Оценка устойчивости бизнес модели

Одна из форм учета неопределенности — множественность вариан­тов осуществления проекта, например, пессимистический, оптимистиче­ский и нормальный сценарии развития событий. Существует также це­лый ряд специальных методов, позволяющих достаточно объективно оценить состоятельность инвестиционного проекта с точки зрения неоп­ределенности.

Эти методы можно объединить в три группы: вероятно­стный анализ, расчет критических точек, анализ чувствительности. Наиболее простым для реализации является метод расчета критиче­ских точек. Его применение позволяет определить степень устойчивости проекта к вероятному негативному воздействию внешней среды.

Если проект достаточно устойчив, то это серьезно повышает его привлека­тельность в глазах потенциальных инвесторов. И напротив, проект, имеющий высокие показатели эффективности, может быть отвергнут, если будет установлена его слишком сильная зависимость от благопри; ятиого стечения обстоятельств.

Метод расчета критических точек обычно применяется по отноше­нию к объемам производства и реализации продукции. Суть метода за­ключается в нахождении по графику безубыточности так называемой «точки безубыточности», т. е. минимально допустимого объема продаж, при котором проект остается безубыточным, а затем сопоставления это­го объема с прогнозным объемом продаж. Чем ниже будет этот уровень, тем более вероятно, что данный проект будет жизнеспособен в условиях непредсказуемого сокращения рынков сбыта и, следовательно, тем ниже будет риск инвестора. При этом соотношение минимально допустимого уровня объема продаж к плановому объему реализации не должно пре­вышать 75 — 80 %. Применяется также и аналитический способ расчета точки безубы­точности по формуле ТБ=УПР/Ц-Пер где ТБ — точка безубыточности или минимальный объем производ­ства, при котором проект остается безубыточным, натур.ед.; УПР — фиксированные условно-постоянные расходы по проек­ту, р; Ц — цена единицы продукции без НДС, р.; Пер — переменные расходы в расчете на единицу продукции, р. Отметим, что в условиях общей нестабильности политических, эко­номических, финансовых и других процессов в нашей стране большее внимание следует уделять интуитивным и неформальным методам оценки фактора неопределенности.

БИЗНЕС-МОДЕЛЬ: что нужно знать, чтобы построить прибыльный бизнес? | Михаил Дашкиев

Вопрос 26. Стратегия финансирования.

• контроль за деятельностью предприятия только со стороны огра­ниченного круга лиц;
• сохранение конфиденциальности информации по вопросам дея­тельности, что является важным для развивающегося предприятия;
• возможность использования опытных совладельцев предприятия в качестве профессиональных советников по вопросам управления.

Другим путем привлечения акционерного капитала является пере­ход предприятия на положение публичной компании, осуществляющей открытую подписку на акции. Как правило, к такому шагу прибегают успешно действующие предприятия, которые желают привлечь допол­нительный капитал для расширения своего бизнеса. Переход предпри­ятия на положение публичной компании имеет ряд преимуществ:

Как ГРАМОТНО выбрать БИЗНЕС-МОДЕЛЬ. Стратегия Алекса Яновского

• быстрое улучшение финансового положения предприятия;
• возможность стимулирования ведущих специалистов предприятия посредством передачи им в собственность какого-то количества акций;
• повышение имиджа предприятия;
• обеспечение ликвидности акций и возможности повышения их курса.

Недостатками публичного размещения акций являются:

• утрата конфиденциальности, необходимость обнародования ин­формации о деятельности предприятия и его финансовом положении;
• ограничения свободы деятельности управляющих;
• дополнительные издержки на обеспечение перехода в состояние публичной компании;
• возможная потеря контроля над предприятием вследствие дейст­вий по консолидации пакета акций в руках одного или нескольких инвесторов.

Вторым способом является финансирование посредством получе­ния займов.

