В теории и практике анализа финансовой отчетности для оценки эффективности деятельности организации применяют разнородные показатели доходности, различающиеся как целями применения, так и методикой их расчета. Это создает проблему обоснования того показателя, который может быть использован как обобщающий критерий эффективности деятельности. Наличие такого (таких) критериев позволяет дать количественную оценку степени достижения поставленных целевых задач.
При этом изменение всех остальных показателей частного характера рассматривается с позиции их влияния на обобщающий показатель. Тем самым обеспечивается взаимная увязка показателей, с разных сторон характеризующих эффективность деятельности организации.
Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в организацию свои средства с целью получения прибыли от инвестиций. Поэтому, сточки зрения акционеров, наилучшая оценка результатов хозяйственной деятельности — наличие прибыли на вложенный капитал.
Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называемый рентабельностью собственного капитала (ROE), определяется по формуле
Показатель эффективности бизнеса
ROE= (Чистая прибыль : Собственный капитал) х 100%.
Числитель этой формулы представляет собой тот конечный финансовый результат, который остается в распоряжении собственников, в знаменателе отражается величина капитала, предоставленного собственниками в распоряжение организации, включая: уставный капитал; добавочный капитал; резервы, сформированные за счет чистой прибыли; нераспределенную прибыль.
Подчеркнем, что для обеспечения взаимной увязки показателей в целях составления аналитического заключения необходимо выдержать единство методики расчета показателя, характеризующего величину собственного капитала, как при анализе структуры капитала, так и при оценке рентабельности его отдельных составляющих. Как было отмечено в главе 3, такая проблема решается на стадии составления аналитического баланса.
Поскольку величина собственного капитала меняется во времени, необходимо выбрать способ его расчета:
- o по данным о его состоянии на конкретную дату (конец периода);
- o по средней величине за период.
Для прибыльно работающей организации второй вариант обеспечивает более высокий результат (он же, как правило, оказывается и более точным, поскольку в определенной степени отражает процесс формирования прибыли в течение анализируемого периода).
В анализе следует придерживаться выбранного способа расчета, чтобы обеспечить возможность сравнения показателей рентабельности в динамике.
Данные о динамике рентабельности собственного капитала организации представлены в табл. 6.4.
Как видим, имеет место значительное снижение рентабельности собственного капитала компании в анализируемом периоде. Анализ причин падения чистой прибыли организации в кризисный год представлены в главе 4.
Для организаций, функционирующих в форме акционерных обществ, возникает необходимость дифференциации уставного капитала на вклады участников, произведенные обыкновенными и привилегированными акциями. В соответствии с этим следует различать прибыль, приходящуюся на весь акционерный (собственный) капитал, и прибыль, выплачиваемую на обыкновенные акции.
Кирилл Тихонов про ключевые показатели эффективности бизнеса | Эффективность бизнеса
При расчете последнего показателя необходимо иметь в виду конкретные условия выпуска привилегированных акций. Как правило, их владельцы участвуют в капитале, который соответствует номинальной стоимости привилегированных акций, и в полученных прибылях в пределах фиксированного процента, оставшаяся часть прибыли принадлежит владельцам обыкновенных акций.
Однако в отдельных случаях держатели привилегированных акций могут иметь право на полученную прибыль, помимо фиксированного процента. Таким образом, в каждой конкретной ситуации следует принимать во внимание условия эмиссии привилегированных акций.
Рентабельность собственного капитала как обобщающий показатель, комплексно характеризующий эффективность управления активами и пассивами организации, зависит от эффективности управления операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью организации.
В качестве обобщающей количественной характеристики доходности средств, вложенных в активы организации, может быть использован финансовый коэффициент, получивший название «рентабельность активов» (ROA). Экономический смысл показателя заключается в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в активы организации:
В аналитических целях определяется рентабельность как всей совокупности активов, так и оборотных активов.
Расчет рентабельности собственного капитала
По соотношению прибыли и объема продаж определяется величина показателя, получившего название «рентабельность продаж» (ROS):
ROS= (Прибыль : Выручка) х 100%.
По этой формуле может быть рассчитана группа показателей рентабельности продаж, различия в расчетах которых обусловлены выбором числителя. В качестве последнего может выступать валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения или чистая прибыль. В практике анализа рассматриваемые показатели получили название промежуточных уровней доходности.
