В обстановке, устоявшейся в сфере экономики в современных реалиях, все более востребованной становится оценка стоимости активов предприятия. Что же такое активы и как происходит их оценка?
Активы – это состояние, находящееся в частном пользовании. Активы предприятия – это объединение всей собственности и прав на эту собственность. Они имеют определенную ценность, и с их помощью можно получать доход. Существует также такое понятие, как чистые активы, включающие непосредственно цену за исключением всех вычетов (заемные суммы, погашение кредиторской задолженности и др.).
Активы компаний могут содержать в себе:
- недвижимое имущество;
- вклады в банках;
- наличные средства;
- спецтехнику и оснащение;
- ценные документы;
- патенты на изобретения, торговые марки, знаки и др.
Оценка стоимости активов предприятия происходит на основании изучения рынка, знания изначальной цены и других моментов.
Повышенное внимание к проведению оценки стоимости активов предприятия объясняется множеством причин. Зная реальную цену своего дела, можно разработать эффективную стратегию совершенствования компании на будущее, определить планы и задания, гибко управлять бизнесом с учетом меняющейся ситуации.
Чистые Активы и стоимость компании
Имея представление об актуальной стоимости предприятия, можно судить о его материальном положении в бизнес-структуре, правильно проанализировать деятельность всех составляющих компании и грамотно подготовить финансовый отчет.
Какие бывают активы
Активы могут подвергаться или не подвергаться воздействию инфляции. В зависимости от этого они делятся на два вида – монетарные и немонетарные. Первая разновидность – это денежные суммы, средства, используемые при расчетах, банковские вложения на недлительный период. Они не подвергаются переоценке.
Немонетарные активы – это предметы неоконченного строительства, продукция и товары, подготовленные для продажи. Все они подвергаются переоценке, так как их стоимость меняется на протяжении разных временных периодов.
Активы предприятия можно сгруппировать по следующим параметрам:
- долгосрочные – основные средства, вложение денег на длительный период, нематериальные активы;
- оборотные – дебиторская задолженность, инвестиции денег на небольшой период, наличные суммы и сбережения;
- банковские активы – ссуды, наличные суммы в кассах, ценные бумаги, недвижимое имущество и др.
Оценка активов бизнеса
Для расчета рентабельности компании нужна оценка рыночной стоимости бизнеса. Это полная оценка предприятия или какой-то его части. Оценку бизнеса проводят с помощью нескольких методов: доходного, затратного и сравнительного. Доходный метод зависит от приносимой бизнесом прибыли.
Затратный подход рассчитывает стоимость бизнеса, исходя из рыночной цены активов, имеющихся в компании. При использовании сравнительного метода стоимость бизнеса сопоставляется по аналогии с показателями других компаний, занимающихся таким же видом деятельности.
Оценка стоимости бизнеса. Асват Дамодаран
Оценка рыночной стоимости бизнеса проводится перед заключением договора купли или продажи, при осуществлении слияния компаний или поглощении ее другими фирмами. Также важно проводить оценку рыночной стоимости бизнеса при решении управленческих задач и составлении бизнес-плана. Не обойтись без оценивания бизнеса и во время спорных разбирательств, например, разделе недвижимости или выходе из состава учредителей.
Оценка рыночной стоимости акций может применяться для разного рода ценных бумаг: обычных, эмитированных и привилегированных. Оценивание акций характеризуется таким показателем, как способность ценных бумаг быстро продаваться на рынке. Чем быстрее продаются акции, тем большую цену имеют на рынке.
Способность ценных бумаг получать наибольшую сумму дохода является основой для их оценивания. Увеличение дохода происходит с возрастанием ценности акций и получением процентов.
Где провести независимую оценку активов
Заказать независимое оценивание рыночной стоимости предприятия вы можете, не выходя из дома. Просто позвоните в офис Межрегионального центра экспертизы и оценки или оставьте свою заявку на нашем сайте. Менеджеры в ближайшее время свяжутся с вами и проконсультируют по всем вопросам.
Компания МЦЭО с 2008 года оказывает услуги на рынке различных экспертиз. Наш центр работает в Москве и Московской области, у нас есть филиалы и в других городах.
Наши эксперты-оценщики обладают необходимыми знаниями в данной области и имеют большой опыт в проведении независимой оценки бизнеса. Работы выполняются качественно и в максимально сжатые сроки.
Наша компания гарантирует высококлассное обслуживание, профессионализм и приемлемые цены для каждого клиента.
