Отдам в хорошие руки бизнес

Как схема «management buyout» позволяет спасать и развивать в условиях санкций российский бизнес бывших «дочек» иностранных компаний.

Еще в самом начале специальной военной операции на Украине и последовавшей резкой реакции на нее части мирового сообщества стало понятно, что отношения с иностранным бизнесом ждет серьезный пересмотр. Многие западные инвесторы стали сгоряча рубить все связи с Россией, объявляя о немедленном прекращении деятельности в стране и последующем уходе, по сути забыв об обязательствах, взятых перед властями, местными партнерами и тысячами сотрудников. Правительство РФ отреагировало на такие решения, заявив, что у иностранного капитала есть 3 пути: продолжить работу в стране в полном объеме и обеспечивая сохранность рабочих мест; уйти, по сути, «хлопнув дверью», после чего к таким компаниям будет применена процедура ускоренного банкротства; наконец, передать бизнес местным партнерам с возможностью возвращения. В дальнейшем ограничения были отдельно формализованы в отношении компаний, относящихся к наиболее значимым отраслям – ТЭКу, банковскому сектору. Таким компаниям для смены собственника потребуется отдельное решение Президента.

Отдаю бизнес в США в хорошие руки.

Ряд крупных компаний почти сразу решили разорвать все отношения с Россией, тем самым, по мнению многих аналитиков, практически не сохранив шансов вернуться в страну в будущем. Некоторые выдержали паузу в несколько месяцев, сославшись на логистические, финансовые и прочие трудности, которые повлекли за собой западные санкции, но в итоге объявляют о финальных распродажах и последующем уходе.

А часть собственников, хотя и не может по объективным причинам позволить себе продолжить работу в стране в прежнем режиме, решает проблему цивилизованно – продавая свои бизнесы или передавая их местным партнерам. При этом знаковые игроки не «сжигают мосты», оставляя пути для возвращения. Так, корпорация «Макдональдс», передавшая «за символическую плату» свои активы российскому партнеру Александру Говору, по его словам, в договоре предусмотрела опцион на обратный выкуп сети в РФ. Решение о продаже бизнеса предпринимателю, хорошо знакомому с работой этих ресторанов позволило быстро восстановить их деятельность после простоя, сохранить десятки тысяч рабочих мест, не допустить исчезновения крупного игрока рынка и важного налогоплательщика.

Еще более удачной представляется ситуация, когда «бразды правления» предприятием, а точнее — владения, подхватывает его местный топ-менеджмент. «Выкуп бизнеса менеджментом — это самый простой вариант выхода из бизнеса. Не требуется проводить долгую оценку рисков и юридической чистоты. Менеджмент иногда лучше собственника знает состояние дел в бизнесе», — считает исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «ИВА Партнерс» Артем Тузов. При этом, по его словам, обычно участвующему в такой процедуре менеджменту приходится брать кредитную нагрузку для выкупа бизнеса и закладывать в банках выкупаемые доли.

В современных реалиях соответствующие кредиты участники сделки могут получить только в российских банках, таким образом участвуя в поддержке отечественной финансовой системы и позволяя ограничивать отток капитала из страны. Банки получают ликвидное обеспечение и надежный денежный поток, а контрагенты компании – полную преемственность отношений с ней.

Вариант покупки подразделений компаний, в том числе высокотехнологичных, российским менеджментом — один из самых удачных путей. Страна сохраняет высококвалифицированные кадры, обладающие опытом мировых компаний и в то же время не зависящие теперь от решений, принимаемых за рубежом. Сохраняется и вся структура бизнеса.

В то же время, такие предприятия более свободны в выборе путей развития, собственных разработках. Более широкими становятся возможности по подбору комплектующих, которые невозможно сразу локализовать, выстраивании логистических цепочек. Да и привлекательность как партнеров в глазах представителей зарубежного бизнеса будет выше, чем у предприятий, поглощенных госкомпаниями. Кроме того, решается проблема вторичных санкций на поглощаемый бизнес, так как крупнейшие госкопании страны находятся под различными рестрикциями ЕС и США. А так же снижается уровень огосударствления экономики станы.

Первый вице-президент общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «Опора России» Павел Сигал считает, что инвестиционная привлекательность компаний, прошедших через MBO (от англ. Management buyout), заметно возрастает. «С точки зрения инвестиционной привлекательности стабильная позиция компании, находящейся полноценно в поле внутреннего рынка, интереснее. В том числе и потому, что это также полноценная инвестиция в местное производство. Налаженный сбыт дополнительно уменьшает себестоимость и в целом снижает инвестиционные риски. При этом надо учитывать, что замкнутый цикл производства и реализации продукции находится внутри одного государства, что снимает риски влияния внешних факторов и дает дополнительные возможности для развития», — сказал он.

