Производственный леверидж показывает степень влияния постоянных затрат на прибыль (убытки) и изменение объема производства. Его уровень исчисляется отношением выручки от реализации за вычетом переменных затрат (или маржинального дохода) к балансовой прибыли. Производственный леверидж характеризует степень риска при снижении выручки от реализации.
При высоком его значении даже незначительные спад или увеличение производства продукции приводят к существенному изменению прибыли. Следовательно, чем выше производственный леверидж, тем выше предпринимательский риск. Работать с высоким производственным левериджем могут только те предприятия, которые в состоянии обеспечить большие объемы производства и сбыта, имеют устойчивый спрос на продукцию.
Финансовый леверидж показывает взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капиталов. Это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капиталов. Финансовый леверидж измеряется отношением балансовой прибыли к чистой прибыли.
Управление проектами. 6 лекция. Управление рисками
Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по долгосрочным кредитам и займам. Незначительное изменение балансовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства.
Производственно-финансовый леверидж – это обобщающий показатель, который представляет собой произведение уровней производственного и финансового левериджа. Он отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга. Следует отметить, что сочетание мощного операционного и финансового рычагов может оказаться губительным для предприятия, так как предпринимательский и финансовый риски взаимно умножаются, мультиплицируя неблагоприятные эффекты.
Например, производственный леверидж равен 3, финансовый – 1,25, производственно-финансовый – 3,75. Можно сделать вывод, что при сложившейся структуре издержек на предприятии и структуре источников капитала уменьшение объема производства на 1 % вызовет снижение валовой прибыли на 3 % и уменьшение чистой прибыли на 3,75 %. Каждый процент уменьшения балансовой прибыли приведет к снижению чистой прибыли на 1,25%. Используя эти данные, можно оценивать и прогнозировать производственный и финансовый риски инвестирования.
Задача 48. Оценить степень риска бизнес-проектов, опираясь на показатели производственного, финансового и производственно-финансового левериджа, по трем вариантам исходных данных.
1-й вариант:
маржинальный доход – 520 тыс. руб.;
балансовая прибыль – 250 тыс. руб.;
чистая прибыль – 144 тыс. руб.
2-й вариант:
выручка от реализации продукции, работ и услуг – 1200 тыс. руб.;
переменные издержки – 576 тыс. руб.;
Риски проекта: выявить и управлять (урок курса «Основы пиэмства ясно и четко») – DBlinov.com
балансовая прибыль – 200 тыс. руб.;
чистая прибыль – 120 тыс. руб.
3-й вариант:
прибыль от реализации продукции, работ и услуг –200 тыс. руб.;
рентабельность реализации продукции, работ и услуг – 20 %;
удельный вес условно постоянных расходов – 40 %;
балансовая прибыль – 250 тыс. руб.;
чистая прибыль – 145 тыс. руб.
Буквенные обозначения величин
Значение величин по вариантам
Источник: studfile.net
Оценить степень риска бизнес-проекта, опираясь на показатели производственного, финансового и производственнофинансового
Оценить степень риска бизнес-проекта, опираясь на показатели производственного, финансового и производственнофинансового левериджа, если известны следующие данные: маржинальный доход — 520 тыс. руб.; прибыль до налогообложения — 250 тыс. руб.; чистая прибыль — 144 тыс. руб.
Сила операционного рычага: где СОР — сила (эффект) операционного ( производственного) рычага; BP — выручка о т продаж ; Зпер — переменные затраты; П — прибыль до налогообложения; Дм – маржинальный доход – при снижении выручки на 1% прибыль до налогообложения уменьшится на Эффект финансового рычага: где СФР — сила (эффект) финансового рычага; Л — сумма выплаченных налогов, процентов по займам. Пчист – чистая прибыль — при снижении прибыли до налогообложения на чистая прибыль уменьшится на Совместное влияние операционного и финансового рычагов: — при снижении выручки на 1% чистая прибыль уменьшится на ОТВЕТ:
Похожие готовые решения по экономической теории:
- Оцените степень риска бизнес-проекта, используя следующие исходные данные: выручка от продаж
- Предприятие производит два продукта – альфа и сигма. Альфа производится в цехе
- Компания «Ролетти» производит и продает художественные рамки для фотографий. Планируемый объем продаж
- Фирма производит две модели строительных конструкций. Ожидаемая цена продажи в 2017 году модели А равна 50 руб
- Предприятие производит 10 000 изделий в месяц. Затраты на производство и реализацию продукции следующие
- Цена изделия, руб. 100 Себестоимость изделия, руб. 80 Удельные постоянные затраты, руб. 16 Удельные переменные затраты
- Предприятие рассматривает проект, связанный с организацией подсобного промышленного производства
- Производственная мощность мини завода рассчитана на выпуск 9163 тыс. шт. кирпича, ожидаемая цена реализации
- Определить уровень закрытия позиции, при максимальных потерях. Определить уровень закрытия позиции при котором прибыль составит 2500 USD
- Организацию работ по стандартизации и техническому регулированию в Российской Федерации осуществляет. Какие показатели характеризуют только одно из свойств продукции
- Предприятие производит два продукта – альфа и сигма. Альфа производится в цехе
- Оцените степень риска бизнес-проекта, используя следующие исходные данные: выручка от продаж
При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org
Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи
Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей
Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.
Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.
Источник: www.evkova.org
Оценить степень риска бизнес-проекта, опираясь на показатели производственного, финансового и производственно-финансового левериджа, если известны. 2
Оценить степень риска бизнес-проекта, опираясь на показатели производственного, финансового и производственно-финансового левериджа, если известны следующие данные: маржинальный доход — 520 тыс. руб.; прибыль до налогообложения — 250 тыс. руб.; чистая прибыль — 144 тыс. руб.
Уровень производственного левериджа = Маржинальный доход/Пр. = 520/250=2,08 Уровень фин.левериджа = Пр./Чистая прибыль =250/144=1,74 Уровень произ.-фин. левериджа=2,08*1,74=3,62 – общий уровень риска
. = 520/250=2,08
Уровень фин.левериджа = Пр./Чистая прибыль =250/144=1,74
Уровень произ.-фин
Библиотека Ирины Эланс, основана как общедоступная библиотека в интернете. Онлайн-библиотеке академических ресурсов от Ирины Эланс доверяют студенты со всей России.
Библиотека Ирины Эланс
Полное или частичное копирование материалов разрешается только с указанием активной ссылки на сайт:
Ирина Эланс открыла библиотеку в 2007 году.
Источник: student-files.ru