Коэффициенты рентабельности продаж показывают, какую прибыль получает организация с каждого рубля продаж.
Показатель рентабельности продаж широко варьируется в зависимости от сферы деятельности организации. Объясняется это разной скоростью оборота средств в зависимости от размеров используемого капитала, необходимого для хозяйственных операций, сроков кредитования, объемов складских запасов и т.д. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли, чтобы достичь удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала приносит те же результаты и при меньшей прибыли в расчете на объем проданной продукции.
Различия в значениях показателя рентабельности продаж в рамках одной отрасли непосредственно определяются эффективностью управления в конкретной организации.
Важным элементом анализа рентабельности продаж является вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, который позволяет выявить соотношения основных элементов отчета (себестоимости, коммерческих и управленческих расходов, показателей финансовых результатов и выручки). Методика такого анализа приведена в главе 4.
Результаты анализа с учетом специфики конкретной организации должны быть детализированы таким образом, чтобы полученные данные раскрывали причины их изменения. Например, требуют более подробного рассмотрения статьи расходов от обычной деятельности. Динамика данных показателей должна быть объяснена с учетом таких факторов, как изменение себестоимости единицы продукции и номенклатуры выпускаемых изделий.
В тех случаях, когда влияние прочих доходов и расходов на конечный финансовый результат является существенным, следует оценить причины их возникновения в отчетном периоде и вероятность появления в будущем.
Следует также иметь в виду, что динамика соотношения расходов и доходов в составе выручки от продаж продукции зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от применяемых в организации принципов ведения учета.
Исходя из принятой учетной политики организация имеет возможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора того или иного способа оценки активов, порядка их списания, установления срока использования и т.д.
К вопросам учетной политики, от которых зависит финансовый результат деятельности организации, в первую очередь относятся:
- o выбор метода начисления амортизации основных средств и нематериальных активов;
- o выбор метода оценки материалов;
- o установление срока полезного использования внеоборотных активов;
- o выбор порядка отнесения на себестоимость проданной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с предварительным зачислением в резерв предстоящих расходов);
- o определение состава затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;
- o определение состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения и др.
Поскольку изменение учетной политики по любому из перечисленных пунктов влияет на соотношение доходов и расходов, этот принципиальный момент непременно должен учитываться в анализе рентабельности продаж.
В развитие анализа целесообразно дать оценку эффективности произведенных расходов, в рамках которого рассчитываются показатели, представляющие собой отношение выручки от продаж к расходам или прибыли (до налогообложения) к расходам.
Для того чтобы организация получила прибыль, стоимость потребленного сырья и материалов, заработная плата, накладные расходы (общепроизводственные, общехозяйственные, коммерческие) должны иметь определенные соотношения с продажными ценами.
Управленческая служба организации должна владеть соответствующими методами вычисления соотношений расходов и выручки, при которых доход с капитала будет удовлетворительным. Для внешнего пользователя величина расходов на производство и продажу продукции за соответствующий период может быть получена на основе данных отчета о прибылях и убытках.
Наконец, крайне важно определить соотношение выручки и себестоимости в объеме переменных расходов, которое позволяет прогнозировать изменение финансовых результатов в зависимости от изменения факторов производства и внешней среды (например, цен на сырье и материалы, услуги).
Сведения обо всех перечисленных видах расходов должны постоянно находиться в распоряжении руководства организации.
Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которая может быть представлена формулой
Рентабельность активов = Оборачиваемость активов х Рентабельность продаж.
Прибыль : Активы = (Выручка : Активы) х (Прибыль : Выручка).
Итак, прибыль организации, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от скорости оборота средств и доли прибыли в выручке от продаж.
Сказанное позволяет сделать следующие важные выводы. С одной стороны, высокая рентабельность продаж еще не означает высокой отдачи от используемого совокупного капитала организации. С другой стороны, незначительность чистой прибыли по отношению к выручке от продаж не обязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в активы организации.
Чем выше скорость оборота активов, тем меньше сумма прибыли, которая необходима для обеспечения требуемой отдачи активов.
В общем случае оборачиваемость активов зависит от объема продаж и стоимости имеющихся активов. Но аналитик, оценивающий финансовое состояние организации, должен учитывать при этом структуру активов: соотношение оборотных и внеоборотных активов.
