Поскольку большинство компаний отражают чистую прибыль методом начисления, она включает различные неденежные статьи, такие как износ и амортизация.
Чистая прибыль также должна быть скорректирована с учетом изменений в счетах оборотного капитала в балансе компании. Например, увеличение AR указывает на то, что выручка была получена и отражена в чистой прибыли по методу начисления, хотя денежные средства не были получены. Это увеличение AR необходимо вычесть из чистой прибыли, чтобы определить истинное влияние транзакций на денежные средства.
И наоборот, увеличение AP указывает на то, что расходы были понесены и учтены по методу начисления, но еще не оплачены. Это увеличение AP необходимо будет добавить обратно к чистой прибыли, чтобы определить реальный денежный эффект.
Операционные денежные потоки концентрируются на притоке и оттоке денежных средств, связанных с основной деятельностью компании, такой как продажа и покупка товарно-материальных запасов, предоставление услуг и выплата заработной платы. Любые инвестиционные и финансовые операции исключаются из раздела операционных денежных потоков и отражаются отдельно, например, займы, покупка основного оборудования и выплата дивидендов. Операционный денежный поток можно найти в отчете о движении денежных средств компании, который разбит на денежные потоки от операционной деятельности, инвестиций и финансирования.
Что такое свободный денежный поток (Часть 1)?
Методы представления операционного денежного потока
Косвенный метод
Первый вариант представления денежного потока — это косвенный метод, при котором компания начинает с чистой прибыли по методу начисления и работает в обратном порядке, чтобы получить показатель кассового метода за период. Согласно методу начисления выручка признается по мере получения, а не обязательно по получении денежных средств.
Рассмотрим производственную компанию, у которой чистая прибыль составляет 100 миллионов долларов, а операционный денежный поток составляет 150 миллионов долларов. Разница возникает из-за расходов на амортизацию в размере 150 миллионов долларов, увеличения дебиторской задолженности на 50 миллионов долларов и уменьшения кредиторской задолженности на 50 миллионов долларов. Он будет отображаться в разделе операционных денежных потоков отчета о движении денежных средств следующим образом:
- Чистая прибыль $ 100 млн.
- Расходы на амортизацию + 150 миллионов долларов
- Увеличение AR — 50 миллионов долларов
- Снижение AP — 50 миллионов долларов
- Операционный денежный поток 150 миллионов долларов США
Прямой метод
Второй вариант — это прямой метод, при котором компания регистрирует все операции на кассовой основе и отображает информацию, используя фактические поступления и оттоки денежных средств в течение отчетного периода .
Примеры прямого метода операционного денежного потока включают:
- Выплата заработной платы сотрудникам
- Денежные средства, выплачиваемые продавцам и поставщикам
- Денежные средства, полученные от клиентов
- Полученные процентные доходы и дивиденды
- Уплаченный подоходный налог и уплаченные проценты
Важность операционного денежного потока
Финансовые аналитики иногда предпочитают анализировать показатели движения денежных средств, поскольку они исключают определенные бухгалтерские аномалии. Операционный денежный поток, в частности, дает более четкое представление о текущей реальности бизнес-операций.
Например, бронирование крупной продажи дает большой прирост выручки, но если компании трудно собрать деньги, то это не является реальной экономической выгодой для компании. С другой стороны, компания может генерировать высокий операционный денежный поток, но сообщать об очень низкой чистой прибыли, если она имеет много основных средств и использует расчет ускоренной амортизации .
Если компания не получает достаточно денег от своей основной деятельности, ей необходимо будет найти временные источники внешнего финансирования через финансирование или инвестирование. Однако в долгосрочной перспективе это неустойчиво. Таким образом, операционный денежный поток является важным показателем для оценки финансовой устойчивости деятельности компании.
Похожие статьи
- Свободный денежный поток и операционный денежный поток: в чем разница?
- Какова формула расчета свободного денежного потока?
- Денежный поток от операционной деятельности (CFO)
- Простой способ анализировать денежный поток
- Отчеты о движении денежных средств: обзор денежных потоков от операций
- Свободный денежный поток (FCF)
- Денежный поток и денежный поток: в чем разница?
- Денежный поток от инвестиционной деятельности
- Отчет о движении денежных средств: анализ денежных потоков от финансовой деятельности
- Денежный поток от финансовой деятельности — CFF
Источник: nesrakonk.ru
Как рассчитать операционный денежный поток (методы и примеры)
Предприниматели знают, что денежный поток является наиболее точным показателем финансового состояния компании. Она предоставляет важную информацию о том, сколько заработанных денежных средств остается после расходов, определяя текущую финансовую состоятельность компании и тенденции за отчетный период. Понимание того, как рассчитать операционный денежный поток и что он означает для бизнеса, поможет вам повысить свою финансовую грамотность и подготовиться к принятию бизнес-решений.