Особенно удобен MBO там, где нет зависимости от цепочек поставок. Например, по этому пути пошла международная консалтинговая компания Accenture, специализирующаяся на внедрении ИТ. Она еще в апреле объявила о передаче локального бизнеса местному менеджменту. Штат компании в России составляет почти 2,3 тыс. человек, сообщал «Интерфакс».

Новая компания, получившая название «Акстим», сохранила все активы, экспертизу, проекты и инфраструктуру, само юридическое лицо. Остался прежним генеральный директор.

Другой пример – продажа бизнеса менеджменту российского подразделения французского концерна Schneider Electric. Теперь компания работает под брендом «Систэм Электрик».

Согласно сообщению предприятия о начале деятельности, она производит и поставляет оборудование и комплексные решения для проектов по управлению электроэнергией, а также интегрирует технологии в области промышленной автоматизации. Также предоставляет услуги и решения для объектов гражданского и жилищного строительства, центров обработки данных, инфраструктуры и промышленности. Являясь вертикально интегрированной технологической компанией, «Систэм Электрик» предлагает заказчикам единую экосистему на базе российского программного обеспечения. Также новая компания сообщила, что будет оказывать гарантийное и постгарантийное обслуживание оборудования, произведенного и поставленного «Schneider Electric». Подразделения «Систэм Электрик» за последние годы достигли высокого уровня локализации – в компании «Механотроника» он составляет 90%, у завода «Потенциал» после замены ряда поставщиков на фоне санкций локализация близка к 100%.

В то же время, как отмечает генеральный директор «Систэм Электрик» Алексей Кашаев, если схема работы в составе «Schneider Electric» предполагала использование существенного количества импортных комплектующих, то новое предприятие имеет большее пространство для маневра в этом направлении. «Мы разработали многоступенчатую модель. Сначала мы продукт будем импортировать из стран, не входящих в список недружественных, а затем организуем процесс локализации, это будет не просто и не быстро, потому что проекты требуют инвестиций. Локализовать нашу продукцию за два-три месяца или полгода невозможно, на это уйдет три-четыре года», — рассказал Алексей Кашаев. По его словам, за это время компания планирует вернуть позиции, которые у нее были до 24 февраля, и встраиваться в глобальные логистические цепочки уже в новом качестве.

Таким образом, уход иностранного бизнеса через MBO поддерживает и стремление российских властей к достижению технологического суверенитета. 20 июля в ходе пленарной сессии форума «Сильные идеи для нового времени» президент Владимир Путин обратил внимание на позитивный эффект от ухода иностранцев из отечественного бизнеса. «Это унизительное состояние.

В этом случае хочется сказать: не было бы счастья, да несчастье помогло. То, что они уходят, заставляет нас наконец шевелиться, потому что все время сидеть на иностранных технологиях — это погружаться в зависимость, в эту унизительную зависимость и очень опасную зависимость, потому что эта зависимость, она постепенно расширяется и переходит из одной области в другую область, в том числе в весьма критические области, связанные с военными технологиями», — сказал президент. Реализация ухода иностранных собственников с переходом владения к местному менеджменту позволит сохранить в стране лучшие управленческие практики и команды, не растворив их при интеграции в другие структуры. Команды смогут оперативно подхватить угасшую инвестиционную активность, и наладить альтернативные каналы отношений с контрагентами дружественных юрисдикций, без этого пробуждение экономического роста может сильно забуксовать.

Источник: expert.ru

Отдам бизнес в «хорошие руки»

Новое направление в «избавлении» от бизнеса появилось в сегменте предпринимательства. Это обмен действующего бизнеса на имущество, как движимое, так и недвижимое. Идея бартера набирает все больше поклонников. Так, например, предприниматели Ульяновска готовы поменять свои автомойки, спортклубы, кафе на жилплощадь, автомобили и земельные участки.

Чем обусловлена такая тенденция и почему некогда успешные люди предпочитают выйти из игры и отдавать свой бизнес за квартиры? Безусловно, вложение в недвижимость отличается стабильностью, в отличие от неспокойной ситуации в коммерческой деятельности. Постоянных колебаний спроса, изменений в законодательстве, «нездоровых» экономических условий.