Отметим, что из двух рассмотренных показателей, определяющих уровень эффективности использования активов, организация располагает, как правило, большей свободой маневра в отношении показателя рентабельности продаж для того, чтобы усилить его воздействие на общую рентабельность активов.
Например, компания для получения чистой прибыли в размере 23 998 490 тыс. руб. при выручке от продаж 128 574 663 тыс. руб. задействовала в отчетном году активы в размере 333 562 017 тыс. руб.
Следовательно, для отчетного года рентабельность активов составила:
ЮА = (128 574 663 : 333 562 017) х (23 998 490 : 128 574 663) х 100% = 7,19%.
Аналогично для предыдущего периода:
ЮА = 0,732 х 0,355 х 100% = 26,0%.
Снижение рентабельности активов на 18,8% связано с падением рентабельности продаж на 16,8% (18,67 — 35,46). Замедление оборачиваемости также способствовало снижению рентабельности активов. Количественная оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов за счет:
- o изменения рентабельности продаж
- (18,67 — 35,46) х 0,385 = -6,46%;
- o оборачиваемости активов
- (0,385 — 0,732) х 35,46 = -12,31%. Общее изменение рентабельности активов (после округления):
- -6,5- 12,3 = -18,8%. Результаты анализа представим в виде табл. 6.5.
Таблица 6.5. Оценка влияния оборачиваемости активов и рентабельности продаж на эффективность использования активов
Напомним, что данные носят обобщающий характер и формируются по результатам проведенного анализа оборачиваемости активов и рентабельности продаж. Для объяснения полученных значений необходимо привлечь результаты проведенного ранее анализа рентабельности продаж (см. главу 4) и анализа деловой активности и оборачиваемости (см. п. 6.3).
Два рассмотренных подхода к оценке эффективности операционной деятельности (с точки зрения доходности вложений капитала и эффективности потребления ресурсов) дополняют друг друга. Эффективность управления активами может быть оценена лишь при совокупном анализе названных показателей.
Сравним организации А и Б, деятельность которых характеризуется данными, приведенными в табл. 6.6.
Таблица 6.6. Показатели деятельности организаций А и Б
Соотношение доходов и произведенных расходов выше у организации А (116,2 и 16,2%). Однако из этого еще не следует, что она лучше управляет своими активами, поскольку до сих пор во внимание не принималась политика формирования запасов (и, следовательно, совокупная величина активов).
Так, рентабельность активов организации А составила 6,6% (43 : 650 х 100), а организации Б — 7,2% (43 : 600 х 100). Обусловлено это разной оборачиваемостью активов: у организации А — 1,88 (1220 : 650), а у организации Б — 2,08 (1250 : 600).
Источник: studme.org
Показатели и критерии оценки эффективности
Одним из этапов развития знаний о процессах труда в системе управления предприятиями должна стать разработка подходов к определению его уровня и к разработке критериев оценки эффективности мероприятий, направленных на повышение уровня работоспособности и продуктивности персонала. Улучшению работоспособности способствует мотивирование персонала. Внедрение на практике результатов исследования процессов мотивации труда работников позволит лучше использовать трудовой потенциал предприятий.
Влияние мотивации на работу
Мотивация – это совокупность сил, которые заставляют человека выполнять какую-либо работу. Эти силы могут иметь внутренний и внешний характер. Внутренние силы, которые заставляют человека достигать цели, называются мотивами, а внешние – стимулами.
Уровень мотивации труда — это величина, характеризующая мотивированность работников, их стремление к труду для достижения как личных целей, так и целей компании. Апробация подхода к оценке уровня мотивации труда персонала предприятий дает возможность эмпирическим путем определить диапазон значений показателя мотивации в зависимости от специфики и сферы деятельности компании.
Что такое критерий?
На подготовительном этапе исследования необходимо разработать критерии, по которым будет осуществляться оценка результативности механизма по улучшению определенного процесса на предприятии. Под критерием эффективности следует понимать меру оценки эффективности, при которой выбираются определенные средства достижения поставленной задачи.
Для субъекта критерий становится ориентиром, к которому должно стремиться оцениваемое явление в своем развитии. Критерий связан с установленным заданием и условиями его выполнения, он должен устанавливать и определять уровень достижения поставленных задач.
