Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим показатели рентабельности предприятия. Стремительное развитие рыночных отношений привело к тому, что анализа эффективности финансовой деятельности своего собственного бизнеса стало недостаточно — сегодня от владельцев малых и больших предприятий требуется также комплексное изучение работы фирм конкурентов. Соответственно, для конкурирующих компаний деятельность вашего субъекта хозяйственных отношений также стала представлять интерес. Немаловажную роль в проведении финансового анализа играют относительные показатели рентабельности предприятия, значения которых открывают аналитикам “завесу тайны” финансово-хозяйственной деятельности фирмы-конкурента и позволяют оценить эффективность функционирования компании, от которой ожидают не только получения прибыли, но и грамотного распределения ресурсов.
Показатели эффективности деятельности: рентабельность и прибыль (общие сведения)
Несомненно, предприниматели регистрируют фирмы ради заработка — получения прибыли от хозяйственной деятельности. Однако, анализ самого по себе объема полученной прибыли не поможет экспертам в понимании эффективности политики использования ресурсов внутри предприятия. Степень грамотности подхода к управлению ресурсами (а значит, и эффективность работы компании в целом) может быть определена благодаря такому показателю как рентабельность. Сравним понятия прибыли и рентабельности.
Интерактив. Показатель ROE — это суть бизнеса
В совокупности, прибыль и рентабельность дают достаточно четкое отражение следующим факторам:
- эффективности коммерческой деятельности анализируемой компании;
- целесообразности расходования имеющихся активов;
- степени доходности выбранного предпринимателем направления деятельности, программы инвестирования или производства.
Если говорить в общих чертах о рентабельности, то — это показатель, который помогает понять, стоит ли растрачивать имеющиеся ресурсы на какие-либо цели, если в итоге будут приобретена определенная доля иных ресурсов (как правило, денег). Если говорят, что предприятие рентабельно — значит, ресурсы в нем тратятся целесообразно в отношении полученных взамен ресурсов (денежных средств, прибыли).
Что касается прибыли, то аналитикам необходимо исследовать не только ее показатели в ходе ведения коммерческой деятельности, но и оказывающие влияние на ее размер факторы, а также рентабельность с точки зрения синтеза всевозможных количественных и качественных показателей работы фирмы. Так, получение прибыли не гарантировано компаниям, которые реализуют свои товары и услуги покупателям за деньги. Финансовые результат будет зависеть от величины денежной выручки и от суммы расходов на изготовление и продажу продукции. Иными словами, важно принимать во внимание себестоимость реализуемых товаров/услуг. Ситуации могут быть следующими:
- Расходы на производство и реализацию продукта превысили размер выручки — компания терпит убыток, прибыли нет, приходится изыскивать дополнительные средства для продолжения деятельность или задействовать резервные источники финансирования, в противном случае неизбежно банкротство.
- Полученных от продажи товаров/услуг денежных средств хватило только на то, чтобы компенсировать затраты на производство и реализацию — фирма работает “в ноль”, прибыли нет, а значит, расходовать ресурсы было нецелесообразно.
- Выручка от реализации произведенной продукции (оказанных услуг) оказалась больше, чем сумма совокупных затрат на производство и организацию продаж — фирма получила прибыль, а значит, деятельность ведется в правильном направлении.
Оценка стоимости бизнеса | Финансовый анализ по МСФО | Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel | Оценка акций и облигаций |
Понятия рентабельности и прибыли: в чем разница
Прибыль и рентабельность — понятия взаимосвязанные, но не схожие. Рассмотрим основные отличия, чтобы впредь грамотно оперировать данными терминами:
Что такое показатель рентабельность, формула? ROI
— метод осуществления производственной деятельности,
— уровень себестоимости продукции,
— состояние производительности труда,
— качество и количество произведенных товаров (оказанных услуг).
