Нормализация отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса. Она необходима для того, чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия.
Нормализующие корректировки финансовой документации проводятся по следующим направлениям:
• корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов;
• корректировка метода учета операций (например, учет запасов) или метода начисления амортизации;
• корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов.
Еще одно важное добавление: нормализованная финансовая отчетность может использоваться только в целях оценки.
Корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов. К числу наиболее важных факторов, определяющих величину денежных потоков, генерируемых бизнесом, относится себестоимость продукции. Под себестоимостью продукции, работ и услуг понимаются выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов, используемых непосредственно в процессе изготовления и выполнения работ, а также для сохранения и улучшения условий производства.
Учёт доходов и расходов с помощью Excel
Кроме расходов, относимых на себестоимость, выделяются коммерческие и управленческие расходы, прочие операционные доходы и т.д., также влияющие на величину прибыли.
Корректировка метода учета операций. На величину прибыли и денежных потоков серьезное влияние могут оказывать методы учета запасов начисления амортизации.
В Российской Федерации принята следующая методика учета запасов
• по средней себестоимости;
• по себестоимости первых по времени закупок (ФИФО) — первым по лучен, первым отгружен;
• по себестоимости последних по времени закупок (ЛИФО) — последним получен, первым отгружен.
Оценка запасов методом ФИФО основана на допущении того, что ресурсы, первые поступившие в производство (продажу), должны быть оценен по себестоимости первых по времени закупок, с учетом стоимости ценностей, числящихся на начало месяца.
Метод ЛИФО основан на допущении того, что ресурсы, первые пост пившие в производство (продажу), должны быть оценены по себестоимости последних в последовательности по времени закупок.
При росте цен метод ЛИФО уменьшает налогооблагаемую прибыль и с этой точки зрения в условиях инфляции является более предпочтительным.
Корректировка по методу учета запасов (продолжение). Размер прибыли также зависит от методов начисления износа как основных фондов, так и нематериальных активов.
Существуют разные методы учета амортизации (их подробное описание выходит за рамки данного изложения), которые можно объединить в два направления:
• методы прямолинейного списания;
• методы ускоренного списания стоимости.
Согласно методу прямолинейного списания стоимость объекта равномерно распределяется в течение срока его службы.
Корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов. Балансовая стоимость активов, как правило, отличается от их рыночной оценки. В данном случае речь идет не корректировке на нетипичные доходы или расходы или о методах учета, а с оценке рыночной стоимости активов. Поэтому подробно данный вопрос будет рассмотрен в главе 6, посвященной затратному подходу в оценке стоимости имущества.
Как вести баланс в бизнесе: учет доходов и расходов бизнес.
Итогом по нормализации финансовой отчетности должен стать нормализованный баланс — это ретроспективный бухгалтерский баланс, в котором все балансовые показатели учитываются по их рыночной стоимости на дату оценки.
Источник: studopedia.su
НОРМАЛИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ В ПРОЦЕССЕ ОЦЕНКИ
Нормализация отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса. Она необходима для того, чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия.
Нормализующие корректировки финансовой документации проводятся последующим направлениям:
1. корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов;
2. корректировка метода учета операций (например, учет запасов) или метода начисления амортизации;
3. корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов.
Примечание:
1. Нормализация отчетности в процессе оценки проводится всегда, объем применяемых корректировок в зависимости от целей оценки меняется. В отчете должны быть объяснены расчеты и изменения, проводимые в ходе нормализации.
2. нормализованная финансовая отчетность может использоваться только в целях оценки.
Корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов
К важным факторам, которые определяют величину денежных потоков, относится себестоимость продукции.
Полная себестоимость реализованной продукции
Полная себестоимость Изменение (+/-)
товарной продукции затрат в остатках
продукции на складах
сырье и материалы;
основная и дополнительная заработная плата производственных рабочих;
отчисления на социальное И медицинское страхование;
расходы на подготовку и освоение производства;
расходы на эксплуатацию оборудования;
общепроизводственные, общехозяйственные расходы;
потери от брака;
прочие производственные расходы;
Рис. 4. Формирование факторов себестоимости*
*Раздать рисунок и не читать
Кроме расходов, относимых на себестоимость, выделяются коммерческие и управленческие, расходы, прочие операционные доходы и т.д., также влияющие на величину прибыли.
Величина прибыли может быть занижена и поэтому потенциального инвестора интересует, в первую очередь, динамика выручки от реализации и структура себестоимости, а затем — нормализованная прибыль.
Из своей практики отмечу, что если речь идет об оценке предприятий сферы услуг, сервисных и страховых компаний, сделок по слиянию и присоединению, акцент делается:
1-я — на анализ валовых доходов.
Показатель прибыли и денежного потока становится 2-ым критерием при принятии инвестиционного решения.
3-тье. Если ожидаемая будущая прибыль играет решающую роль в процессе оценки, то важно принимать этот показатель как отражение экономического дохода компании. Именно с этой целью и проводится нормализация финансовой отчетности в процессе оценки.
Рассмотрим пример нормализации финансовой отчетности. Я Вам для этого раздаю таблицы (1-6)
Оценивается американская торговая компания. Требуется сделать нормализующие корректировки на нетипичные расходы.
Оценщик выяснил, что долгосрочные финансовые вложения представлены средствами, потраченными на приобретение картин, что не имеет отношения к основной производственной деятельности компании (торговля одеждой).