Разработка критериев по оценке эффективности деятельности предприятия
По своей природе критерий является качественно и количественно определенным. При разработке критерия следует принимать во внимание ряд правил. Во-первых, название критерия должно соответствовать его сущности. Во-вторых, критерий должен быть четким и понятным, а также он должен отвечать определенной цели и способствовать поддержанию определенных стратегий или инициатив.
Кроме того, следует установить, является ли определение данного аспекта эффективности возможным. Если да, то с помощью каких методов. Целесообразно установить, можно ли выразить критерий в математических терминах и записать формулу; понятна ли система измерения; понятно ли, какие данные необходимы для расчетов. Также необходимо установить, насколько точными будут полученные данные, допустима ли некоторая потеря детализации, определить, как часто следует проводить подобные расчеты; установить, достаточно ли эта частота для того, чтобы отследить влияние мероприятий на улучшение показателей; определить, откуда должны поступать данные для отслеживания критериев; определить, кто именно отвечает за сбор, составление и анализ данных; каким образом будут использованы полученные данные.
Интегральный показатель как способ определения эффективности деятельности работы
Есть множество критериев оценки эффективности работы сотрудников предприятия. Одним из них является графоаналитический метод. Значение результирующего индикатора определяет длину вектора, образуя пятиугольник эффективности труда. Здесь показателями и критериями оценки эффективности деятельности персонала компании выступают основные функции менеджмента:
- планирование;
- принятие решений;
- мотивирование;
- контроль;
- организация.
Если значения всех результирующих индикаторов будут находиться в диапазоне от 1 до 2, то уровень эффективности труда является высоким, если все показатели находятся в диапазоне 1-0,5 – уровень мотивации характеризуется как «средний», уровень эффективности характеризуется как «низкий», когда значение результирующих параметров находятся в диапазоне от 0 до 0,5.
Применение пятиугольника
Пятиугольник может иметь правильную и неправильную форму. Если его форма правильная – организация в равной степени использует инструменты, способствующие увеличению эффективности труда по всем функциям управления. Неправильная форма пятиугольника означает, что один вектор развит больше других или все векторы развиты по-разному. Это свидетельствует о неполном использовании трудового потенциала на предприятии.
Уровень трудового потенциала работников определяется с помощью интегрального показателя, значение которого может находиться в диапазонах от 0 до 2,5, от 2,5 до 5 и от 5 до 10. Если значение интегрального показателя — от 0 до 2,5, то это свидетельствует о низком уровне потенциала. Диапазон 2,5-5 свидетельствует о среднем уровне. Высокий уровень трудового потенциала труда достигается при значении показателя от 5, однако для некоторых предприятий — от 7.
Достижение высокого эффекта от деятельности работников предприятия
Принимая управленческие решения, следует учитывать, что низкий показатель уровня трудового потенциала сотрудников приводит к низким темпам роста результативности труда, а высокий показатель – одна из предпосылок достижения быстрых темпов роста как путем повышения мотивации, так и путем непосредственного участия в принятии решений, планировании, организации и контроле своей деятельности.
Следует отметить возрастающую роль инструментов мотивации труда при неопределенности будущей ситуации, недостаточном уровне информированности или распространении дезинформации в трудовом коллективе, отсутствии знаний и опыта в области планирования, отсутствии уверенности в финансовой и социальной стабильности членов коллектива. Проблема достижения необходимого эффекта от работников является актуальной не только для стран с переходной экономикой, она во всем мире беспокоит прогрессивных ученых и политиков, руководителей предприятий и менеджеров.
Разработка критериев оценки эффективности деятельности в условиях обострения конкуренции становится очень важной. Рост заработной платы, который происходит соответственно росту производительности труда или несколько опережает ее, создает благоприятные стимулы к поиску самых передовых преимуществ в конкуренции.
Вместе с тем нельзя недооценивать также социального эффекта стимулирующих мер. Снижение мотивирующей и стимулирующей роли оплаты труда и доходов приводит к противоположному эффекту – падению производительности труда, неэффективного использования рабочего времени, деградации качества трудового потенциала и другим негативным социально-экономическим последствиям. Возникает вопрос об определении основных критериев оценки эффективности работников, поскольку влияние на трудовой потенциал имеют экономические и социальные измерения.