Такой способ финансирования имеет определенные недостатки по сравнению с привлечением акционерного капитала:

-высокие издержки на выплаты процентов по кредитам могут зна­чительно снизить эффективность проекта и увеличить риск возникнове­ния неплатежеспособности;

• срок использования заемных средств лимитирован;
• условия, на которых предоставляется кредит, могут включать ог­раничения на некоторые действия менеджмента;
• зачастую предоставление кредита обусловлено передачей в залог, части активов предприятия.

Одним из способов финансирования инвестиционных проектов мо­жет быть лизинг (долгосрочная аренда с переходом имущества к лизингополучателю).

Важным вопросом является соотношение между заемным и собст­венным капиталом. Для предприятия, уверенного в своем успехе иде­альным будет максимальное соотношение заемного и собственного ка­питала (правило финансового рычага).

Однако предприятие с большой долей заемного капитала обладает весьма существенным недостатком. Управляющие предприятия не име­ют достаточной свободы для маневра в случае ухудшения ситуации на рынке или возникновения других неблагоприятных обстоятельств. Зай­мы и проценты по ним необходимо возвращать в любом случае. Кроме того, ни один банк не пожелает кредитовать предприятие, которое пла­нирует реализовать проект только за счет кредита.

Обычно рекомендуют, чтобы соотношение между заемным и собст­венным капиталом не превышало три к одному. Однако следует под­черкнуть, что это соотношение не является догмой. Наиболее оптималь­ное соотношение должно подбираться для каждого проекта индивидуально, в зависимости от особенностей его реализации, а также условий и возможностей по привлечению инвестиций.

Источник: studfile.net

Оценка устойчивости

При оценке адекватности модели как существующей, так и проектируемой системе реально может быть использовано лишь ограниченное подмножество всех возможных значений входных параметров (рабочей нагрузки и внешней среды). В связи с этим для обоснования достоверности получаемых результатов моделирования, большое значение имеет проверка устойчивости модели. В теории моделирования это понятие трактуется следующим образом.

Устойчивость модели — это ее способность сохранять адекватность при исследовании эффективности системы на всем возможном диапазоне рабочей нагрузки, а также при внесении изменений в конфигурацию системы.

Каким образом может быть оценена устойчивость модели? Универсальной! процедуры проверки устойчивости модели не существует. Разработчик вынужден прибегать к методам «для данного случая», частичным тестам и здравому смыслу. Часто бывает полезна апостериорная проверка.

Она состоит в сравнении результатов моделирования и результатов измерений на системе после внесения в нее изменений. Если результаты моделирования приемлемы, уверенность в устойчивости модели возрастает.

В общем случае можно утверждать, что чем ближе структура модели структуре системы и чем выше степень детализации, тем устойчивее модель. Устойчивость результатов моделирования может быть также оценена методами математической статистики. Здесь уместно вспомнить, основную задачу математической статистики. Она заключается в том, чтобы проверить гипотезу I относительно свойств некоторого множества элементов, называемого генеральной совокупностью, оценивая свойства какого-либо подмножества генеральной совокупности (т.е. выборки). В генеральной совокупности исследователя обычно интересует некоторый признак, который обусловлен случайностью и может иметь качественный или количественный характер.

В данном случае именно устойчивость результатов моделирования можно рассматривать как признак, подлежащий оценке. Для проверки гипотезы об устойчивости результатов может быть использован критерий Уилкоксона. Критерий Уилкоксона служит для проверки того, относятся ли две выборки к одной и той же генеральной совокупности (т.е. обладают ли они одним и тем же статистическим признаком). Например, в двух партиях некоторой продукции измеряется определенный признак, и требуется проверить гипотезу о том, что этот признак имеет в обеих партиях одинаковое распределение; другими словами, необходимо убедиться, что технологический процесс от партии к партии изменяется несущественно.

При статистической оценке устойчивости модели соответствующая гипотеза может быть сформулирована следующим образом: при изменении входной рабочей нагрузки или структуры ИМ закон распределения результатов моделирования остается неизменным.