Поэтому активы, не связанные с основной производственной деятельностью, должны быть исключены в ходе нормализации.
Как проводятся корректировочные расчеты видно из таблиц.
Рассмотрите их, что не понятно спросите.
Таблица 1. Данные бухгалтерского баланса на начало и конец периода (долл)
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Текущие активы (current assets) В том числе: 2. денежные средства (cash) 3. счета к получению (accounts receivable) 4. товарно-материальные запасы (inventory) 5. прочие активы (other assets) 6. Всего текущих активов 7. Внеоборотные активы В том числе: 8. основные средства (fixed assets) 9. основные средства за вычетом износа (net fixed assets) 10. долгосрочные финансовые вложения (long term financial investments) 11. прочие активы (other assets) 12. Bсeгo внеоборотных активов 13. Активы – всего 14. Текущие обязательства (current liabilities) 15. Долгосрочный долг (long term debt) 16. Собственный капитал (stockholders equity) 17. Пассивы — всего | 59 562 151 418 443 739 79 888 734 607 1 195 859 758 180 105 139 6 413 869 732 1 604 339 660 314 274 984 669 041 1 604 339 | 71 475 132 547 514 618 57 452 776 092 1 425 831 809 594 100 410 13 230 923 234 1 699 326 561 727 174 056 963 543 1 960 326 |
Таблица 2. Корректировка оценщиком бухгалтерского баланса (долл)
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Долгосрочные финансовые вложения (из т.1 п.10) 2. Корректировка 3. Собственный капитал по балансу (т.1, п. 16) 4. Скорректированный баланс (т.1,п.17 — т.1.п.1) | 105 139 (105 139) 669 041 – (105 139) = 563 902 1 499 200 | 100 410 (100 410) 963 543 – (100 410) = 863 133 1 598 9165 |
В итоге получаем нормализованный бухгалтерский баланс, скорректированный на расходы, не относящиеся к оцениваемому бизнесу.
Таблица 3, Нормализованный бухгалтерский баланс (долл)
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Текущие активы — всего (т.1, п.6) | 734 607 | 776 092 |
| 2. Внеоборотные активы | ||
| В том числе: | ||
| 3. основные средства за вычетом износа (т.1, п.9) | 758 180 | 809 594 |
| 4. долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 |
| 5. прочие активы (т.1, п.11) | 6 413 | 13 230 |
| 6. Активы – всего (т., п.44) | 1 499 200 | 1 598 916 |
| 7. Текущие обязательства — всего (т.1, п.14) | 660 314 | 561 727 |
| 8. Долгосрочный долг (т.1, п.2) | 274 984 | 174 056 |
| 9. Собственный капитал (п.6-п.7-п.8) | 563 902 | 863 133 |
| 10. Пассивы — всего (т.2, п.3) | 1 499 200 | 1 598 916: |
Долгосрочные финансовые вложения равны 0, т.к. в табл. 2, п.2 и п. 3 на эту величину, на 105 139 и 100 410 был скоординирован собственный капитал.
Изменения, полученные при корректировке баланса, должны найти отражение и в отчете о финансовых результатах. Кроме того, корректировке могут подвергнуться расходы, превышающие средние значения по аналогам.
Таблица 4. Отчет о финансовых результатах (долл)
| Показатели | На конец периода |
| 1. Нетто-выручка от реализации (net sales) 2. Себестоимость реализованной продукции (cost of sales) 3. Валовая прибыль (gross profit) (п.1 -п.2) 4. Операционные расходы (operating expense) исследуемого предприятия 5. Прибыль до выплаты процентов и налогообложения (profit before interests просмотров: 1052 ; Мы поможем в написании вашей работы! Источник: studopedia.net 4.1. Необходимость проведения нормализацииСледующим направлением подготовки внутренней финансовой документации для проведения процесса оценки является нормализация бухгалтерской отчетности. Нормализация отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса, то есть выявления такого денежного потока, который обеспечивает нормальное функционирование предприятия с заданным уровнем воспроизводства. Она необходима также для установления далее истинного финансового положения предприятия, для того чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия. Отчетность, составленная в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, не отражает реальную рыночную стоимость имущества. Возможность использования разных методов учета операций, списания долгов делает некорректным сравнение показателей прибыли и денежных потоков у оцениваемого объекта и компании-аналога. Нормализующие корректировки финансовой документации проводятся по следующим направлениям: корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов; корректировка методов учета операций (например, учета запасов) или метода начисления амортизации; корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения Рыночной стоимости активов. Основными финансовыми документами для изучения при проведении процесса нормализации могут быть: Приказ по учетной политике. Расшифровка выручки по видам деятельности. Журналы по учету запасов и материалов. Журналы по учету износа основных средств. Журналы по учету поступления и выбытия основных Журналы по учету долгосрочных инвестиций. Журналы по учету нематериальных активов. Журналы по учету долгосрочных финансовых вложений. Учет внереализационных доходов и расходов. Материалы аудиторских проверок. Баланс предприятия и все его приложения. Отчет о прибылях и убытках с приложением. Нормализованная финансовая отчетность может использоваться только в целях оценки. Нормализацию бухгалтерской отчетности нужно проводить всегда в процессе оценки Рыночной стоимости. Может меняться объем при-меняемых корректировок в зависимости от целей оценки. В отчете по оценке необходимо подробно объяснить все проведенные расчеты и из-менения показателей в документах бухгалтерской отчетности, получен-ные в ходе нормализации. Источник: economics.studio Загрузка ... |