Критерии оценки эффективности деятельности работников
Основой для исследования эффективности методов мотивации труда является система критериев, характеризующих комплексное и системное воздействие на объект управления. К ним можно отнести движение персонала, его квалификацию, а также то, как улучшение работы сотрудников предприятия будет влиять на основные экономические показатели самой фирмы.
Помимо всего этого, существуют и другие критерии, например, условия труда и его организация. Здесь надо учитывать, сколько раз работник не вышел на работу по неуважительной причине, сколько раз он опоздал. Также необходимо обратить внимание на количество сотрудников, которые имеют свободный график, и сколько человек на предприятии работают по совмещению.
Показатели оценки эффективности деятельности сотрудников фирмы
Учитывая все критерии оценки эффективности необходимо разработать систему показателей. В связи с этим стоит группировать все критерии эффективности методов труда по признаку однородности:
- показатели движения персонала;
- социального и психологического климата;
- экономические трудовые показатели;
- показатели организации труда;
- образовательно-квалификационного уровня;
- социально-экономической и инновационной активности.
Для оценки эффективности методов, направленных на улучшение результативности труда персонала, необходимо провести исследование качественных и количественных критериев оценки эффективности труда. К количественным показателям относятся фонд оплаты труда, потери от брака, совокупные расходы на персонал и т. д.; к качественным – удовлетворенность трудом, степень свободы при принятии решений и информированность персонала о деятельности предприятия. Для того чтобы получить необходимую информацию о качественных показателях, надо использовать результаты различных социометрических или социологических опросов, например, опрос по исследованию уровня мотивационного механизма в компании.
Показатели образовательно-квалификационного уровня персонала влияют на такие экономические показатели предприятия, как количество освоенных инновационных видов продукции, затраты предприятия, объем товарной продукции, фондоотдачу и производительность труда.
Экономические показатели
Затраты на улучшение продуктивности труда способны не просто повысить результативность работы персонала, но и способствуют улучшению деятельности всей компании. Главный из критериев оценки эффективности деятельности предприятия – прибыль. Основная задача любого предприятия заключается в получении прибыли, поэтому именно на это направлены все мероприятия по улучшению отдельных процессов в компании.
Экономические показатели и критерии оценки эффективности деятельности персонала и, как следствие, предприятия отыгрывают самую важную роль. Основными показателями, которыми можно измерить эффективность мероприятий по улучшению трудового потенциала, являются следующие:
- трудоемкость;
- фонд оплаты труда;
- численность персонала;
- фонд рабочего времени;
- средняя заработная плата;
- валовые издержки на персонал;
- рентабельность издержек на персонал;
- отдача расходов на персонал.
Экономические критерии
К экономическим критериям оценки эффективности деятельности предприятия принято относить доход, прибыль издержки, размер валовой, реализованной и товарной продукции, рентабельность, фондоотдачу, а также то, насколько предприятие использует свои мощности. Безусловно, главный критерий – прибыль. Увеличиваться прибыль компании может либо за счет увеличения дохода, либо из-за уменьшения издержек. Но наиболее эффективный способ увеличить прибыль – снизить затраты и увеличить доходы.
Для достижения целей руководство предприятия должно учитывать ориентацию основных принципов, которые являются основой для анализа эффективности методов по улучшению производительности труда персонала. К ним можно отнести эффективность, оперативность, системность, объективность и т. д.
Критерии оценки эффективности управления операционными системами
Цель оценки заключается в получении необходимой информации об эффективности механизма управления на предприятии. Этот механизм направлен на удовлетворение потребностей и целей фирмы. Результативным он может стать только в случае достижения гармонии интересов, потребностей и целей заинтересованных сторон.
Цель операционной системы заключается в том, чтобы обеспечить эффективную реализацию поставленных компанией целей и задач. Главный показатель эффективности для операционной системы – то, как реализуются поставленные цели. Чтобы определить эффективность, необходимо определить цели количественно, после чего надо сравнивать фактически достигнутые цели с тем, что было запланировано руководством.
Выбор критериев и показателей для оценки эффективности управления осуществляется индивидуально для каждого предприятия, а перечень индикаторов при оценке будет варьироваться. В качестве примера можно привести совершенствования коллективно-договорного регулирования, что может сказаться на улучшении условий и оплаты труда.