За квартиру в городе – коровы и 250 Га земли в придачу

Фермерская деятельность в селах Ульяновской области – дело убыточное по утверждению местных «сельхоз-бизнесменов». Либо для самых хватких и предприимчивых. Поддержки со стороны властей нет никакой, поэтому деревенские коммерсанты готовы бежать без оглядки и отдавать все свое хозяйство за символическую плату.

В частности, в Карсунском районе бизнесмен согласен отдать ферму, 250 Га земли, коров, оборудование для разведения рогатой живности и производства молока в обмен на недвижимость в Ульяновске или любом другом городе. Помимо, всего вышеперечисленного, бартер предусматривает «бонус» в виде двухэтажного дома, площадью 200 кв.м, бани и дворовых построек. Видимо, поддержка села и отечественных производителей, о которой твердят чиновники не оправдывает ожидания аграриев. Расти и развиваться в данном сегменте становится попросту нерентабельно. Однако, не только в сельхоз отрасли удручающая обстановка, на отчаянные поступки решаются и собственники из других сфер бизнеса.

Автомойка и пивнушка по цене поддержанного авто

• оптимизация налогообложения
• финансовый кризис

Источник: www.klerk.ru

Отдам в хорошие руки. свой бизнес

В России продажа бизнеса часто воспринимается как профессиональная неудача собственника. На Западе это совсем не так — бизнес может элементарно надоесть или перестать быть профильным. За границей целые структуры не хуже спекулянтов советских времен занимаются только тем, что покупают и продают предприятия. В Омске же зачастую предприниматель лучше до последнего будет «нести свой крест», чем продаст детище и вложится в новое предприятие. Но эта психология постепенно меняется. «БК» публикует список некоторых интересных объектов, которые выставлялись или до сих пор выставлены на продажу.

Спортивно-развлекательный комплекс в Советском парке
Владелец: Арматурно-фланцевый завод
Президент и председатель совета директоров Валерий Парадеев

1. История объекта. Проект горнолыжного комплекса, расположенного на склоне в Советском парке, был подписан в Москве в 2003 году.

Предполагалось разместить в нем целый спектр предприятий развлекательной сферы — услуги горнолыжных трасс, прокат спортивного инвентаря, услуги фитнес-центра, сауны, бильярдной, spa-салона, детские игровые комнаты, магазины спортивной экипировки, ресторан, бар. Однако строительство активно началось только в этом году, так как землеотвод был получен только в конце 2007 года.

Сейчас объект находится на завершающей стадии строительства — выполнено 80% работ. Общая площадь четырехэтажного здания 2880 кв. м, все коммуникации подведены, и ресурсы заложены с избытком. Причину продажи владелец объясняет своей заинтересованностью в других проектах в этом парке. На продажу выставлена часть площадей. «Но если со стороны инвестора поступит интересное предложение, то рассматривается продажа всего комплекса», — сказал представитель владельца комплекса.
2. Цена вопроса. В компании «МИЭЛЬ», которая занимается продажей объекта, «БК» сказали, что стоимость квадратного метра на втором этаже комплекса 61 тысяча рублей, на третьем — 65 тысяч.
3. Мнение эксперта. По словам директора управления коммерческой недвижимости «Миэль-недвижимость» Александра Стукова, сам по себе объект очень интересен, и к его несомненным плюсам можно отнести заинтересованность в нем городских властей.

Омский завод синтетических моющих средств
Владелец: Концерн «Калина»
Председатель совета директоров Тимур Горяев

1. История объекта. В 1998 году за 20 млн. рублей екатеринбургский концерн «Калина» купил полуразрушенные корпуса омского завода синтетических моющих средств. В омский завод «Калина» вложила десятки миллионов долларов, установила итальянские линии, наладила производство мыла, стирального порошка, бытовой химии. На производстве трудилось более 600 человек.

Завод работал круглосуточно, в месяц выпускал несколько тысяч тонн продукции, которая поставлялась по всей России и в ближнее зарубежье.
2. Цена вопроса. В середине 2006 года директор по экономике и финансам, а ныне гендиректор «Калины» Александр Петров заявил, что от омского актива концерн избавится за 153,3 млн. рублей. Причина — отказ от развития непрофильного бизнеса. Предприятие до сих пор не продано, законсервировано.

Работает только немногочисленная техническая служба, охраняющая и поддерживающая объект в чистоте и порядке.
3. Мнение эксперта. Гендиректор ООО «Индустрия финансовых услуг» Вадим Киркачев полагает, что продажа бизнеса затягивается из-за уникальности и объемов производства. Покупателем мог бы стать, например, концерн JohnsonМарс»
Владелец: гендиректор БКК «МарС» Сергей Марков

1. История объекта. «Марс» — один из тех редких в Омске объектов, владелец которого сравнительно открыто заявляет о его продаже. Сергей Марков не раз говорил журналистам «БК» о своем желании прекратить хлебный бизнес в Омске и продать актив. Причина — цены на хлеб в регионе негласно регулируются, и бизнес становится нерентабельным.