Проверку указанной гипотезы Н проводят при следующих исходных:

• — есть две выборки X = (х;. хп) и Y = (уи . ут), полученные для различных значений рабочей нагрузки;
• — относительно законов распределения Хи ^никаких предположений не делается.

Значения обеих выборок упорядочиваются вместе по возрастанию. Затем анализируется взаимное расположение х* и yj В случае уу U-M > Ukp(UkP определяют по таблице для заданного уровня значимости).

Источник: studref.com

Проверка устойчивости бизнес-модели с помощью S.P.A.C.E

В данной заметке мы примерили этот подход на разработку сайтов. Концепция достаточно упрощенная и не дает ответов что и как делать, но она наглядно показывает где есть перекос, который может привести к потере управления

6 мин.

Нет времени читать? Читать позже

Недавно, от коллег из callbackhunter мне попалась интересная концепция S.P.A.C.E проверки устойчивости бизнес-модели. Руслан Татунашвилли просто и понятно рассказывает как искать баланс.

В данной заметке мы примерили этот подход на разработку сайтов. Концепция достаточно упрощенная и не дает ответов что и как делать, но она наглядно показывает где есть перекос, который может привести к потере управления.

Описание концепции S.P.A.C.E

Для тех, кто не знаком с этим подходом, приведу краткое описание. Рассмотрите вот эту картинку. На ней есть несколько окружностей (в дальнейшем — орбит), которые мы рассмотрим как промежуточные точки для понимания концепции.

5 основных понятий — Supplier, Product, Average, Customer, Evaluation — делят круг на сектора. Это и есть S.P.A.C.E (пространство), в котором летает бизнес. Если ваши точки движения (точки позиционирования) находятся на одной орбите, значит полет и последующий разгон будут успешными. В противном случае вас будет штормить, что в большинстве случаев приводит к потере управления.

Supplier — это вы как поставщик продукта. Ближе к центру — типаж поставщика «хирург» (прежде чем купить, покупатель долго готовится, но много платит, специалистов мало и т.д.). В середине — терапевт (покупатель пришел, посоветовался, попробовал, наблюдается, полегчало). На внешней орбите — аптека (пришел, ознакомился с краткой инструкцией, купил, принял лекарство, полегчало).

Product — это ваш продукт. К чему он ближе? В центре круга — сложносоставной продукт. Для простоты понимания представьте кухню по индивидуальному заказу (каждый проект нестандартный, заказчик принимает решение долго, реализация происходит в несколько этапов). В середине сектора — смартфоны (купил, настроил, изучил инструкцию, пользуешься).

На внешней орбите — купил продукт, поставил и получаешь профит.

Average — средняя стоимость продукта. От самой высокой в центре круга до доступной большинству потребителей на внешней орбите.

Customer — количество потенциальных покупателей. Если их ограниченное количество, то точка ускорения находится ближе к центру. Если продукт нужен широкому кругу потребителей (массовый рынок), то она ближе к внешней орбите.

Evaluation — принятие решения о покупке. Решение в центральной части сектора принимается коллегиально, часто в несколько промежуточных этапов. В середине сектора решения принимаются по совету с друзьями или коллегами. На внешней орбите решения принимаются спонтанно: захотел — купил.

Естественно, выход на внешнюю орбиту — это массовый рынок, быстрая оборачиваемость и простая масштабируемость. Но выходить на внешнюю орбиту не обязательно. Главное — находиться на одной орбите (на одной линии). Если расставить точки на круге, можно судить о том, насколько это условие выполняется. Поскольку мы работаем в сегменте веб-разработки, давайте посмотрим, что происходит на этом рынке.

Где в S.P.A.C.E находятся веб-студии?

Итак, для начала разберем на составляющие продукт «индивидуальная разработка сайтов» среднестатистической студии. В секторе Product «разработка сайтов» находится ближе к центру, между мобильниками и кухней. Поставщик услуг (студия) по типу выполняемых задач находится между терапевтом и хирургом.