Источник: businessman.ru
Обзор показателей эффективности предприятия
Вы не задумывались над тем, почему в российских ВУЗах на специальность проект-менеджеров готовят по программам подготовки экономистов? Впрочем, в курсе обучения присутствуют «стратегия», «маркетинг» и «менеджмент». Но основной блок предметов носит финансово-экономический уклон. Почему?
Представляется, что ответ кроется в базовом целевом посыле инвестиционной деятельности и проектов развития, ориентированных в конечном итоге на повышение КФУ бизнеса. В настоящей статье мы рассмотрим основные показатели эффективности в разных сферах деятельности компании.
Виды деятельности и эффективность бизнеса
Для начала нам необходимо выделить срезы восприятия бизнеса как некой сложной системы, чтобы затем поступательно двигаться по предметной области. Начнем с воззрения на предприятие с позиции видов деятельности, которые присутствуют в нем. Процессуальная доктрина управления четко разделяет деятельность коммерческой организации на четыре составляющих.
- Основная производственно-сбытовая деятельность.
- Обеспечивающая деятельность.
- Управленческая деятельность.
- Деятельность по развитию бизнеса.
Виды процессов, происходящих в компании, соответствуют видам деятельности. Основные процессы реализуются в ведущих производственных подразделениях и в службе продаж. Деятельность по развитию в свой состав включает бизнес-процессы и проекты развития. Этот вид деятельности в основе своей предполагает инвестиционные вложения.
Соответственно, вся деятельность предприятия может быть разделена на операционную, финансовую и инвестиционную. Наконец, последним фактором деления для наших целей мы выберем аналитический срез широты на уровне продукта, производственного подразделения, стратегической единицы бизнеса или уровня организации в целом.
Эффективность – экономическая категория, она является «родной сестрой» результативности, категории управленческой. Понятия эти важно не смешивать. Максимально упрощенно эффективность можно рассматривать как соотношение полученного (результата) и вложенного (затрат). Результаты отражают ключевые задачи, решаемые в организации на основе имеющейся стратегии.
Они делятся на экономические и внеэкономические результаты. Внеэкономические результаты (например, результат работы по сохранению экологии) не несут эффектов в стоимостной форме.
Операционный и инвестиционный виды всегда имеют экономический результат, и их предваряют затраты, которые априори имеют денежную оценку. Вид затрат имеет существенное значение, хотя природа результата может быть единой. Рассмотрим пример инвестиционного проекта. На инвестиционной фазе выполняются капитальные вложения, относящиеся к инвестиционным затратам.
На эксплуатационной фазе к ним добавляются регулярные операционные расходы, состоящие из издержек производства, обращения и управленческих расходов. А результат один – прибыль в любой из ее форм.
Другой пример проекта по распродаже основных фондов, вышедших из эксплуатации, предусматривает исключительно внереализационные доходы и эксплуатационной фазы не имеет. Здесь результат возникает в виде выручки от реализации техники, бывшей в употреблении, а расходы связаны с обеспечением ее работоспособности. Наконец, операционная деятельность после срока окупаемости не предусматривает существенных инвестиций и может оцениваться исключительно в соотношении финансового результата, текущих расходов и выручки.
Виды экономической эффективности
Показатели эффективности деятельности предприятия структурированы по группам, во многом совпадающим с теми аналитическими срезами, которые нам удалось выделить в предыдущем разделе. Настоящий раздел начнем с небольшой оговорки. В современной практике целесообразно применять расширенное толкование экономической эффективности, подразумевая также и финансово-структурную оптимальность организации. Данный подход к рассматриваемому параметру тяготеет к комплексности оценки, благодаря которой границы понятия постоянно расширяются.
Любое соотношение экономических категорий может носить абсолютный и относительный характер. Соответственно, и критерии эффективности могут иметь как абсолютное (в форме экономии), так и относительное выражение. Основные показатели эффективности – относительные, ими, в частности, являются разнообразные формы рентабельности, о которых речь пойдет ниже. В свою очередь, относительные показатели экономической эффективности делятся на прямые (именуемые также отдачей) и обратные (показатели емкости).
Система показателей эффективности компании включает в себя четыре группы показателей.