В этой статье мы объясним, что такое операционный денежный поток, как его рассчитать прямым и косвенным методами и приведем примеры этих расчетов.
- Операционный денежный поток является важным количественным показателем финансового состояния компании.
- Прямой метод расчета операционного денежного потока учитывает все операции как денежные средства в течение финансового периода.
- Косвенный метод расчета операционного денежного потока отслеживает чистый доход и добавляет неденежные записи, чтобы получить денежную сумму.
Что такое операционный денежный поток?
Операционный денежный поток показывает способность компании генерировать средства от основной деятельности бизнеса. Это первый раздел отчета о движении денежных средств и представляет собой денежные потоки от операционной деятельности, за исключением финансовой инвестиционной деятельности, чтобы сосредоточиться на операционных денежных потоках основных функций компании. Операционный денежный поток дает представление о здоровье и стабильности основной деятельности компании. Положительный операционный денежный поток обеспечивает компании платежеспособность в течение длительного периода, в то время как отрицательный операционный денежный поток может показать, что компания занимает деньги для оплаты своих счетов.
Операционный денежный поток исключает финансовую и инвестиционную деятельность, поэтому основное внимание уделяется тому, может ли компания оплачивать расходы, связанные с нормальной деятельностью, выделять капитал для реинвестирования в бизнес, удовлетворять долги компании и выплачивать дивиденды заинтересованным сторонам. Как часть отчета о движении денежных средств, расчет операционного денежного потока может дать наилучшее общее представление об основных деловых операциях компании и о том, какой вклад они вносят в финансовое здоровье компании. Расчет операционного денежного потока включает следующие компоненты:
- Дебиторская задолженность
- Отложенный налог
- Амортизация основных средств, оборудования и машин
- Товарно-материальные запасы
- Чистый доход
- Вознаграждение на основе акций (неденежное)
- Нереализованные прибыли или убытки
Как рассчитать операционный денежный поток
Существует два метода с соответствующими формулами, которые предприятия используют для расчета операционного денежного потока:
1. Прямой метод
Прямой метод — это когда компания учитывает все операции как денежные средства, вычитая и прибавляя их по мере совершения операций. Этот метод обрабатывает такие операции, как денежные средства, выплаченные клиентами, процентные доходы и дивиденды, заработная плата сотрудников, денежные средства, выплаченные поставщикам, и выплаченные проценты по подоходному налогу. Хотя это самый простой и точный метод, прямой метод требует подтверждающей сверки, согласно Общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). Прямой метод расчета операционного денежного потока заключается в следующем:
Операционный денежный поток = общая выручка — операционные расходы
- Общая выручка — это полная сумма денег, полученная организацией от продаж за отчетный период
- Операционные расходы — это затраты на функционирование организации в течение отчетного периода
2. Косвенный метод
Косвенный метод корректирует чистый доход на денежные средства, используя изменения в неденежных счетах, таких как амортизация, кредиторская и дебиторская задолженность. Формула косвенного метода такова:
Операционный денежный поток = (выручка — себестоимость продаж) + амортизация — налоги +- изменение в оборотном капитале
- Выручка — это сумма денег, которую организация получает от продаж в течение отчетного периода
- Себестоимость продаж — это то, сколько денег организация платит за получение выручки в течение отчетного периода
- Амортизация — это стоимость, которую активы теряют в течение отчетного периода
- Налоги — это сумма денег, которую организация платит за свою деятельность на своем месте
- Изменение оборотного капитала — это любая разница в денежных средствах, которыми располагает организация для создания и продажи продукции или услуг
Почему важен операционный денежный поток
Подготовка всех финансовых отчетов, необходимых для бизнеса, может быть непосильной задачей, но важно не упустить ее по мере роста бизнеса. Большинство владельцев бизнеса, которые бдительно следят за ежедневными расходами и доходами, могут прогнозировать свои денежные потоки и уверенно принимать лучшие бизнес-решения. Чтобы соответствовать GAAP, большинство компаний используют косвенный метод, который сложнее прямого метода, но дает гораздо больше информации. Вот пример:
ТЕХСМИТ
4 квартал 31 декабря 2021 года
Источник: hr-portal.ru
Расчет денежного потока. Часть. 1: операционный, инвестиционный и финансовый.
В этой статье разберем, что входит в понятие денежного потока, какие существуют виды денежных потоков и как правильно рассчитать операционный (CFO или Cash Flow from Operations), инвестиционный (CFI) и финансовый денежный поток компании (CFF).
Несмотря на то, что целью деятельности любой коммерческой компании является получение прибыли, ее значение хоть и отражает общую эффективность бизнеса, но на самом деле не является самым главным показателем, например, для анализа финансовой устойчивости или инвестиционной оценки деятельности организации.