Цена может варьироваться по всему сектору (от центра до внешней орбиты), но чаще всего находится в ближайшей к внешней стороне половине (там клиентов больше). Покупатели заказной разработки — это крупный и малый бизнес, их относительно много. Следовательно, орбита этого сектора находится во внешней половине. Метод принятия решений зависит от размера бизнеса и цены, но чаще всего это коллегиальное решение.

Вот и получается, что в попытке работать хирургом на массовом рынке по низким ценам, когда решение принимается несколькими лицами в несколько этапов, мы пытаемся создать стабильный бизнес. О какой стабильности тут может идти речь? Поэтому большинство владельцев студий скажут, что бизнес под названием «Создание сайтов» можно спокойно назвать рискованным и низкорентабельным.

Такой перекос чаще всего связан с тем, что порог вхождения на рынок низкий и огромное количество начинающих предпринимателей пытаются выйти на рынок заказной разработки исключительно за счет цены. Жизненный цикл таких компаний очень короткий, т.к. данная бизнес-модель очень неустойчива. Далее происходит разделение на 3 пути.

Первый путь — это просто закрыть бизнес, что чаще всего происходит в секторе веб-разработки.

Второй путь — это подъем цен, специализация и качественный сервис. Такие действия позволяют сбалансировать показатели, стабилизироваться и расти, вращаясь на своей орбите. Примерно так выглядят большинство успешных студий (90% студий из ТОП-100 на cmsmagazine работают с бюджетами от 100 000 руб.).

Третий путь — это самое вкусное, что манит большинство веб-студий. Это внешняя орбита. Именно там массовый рынок, быстрые продажи и возможность для существенного роста. Чем ближе наш радиус к внешней границе, тем заманчивее перспективы. Стремясь на внешнюю орбиту, можно не только создать массовый сбалансированный бизнес, но и изобрести новую бизнес-модель, которая окажется рынку по вкусу. Так рождаются выдающиеся проекты, и через пару месяцев конкуренты говорят: «Как же мы не додумались, это же так просто!»

Примеров таких компаний много, даже в российском сегменте. Компании Callbackhunter почти вышла на внешнюю орбиту и ставит задачей стать самой быстрорастущей компанией в мире. Другие примеры — AmoCRM, Livetex, SetUP, CallTouch. Все они выросли из веб-студий. Использование концепции S.P.A.C.E заставляет по-другому смотреть на свой продукт и искать новые свойства, для выхода на нужную орбиту.

Положение WebCanape в S.P.A.C.E

Ниже проиллюстрирован наш путь 2010–2014

В отличии от большинства из ТОП-100, мы не пошли в центр. Нам интересен массовый рынок. Выйти на внешнюю орбиту с продуктом «разработка сайта» нереально, но приблизиться к ней и расставить все точки на одном уровне — это было задачей до 2015 года. Основная цель — выйти на массовый рынок предпринимателей, чтобы получить много лояльных клиентов на остальные наши услуги.

Самое интересное, что несмотря на высокую конкуренцию на этой орбите, профессиональный рынок заказной разработки здесь пуст. Всего лишь 5% студий из ТОП-100 работает в нише бюджетных сайтов.

Самым сложным в этом переходе было посмотреть на услугу как на продукт и последующая организация производства, чтобы была возможность обслуживать большое количество проектов, обеспечивая низкую себестоимость и высокую скорость запуска проектов «под ключ» (бери и пользуйся). Я не буду в этой заметке рассказывать наши шаги (ее цель — лишь раскрыть концепцию S.P.A.C.E), но кому интересно, наш путь последовательно описан в блоге.

Что дальше? Наш путь — расширять производство и создавать довольных клиентов. Именно они будут самыми активными пользователями наших услуг по продвижению, а также большинства b2b интернет-сервисов, которые летают на внешней орбите. Будем интегрироваться с ними и набирать сеть партнеров.

Источник: www.web-canape.ru