Абсолютная сумма прибыли компании не позволяет аналитикам оценивать уровень доходности фирмы, поскольку величина прибыли зависит от размеров производства, качества выполненной работы. То есть, прибыль хоть и демонстрирует результат производства и реализации, но не учитывает при этом влияние различных факторов и условий получения выручки, а также объем потраченных ресурсов. А потому для оценки уровня доходности используется также показатель уровня рентабельности, а это уже относительный показатель. Причем и те, и другие величины рассматриваются не статично, а в динамике за несколько лет. Итак, доходность предприятия можно охарактеризовать при помощи двух видов показателей:
- Абсолютных (суммы полученной прибыли), которые помогают провести анализ разных показателей прибыли в динамике за несколько лет подряд (при этом важно принимать во внимание изменение уровня инфляции).
- Относительных (уровня рентабельности), которые представляют собой соотношение прибыли и расходов на производство или прибыли и финансовых вложений в фирму.
Доходность фирмы (относительная) рассчитывается как соотношение различных позиций к расходам компании или ее сбережениям и измеряется в %. Характеризуют ее показатели рентабельности, которые являются относительными характеристиками эффективности работы фирмы и финансовых результатов производства и реализации продукции. Данные показатели имеют особое значение, так как в условиях рыночной экономики позволяют оценить, прибыльно или убыточно исследуемое предприятие.
Как уже было отмечено, при проведении анализа рентабельности необходимо учитывать не только конечную прибыль, но и различные факторы и условия ее получения. А значит, следует проводить факторный анализ. Этапы факторного анализа приведены на схеме ниже:
Основные показатели рентабельности предприятия
Аналитики выделяют 3 группы показателей рентабельности, разница между которыми заключается в сравнении прибыли фирмы с иными индикаторами (во всех 3 случаях желательно, чтобы динамика была положительная):
2. Операционная. Под операционной прибылью подразумевается прибыль за минусом операционных расходов и валовой прибыли.
Источник: finzz.ru
1.Опредедение и понятие относительных показателей доходности (рентабельности)
2.Формулы и расчёты относительных показателей доходности.
1. Относительные показатели – это показатели, отражающие эффективность деятельности предприятия. Они называются показателями рентабельности. Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.
По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.
Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.
Рентабельность может определяться по-разному. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.
Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.
В практике промышленных предприятий используют следующие показатели рентабельности : 2. Формулы и расчёты относительных показателей доходности. 1.Рентабельность производственной деятельности = Валовая прибыль/Себестоимость реализованной продукции* 100% Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности , но и о процессе ценообразования.
2.Рентабельность реализованной продукции = итоговая прибыль/доход от реализации продукции*100%. Это важнейший показатель сравнительного анализа прибыльности ( убыточности ) производства тех или иных видов продукции.
3. Рентабельность авансированного капитала = итоговая прибыль*100% / Среднегодовую стоимость авансированного капитала 4. Рентабельность собственного капитала = итоговая прибыль / Среднегодовую стоимость собственного капитала* 100% 6. Рентабельность единицы продукции = Цена единицы продукции —полная себестоимость продукции / полную себестоимость продукции* 100%. Этот показатель позволяет установить влияние производства и сбыта отдельных изделий на общую рентабельность.
7. Рентабельность объёма продаж = валовая прибыль / доход от реализации продукции*100% Лекция 31 Анализ влияния факторов на уровень доходности предприятия. План 1 Факторы влияющие на уровень доходности предприятия и их классификация А) Рентабельность активов Б) Рентабельность инвестиций. В) Рентабельность собственного капитала Г)Рентабельность инвестиций.
Д) Рентабельность собственного капитала. Е) Рентабельность совокупных вложений капитала Ж)Рентабельность продаж Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.
Анализ доходности предприятия (рентабельности) характеризуется следующими показателями Рентабельность активов Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле: Рентабельность активов — это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.
Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100% Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.
Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации. Рентабельность основных производственных фондов Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы: Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов. Рентабельность оборотных активов Рассмотрим далее порядок исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы: Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
Как рассчитывается коэффициент относительной доходности – индикатор целей инвестора
Коэффициент относительной доходности помогает инвесторам выбрать акции, соответствующие их целям, – высокого дохода в будущем или существенной текущей прибыли. Он равен отношению суммы чистой прибыли к стоимости 100 акций корпорации. Для расчета используются сведения финансовой отчетности (стр. 2400 Ф. № 2) и фондовой биржи. Анализ данных Relative return ratio обычно актуален только в динамике.
По показателю чистой прибыли сложно судить о том, какую прибыль принесут инвестиции в акции компании. В связи с этим в инвестиционном анализе применяют индикатор доходности, который учитывает цели инвестора.
Коэффициент относительной доходности (Relative return ratio – RRR, КОД) – это финансовый показатель, который позволяет оценить степень выгодности приобретения акций корпорации. Его рассчитывают путем деления чистой прибыли на цену 100 акций компании.
Для чего используют индикатор? Чтобы найти акции, удовлетворяющие одну из целей инвестора:
- получение текущей прибыли в виде дивиденда;
- обеспечение высокой капитализации бизнеса в будущем.
Справка! При расчете коэффициента используется стоимость акций на текущую дату на фондовом рынке или сведения из проспекта эмиссии.
На основе коэффициента потенциальные инвесторы определяют степень прибыльности вложений в приобретение акций бизнеса, а действующие акционеры пересматривают свой инвестиционный портфель и определяют рентабельность держания таких ценных бумаг.
Важный момент! Часто показатель относительной доходности называют аналогом коэффициента рентабельности собственного капитала. Однако у него есть существенное отличие. RRR касается только акций компании и помогает определить выгоду вкладчика от инвестирования в ценные бумаги корпорации.
Формула расчета коэффициента
Коэффициент относительной доходности (КОД) является финансовым показателем, за основу расчета которого берутся сведения из финансовой отчетности компании (отчет о финансовых результатах – Ф.№ 2), а также информации фондовой биржи или проспекта эмиссии.
КОД = ЧП + ЦА * 100, где
КОД – коэффициент относительной доходности;
ЧП – чистая прибыль;
ЦА – стоимость одной акции.
Справка! В течение торгового дня стоимость ценных бумаг может меняться. Оттого в расчетах используют среднюю цену за предыдущий день.
При расчете используются сведения строки 2400 Ф.№ 2, а также информация о текущей стоимости ста обыкновенных акций компании. Индикатор применим исключительно для организаций с корпоративной формой собственности.
Нормальное значение показателя относительной доходности
Relative return ratio показывает инвесторам степень выгодности размещения средств в акциях компании. При этом единого общепринятого значения показателя не существует: он зависит от отрасли деятельности компании и ее позиции на фондовом рынке.
Кроме того, при оценке RRR важно учитывать цели инвестора:
- Для тех, кому важен рост капитализации компании, необходима корпорация со снижающимся индикатором. Справка! Капитализация – совокупная рыночная стоимость всех принадлежащих компании активов; иногда рассматривается в узком контексте – как стоимость всех принадлежащих бизнесу акций и рассчитывается на основе информации фондовой биржи.
- Для тех, кому важна текущая доходность в виде дивидендных выплат, необходима компания с растущим показателем. Важный момент! При оценке бизнеса не следует опираться на один лишь расчет относительной доходности: нередко рост показателя связан с падением цены акций на бирже, а его снижение – с резким скачком капитализации.
Анализировать показатель относительной доходности нужно только в динамике – за 3-5 лет. Важно оценить именно характер изменения индикатора, на основе чего можно установить, соответствует ли обыкновенная акция целям инвестора.
Примеры расчета показателя
Понять алгоритм расчета и анализа КОД можно на базе практических примеров. В их основе лежат показатели двух российских корпораций:
- ПАО «Роснефть»;
- ОАО «Сургутнефтегаз».
Для расчета использованы усредненные данные по стоимости ценных бумаг и чистой прибыли в расчете за год (2015-2017).
Источник: moneymakerfactory.ru