Официально г-н Марков не называет характеристики завода, однако объект, информация о продаже которого находится на одном из сайтов, очень напоминает «Марс». Согласно этому проектная мощность завода составляет 60 тонн в сутки. Ежемесячная чистая прибыль составляет 150 000 долларов.
2. Цена вопроса. Цена объекта на сайте продаж готового бизнеса — 220 миллионов рублей.
3. Мнение эксперта. Участники рынка сомневаются, что г-ну Маркову удастся продать свой бизнес — рынок и так насыщен. «Если бы кто-то был заинтересован в покупке завода, давно бы купил его, — подытожил коммерческий директор «Хлебника» Рустам Кашапов. — Хлеб — это тяжелый и неблагодарный бизнес».

ООО «Омскликерводка-Сибирь»
Владелец: Константин Потапов

1. История объекта. В августе собственник ООО «Омскликерводка-Сибирь» президент ХК «Авангард» Константин Потапов объявил о продаже старейшего алкогольного предприятия региона. «Омскликерводка» ведет свою историю с 1902 года. В советские времена предприятие называлось ЛВЗ «Амурский» и входило в число крупнейших в стране. В 90-х годах предприятие было практически развалено, г-ну Потапову пришлось вложить достаточно серьезные средства в восстановление производства и запуск новых марок.
Имущественный комплекс расположен на территории в 2,6 га, находящейся в бессрочном пользовании. Площадь основного здания составляет 13 160 кв. метров. Имеются подъездные ж/д пути протяженностью 593,32 метра, лицензия на производство и хранение ликеро-водочных изделий. Есть зарегистрированные товарные знаки — более 30 наименований джина и водки. Проектная мощность позволяет выпускать до 2 млн. декалитров алкогольной продукции в год.
2. Цена вопроса. По информации, проходящей в СМИ, г-н Потапов планирует выручить за свое предприятие 260 млн. рублей.
3. Мнение эксперта. По словам Вадима Киркачева, если прибыль предприятия в год составляет 100 млн. рублей, в этом случае стоимость актива не завышена. Продажа бизнеса может длиться и полгода, и больше, это нормальная ситуация, если бизнес уникальный и дорогостоящий.

Завод слабоалкогольной продукции
Владелец: ООО «Омсквинпром»
Председатель совета директоров Андрей Стрелец

1. История объекта. «Омсквинпром», став крупнейшим в России производителем алкогольной продукции, несколько утратил интерес к непрофильному бизнесу — производству слабоалкогольных коктейлей и минеральной воды. В начале 2008 г. появилась информация, что непрофильное производство «Омсквинпром» продает.
2. Цена вопроса. По словам г-на Киркачева, топ-менеджмент «Омсквинпрома» планировал выручить за объект $10 млн. На что Киркачев заявил, что сумму можно умножить в 3-4 раза, так как первоначальная оценка бизнеса свелась к стоимости недвижимости, не были учтены ни налаженная сеть реализации, ни доходность предприятия, ни известность торговых марок.
3. Мнение эксперта. По словам Вадима Киркачева, продажа затормозилась потому, что не вся земля была документально оформлена.

Сити-Центр
Владелец: Ассоциация «Партнер-Омск»
Президент ассоциации Олег Мкртчян

1. История объекта. В 2003 году ассоциация «Партнер-Омск» приобрела (по неофициальной информации — за $5 млн.) торгово-развлекательный комплекс на улице Звездова. Площадь комплекса составляет 12338,8 кв. м. Сегодня он включает различные бизнес-направления класса premium.

В частности, реализованы новые направления в сфере услуг — появились велнес-клуб WellCity, рассчитанный более чем на две тысячи посетителей, 5th Avenue, «Мон Кафе». На территории Сити-центра также находится супермаркет «Фреш-маркет» (до реконструкции — гастроном «Купеческий»).
2. Цена вопроса. В феврале 2007 года появилась информация, что учредитель «Партнер-Омска» Олег Мкртчян намерен продать объект за полмиллиарда рублей. За это время в «Партнер-Омск» обращались разные структуры, в частности известное консалтинговое агентство «Кушман энд Вэйкфильд Стайлз энд Рябокобылко».
3. Мнение эксперта. По словам г-на Киркачева, г-н Мкртчян передумал продавать объект. Большинство потенциальных инвесторов — московские компании — предпочитают сами строить объекты.