- Показатели оценки эффективности хозяйственной (операционной) деятельности предприятия. Также данную группу относят к экономическому анализу производства и сбыта продукции, товаров и услуг. В целом эффективность определяется в ходе оценки соотношения результирующих параметров (прибыли, выручки) и величиной использованных, примененных или совокупных ресурсов (активов, собственного капитала и т.д.). Традиционно считается, что основные показатели эффективности находятся в этой группе, постепенно данная позиция утрачивает свою силу.
- Критерии и показатели эффективности инвестиционной деятельности организации. Данная группа показателей в первую очередь должна увязываться с интересами инвесторов как ключевой заинтересованной стороной в осуществлении капитальных вложений в целом и конкретных проектов в частности. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта – это особая категория финансово-экономического анализа деятельности компании.
- Группа показателей эффективности отдельных видов ресурсов, используемых в бизнесе: трудовых, фондовых (мощностных), финансовых. В данной группе сосредоточена основная масса критериев двойного назначения, расширяющих границы классической эффективности.
- Финансовые показатели экономической эффективности производства в разрезе товаров, работ, услуг на уровне отдельных позиций, производственных подразделений, стратегических единиц бизнеса.
Составы финансовых показателей
Показателям экономической эффективности инвестиций и инвестиционных проектов на нашем портале уделяется и будет уделяться значительное внимание. Критериям рационального применения производственных фондов посвящен материал по оценке эффективности использования основных средств. На тему эффективности персонала в проектной и текущей деятельности мне также есть, что сказать отдельно. В данном разделе предлагаю остановиться на общих критериях эффективности текущей деятельности организации и ресурсных показателях финансовой составляющей менеджмента компании. Показатели, которые мы рассмотрим, объедены в следующие группы:
- финансовые показатели рентабельности и деловой активности;
- показатели финансовой структуры капитала;
- финансовые показатели рациональности использования оборотных средств и капитальных вложений.
Показатели экономической эффективности в контексте явления рентабельности, пожалуй, самые давние в истории анализа эффективности бизнеса. Данный критерий измеряет, сколько стоимостных единиц прибыли приходится на единицу ресурсной составляющей или продаж предприятия. В состав показателей и моделей этой группы входят следующие финансовые критерии.
- Рентабельность активов (ROA, Return on assets).
- Рентабельность продаж (ROS, Return on sales).
- Рентабельность собственного капитала (ROE, Return on shareholders’ equity).
- Коэффициент оборачиваемости активов (ТАТ, Total assets turnover).
- Двухфакторная и трехфакторная модели DuPont.
Формулы рентабельности и деловой активности
Выше представлены формулы первой группы показателей, каждый из которых носит относительный характер. Развитие формулы ROA демонстрирует трансформацию показателя в архитектуру двухфакторной и трехфакторной модели DuPont. Пример последней модели приведен для варианта торговой компании. По экономическому содержанию перемножаемые факторы, влияние каждого из которых оценивается отдельно, отражают:
- эффективность управления затратами (EBIT/Торговая наценка);
- размер маржи по действующей ценовой политике (Торговая наценка/S);
- оборачиваемость активов (А/ТАТ).
Финансовые критерии и показатели эффективности, относящиеся к группе анализа финансовой структуры капитала, в свой состав включают следующее.
- Показатели ликвидности и устойчивости.
- Коэффициент концентрации собственного капитала.
- Коэффициент финансовой независимости.
- Коэффициент покрытия процентов.
- Эффект финансового левериджа.
- Точку безразличия.
Критерии эффективности оборотных средств (ОбС) и капитальных вложений (КВ) в определенной части пересекаются с показателями экономической оценки инвестиционных проектов. К этой группе относятся:
- оборачиваемость ОбС;
- рентабельность ОбС;
- относительное высвобождение ОбС;
- удельные КВ;
- рентабельность КВ;
- срок окупаемости КВ и т.д.
Расчет показателей эффективности операционного, финансового и инвестиционного видов деятельности происходит в финансово-экономической службе организации. Должен ли куратор или проект-менеджер быть способен самостоятельно повторить отдельные расчеты? Я считаю, что это необходимо.
Во-первых, KPI выполняемой данными сотрудниками работы во многом определяется эффективностью инвестиционной и эксплуатационной фаз проектов. Во-вторых, стратегический контроллинг невозможен без оцифровки достижения целей бизнеса в ходе исполнения программ развития. Это означает, что оперативный мониторинг эффективности для проектных руководителей даже более значим, чем для экономистов.
Источник: projectimo.ru