Дело в том, что в расчет прибыли включается ряд статей доходов и расходов, которые не привязаны к реальным движениям денежных средств (переоценки, курсовые разницы, амортизация и т.д.). А любому собственнику, кредитору или инвестору в конечном счете важно получить живой приток денег на свой счет. Реальное понимание о количестве приносимых компанией денег дает размер денежного потока.
Денежный поток – это финансовый показатель, который является основой для принятия решений об инвестировании. Однако прогноз по уровню и темпам роста денежного потока должен рассматриваться как в комплексе с другими финансовыми индикаторами компании (эмитента, если речь идет об оценке инвестиционной привлекательности рыночного актива), так и в сравнении с денежными потоками других компаний этой же отрасли и историческими данными, как минимум, за последние 3 года.
В процессе деятельности предприятия возникает несколько видов денежных потоков:
- Денежный поток от операционной деятельности (CFO),
- Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI),
- Денежный поток от финансовой деятельности (CFF),
- Чистый денежный поток (NCF),
- Свободный денежный поток (FCF).
Операционный денежный поток (CFO)
Денежный поток от операционной деятельности (англ. Cash Flow From Operating Activities) имеет две распространенных сокращенных обозначения: CFO и OCF (англ. Operating Cash Flow). Оба они отражают объем денежных средств, которые предприятие получает в результате своей текущей операционной деятельности.
Таким образом, в расчет CFO / OCF принимаются только операционные денежные потоки, к которым относятся:
- выручка,
- общехозяйственные, административные и маркетинговые расходы,
- затраты на производство и приобретение материалов,
- заработная плата,
- налоги,
- проценты, уплаченные по кредитам и займам (в том числе, выплата купонов по облигациям).
Операционный денежный поток удобно рассчитать по следующей формуле:
CFO = EBIT + Обесценение и Амортизация за период – Налоги уплаченные +/- Изменение оборотного капитала
EBIT – это прибыль до вычета процентов и налога на прибыль (англ. Earnings Before Interest and Tax), определяется по формуле: = Выручка – Себестоимость – Коммерческие и управленческие расходы.
Изменение потребности в оборотном капитале (∆WC или Change in Working Capital) находится следующим образом: = изменение текущих активов за вычетом краткосрочных финансовых вложений (∆CA) – изменение беспроцентных текущих (краткосрочных) обязательств за вычетом краткосрочных займов (∆CL).
! Если оборотный капитал увеличился за период, то это означает отток денег и эта сумма вставляется в формулу с отрицательным знаком. Если оборотный капитал уменьшился, то сумма изменения WC вставляется в формулу CFO с положительным знаком.
Поскольку EBITDA, которая обозначает прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации, формируется из суммы EBIT + Амортизация, то приведённую выше формулу для CFO можно преобразовать следующим образом:
CFO = EBITDA – Налоги уплаченные +/- Изменение оборотного капитала
Денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI)
Инвестиционный денежный поток (англ. Cash Flows From Investing Activities) сокращенно обозначается как CFI и показывает объем денежных средств, которые компания направляет инвестиции в долгосрочные активы или капитальные затраты (англ. Capital Expenditures) за вычетом средств, полученных от продажи старых, а также вложения в финансовые инструменты или другие компании.
К потокам от инвестиционной деятельности относятся:
- приобретение или продажа основных средств (англ. PPA),
- продажа отдельных активов и направлений бизнеса (отделение активов),
- приобретение или продажа рыночных активов (акций, облигаций и т.д.).
Этот список может быть дополнен и иными типами операций, связанными с инвестиционной деятельностью. Чтобы понять общий объем чистого денежного потока от инвестиций необходимо посчитать изменение стоимости внеоборотных активов (англ. Non-current Assets) за период. Любое изменение чистой балансовой стоимости основного капитала (кроме тех, что обусловлены амортизацией ОС) будут свидетельствовать о наличии операций, которые должны быть учтены в расчете CFI.
Рассчитывается CFI следующим образом:
CFI = Денежные поступления от продажи ОС и рыночных активов – Капитальные затраты – Расходы на приобретение финансовых активов
В расчет CFI не должны включаться:
- Выплата процентов и дивидендов,
- Любые виды привлечения финансирования (долговое, акционерное и т.д.),
- Обесценение основных средств,
- Все прочие доходы и расходы.
Денежный поток от финансовой деятельности (CFF)
Денежный поток от финансовой деятельности, который обозначается как CFF (англ. Cash Flows From Financing Activities) отражает изменения, которые произошли в структуре и стоимости капитала (например, обратный выкуп акций или привлечение долгосрочного кредита).
CFF = Денежный поток от эмиссии акций / облигаций – Выкуп акций – Погашение облигаций + Привлечение кредитов / займов – Погашения кредитов / займов – Выплата дивидендов
Продолжение в этой статье: чистый и свободный денежные потоки.
Widget not in any sidebars
Widget not in any sidebars
Источник: vashkaznachei.ru