Новое на сайте
- Оценка объектов незавершенного строительства 23.05.2023
- Для чего делают оценку недвижимости 22.05.2023
- Экспертиза оттисков печатей и штампов 18.05.2023
- Судебно-химическая экспертиза 20.04.2023
- Вопросы видеотехнической экспертизы 17.04.2023
- Оценка повреждённого имущества 17.04.2023
- Оценка стоимости бизнеса 06.02.2023
- Экспертиза по делам о банкротстве 10.01.2023
- Оценка стоимости бренда 23.12.2022
- Оценка стоимости ценных бумаг 19.12.2022
- Видеотехническая экспертиза для суда 15.12.2022
- Техническая экспертиза документов в криминалистике 15.12.2022
- Особенности проведения фототехнической экспертизы 12.12.2022
- Методы и подходы оценки интеллектуальной собственности 30.11.2022
- Автотехническая экспертиза для определения обстоятельств ДТП 25.11.2022
- Что такое оценка активов 24.11.2022
- Экспертиза подлинности документов 24.11.2022
- Для чего проводят налоговую экспертизу 18.11.2022
- Зачем оценивать квартиру для банка 15.11.2022
- Экспертиза автомобиля для суда 07.11.2022
Источник: advokatservis.ru
Что такое стоимость активов предприятия (нюансы)?
Стоимость активов предприятия — что это такое и как определяется? Под данным термином можно понимать денежную оценку всех ресурсов, предприятия, приносящих доход (или способных его принести).
Основной официальный источник, в котором отражается стоимость активов предприятия, — его бухгалтерский баланс. Рассмотрим подробнее, каковы принципы фиксации в нем данных об активах и их стоимости.
Стоимость оборотных и внеоборотных активов по балансу: нюансы
Стоимость активов фирмы по балансу складывается:
- из стоимости внеоборотных активов, которая отражается в строке 1100;
- из стоимости оборотных активов (по строке 1200).
Общая сумма обоих видов активов фиксируется в строке 1600 баланса.
Узнать больше о специфике оборотных и внеоборотных активов вы можете из статей:
Важнейшая задача финансиста — не только соблюсти формальное отражение стоимости актива в учетных документах, но и определить его реальную или текущую стоимость. Рассмотрим, какими критериями можно руководствоваться при решении данной задачи.
Как определить реальную (текущую) стоимость актива
Существуют разные подходы к определению реальной стоимости активов предприятия. Можно использовать те, что получили распространение в российской экономической школе, а можно те, что разработаны зарубежными специалистами.
Если говорить о российской методологии, то можно выделить следующие основные подходы к оценке активов:
- затратный,
- сравнительный,
- инвестиционный.
Затратный подход предполагает оценку актива исходя из возможных затрат, которые нужно произвести предприятию в целях воспроизводства или восстановления актива. Данный метод хорошо подходит для оценки активов, которые предприятие производит для своих нужд: в рамках данной схемы можно достаточно прозрачно видеть конкретные затраты, характеризующие создание актива.
Сравнительный подход предполагает оценку актива исходя из рассмотрения критериев определения стоимости аналогичных активов — например, находящихся на других предприятиях или продающихся на рынке. Данный подход оптимален для определения стоимости активов, не производящихся предприятием (например, закупаемого оборудования, МПЗ от поставщиков).
Инвестиционный подход предполагает оценку актива исходя из потенциальной выгоды, которую он может принести в процессе использования. Данный подход оптимален для определения стоимости активов, задействуемых в хозяйственных процессах многократно — в частности, основных фондов.
Зарубежный подход к определению стоимости активов
К распространенным за рубежом можно отнести следующие подходы к оценке активов:
- опционный,
- бренд-ориентированный,
- метод справедливой стоимости.
Первый подход предполагает оценку активов исходя из возможной выгоды от их использования или продажи с учетом влияния возможных условных факторов (опций), которые могут на данную выгоду повлиять. Данный метод может подойти для оценки нематериальных активов, представленных патентами, промышленными образцами: экономический эффект от их внедрения будет зависеть от последующего спроса на инновационный продукт.
Бренд-ориентированный метод предполагает оценку активов исходя из степени известности бренда, с которым соответствующие активы ассоциируются, на рынке. Данный подход хорош для определения стоимости активов, представленных готовой продукцией, товарами, поставляемыми на рынок.
Метод справедливой стоимости предполагает оценку актива с учетом позиции (фактической или смоделированной) его возможного покупателя (или человека, управомоченного пользоваться данным активом по иным основаниям — например, как залоговым имуществом). То есть цена на актив устанавливается та, которую бы с высокой вероятностью посчитал справедливой данный покупатель (кредитор). Данный метод хорошо подходит для оценки товаров (как предмета сделок по купле-продаже), а также основных фондов (как возможного залогового имущества).
Итоги
Стоимость актива — это его денежное выражение. Стоимость активов российских фирм фиксируется в учетных документах и может определяться по широкому спектру критериев.
Узнать больше об определении стоимости активов предприятия вы можете из статей:
Источник: nalog-nalog.ru
Оценка активов и пример
Оценка активов — это процесс определения справедливой рыночной или приведенной стоимости активов с использованием балансовой стоимости , моделей абсолютной оценки, таких как анализ дисконтированных денежных потоков, моделей ценообразования опционов или сопоставимых моделей. К таким активам относятся вложения в рыночные ценные бумаги, такие как акции, облигации и опционы; материальные активы, такие как здания и оборудование; или нематериальные активы, такие как бренды, патенты и товарные знаки.