Центральный пляж
Владелец: президент компании «Омтор» Борис Сватков

1. История объекта. Весь прошлый год президент компании «Омтор» Борис Сватков безуспешно продавал свой пляж на набережной Тухачевского. На территории находятся три бассейна, кафе. Здание в 312 кв. метров можно использовать под ресторан.

Площадь земельного участка — 1382 кв. метра. По словам господина Сваткова, он продает пляж, так как тот отнимает слишком много времени. По его мнению, на пляже можно возвести ресторан.
2. Цена вопроса. Стоимость объекта, выставленного на продажу компанией «Индустрия финансовых услуг», — 37 миллионов рублей. Продажа пляжа ведется около двух лет. По словам г-на Сваткова, однажды покупатель был уже найден, но в последний момент предприниматель передумал продавать свой бизнес.
3. Мнение эксперта. По информации г-на Киркачева, Сватков одно время снижал стоимость пляжа до 36 млн. рублей, а потом поднимал до 60 млн. рублей. Сейчас продажа не является первостепенной задачей, так как г-н Сватков начал освоение еще одной площадки по соседству с пляжем.

Бани «Расслабонофф» и «Экстрим»
Владельцы, учредители «ДС-лоджистик»: Юрий Сафонов, Евгений Доркин, гендиректор ТД «Шкуренко» Виктор Шкуренко

1. История объекта. В прошлом году в старом Кировске был открыт банный комплекс «Расслабонофф» площадью 2100 кв. метров и с 7,5 га парковой зоны. Его строительство обошлось в 85 млн. рублей. Собственниками стали Юрий Сафонов, Евгений Доркин (компания «ДС-Лоджистик») и Виктор Шкуренко (ТД «Шкуренко», «Наш магазин»).

До этого у предпринимателей уже был аналогичный совместный бизнес — баня eXtreme. Оба эти объекта в конце прошлого-начале этого года выставлялись на продажу. Однако покупателями стали. сами Шкуренко и Доркин. Просто Шкуренко полностью выкупил у компаньонов «Расслабонофф», а те в свою очередь — его долю eXtreme. Сейчас г-н Доркин ищет покупателя для своей бани, Шкуренко поиском инвестора не занимается, но если такой найдется, он может и отказаться от непрофильного для себя актива.
2. Цена вопроса. По словам г-на Шкуренко, он выкупил долю Доркина в бане «Расслабонофф» за 25 млн. рублей. По оценкам экспертов, eXtreme стоит порядка 40 млн. руб., ежегодная прибыль пять-шесть миллионов.
3. Мнение эксперта. По мнению владельца «Бани на Карбышева» Алексея Ремизовича, если баня не продается, значит цена завышена: «У меня бани работают в нормальном режиме, приносят прибыль, и я не собираюсь продавать их».

Кинотеатр «Маяковский»
Владелец: учредитель ООО «Талирс» Дмитрий Коган

1. История объекта. Информация о том, что владелец не против продать кинотеатр «Маяковский», прошла на уровне слухов. Директор заведения Владимир Ямпольский слухи не подтвердил, но и не опроверг. Один из старейших омских кинотеатров, по мнению экспертов, безусловно, является рентабельным, но в условиях кризиса всем нужны оборотные средства.

Возможно, владелец просто наудачу кинул информацию о возможной продаже. В случае, если кинотеатр будет перекуплен, профиль объекта будет сохранен, как минимум, до 2020 года, поскольку на аукционе здание продавалось с таким условием. Это несколько затрудняет продажу, поскольку сужает круг заинтересованных инвесторов. Но гораздо большим препятствием будет то обстоятельство, что земля под кинотеатром не находится в собственности владельца, а арендуется у города.
2. Цена вопроса. В ноябре прошлого года Дмитрий Коган выкупил здание кинотеатра на муниципальном аукционе за 150 млн. рублей. За это время в «Маяковском» открылся новый, третий по счету кинозал. Формально это должно увеличить стоимость кинотеатра, однако в условиях кризиса об этом, скорее всего, говорить не приходится.
3. Мнение эксперта. Заместитель гендиректора холдинга «Миллениум» Дмитрий Савельев выразил общее мнение игроков рынка — сейчас вероятность того, что объект кто-то купит, очень мала. «В любом случае «Маяковский» нуждается в реконструкции и реконцепции», — добавил г-н Савельев.

Источник: bk55.ru