Понимание оценки активов
Оценка активов играет ключевую роль в финансах и часто состоит из субъективных и объективных оценок. Стоимость основных средств компании, которые также известны как основные средства или основные средства , легко оценить на основе их балансовой стоимости и стоимости замещения. Однако в финансовых отчетах нет числа, которое точно сообщало бы инвесторам, сколько стоит бренд и интеллектуальная собственность компании. Компании могут переоценить гудвил при приобретении, поскольку оценка нематериальных активов является субъективной и ее трудно измерить.
Ключевые моменты
- Оценка активов — это процесс определения справедливой рыночной стоимости актива.
- Оценка активов часто состоит из субъективных и объективных оценок.
- Стоимость чистых активов — это балансовая стоимость материальных активов за вычетом нематериальных активов и обязательств.
- Модели абсолютной стоимости оценивают активы только на основе характеристик этого актива, таких как дисконтированный дивиденд, дисконтированный свободный денежный поток, доход от жилого фонда и модели дисконтированных активов.
- Относительные коэффициенты оценки, такие как коэффициент P / E, помогают инвесторам определять стоимость активов, сравнивая аналогичные активы.
Стоимость чистых активов
Стоимость чистых активов, также известная как чистые материальные активы, — это балансовая стоимость материальных активов в балансе (их историческая стоимость за вычетом накопленной амортизации ) за вычетом нематериальных активов и обязательств — или денег, которые остались бы, если бы компания была ликвидировано. Это минимум стоимости компании, который может обеспечить полезный минимальный уровень стоимости активов компании, поскольку не включает нематериальные активы. Акция будет считаться недооцененной, если ее рыночная стоимость ниже балансовой стоимости , что означает, что акция торгуется с большим дисконтом к балансовой стоимости на акцию.
Однако рыночная стоимость актива, вероятно, будет значительно отличаться от балансовой стоимости — или акционерного капитала, — которая основана на исторической стоимости. И самая большая ценность некоторых компаний заключается в их нематериальных активах, таких как результаты биомедицинской исследовательской компании.
Абсолютные методы оценки
Модели абсолютной стоимости оценивают активы только на основе характеристик этого актива. Эти модели известны как модели дисконтированных денежных потоков (DCF) и оценивают активы, такие как акции, облигации и недвижимость, на основе их будущих денежных потоков и альтернативной стоимости капитала. Они включают:
- Модели дисконтированных дивидендов , которые оценивают цену акции путем дисконтирования прогнозируемых дивидендов до текущей стоимости. Если значение, полученное из DDM, выше, чем текущая торговая цена акций, то акция недооценена.
- Модели дисконтированных свободных денежных потоков рассчитывают приведенную стоимость будущих прогнозов свободных денежных потоков, дисконтированных на средневзвешенную стоимость капитала.
- чистая прибыль за вычетом затрат на капитал . Плата известна как начисление капитала и рассчитывается как стоимость собственного капитала, умноженная на стоимость собственного капитала или требуемую норму прибыли на капитал. Учитывая альтернативную стоимость капитала, компания может иметь положительную чистую прибыль, но отрицательную остаточную прибыль.
- Модели дисконтированных активов оценивают компанию путем расчета текущей рыночной стоимости активов, которыми она владеет. Поскольку этот метод не учитывает синергетический эффект, он полезен только для оценки сырьевых предприятий, таких как горнодобывающие компании.
Относительная оценка и сопоставимые операции
Модели относительной оценки определяют стоимость на основе наблюдения за рыночными ценами аналогичных активов. Например, один из способов определения стоимости свойства — это сравнить его с аналогичными свойствами в той же области. Точно так же инвесторы используют ценовые коэффициенты, по которым торгуются сопоставимые публичные компании, чтобы получить представление об относительной рыночной оценке. Акции часто оцениваются на основе сопоставимых показателей оценки, таких как отношение цены к прибыли ( коэффициент P / E), отношение цены к балансовой стоимости или отношение цены к денежному потоку .
Этот метод также используется для оценки неликвидных активов, таких как частные компании, без рыночной цены. Венчурные капиталисты называют оценку акций компании до того, как она станет публичной, оценкой до получения денег . Глядя на суммы, уплаченные за аналогичные компании в прошлых сделках, инвесторы получают представление о потенциальной стоимости компании, не котирующейся на бирже. Это называется анализом прецедентных транзакций .
Пример оценки активов из реального мира
Давайте посчитаем стоимость чистых активов Alphabet Inc. ( GOOG ), материнской компании поисковой системы и рекламного гиганта Google.
Все данные относятся к периоду, закончившемуся 31 декабря 2018 г.
- Общие активы: 232,8 миллиарда долларов
- Общие нематериальные активы: 2,2 миллиарда долларов
- Общие обязательства: 55,2 миллиарда долларов
Общая стоимость чистых активов: 175,4 миллиарда долларов (общие активы 232,8 миллиарда долларов — общие нематериальные активы 2,2 миллиарда долларов — общие обязательства 55,2 миллиарда долларов)
Источник: nesrakonk.ru
